Считаем потери от нефтяного кризиса в Иране
Давайте абстрагируемся от "шума" (заявления Трампа) и посмотрим на то, что реально сейчас происходит на нефтяном рынке.
Предыдущие посты:
— про остров Харг
— удары по о. Харг и последствия
— актуальный статус по Ормузском проливу
— почему цена Brent не отражает реальный дефицит?
— разрушение спроса на нефть
Прямо сейчас мир столкнулся с беспрецедентным нефтяным шоком из-за конфликта вокруг Ирана. Главная проблема в том, что почти полностью остановлено движение через Ормузский пролив — ключевой маршрут, по которому раньше шла львиная доля мирового топлива. Сегодня рынок недополучает около 16 млн баррелей нефти в день, и хотя Саудовская Аравия и ОАЭ пытаются качать сырье в обход через другие порты, этих мощностей катастрофически не хватает.
К апрелю дефицит может немного сократиться — с 16 до 10 млн баррелей в день. Это станет возможным благодаря тому, что саудиты планируют максимально ускорить работу своих трубопроводов, а США и другие страны начнут активно распечатывать свои экстренные запасы. Однако даже такие экстренные меры лишь смягчат удар, но не решат проблему полностью.
Хуже всего ситуация обстоит в Азии — там уже ощущается острая нехватка бензина и авиакеросина. Из-за дефицита и заоблачных цен авиакомпании начинают отменять рейсы, а заводы по производству пластика вынуждены останавливаться. В некоторых странах даже возвращаются к мерам времен пандемии: людей снова переводят на удаленку, чтобы снизить потребление топлива.
В конечном итоге единственный способ сбалансировать рынок — это еще более высокие цены. Пока пролив закрыт, нефть будет оставаться дорогой до тех пор, пока потребление просто не упадет из-за невозможности платить за топливо. Сроки этого кризиса предсказать невозможно, так как они зависят не от экономики, а от того, как долго продлятся боевые действия.
На графике показано, как за счет экстренных мер дефицит нефти планируют сократить с 16 млн до 10 млн баррелей к апрелю. Красная зона — это та часть спроса, которую невозможно покрыть даже при полной мобилизации резервов США и Китая или запуске всех обходных трубопроводов. Это наглядная иллюстрация того, что масштаб кризиса значительно превышает возможности мировых запасов.
#нефть #иран #трамп
Давайте абстрагируемся от "шума" (заявления Трампа) и посмотрим на то, что реально сейчас происходит на нефтяном рынке.
Предыдущие посты:
— про остров Харг
— удары по о. Харг и последствия
— актуальный статус по Ормузском проливу
— почему цена Brent не отражает реальный дефицит?
— разрушение спроса на нефть
Прямо сейчас мир столкнулся с беспрецедентным нефтяным шоком из-за конфликта вокруг Ирана. Главная проблема в том, что почти полностью остановлено движение через Ормузский пролив — ключевой маршрут, по которому раньше шла львиная доля мирового топлива. Сегодня рынок недополучает около 16 млн баррелей нефти в день, и хотя Саудовская Аравия и ОАЭ пытаются качать сырье в обход через другие порты, этих мощностей катастрофически не хватает.
К апрелю дефицит может немного сократиться — с 16 до 10 млн баррелей в день. Это станет возможным благодаря тому, что саудиты планируют максимально ускорить работу своих трубопроводов, а США и другие страны начнут активно распечатывать свои экстренные запасы. Однако даже такие экстренные меры лишь смягчат удар, но не решат проблему полностью.
Хуже всего ситуация обстоит в Азии — там уже ощущается острая нехватка бензина и авиакеросина. Из-за дефицита и заоблачных цен авиакомпании начинают отменять рейсы, а заводы по производству пластика вынуждены останавливаться. В некоторых странах даже возвращаются к мерам времен пандемии: людей снова переводят на удаленку, чтобы снизить потребление топлива.
В конечном итоге единственный способ сбалансировать рынок — это еще более высокие цены. Пока пролив закрыт, нефть будет оставаться дорогой до тех пор, пока потребление просто не упадет из-за невозможности платить за топливо. Сроки этого кризиса предсказать невозможно, так как они зависят не от экономики, а от того, как долго продлятся боевые действия.
На графике показано, как за счет экстренных мер дефицит нефти планируют сократить с 16 млн до 10 млн баррелей к апрелю. Красная зона — это та часть спроса, которую невозможно покрыть даже при полной мобилизации резервов США и Китая или запуске всех обходных трубопроводов. Это наглядная иллюстрация того, что масштаб кризиса значительно превышает возможности мировых запасов.
#нефть #иран #трамп
👍18🔥7
Лукойл $LKOH — что по дивидендам?
Лукойл рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 278 рублей на акцию. Компания не отказалась от выплат ни после попадания в SDN-лист осенью 2025 года, ни после потери иностранных активов. Для года, в котором на компанию обрушилось столько внешних ударов, результат достойный.
Суммарный дивиденд за 2025 год составил 675 рублей на акцию. Для сравнения, за 2024 год акционеры получили 1055 рублей, за 2023 — 945 рублей. Снижение ощутимое, но объяснимое. EBITDA от продолжающейся деятельности упала до 890 млрд рублей против 1.78 трлн годом ранее. При этом капзатраты и налоги в 2025 году приблизились к 1 трлн рублей, хотя частично в них ещё сидели расходы на иностранные активы, по крайней мере в первом полугодии.
Интересный нюанс в отчётности — операционный денежный поток за 2025 год составил 1.35 трлн рублей, что заметно выше EBITDA. Разрыв объясняется двумя факторами. Во-первых, в первом полугодии иностранные активы ещё входили в периметр группы и отражались в движении денежных средств, тогда как EBITDA была пересчитана задним числом. Во-вторых, оборотный капитал за год сократился на 300 млрд рублей. Одновременно компания зафиксировала потерю доступа к денежным средствам на 272 млрд рублей.
Для сохранения статуса дивидендной фишки Лучку нужны выплаты на уровне 700–800 рублей на акцию, а в абсолютных цифрах на 617 млн акций это 430–490 млрд рублей. Чтобы выйти на такой свободный денежный поток при EBITDA около 900 млрд, капзатраты должны существенно снизиться. Пока неясно, какими будут капзатраты в 2026 году.
Первое полугодие 2026 года обещает быть сильным на фоне высоких цен Urals, но дальнейшая траектория зависит от слишком многих переменных — от геополитики и нефтяных дисконтов до судьбы проданных иностранных активов.
#Лукойл #акции #инвестиции #нефть
Лукойл рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 278 рублей на акцию. Компания не отказалась от выплат ни после попадания в SDN-лист осенью 2025 года, ни после потери иностранных активов. Для года, в котором на компанию обрушилось столько внешних ударов, результат достойный.
Суммарный дивиденд за 2025 год составил 675 рублей на акцию. Для сравнения, за 2024 год акционеры получили 1055 рублей, за 2023 — 945 рублей. Снижение ощутимое, но объяснимое. EBITDA от продолжающейся деятельности упала до 890 млрд рублей против 1.78 трлн годом ранее. При этом капзатраты и налоги в 2025 году приблизились к 1 трлн рублей, хотя частично в них ещё сидели расходы на иностранные активы, по крайней мере в первом полугодии.
Интересный нюанс в отчётности — операционный денежный поток за 2025 год составил 1.35 трлн рублей, что заметно выше EBITDA. Разрыв объясняется двумя факторами. Во-первых, в первом полугодии иностранные активы ещё входили в периметр группы и отражались в движении денежных средств, тогда как EBITDA была пересчитана задним числом. Во-вторых, оборотный капитал за год сократился на 300 млрд рублей. Одновременно компания зафиксировала потерю доступа к денежным средствам на 272 млрд рублей.
