🗻 Рандеву на Аляске
Итак, 15 августа президент России полетит на некогда российскую территорию чтобы встретиться с американским президентом. Энтузиазм вокруг встречи прет со страшной силой, однако мы бы традиционно относились бы к происходящему к изрядной долей осторожности.
Судя по всему, народ ждет быстрого решения украинского вопроса, мол, Трамп с Путиным быстро порешают, Украину поставят перед фактом и все будет в шоколаде. Однако учитывая что после всех встреч делегаций, перепалок Зеленского с Трампом и многих других вещей мы так и не увидели ту самую “сделку” по Украине — совсем не факт, что этой самой сделки удастся достичь за одну встречу президентов.
Напомним, что когда Трамп еще в свой первый срок хотел договориться с Северной Кореей о ядерном разоружении (стратегически важный вопрос), он три раза встречался с Ким Чен Ыном лично, в итоге безрезультатно. При том, что каждая такая встреча преподносилась как эпохальное событие! Тогдашний вопрос был гораздо менее значимым, а тут, на минутку, надо разруливать многолетний конфликт с чуть ли не многовековыми историческими корнями. Пожелаем, конечно, удачи, но особо не обольщаемся — и будем готовы к любому развитию событий на российском рынке.
#геополитика #трамп #путин
Итак, 15 августа президент России полетит на некогда российскую территорию чтобы встретиться с американским президентом. Энтузиазм вокруг встречи прет со страшной силой, однако мы бы традиционно относились бы к происходящему к изрядной долей осторожности.
Судя по всему, народ ждет быстрого решения украинского вопроса, мол, Трамп с Путиным быстро порешают, Украину поставят перед фактом и все будет в шоколаде. Однако учитывая что после всех встреч делегаций, перепалок Зеленского с Трампом и многих других вещей мы так и не увидели ту самую “сделку” по Украине — совсем не факт, что этой самой сделки удастся достичь за одну встречу президентов.
Напомним, что когда Трамп еще в свой первый срок хотел договориться с Северной Кореей о ядерном разоружении (стратегически важный вопрос), он три раза встречался с Ким Чен Ыном лично, в итоге безрезультатно. При том, что каждая такая встреча преподносилась как эпохальное событие! Тогдашний вопрос был гораздо менее значимым, а тут, на минутку, надо разруливать многолетний конфликт с чуть ли не многовековыми историческими корнями. Пожелаем, конечно, удачи, но особо не обольщаемся — и будем готовы к любому развитию событий на российском рынке.
#геополитика #трамп #путин
🔥44👍11❤6
Контроль ожиданий
Лавров, комментируя возможность встречи Зеленского и Путина, дал понять, что быстро это не произойдет.
Глава МИД РФ заявил, что "Россия не отказывается ни от каких форм работы по украинскому урегулированию - ни от двусторонних, ни от трехсторонних", но при этом "любые контакты с участием первых лиц нужно готовить предельно тщательно".
=> очень важная ремарка.
Любое соглашение, заключенное сейчас, потребует серьезных компромиссов с обеих сторон. А теперь взглянем на ситуацию трезво: откуда сейчас будет эта самая готовность идти на компромиссы?
Украина хоть и показывает более гибкую позицию, мы не должны забывать, что все упирается ДАЛЕКО не только в территориальный вопрос. Ну допустим согласится Зеленский на вывод ВСУ из Донецкой области — это не будет снимать с повестки дня вопрос о статусе русского языка, УПЦ МП и т.д, которые являются не менее краеугольными.
Так как стороны ориентированы именно на заключение полноценного соглашения без промежуточных этапов, то такое соглашение по определению не может быть достигнуто быстро. Даже если встретятся Путин и Зеленский. Даже если встретятся неоднократно.
Рынок в последнее время на эмоциональных качелях, и как нам кажется — еще есть приличная вероятность “качнуться” вниз.
#геополитика #трамп #путин
Лавров, комментируя возможность встречи Зеленского и Путина, дал понять, что быстро это не произойдет.
Глава МИД РФ заявил, что "Россия не отказывается ни от каких форм работы по украинскому урегулированию - ни от двусторонних, ни от трехсторонних", но при этом "любые контакты с участием первых лиц нужно готовить предельно тщательно".
