Как заработать на росте цен на газ?
(и при чем здесь искусственный интеллект)

Если с нефтью ситуация грустная (ждем вниз, см. пост выше), то с газом все выглядит сильно лучше. В январе 2025г мы писали о том, что развитие темы искусственного интеллекта потребует огромные затраты на электроэнергию, что подстегнет спрос на природный газ. Кстати, одна из идей того поста, Argan $AGX, сделала +90% (мы в GLOBAL закрыли на +83%).

С тех пор ситуация только улучшилась, а инвестиционный тезис стал еще актуальнее. Бум искусственного интеллекта требует колоссальных вычислительных мощностей. Это приводит к масштабному строительству гигантских дата-центров, которые уже называют "ИИ-фабриками". Один из таких проектов — Stargate в Техасе. По площади и по потреблению э/э он как целый город. И это только один из десятков подобных проектов по всему миру.

Ключевой вопрос — энергоснабжение. Для стабильной работы 24/7, критически важной для обучения ИИ-моделей, дата-центрам нужна гарантированная базовая мощность. Возобновляемые источники, такие как солнце и ветер, не могут обеспечить такую надежность. Поэтому единственным рабочим решением сегодня становится природный газ. Гиганты вроде Microsoft и Google не могут рисковать простоями, поэтому строят собственные электростанции на газовых турбинах.

В итоге, мы имеем:
Огромный рост спроса и как следствие "попутный ветер" для цен на газ. Рынок привык к "бесплатному" попутному газу из Пермского бассейна (сланцевая нефть) в США, но его объемы уже не справляются. Чтобы удовлетворить новый спрос, компаниям придется разрабатывать "сухие" газовые месторождения, что гораздо дороже. Главное, что спрос этот не разовый, а устойчивая долгосрочная тенденция.

К сожалению, эта тенденция пока не имеет ничего общего с нашими газовиками Газпром $GAZP и Новатэк $NVTK, а больше относится к газу, который торгуется в США. Например, есть такая компания EQT Corporation ($EQT), которая получит основную выгоду от смены парадигмы на газовом рынке, так как является одним из крупнейших производителей "сухого" газа (не связанного с добычей нефти).

Планируем наращивать газовиков в нашем американском портфеле группы GLOBAL. Если хочешь торговать акции США ($) вместе с нами, вот наш канал: попробовать на 1 неделю за 1000 рублей 🔗 по ссылке.

Если не торгуешь акциями США, но очень хочешь: напиши @spanv, он расскажет про варианты.

Не является ИИР

#газ #инвестиции #ИИ #Stargate #энергетика #EQT

Реальность нефтяного рынка: работа на пределе

Предыдущие посты про нефть здесь.

Закрытие Ормузского пролива уже убрало из системы 14 млн баррелей в сутки. Это примерно 43% всей добычи ключевых производителей Ближнего Востока и около 14% всего мирового спроса. Сейчас у глобального рынка осталось всего два способа выжить: проедать запасы и принудительно резать потребление. В Азии спрос на топливо уже пошел вниз — это первый признак того, что нефти физически не хватает.

Ситуация с резервами ОЭСР тревожная. Для справки: ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) — это объединение из 38 развитых стран, включая США, Японию и страны ЕС. Это главные потребители энергии, и их запасы — основной индикатор устойчивости мировой экономики.

Сейчас в их хранилищах осталось около 968 млн баррелей. Этого хватит всего на 27 дней работы заводов. Мы уже ниже безопасного порога в 30 дней. Если запасы упадут до 24 дней, система начнет давать сбои: нефть станет технически сложно распределять между регионами.

Даже когда пролив откроют, мгновенного возврата к норме не будет. График восстановления (по прогнозам JPMorgan):

— Первые 3 недели: Вернется около 6.3 млн баррелей в сутки.
— Перевозчикам нужно минимум 2 недели, чтобы просто подтвердить безопасность маршрута для экипажей.
— Через 2 месяца: Поставки вырастут до 29.3 млн баррелей в сутки.
— Саудовская Аравия и ОАЭ восстановятся быстро, а Ираку и Кувейту помешают технические сложности и переполненные хранилища.
— Полный возврат: Понадобится около 4 месяцев, чтобы система заработала на 99%.

Самый тяжелый случай — Катар. Из-за разрушений на ремонт инфраструктуры может уйти от 3 до 5 лет. В итоге, даже после открытия транзита, потребуется еще месяца четыре, чтобы просто наполнить пустые резервуары до безопасного уровня. Весь этот период рынок нефти и газа будет крайне болезненно реагировать на любые новости.

Российскому нефтегазу, впрочем, это вряд ли поможет. Сегодня нефть +8%, а Лукойл +0.3%, Новатэк +0.2%, Газпром -0.6%. Это все, что надо знать про наш рынок.

#нефть #энергетика #экономика #ОрмузскийПролив #прогноз