Для сохранения статуса дивидендной фишки Лучку нужны выплаты на уровне 700–800 рублей на акцию, а в абсолютных цифрах на 617 млн акций это 430–490 млрд рублей. Чтобы выйти на такой свободный денежный поток при EBITDA около 900 млрд, капзатраты должны существенно снизиться. Пока неясно, какими будут капзатраты в 2026 году.
Первое полугодие 2026 года обещает быть сильным на фоне высоких цен Urals, но дальнейшая траектория зависит от слишком многих переменных — от геополитики и нефтяных дисконтов до судьбы проданных иностранных активов.
#Лукойл #акции #инвестиции #нефть
🔥22👍11
От пустых танкеров к пустым хранилищам
Продолжаем следить за развитием нефтяного кризиса (предыдущие посты). После разбора ситуации с островом Харг и блокировкой Ормузского пролива, важно понять, как этот шок распределяется по миру во времени.
Мировая система переходит из фазы шока поставок (когда нефть перестали вывозить через пролив) в фазу исчерпания запасов. Последний танкер покинул Ормузский пролив 28 февраля, и теперь всё зависит от времени судна в пути. Ситуация развивается как домино: кризис движется с востока на запад, следуя за последними отправленными грузами.
Первой под удар попала Азия, которая критически зависит от нефти из Залива. В апреле Юго-Восточная Азия столкнется с падением предложения на 300 тысяч баррелей в сутки. Если страны ОЭСР не начнут активно делиться запасами, к июню дефицит в регионе может приблизиться к 3 млн баррелей в сутки. Местные экспортеры уже начинают придерживать топливо для себя, сокращая торговлю внутри региона (все видели новости про дефицит мазута в Таиланде?).
Африка — следующая на очереди, так как путь от Залива до нее короче, чем до Европы. В Восточной Африке уже начались проблемы: Кения испытывает нехватку топлива на заправках. Экспорт нефти в наиболее зависимые страны Африки упал более чем на 40%. Если внутренние запасы окажутся низкими, потери спроса в апреле составят до 250 тысяч баррелей в сутки.
Европа почувствует основной эффект к середине апреля, когда прибудут последние февральские грузы. У региона есть запасы в хранилищах, поэтому здесь речь идет не столько о пустых заправках, сколько о резком росте цен из-за конкуренции с Азией. При этом часть европейского бензина уже начинает уходить на восток, где маржа сейчас привлекательнее.
США замыкают эту цепочку из-за самого долгого времени доставки и собственной добычи. В ближайшее время физического дефицита по всей стране не будет, за исключением Западного побережья. Калифорния сильно изолирована от остальной сети США и зависит от импорта. К концу апреля и в мае там могут возникнуть реальные сложности с поставками, так как альтернатив в виде канадской или венесуэльской нефти на всех не хватит.
Общая статистика подтверждает масштаб: только за первые три недели марта мировые запасы нефти рухнули на 155 млн баррелей. В основном это произошло из-за исчезновения "нефти в пути" — танкеров в океане стало на 211 млн баррелей меньше. Параллельно с этим мировые НПЗ сократили переработку на 2.6 млн баррелей в сутки из-за нехватки сырья и повреждений.
На графиках выше экспорт нефти в Европу. Слева — из Ближнего Востока, справа — общий.
#нефть #иран #ормузскийпролив #логистика #бензин
Продолжаем следить за развитием нефтяного кризиса (предыдущие посты). После разбора ситуации с островом Харг и блокировкой Ормузского пролива, важно понять, как этот шок распределяется по миру во времени.
Мировая система переходит из фазы шока поставок (когда нефть перестали вывозить через пролив) в фазу исчерпания запасов. Последний танкер покинул Ормузский пролив 28 февраля, и теперь всё зависит от времени судна в пути. Ситуация развивается как домино: кризис движется с востока на запад, следуя за последними отправленными грузами.
Первой под удар попала Азия, которая критически зависит от нефти из Залива. В апреле Юго-Восточная Азия столкнется с падением предложения на 300 тысяч баррелей в сутки. Если страны ОЭСР не начнут активно делиться запасами, к июню дефицит в регионе может приблизиться к 3 млн баррелей в сутки. Местные экспортеры уже начинают придерживать топливо для себя, сокращая торговлю внутри региона (все видели новости про дефицит мазута в Таиланде?).
Африка — следующая на очереди, так как путь от Залива до нее короче, чем до Европы. В Восточной Африке уже начались проблемы: Кения испытывает нехватку топлива на заправках. Экспорт нефти в наиболее зависимые страны Африки упал более чем на 40%. Если внутренние запасы окажутся низкими, потери спроса в апреле составят до 250 тысяч баррелей в сутки.
Европа почувствует основной эффект к середине апреля, когда прибудут последние февральские грузы. У региона есть запасы в хранилищах, поэтому здесь речь идет не столько о пустых заправках, сколько о резком росте цен из-за конкуренции с Азией. При этом часть европейского бензина уже начинает уходить на восток, где маржа сейчас привлекательнее.
США замыкают эту цепочку из-за самого долгого времени доставки и собственной добычи. В ближайшее время физического дефицита по всей стране не будет, за исключением Западного побережья. Калифорния сильно изолирована от остальной сети США и зависит от импорта. К концу апреля и в мае там могут возникнуть реальные сложности с поставками, так как альтернатив в виде канадской или венесуэльской нефти на всех не хватит.
Общая статистика подтверждает масштаб: только за первые три недели марта мировые запасы нефти рухнули на 155 млн баррелей. В основном это произошло из-за исчезновения "нефти в пути" — танкеров в океане стало на 211 млн баррелей меньше. Параллельно с этим мировые НПЗ сократили переработку на 2.6 млн баррелей в сутки из-за нехватки сырья и повреждений.
На графиках выше экспорт нефти в Европу. Слева — из Ближнего Востока, справа — общий.
#нефть #иран #ормузскийпролив #логистика #бензин
👍20🔥11
Мысли по рынку
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске разбираю, почему на рынке наблюдаются масштабные продажи, несмотря на дорогую нефть. Обсуждаем, почему Сбербанк $SBER остается фундаментально сильной историей, какие спекулятивные возможности открываются в ВТБ $VTBR и почему в текущих условиях стоит обратить внимание на Яндекс $YDEX, Т-Банк $T и Транснефть $TRNFP. Также делюсь ожиданиями по траектории ставки ЦБ, перспективам рубля и рискам глобальной рецессии в контексте влияния на российский фондовый рынок.
00:00 — Недельный обзор: падение индекса ниже 2800 пунктов и технически плохое закрытие.
00:57 — Позитивные факторы: снижение ставки ЦБ, слабый рубль и нефть Brent выше 100$.
01:53 — Геополитика: нейтральный фон, фокус на Ближнем Востоке и атаки на инфраструктуру (Усть-Луга, Новатэк, Транснефть).
02:33 — Парадокс рынка: почему на позитивном фоне продолжается падение и доминируют заявки на продажу.
03:43 — Главный драйвер снижения: теория об очередном этапе обмена активами с нерезидентами.
04:14 — Сбербанк: аномальные распродажи сильной бумаги с высокими дивидендами по цене ниже капитала.
05:28 — Транснефть: заработок на шорте после отчета и последующий лонг под дивиденд в 200 рублей.
06:24 — ВТБ: плохой отчет вопреки позитивным заявлениям руководства и стратегия спекуляций под дивиденды в апреле.
08:08 — Курс рубля: отмена покупок валюты Минфином по бюджетному правилу до лета и ожидания укрепления до 80.