=> очень важная ремарка.
Любое соглашение, заключенное сейчас, потребует серьезных компромиссов с обеих сторон. А теперь взглянем на ситуацию трезво: откуда сейчас будет эта самая готовность идти на компромиссы?
Украина хоть и показывает более гибкую позицию, мы не должны забывать, что все упирается ДАЛЕКО не только в территориальный вопрос. Ну допустим согласится Зеленский на вывод ВСУ из Донецкой области — это не будет снимать с повестки дня вопрос о статусе русского языка, УПЦ МП и т.д, которые являются не менее краеугольными.
Так как стороны ориентированы именно на заключение полноценного соглашения без промежуточных этапов, то такое соглашение по определению не может быть достигнуто быстро. Даже если встретятся Путин и Зеленский. Даже если встретятся неоднократно.
Рынок в последнее время на эмоциональных качелях, и как нам кажется — еще есть приличная вероятность “качнуться” вниз.
#геополитика #трамп #путин
🔥21👍15❤5
Мирные переговоры на этом всё...
Трамп намерен отойти от переговоров по Украине и предоставить возможность Киеву и Москве самостоятельно попытаться организовать встречу Зеленского и Путина, сообщает The Guardian со ссылкой на источники.
Президент США намерен занять "выжидательную позицию" и "в данный момент не играть прямой роли, отступив от переговоров", следующим этапом которых он видит встречу лидеров двух воюющих стран.
Путин готов к встрече с Зеленским только после проработки всех вопросов, заявил Лавров.
"Путин готов к встрече с Зеленским, только если все вопросы, которые требуют обсуждения на высшем уровне, будут хорошо проработаны. В случае выхода на подписание соглашений с Украиной необходимо будет решить вопрос легитимности подписанта от Киева", - заявил глава МИД РФ.
========
Буквально на днях писали:
"Рынок в последнее время на эмоциональных качелях, и как нам кажется — еще есть приличная вероятность “качнуться” вниз."
Комментарии излишни. В очередной раз как по часикам рынок пошел вниз как только до геополитических лонгистов начало доходить, что мы по прежнему очень далеки от сколько-нибудь серьезных мирных переговоров.
Когда закончится коррекция? Вряд ли раньше того момента, когда рынок переключится с геополитики на перспективу снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
Заседание по ставке будет в середине сентября, поэтому ещё неделю-две будем болтаться как кое-что в проруби.
Всем профитных шортов на этом рынке, друзья🔥
#геополитика #рынок #переговоры
Трамп намерен отойти от переговоров по Украине и предоставить возможность Киеву и Москве самостоятельно попытаться организовать встречу Зеленского и Путина, сообщает The Guardian со ссылкой на источники.
Президент США намерен занять "выжидательную позицию" и "в данный момент не играть прямой роли, отступив от переговоров", следующим этапом которых он видит встречу лидеров двух воюющих стран.
Путин готов к встрече с Зеленским только после проработки всех вопросов, заявил Лавров.
"Путин готов к встрече с Зеленским, только если все вопросы, которые требуют обсуждения на высшем уровне, будут хорошо проработаны. В случае выхода на подписание соглашений с Украиной необходимо будет решить вопрос легитимности подписанта от Киева", - заявил глава МИД РФ.
========
Буквально на днях писали:
"Рынок в последнее время на эмоциональных качелях, и как нам кажется — еще есть приличная вероятность “качнуться” вниз."
Комментарии излишни. В очередной раз как по часикам рынок пошел вниз как только до геополитических лонгистов начало доходить, что мы по прежнему очень далеки от сколько-нибудь серьезных мирных переговоров.
Когда закончится коррекция? Вряд ли раньше того момента, когда рынок переключится с геополитики на перспективу снижения ключевой ставки ЦБ РФ.
Заседание по ставке будет в середине сентября, поэтому ещё неделю-две будем болтаться как кое-что в проруби.
Всем профитных шортов на этом рынке, друзья
#геополитика #рынок #переговоры
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥45❤7👍7
Доброе утро!