09:26 — Валютная стратегия: почему фьючерс на юань сейчас лучше и безопаснее замещающих облигаций.
10:35 — Ближний Восток и дедлайн Трампа: короткая неделя в США и ожидания ввода войск.
11:23 — Риски для России: перекрытие Ормузского пролива, глобальная инфляция и угроза мировой рецессии.
13:20 — Ожидания по рынку: локальное дно в понедельник и откуп интересных бумаг.
13:45 — Идеи для покупок: Совкомбанк под IPO B2B-РТС, подешевевший Яндекс и Т-Банк после сплита.
14:27 — Специальная ссылка на тестовый доступ.
__
🔗 две недели спекулятивный канал: https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=696
#иран #сбер #совкомбанк #нефть #транснефть #втб #рецессия #инвестиции
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске разбираю, почему на рынке наблюдаются масштабные продажи, несмотря на дорогую нефть. Обсуждаем, почему Сбербанк $SBER остается фундаментально сильной историей, какие спекулятивные возможности открываются в ВТБ $VTBR и почему в текущих условиях стоит обратить внимание на Яндекс $YDEX, Т-Банк $T и Транснефть $TRNFP. Также делюсь ожиданиями по траектории ставки ЦБ, перспективам рубля и рискам глобальной рецессии в контексте влияния на российский фондовый рынок.
00:00 — Недельный обзор: падение индекса ниже 2800 пунктов и технически плохое закрытие.
00:57 — Позитивные факторы: снижение ставки ЦБ, слабый рубль и нефть Brent выше 100$.
01:53 — Геополитика: нейтральный фон, фокус на Ближнем Востоке и атаки на инфраструктуру (Усть-Луга, Новатэк, Транснефть).
02:33 — Парадокс рынка: почему на позитивном фоне продолжается падение и доминируют заявки на продажу.
03:43 — Главный драйвер снижения: теория об очередном этапе обмена активами с нерезидентами.
04:14 — Сбербанк: аномальные распродажи сильной бумаги с высокими дивидендами по цене ниже капитала.
05:28 — Транснефть: заработок на шорте после отчета и последующий лонг под дивиденд в 200 рублей.
06:24 — ВТБ: плохой отчет вопреки позитивным заявлениям руководства и стратегия спекуляций под дивиденды в апреле.
08:08 — Курс рубля: отмена покупок валюты Минфином по бюджетному правилу до лета и ожидания укрепления до 80.
09:26 — Валютная стратегия: почему фьючерс на юань сейчас лучше и безопаснее замещающих облигаций.
10:35 — Ближний Восток и дедлайн Трампа: короткая неделя в США и ожидания ввода войск.
11:23 — Риски для России: перекрытие Ормузского пролива, глобальная инфляция и угроза мировой рецессии.
13:20 — Ожидания по рынку: локальное дно в понедельник и откуп интересных бумаг.
13:45 — Идеи для покупок: Совкомбанк под IPO B2B-РТС, подешевевший Яндекс и Т-Банк после сплита.
14:27 — Специальная ссылка на тестовый доступ.
__
#иран #сбер #совкомбанк #нефть #транснефть #втб #рецессия #инвестиции
1🔥30👍8
Тупик в Красном море: когда обходные пути не спасают
Продолжаем следить за развитием нефтяного кризиса (предыдущие посты: здесь). После блокировки Ормузского пролива мир надеялся на запасные маршруты через Саудовскую Аравию, но теперь и эти пути вызывают вопросы.
В конфликт официально вступили йеменские хуситы. Это создаёт вторую "горячую точку" на морской карте мира — теперь под ударом не только выход из Персидского залива, но и Баб-эль-Мандебский пролив, через который нефть идет в Красное море и дальше в Европу. По сути, два главных нефтяных коридора планеты оказались под угрозой одновременно, и вариантов, как безопасно доставить топливо, становится всё меньше.
Наглядно на картинке (см выше):
Видно, как сужается пространство для маневра. Ормузский пролив (справа) — это главная артерия на 21 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия пытается качать нефть в обход него по трубе Восток-Запад к порту Янбу (в центре), но этот путь теперь упирается в Баб-эль-Мандебский пролив, который контролируют хуситы. Если перекроют и его, останется только сложный и дорогой путь через Суэцкий канал на севере.
Главная проблема сейчас у Саудовской Аравии. Чтобы не зависеть от перекрытого Ормузского пролива, саудиты перебросили огромные объемы нефти на свой западный берег, к порту Янбу. Сейчас там скопилось около 50 гигантских танкеров, которые ждут погрузки. Это "золотая жила" для мирового рынка, но одновременно и очень удобная мишень для атак с территории Йемена. Если работа этого порта будет нарушена, мир потеряет еще 5 млн баррелей нефти в сутки.
Если южный выход из Красного моря станет слишком опасным, танкерам придется разворачиваться на север — к Суэцкому каналу и египетскому трубопроводу. Но и здесь есть нюанс: чтобы доставить ту же саудовскую нефть в Азию в обход опасных зон, судам придется тратить на 40 дней больше времени. Это потребует больше сотни дополнительных танкеров, которых просто нет.
Ситуация перестает быть вопросом "случится ли новый сбой" и становится вопросом "когда это произойдет". С каждым днем риск того, что конфликт затронет нефтяную инфраструктуру Ирана или приведет к наземным операциям, только растет. Лучший способ отслеживать вероятности — через Polymarket.
#нефть #логистика #красноеморе #саудовскаяаравия #кризис
Продолжаем следить за развитием нефтяного кризиса (предыдущие посты: здесь). После блокировки Ормузского пролива мир надеялся на запасные маршруты через Саудовскую Аравию, но теперь и эти пути вызывают вопросы.
В конфликт официально вступили йеменские хуситы. Это создаёт вторую "горячую точку" на морской карте мира — теперь под ударом не только выход из Персидского залива, но и Баб-эль-Мандебский пролив, через который нефть идет в Красное море и дальше в Европу. По сути, два главных нефтяных коридора планеты оказались под угрозой одновременно, и вариантов, как безопасно доставить топливо, становится всё меньше.
Наглядно на картинке (см выше):
Видно, как сужается пространство для маневра. Ормузский пролив (справа) — это главная артерия на 21 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия пытается качать нефть в обход него по трубе Восток-Запад к порту Янбу (в центре), но этот путь теперь упирается в Баб-эль-Мандебский пролив, который контролируют хуситы. Если перекроют и его, останется только сложный и дорогой путь через Суэцкий канал на севере.
Главная проблема сейчас у Саудовской Аравии. Чтобы не зависеть от перекрытого Ормузского пролива, саудиты перебросили огромные объемы нефти на свой западный берег, к порту Янбу. Сейчас там скопилось около 50 гигантских танкеров, которые ждут погрузки. Это "золотая жила" для мирового рынка, но одновременно и очень удобная мишень для атак с территории Йемена. Если работа этого порта будет нарушена, мир потеряет еще 5 млн баррелей нефти в сутки.
Если южный выход из Красного моря станет слишком опасным, танкерам придется разворачиваться на север — к Суэцкому каналу и египетскому трубопроводу. Но и здесь есть нюанс: чтобы доставить ту же саудовскую нефть в Азию в обход опасных зон, судам придется тратить на 40 дней больше времени. Это потребует больше сотни дополнительных танкеров, которых просто нет.
Ситуация перестает быть вопросом "случится ли новый сбой" и становится вопросом "когда это произойдет". С каждым днем риск того, что конфликт затронет нефтяную инфраструктуру Ирана или приведет к наземным операциям, только растет. Лучший способ отслеживать вероятности — через Polymarket.
#нефть #логистика #красноеморе #саудовскаяаравия #кризис
👍24
Реальность нефтяного рынка: работа на пределе
Предыдущие посты про нефть здесь.
Закрытие Ормузского пролива уже убрало из системы 14 млн баррелей в сутки. Это примерно 43% всей добычи ключевых производителей Ближнего Востока и около 14% всего мирового спроса. Сейчас у глобального рынка осталось всего два способа выжить: проедать запасы и принудительно резать потребление. В Азии спрос на топливо уже пошел вниз — это первый признак того, что нефти физически не хватает.
Ситуация с резервами ОЭСР тревожная. Для справки: ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) — это объединение из 38 развитых стран, включая США, Японию и страны ЕС. Это главные потребители энергии, и их запасы — основной индикатор устойчивости мировой экономики.
Сейчас в их хранилищах осталось около 968 млн баррелей. Этого хватит всего на 27 дней работы заводов. Мы уже ниже безопасного порога в 30 дней. Если запасы упадут до 24 дней, система начнет давать сбои: нефть станет технически сложно распределять между регионами.
Даже когда пролив откроют, мгновенного возврата к норме не будет. График восстановления (по прогнозам JPMorgan):
— Первые 3 недели: Вернется около 6.3 млн баррелей в сутки.
— Перевозчикам нужно минимум 2 недели, чтобы просто подтвердить безопасность маршрута для экипажей.
— Через 2 месяца: Поставки вырастут до 29.3 млн баррелей в сутки.
— Саудовская Аравия и ОАЭ восстановятся быстро, а Ираку и Кувейту помешают технические сложности и переполненные хранилища.
— Полный возврат: Понадобится около 4 месяцев, чтобы система заработала на 99%.
Самый тяжелый случай — Катар. Из-за разрушений на ремонт инфраструктуры может уйти от 3 до 5 лет. В итоге, даже после открытия транзита, потребуется еще месяца четыре, чтобы просто наполнить пустые резервуары до безопасного уровня. Весь этот период рынок нефти и газа будет крайне болезненно реагировать на любые новости.
Российскому нефтегазу, впрочем, это вряд ли поможет. Сегодня нефть +8%, а Лукойл +0.3%, Новатэк +0.2%, Газпром -0.6%. Это все, что надо знать про наш рынок.
#нефть #энергетика #экономика #ОрмузскийПролив #прогноз
Предыдущие посты про нефть здесь.
Закрытие Ормузского пролива уже убрало из системы 14 млн баррелей в сутки. Это примерно 43% всей добычи ключевых производителей Ближнего Востока и около 14% всего мирового спроса. Сейчас у глобального рынка осталось всего два способа выжить: проедать запасы и принудительно резать потребление. В Азии спрос на топливо уже пошел вниз — это первый признак того, что нефти физически не хватает.
Ситуация с резервами ОЭСР тревожная. Для справки: ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) — это объединение из 38 развитых стран, включая США, Японию и страны ЕС. Это главные потребители энергии, и их запасы — основной индикатор устойчивости мировой экономики.
Сейчас в их хранилищах осталось около 968 млн баррелей. Этого хватит всего на 27 дней работы заводов. Мы уже ниже безопасного порога в 30 дней. Если запасы упадут до 24 дней, система начнет давать сбои: нефть станет технически сложно распределять между регионами.
Даже когда пролив откроют, мгновенного возврата к норме не будет. График восстановления (по прогнозам JPMorgan):
— Первые 3 недели: Вернется около 6.3 млн баррелей в сутки.
— Перевозчикам нужно минимум 2 недели, чтобы просто подтвердить безопасность маршрута для экипажей.
— Через 2 месяца: Поставки вырастут до 29.3 млн баррелей в сутки.
— Саудовская Аравия и ОАЭ восстановятся быстро, а Ираку и Кувейту помешают технические сложности и переполненные хранилища.
— Полный возврат: Понадобится около 4 месяцев, чтобы система заработала на 99%.
Самый тяжелый случай — Катар. Из-за разрушений на ремонт инфраструктуры может уйти от 3 до 5 лет. В итоге, даже после открытия транзита, потребуется еще месяца четыре, чтобы просто наполнить пустые резервуары до безопасного уровня. Весь этот период рынок нефти и газа будет крайне болезненно реагировать на любые новости.
Российскому нефтегазу, впрочем, это вряд ли поможет. Сегодня нефть +8%, а Лукойл +0.3%, Новатэк +0.2%, Газпром -0.6%. Это все, что надо знать про наш рынок.
#нефть #энергетика #экономика #ОрмузскийПролив #прогноз
👍17🔥10
Обзор / План на неделю
После длинных пасхальных выходных в США нефть и американский рынок открылись около нуля. Наземной операции в Иране пока не случилось — рынки находятся в ожидании окончания дедлайна Трампа (в среду, в 03:00 по мск).
Напомню, что завершение острой фазы конфликта на Ближнем Востоке сейчас критически важно для нас в контексте:
— Ускоренного снижения ставки ЦБ РФ (шагом в 1%, а не 0.5%).
— Динамики цен на нефть и газ.
— Рисков мирового кризиса, который весьма вероятен, если пролив останется закрытым еще 3–4 недели.
По рынку
Держим в уме паттерн последних двух недель: выкуп на утренней сессии, а затем продажи с 09:00–10:00 мск и вплоть до вечерки. Для активных спекулятивных лонгов я бы хотел увидеть проявление силы покупателя именно на основной торговой сессии.
Из интересного на этой неделе:
— $POSI (Позитив): Отчет во вторник. Ничего сверхъестественного от самих цифр не жду, просто у нас уже традиционно разгоняют бумаги под публикацию данных (свежие примеры: Астра, Ива, Аренадата).
— $SBER (Сбер): Отчет за март РСБУ в четверг. Жду стабильно хороший отчет. Чем ближе к дивидендам, тем более интересен (по крайней мере, для меня) Сбер при текущей цене.
— $T (Т-Технологии): Сплит акций. Буду внимательно следить за бумагой начиная со среды, 8 апреля.
— $SVCB (Совкомбанк): Должен назвать оценку IPO дочки B2B-РТС, держу небольшой лонг под это размещение.
Также, судя по слишком активным движениям, видимо, стоит ждать новостей по аукциону на $UGLD (ЮГК). А уже после этого на повестку могут выйти новые "налоговые инициативы".
🎧 Обо всем этом более подробно рассказал в аудиозаметке: слушать здесь.
Хорошей всем недели!
#иран #цбрф #инвестиции #SBER #POSI #T #UGLD #нефть #ставкаЦБ
После длинных пасхальных выходных в США нефть и американский рынок открылись около нуля. Наземной операции в Иране пока не случилось — рынки находятся в ожидании окончания дедлайна Трампа (в среду, в 03:00 по мск).
Напомню, что завершение острой фазы конфликта на Ближнем Востоке сейчас критически важно для нас в контексте:
— Ускоренного снижения ставки ЦБ РФ (шагом в 1%, а не 0.5%).
— Динамики цен на нефть и газ.
— Рисков мирового кризиса, который весьма вероятен, если пролив останется закрытым еще 3–4 недели.
По рынку
Держим в уме паттерн последних двух недель: выкуп на утренней сессии, а затем продажи с 09:00–10:00 мск и вплоть до вечерки. Для активных спекулятивных лонгов я бы хотел увидеть проявление силы покупателя именно на основной торговой сессии.
Из интересного на этой неделе:
— $POSI (Позитив): Отчет во вторник. Ничего сверхъестественного от самих цифр не жду, просто у нас уже традиционно разгоняют бумаги под публикацию данных (свежие примеры: Астра, Ива, Аренадата).
— $SBER (Сбер): Отчет за март РСБУ в четверг. Жду стабильно хороший отчет. Чем ближе к дивидендам, тем более интересен (по крайней мере, для меня) Сбер при текущей цене.
— $T (Т-Технологии): Сплит акций. Буду внимательно следить за бумагой начиная со среды, 8 апреля.
— $SVCB (Совкомбанк): Должен назвать оценку IPO дочки B2B-РТС, держу небольшой лонг под это размещение.
Также, судя по слишком активным движениям, видимо, стоит ждать новостей по аукциону на $UGLD (ЮГК). А уже после этого на повестку могут выйти новые "налоговые инициативы".
🎧 Обо всем этом более подробно рассказал в аудиозаметке: слушать здесь.
Хорошей всем недели!
#иран #цбрф #инвестиции #SBER #POSI #T #UGLD #нефть #ставкаЦБ
👍18🔥11
Конфликт на Ближнем Востоке: что дальше?
Важно понимать, что достигнутое перемирие между Ираном и США — это лишь двухнедельная пауза, а не полноценный мир. Но рынок уже отреагировал — Brent обвалился примерно на 16% до ~90% за баррель после недавнего скачка выше $110.
Да, сверхдорогая нефть давала быстрый эмоциональный рост российским нефтяникам. Но для рынка РФ гораздо лучше сценарий, когда снижаются риски экстремального роста логистических издержек, инфляции и глобальной паники.
Еще один важный момент — даже после падения нефть остаётся заметно выше февральских уровней. Нефтяники теряют не всю премию, а только её самую спекулятивную часть. Российские экспортёры при этом сохраняют логистические преимущества, которые в полной мере раскрылись в ходе конфликта на Ближнем Востоке
Итог простой — снижение среднесрочных рисков позитивно для рынка РФ в обозримой перспективе. Цены на нефть остаются сравнительно высокими, российский бюджет столкнется с солидным ростом поступлений нефтегазовых доходов за последние месяцы.
#нефть #инвестиции #иран #акции
Важно понимать, что достигнутое перемирие между Ираном и США — это лишь двухнедельная пауза, а не полноценный мир. Но рынок уже отреагировал — Brent обвалился примерно на 16% до ~90% за баррель после недавнего скачка выше $110.
Да, сверхдорогая нефть давала быстрый эмоциональный рост российским нефтяникам. Но для рынка РФ гораздо лучше сценарий, когда снижаются риски экстремального роста логистических издержек, инфляции и глобальной паники.
Еще один важный момент — даже после падения нефть остаётся заметно выше февральских уровней. Нефтяники теряют не всю премию, а только её самую спекулятивную часть. Российские экспортёры при этом сохраняют логистические преимущества, которые в полной мере раскрылись в ходе конфликта на Ближнем Востоке
Итог простой — снижение среднесрочных рисков позитивно для рынка РФ в обозримой перспективе. Цены на нефть остаются сравнительно высокими, российский бюджет столкнется с солидным ростом поступлений нефтегазовых доходов за последние месяцы.
#нефть #инвестиции #иран #акции
👍22🔥10
Мысли по рынку
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске обсуждаю геополитическое обострение на Ближнем Востоке — решение Трампа ввести морскую блокаду Ирана и самостоятельно перекрыть пролив. Разбираю реакцию котировок нефти и массовые покупки акций нефтегазового сектора физиками на выходных торгах. Делюсь мыслями о вероятном введении налога на сверхприбыль (Windfall Tax), в частности для компании Полюс золото. Также рассказываю о своих спекулятивных сделках, отсутствии катализаторов для переоценки рынка акций и привлекательности ОФЗ в текущих условиях.
00:00 — Вступление и новости о том, что Трамп подвел итоги переговоров с Ираном.
00:51 — Решение США самостоятельно блокировать пролив, ввести морскую блокаду и возможные последствия для торговли в долларах.
03:10 — Рост цен на нефть на криптобиржах и активные покупки акций российского нефтегазового сектора физическими лицами.
04:40 — Техническая картина рынка, закрытие в пятницу на минимумах и отработка важного уровня поддержки.
05:44 — Обзор спекулятивных позиций: покупка ММК и Совкомбанка, а также отказ от покупки Сбербанка из-за отрицательной дельты.
08:13 — Мнение о нерепрезентативности торгов в выходные дни и рекомендация дождаться открытия сессии в понедельник.
09:02 — Обсуждение слухов о введении налога Windfall Tax для цветной металлургии и угроза изъятия прибыли у «Полюс Золото».
12:11 — Отсутствие драйверов для роста рынка и предупреждение о рисках торговли против тренда.
14:40 — Разбор стратегий: почему ОФЗ остаются лучшей идеей в текущей ситуации.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк
__
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
Ссылка на доступ будет завтра или во вторник. Подпишитесь, чтобы не пропустить!
#инвестиции #мосбиржа #акции #нефть #геополитика #налоги #ОФЗ
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске обсуждаю геополитическое обострение на Ближнем Востоке — решение Трампа ввести морскую блокаду Ирана и самостоятельно перекрыть пролив. Разбираю реакцию котировок нефти и массовые покупки акций нефтегазового сектора физиками на выходных торгах. Делюсь мыслями о вероятном введении налога на сверхприбыль (Windfall Tax), в частности для компании Полюс золото. Также рассказываю о своих спекулятивных сделках, отсутствии катализаторов для переоценки рынка акций и привлекательности ОФЗ в текущих условиях.
00:00 — Вступление и новости о том, что Трамп подвел итоги переговоров с Ираном.
00:51 — Решение США самостоятельно блокировать пролив, ввести морскую блокаду и возможные последствия для торговли в долларах.
03:10 — Рост цен на нефть на криптобиржах и активные покупки акций российского нефтегазового сектора физическими лицами.
04:40 — Техническая картина рынка, закрытие в пятницу на минимумах и отработка важного уровня поддержки.
05:44 — Обзор спекулятивных позиций: покупка ММК и Совкомбанка, а также отказ от покупки Сбербанка из-за отрицательной дельты.
08:13 — Мнение о нерепрезентативности торгов в выходные дни и рекомендация дождаться открытия сессии в понедельник.
09:02 — Обсуждение слухов о введении налога Windfall Tax для цветной металлургии и угроза изъятия прибыли у «Полюс Золото».
12:11 — Отсутствие драйверов для роста рынка и предупреждение о рисках торговли против тренда.
14:40 — Разбор стратегий: почему ОФЗ остаются лучшей идеей в текущей ситуации.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк
__
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
Ссылка на доступ будет завтра или во вторник. Подпишитесь, чтобы не пропустить!
#инвестиции #мосбиржа #акции #нефть #геополитика #налоги #ОФЗ
🔥22👍18
Акции РФ начинают расти? Как нефть повлияет на это? Какие акции РФ покупать сейчас?
В новом видео поговорили про акции РФ, которые сейчас держим в фокусе. Получилось круто и содержательно!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Индекс
02:00 Нефтянка
05:33 Другие
10:20 Валюта
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 💫
Приятного Вам просмотра!
#инвестиции #финансы #трейдинг #нефть #LKOH #SNGS #IRUS #акции #PLZL
В новом видео поговорили про акции РФ, которые сейчас держим в фокусе. Получилось круто и содержательно!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Индекс
02:00 Нефтянка
05:33 Другие
10:20 Валюта
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 💫
Приятного Вам просмотра!
#инвестиции #финансы #трейдинг #нефть #LKOH #SNGS #IRUS #акции #PLZL
👍7🔥5
Мысли по рынку
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске обсуждаю три ключевых фактора, определяющих текущую повестку: замедление экономики, ожидаемое решение ЦБ по ключевой ставке и конфликт на Ближнем Востоке. Разбираю недавнее заявление Президента к Минэкономразвития, ошибочную (по моему мнению) реакцию толпы, ожидающей снижения ставки сразу на 1%, и объясняю, почему не надо ориентироваться на недельную инфляцию. Также делюсь результатами наблюдения за стратегиями автоследования в Пульсе, рассказываю про маржин-колы в нефтегазе на пятничном проливе и описываю свои актуальные сделки.
00:00 — Вступление и три ключевых фактора: экономика, ЦБ и Ближний Восток.
01:13 — Заявление Путина к Минэку и необоснованные ожидания рынка по снижению ставки сразу на 1%.
04:00 — Профессиональные участники ждут снижения на 0.5%
06:12 — Документ «О чем говорят тренды», скрытая инфляция и манипуляции с волатильными компонентами.
08:24 — Как правильно торговать под заседания ЦБ: закрытие спекулятивных позиций до заседания и мои сделки (RGBI, ОФЗ, Сбер)
09:32 — Поведенческий анализ: разбор стратегий автоследования и массовые убытки толпы.
11:30 — Пятничный слив нефтегаза, маржин-колы и ловушка для спекулянтов перед открытием торгов в понедельник.
12:38 — Раскорреляция: американский рынок обновляет максимумы, а российский падает даже при растущей нефти.
14:13 — Мысли на среднесрок: потенциал переоценки Газпромнефти и Новатэка.
15:34 — "Инсайд" из Челябинска: что там у металлургов?
16:33 — Честная доходность против "нарисованной" в Пульсе, а также анонс спецпредложения в закрытую группу InveStory Private.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк.
___
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
На следующей неделе будет спецпредложение на доступ в нашу инвестиционную группу. Подпишитесь и включите уведомления, чтобы не пропустить!
@investoryprivate_bot
#инвестиции #мосбиржа #акции #ключеваяставка #нефть #северсталь #ОФЗ
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске обсуждаю три ключевых фактора, определяющих текущую повестку: замедление экономики, ожидаемое решение ЦБ по ключевой ставке и конфликт на Ближнем Востоке. Разбираю недавнее заявление Президента к Минэкономразвития, ошибочную (по моему мнению) реакцию толпы, ожидающей снижения ставки сразу на 1%, и объясняю, почему не надо ориентироваться на недельную инфляцию. Также делюсь результатами наблюдения за стратегиями автоследования в Пульсе, рассказываю про маржин-колы в нефтегазе на пятничном проливе и описываю свои актуальные сделки.
00:00 — Вступление и три ключевых фактора: экономика, ЦБ и Ближний Восток.
01:13 — Заявление Путина к Минэку и необоснованные ожидания рынка по снижению ставки сразу на 1%.
04:00 — Профессиональные участники ждут снижения на 0.5%
06:12 — Документ «О чем говорят тренды», скрытая инфляция и манипуляции с волатильными компонентами.
08:24 — Как правильно торговать под заседания ЦБ: закрытие спекулятивных позиций до заседания и мои сделки (RGBI, ОФЗ, Сбер)
09:32 — Поведенческий анализ: разбор стратегий автоследования и массовые убытки толпы.
11:30 — Пятничный слив нефтегаза, маржин-колы и ловушка для спекулянтов перед открытием торгов в понедельник.
12:38 — Раскорреляция: американский рынок обновляет максимумы, а российский падает даже при растущей нефти.
14:13 — Мысли на среднесрок: потенциал переоценки Газпромнефти и Новатэка.
15:34 — "Инсайд" из Челябинска: что там у металлургов?
16:33 — Честная доходность против "нарисованной" в Пульсе, а также анонс спецпредложения в закрытую группу InveStory Private.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк.
___
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
На следующей неделе будет спецпредложение на доступ в нашу инвестиционную группу. Подпишитесь и включите уведомления, чтобы не пропустить!
@investoryprivate_bot
#инвестиции #мосбиржа #акции #ключеваяставка #нефть #северсталь #ОФЗ
👍28🔥13
Обвал акций РФ. Стоит ли покупать акции рф сейчас?
Новый выпуск на наших каналах!
В видео разобрали влияние ключевой процентной ставки ЦБ на рынок акций РФ.
Ставку снизили меньше, чем хотел рынок и рынок снова упал. Что делать с акциями РФ? Какой сейчас момент? Об этом подробнее в этом видео.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 — Обзор рынка акций РФ
03:30 — Акции Газпром
04:25 — Акции Сбербанк
06:50 — Акции Лукойл
09:40 — Акции ГМК НорНикель
12:15 — Акции АЛРОСА
16:40 — Акции Яндекс
17:55 — Акции X5
19:50 — Акции Магнит
21:10 — Другие акции РФ
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 💫
#инвестиции #финансы #трейдинг #нефть #LKOH #X5 #IRUS #акции #SBER #MGNT
Новый выпуск на наших каналах!
В видео разобрали влияние ключевой процентной ставки ЦБ на рынок акций РФ.
Ставку снизили меньше, чем хотел рынок и рынок снова упал. Что делать с акциями РФ? Какой сейчас момент? Об этом подробнее в этом видео.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 — Обзор рынка акций РФ
03:30 — Акции Газпром
04:25 — Акции Сбербанк
06:50 — Акции Лукойл
09:40 — Акции ГМК НорНикель
12:15 — Акции АЛРОСА
16:40 — Акции Яндекс
17:55 — Акции X5
19:50 — Акции Магнит
21:10 — Другие акции РФ
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 💫
#инвестиции #финансы #трейдинг #нефть #LKOH #X5 #IRUS #акции #SBER #MGNT
🔥19👍8
🇦🇪 ОАЭ выходит из ОПЕК — мина замедленного действия для нефтяного рынка?
Эмираты давно присматривались к выходу из нефтяного картеля, и текущая ситуация создала для этого почти идеальное окно. Отношения с Саудовской Аравией никогда не были простыми, а амбиции ОАЭ на региональное лидерство всегда конфликтовали с интересами Эр-Рияда. Но дело не только в политике.
ОАЭ давно заявляли о планах поднять добычу на 30%. В рамках ОПЕК такие скачки практически невозможны, потому что картель живет квотами и компромиссами. А Эмираты за последние годы максимально открыли свой нефтяной сектор для иностранных компаний. Эмиратская нефтяная компания ADNOC развивает большинство проектов совместно с международными игроками, и для них неопределенность с квотами становится прямым препятствием для инвестиций. Постоянно раскладывать ограничения между проектами с разной структурой участников оборачивается бесконечными спорами и конфликтами.
Стратегия Эмиратов строится на простой логике. Если нефтяная эра действительно подходит к концу, нужно успеть выжать максимум из запасов и перенаправить деньги в другие сектора. Сидеть в картеле и ждать разрешения на увеличение квоты бессмысленно, когда можно выйти, поднять добычу и вернуться позже на новых условиях с уже фактической квотой.
Момент для заявления выбран расчетливо. Цены держатся высоко, на рынке реальный дефицит из-за закрытого Ормузского пролива. После его открытия спрос останется повышенным минимум год, пока страны пополняют резервы. Цены продержатся на комфортном уровне, и выход не обрушит рынок.
Без Эмиратов ОПЕК заметно ослабнет. Другие крупные производители вроде Ирана и Ирака не располагают существенными резервными мощностями. Резервы были у ОАЭ и Саудовской Аравии. Если Эмираты начнут качать на пределе и откажутся регулировать рынок, вся ответственность упадет на плечи саудитов. А это меняет всю расстановку сил в регионе.
#нефть #инвестиции #нефтянойрынок
Эмираты давно присматривались к выходу из нефтяного картеля, и текущая ситуация создала для этого почти идеальное окно. Отношения с Саудовской Аравией никогда не были простыми, а амбиции ОАЭ на региональное лидерство всегда конфликтовали с интересами Эр-Рияда. Но дело не только в политике.
ОАЭ давно заявляли о планах поднять добычу на 30%. В рамках ОПЕК такие скачки практически невозможны, потому что картель живет квотами и компромиссами. А Эмираты за последние годы максимально открыли свой нефтяной сектор для иностранных компаний. Эмиратская нефтяная компания ADNOC развивает большинство проектов совместно с международными игроками, и для них неопределенность с квотами становится прямым препятствием для инвестиций. Постоянно раскладывать ограничения между проектами с разной структурой участников оборачивается бесконечными спорами и конфликтами.
Стратегия Эмиратов строится на простой логике. Если нефтяная эра действительно подходит к концу, нужно успеть выжать максимум из запасов и перенаправить деньги в другие сектора. Сидеть в картеле и ждать разрешения на увеличение квоты бессмысленно, когда можно выйти, поднять добычу и вернуться позже на новых условиях с уже фактической квотой.
Момент для заявления выбран расчетливо. Цены держатся высоко, на рынке реальный дефицит из-за закрытого Ормузского пролива. После его открытия спрос останется повышенным минимум год, пока страны пополняют резервы. Цены продержатся на комфортном уровне, и выход не обрушит рынок.
Без Эмиратов ОПЕК заметно ослабнет. Другие крупные производители вроде Ирана и Ирака не располагают существенными резервными мощностями. Резервы были у ОАЭ и Саудовской Аравии. Если Эмираты начнут качать на пределе и откажутся регулировать рынок, вся ответственность упадет на плечи саудитов. А это меняет всю расстановку сил в регионе.
#нефть #инвестиции #нефтянойрынок
🔥18👍8
Такая точка бывает РАЗ В ГОД! Какие акции рф купить сейчас?
В выпуске подсветили и поговорили про текущую точку российского рынка. Какие акции будут расти? Нужно ли идти в all-in в Сбере? Подробнее в новом видео!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор индекса МосБиржи
02:50 Почему не Сбербанк?
04:35 Акции Газпром
07:10 Обзор акций T
08:20 Акции металлургов (НЛМК, Северсталь)
11:25 Акции АФК Система
12:45 Агрессивные идеи
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 💫
#инвестиции #финансы #трейдинг #банки #LKOH #GAZP #IRUS #акции #SBER #AFKS #нефть
В выпуске подсветили и поговорили про текущую точку российского рынка. Какие акции будут расти? Нужно ли идти в all-in в Сбере? Подробнее в новом видео!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор индекса МосБиржи
02:50 Почему не Сбербанк?
04:35 Акции Газпром
07:10 Обзор акций T
08:20 Акции металлургов (НЛМК, Северсталь)
11:25 Акции АФК Система
12:45 Агрессивные идеи
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 💫
#инвестиции #финансы #трейдинг #банки #LKOH #GAZP #IRUS #акции #SBER #AFKS #нефть
🔥15👍6
И снова о санкциях...
Трамп на полях саммита G7 дал понять, что США готовы в ближайшее время восстановить санкции против российской нефти. Логика простая — Ормузский пролив снова открывается для судоходства, иранская нефть пойдёт на рынок, и у пиндосов появляется пространство для манёвра. Ранее послабления вводились именно потому, что мировой рынок не мог позволить себе выпадение крупных объёмов предложения нефти. Теперь это ограничение снимается.
Urals за последние недели уже скорректировался до $65 за баррель. Для сравнения, в апреле цена достигала почти $120 на фоне перебоев с поставками через Ормузский пролив.
Сам по себе дисконт Urals к Brent в последние годы превратился в постоянный налог на российский нефтяной экспорт. Санкционное давление вынуждает продавать с существенной скидкой азиатским покупателям — прежде всего Индии и Китаю. Угроза возврата жёстких ограничений этот дисконт только расширяет, поскольку покупатели немедленно начинают торговаться агрессивнее.
Нефтегазовые доходы формируют значительную часть федерального бюджета России, и падение цены Urals даже на $10 означает заметное сокращение поступлений. При цене $65 бюджет будет еле сводить концы с концами по части нефтегазовых доходов, особенно с нынешним крепким рублем. Для экспортеров это также будет дополнительным ударом по прибыли.
=> одна из главных причин сегодняшнего падения российского рынка. По Мосбирже главное удержать уровень ~2475, чтобы не свалиться вниз еще сильнее.
#акции #рынок #инвестиции #нефть #санкции
Трамп на полях саммита G7 дал понять, что США готовы в ближайшее время восстановить санкции против российской нефти. Логика простая — Ормузский пролив снова открывается для судоходства, иранская нефть пойдёт на рынок, и у пиндосов появляется пространство для манёвра. Ранее послабления вводились именно потому, что мировой рынок не мог позволить себе выпадение крупных объёмов предложения нефти. Теперь это ограничение снимается.
Urals за последние недели уже скорректировался до $65 за баррель. Для сравнения, в апреле цена достигала почти $120 на фоне перебоев с поставками через Ормузский пролив.
Сам по себе дисконт Urals к Brent в последние годы превратился в постоянный налог на российский нефтяной экспорт. Санкционное давление вынуждает продавать с существенной скидкой азиатским покупателям — прежде всего Индии и Китаю. Угроза возврата жёстких ограничений этот дисконт только расширяет, поскольку покупатели немедленно начинают торговаться агрессивнее.
Нефтегазовые доходы формируют значительную часть федерального бюджета России, и падение цены Urals даже на $10 означает заметное сокращение поступлений. При цене $65 бюджет будет еле сводить концы с концами по части нефтегазовых доходов, особенно с нынешним крепким рублем. Для экспортеров это также будет дополнительным ударом по прибыли.
=> одна из главных причин сегодняшнего падения российского рынка. По Мосбирже главное удержать уровень ~2475, чтобы не свалиться вниз еще сильнее.
#акции #рынок #инвестиции #нефть #санкции
👍19🔥7
Поток нефти из Персидского залива восстанавливается быстрее, чем ожидалось изначально. По оценке Goldman Sachs, экспорт из региона вышел почти на две трети от обычного уровня. Саудовские танкеры впервые с марта возвращаются к терминалу Рас-Таннура, а Катар выставил на продажу первую партию нефти с начала войны. Аналитики говорят о развороте настроений на рынке — если раньше все говорили об угрозе дефицита нефтьи, то сейчас всё чаще звучит мнение, что предложение в ближайшие месяцы превысит спрос.
Для российской нефтяной отрасли эта картина складывается неблагоприятно. Сорт Urals торгуется с дисконтом к Brent, и сейчас цена уже опустилась ниже $50 за баррель. Для бюджета и для маржи экспортеров это болезненный уровень, ниже которого бюджету будет уже совсем некомфортно
Тем не менее, пополнение запасов сейчас является источником дополнительного спроса. В Кушинге, главном американском нефтяном хабе, они упали до 19 млн баррелей, что ниже технического минимума, нужного для нормальной работы инфраструктуры. Эта просадка запасов рано или поздно потребует пополнения и может временно поддержать цены, но пока рынок смотрит на избыток предложения, а не на дефицит.
Ирак уже добивается повышения квоты в ОПЕК, ОАЭ покинули организацию ещё в начале года, и каждый новый баррель с Ближнего Востока работает против российских экспортеров. Переговоры США и Ирана продолжаются без ясного исхода, угроза Тегерана взимать сбор за проход через Ормузский пролив остаётся открытым вопросом, и рынок будет жить в режиме повышенной нервозности. Поэтому мы все-таки ожидаем стабилизацию Urals в районе $60-70 как только первоначальный негативный сентимент после открытия Ормуза будет исчерпан.
#нефть #акции #рынок #экономика #геополитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥16👍9
🔻ОБВАЛ акций РФ! Какие акции купить и продать сейчас?
В этом видео разобрали текущий обвал акций РФ, резкий рост доллара и какие действия сейчас ведут к убыткам. Также подсветили идеи и акции на рынке, на которые стоит обратить внимание.😉
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор акций РФ (Индекс Мос Биржи)
07:00 Акции ДВМП (FESH)
09:00 Акции Лукойл (LKOH)
10:30 Акции Ленэнерно преф (LSNGP)
12:00 Акции НЛМК (NLMK)
13:45 Обзор доллара (USDRUB)
17:45 Акции Новатэк (NVTK)
19:15 Акции ОЗОН (OZON)
20:40 Акции ФосАгро (PHOR)
22:50 Акции РуссНефть (RNFT)
23:50 Акции Т-Технологии (T)
25:00 Акции Юнипро (UPRO)
25:50 Какие действия приведут к потерям
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🙌🏻
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #акциирф #нефть #LKOH #NLMK #UPRO #RNFT #T #PHOR #NVTK #OZON #LSNGP #обвалрынка
В этом видео разобрали текущий обвал акций РФ, резкий рост доллара и какие действия сейчас ведут к убыткам. Также подсветили идеи и акции на рынке, на которые стоит обратить внимание.😉
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор акций РФ (Индекс Мос Биржи)
07:00 Акции ДВМП (FESH)
09:00 Акции Лукойл (LKOH)
10:30 Акции Ленэнерно преф (LSNGP)
12:00 Акции НЛМК (NLMK)
13:45 Обзор доллара (USDRUB)
17:45 Акции Новатэк (NVTK)
19:15 Акции ОЗОН (OZON)
20:40 Акции ФосАгро (PHOR)
22:50 Акции РуссНефть (RNFT)
23:50 Акции Т-Технологии (T)
25:00 Акции Юнипро (UPRO)
25:50 Какие действия приведут к потерям
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🙌🏻
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #акциирф #нефть #LKOH #NLMK #UPRO #RNFT #T #PHOR #NVTK #OZON #LSNGP #обвалрынка
👍10🔥6
Brent сегодня опять $80 за баррель, прибавив около 5% за день. Поводом стало заявление Трампа о возобновлении морской блокады Ирана после новой серии атак на танкеры. Через Ормузский пролив в нормальные времена проходило около 20% мировых поставок нефти, и любая угроза этому коридору моментально отражается на котировках.
Российский бюджет рассчитан на Urals в $59 за баррель. Каждые дополнительные $10 сверх этой отметки при неизменном курсе добавляют казне около 120 млрд рублей в месяц. Если нефть задержится у нынешних значений, а дисконт Urals к Brent хотя бы немного сожмётся, прибавка окажется ощутимой.
Впрочем, весенний опыт отрезвляет. Urals тогда добралась почти до $95, что теоретически обещало 400–450 млрд рублей дополнительных доходов в месяц. По факту Минфин зафиксировал лишь около 200 млрд. Крепкий рубль — 75 вместо заложенных в бюджет 92 рублей за доллар — снизил рублёвую выручку, топливный демпфер поглотил ещё 377 млрд, а дисконт Urals к Brent составил почти $24.
С января по апрель нефтегазовые доходы казны рухнули на 38% год к году и составили 2.3 трлн рублей. По итогам апреля бюджетный дефицит достиг 5.9 трлн рублей при плановом годовом показателе в 3.8 трлн. Закрыть этот разрыв однодневными всплесками невозможно — цены должны оставаться стабильно высокими минимум несколько месяцев.
Устойчивость нынешнего роста зависит от того, как долго продержится напряжённость вокруг Ормузского пролива. В июне похожий скачок быстро сошёл на нет после временного перемирия. Сейчас эскалация глубже, американские военные атаковали 140 целей на иранской территории, но рынок уже не раз доказывал умение быстро успокаиваться. Пока рынок отыгрывает лишь краткосрочную эскалацию, а не полноценное возобновление боевых действий.
#нефть #рынок #акции #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12🔥10
Urals торгуется по $70.34 за баррель, прибавив за один день более 8% и практически удвоившись от июльского минимума вблизи $40.
Напомним, нефтегазовые доходы формируют около трети федерального бюджета страны. Когда Urals проваливался к $40, разрыв между реальными поступлениями и плановыми становился очень ощутимым — дефицит расширялся, и Минфину приходилось искать источники финансирования. Возврат к $70 и выше означает, что нефтяная выручка возвращается к приемлемому уровню, а значит, потребность в экстренных заимствованиях снижается.
Меньший объём размещений ОФЗ — прямое облегчение для долгового рынка. Когда Минфин вынужден агрессивно занимать, он конкурирует за деньги с корпоративными эмитентами и давит доходности вверх. Высокие доходности по государственным бумагам автоматически делают акции менее привлекательными в сравнении с безрисковым активом. Обратная ситуация — умеренные заимствования и стабильные ставки на кривой ОФЗ — создаёт более благоприятную среду для фондового рынка в целом.
Наконец, рост Urals напрямую улучшает фундаментальное состояние нефтяных компаний, которые занимают значительную долю в структуре индекса Мосбиржи. Лукойл, Роснефть и Газпром нефть вместе тянут за собой весь широкий рынок через переоценку ожиданий по прибыли и дивидендам.
Дисконт Urals к Brent никуда не делся, санкционное давление на экспортную логистику сохраняется, а геополитический фон остаётся нестабильным. Но после провала до $40 месяц назад нынешний уровень — это заметная структурная разница для бюджета и рынка, которую инвесторы уже начинают закладывать в цены.
#нефть #рынок #акции #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥12👍10
Brent опять обвалился почти на 10%, до $84 за баррель. В качестве повода называют приостановку ударов — США и Иран прекратили взаимные атаки впервые за 13 дней подряд, и рынок немедленно записал это в дипломатический прорыв.
Только пауза объясняется куда прозаичнее. Ключевые запасы американских вооружений остаются значительно истощёнными и окажутся под ещё большим давлением, если удары по Ирану продолжатся в прежнем темпе. По четырём ключевым классам систем — Tomahawk, THAAD, Patriot и JASSM — израсходована большая часть довоенных запасов, а производство новых партий при нынешних темпах займёт три года и более. Официальная риторика про «пространство для дипломатии» прикрывает банальную нехватку ракет.
При этом Ормузский пролив по-прежнему заблокирован. До начала войны через него ежедневно проходило более 100 судов с объёмом прокачки около 20 млн баррелей в сутки. 25 июля через пролив прошло одно торговое судно и ни одного танкера. Тегеран в тот же понедельник заявил, что не ведёт никаких мирных переговоров с США и намерен защищать свои интересы столько, сколько потребуется. Иранские прокси атаковали нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии дронами из Ирака — Эр-Рияд перехватил несколько ракет и оставил за собой право на ответный удар.
Никакого перемирия нет, договорённостей нет, пролив закрыт, и порядка 25% мировой морской торговли нефтью по-прежнему не доходит до потребителей. А нефть при этом торгуется так, будто конфликт вот-вот урегулируют. Приостановка ударов выглядит как улучшение ситуации, но никаких гарантий того, что нефть скоро снова будет поставляться через пролив — нет, и когда до рынка дойдёт, что пролив будет оставаться закрытым пока не будет дипломатического прогресса — котировки вернутся к $90 как минимум.
#нефть #рынок #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥23👍5