Ключевое событие недели — заседание ЦБ РФ по ставке в пятницу 12 сентября. Я думаю будет -2%.
Интересно рынок себя ведет в преддверии ставки. Если в июле консенсус был у всех, что будет снижение на 2%, то сейчас некоторые аналитики дают прогноз на минус 1% (на этом рынок быстро развалится вниз). Обратите внимание на застройщиков, которые всегда росли под снижение ставки, Самолет $SMLT 1200 нормально пройти не может, а ПИК $PIKK и вовсе падает.
К слову, мне кажется, что дивидендные компании ~Транснефть $TRNFP технически и фундаментально выглядят сильно лучше тех же застройщиков сейчас. Математически, покупать Транснефть сейчас выгоднее, чем длинные ОФЗ, у которых купонная доходность ниже, чем ожидаемый дивиденд компании за 2025 год.
Рынок все еще остается в боковике, а ликвидность в сентябре пока не вернулась. Все мы видели унылые торги на прошлой неделе. На пустых стаканах по рекомендациям из тг-каналов переставляют отдельные акции, но в целом ничего не происходит.
Ждем ставку. Всем отличной недели!
#ставка #цбрф #офз #геополитика
Ключевое событие недели — заседание ЦБ РФ по ставке в пятницу 12 сентября. Я думаю будет -2%.
Интересно рынок себя ведет в преддверии ставки. Если в июле консенсус был у всех, что будет снижение на 2%, то сейчас некоторые аналитики дают прогноз на минус 1% (на этом рынок быстро развалится вниз). Обратите внимание на застройщиков, которые всегда росли под снижение ставки, Самолет $SMLT 1200 нормально пройти не может, а ПИК $PIKK и вовсе падает.
К слову, мне кажется, что дивидендные компании ~Транснефть $TRNFP технически и фундаментально выглядят сильно лучше тех же застройщиков сейчас. Математически, покупать Транснефть сейчас выгоднее, чем длинные ОФЗ, у которых купонная доходность ниже, чем ожидаемый дивиденд компании за 2025 год.
Рынок все еще остается в боковике, а ликвидность в сентябре пока не вернулась. Все мы видели унылые торги на прошлой неделе. На пустых стаканах по рекомендациям из тг-каналов переставляют отдельные акции, но в целом ничего не происходит.
Ждем ставку. Всем отличной недели!
#ставка #цбрф #офз #геополитика
👍36🔥7❤5
Как вам распил на рынке с начала недели? Растем в пятницу, затем коррекция понедельник-вторник и вынос сегодня к локальным максимумам. Торговать спекулятивно в таком широком боковике, который еще и сильно зависит от новостей — очень сложно, либо собирать микро движения. Такая торговля формата "угадай следующую новость".
Тут либо сидеть в лонгах и не дергаться от каждого заголовка, если ждешь "позитива". Либо ничего не делать и наблюдать со стороны, заходить только на значимой новости при пробое локального максимума.
В чем причины для роста?
1) Рост вероятности мира? Базово кажется, что так, но на Polymarket вероятность с начала декабря практически не изменилась, при этом индекс вырос >3%
2) Ждете ставку -1% через 9 дней? Проф участники (умные деньги), не ждут: ставка RUSFAR (по которой институциональные инвесторы занимают и дают в долг деньги на Мосбирже) закладывает 16%; RUONIA (по которой банки дают друг другу взаймы) все еще на уровне 16.5%.
По сути происходит вынос на минимальных объемах как по всему рынку, так и в отдельных историях ~Магнит $MGNT, Вуш $WUSH и еще в ряде историй.
Я вчера брал Новатэк $NVTK, Северсталь $CHMF и НЛМК $NLMK; сегодня утром закрыл Новатэк в небольшой плюс, металлургов в ноль. Неплохо отыграл лонг нефти: брал от 62 $BRF6 и закрыл в +0.35%.
Сейчас без позиций. Я для себя не вижу паттернов ни в лонг, ни в шорт. Ключевое сейчас — какой план предоставит Украина+ЕС для США и какой ответ будет от американцев. Ждем новостей.
#геополитика #нефть #мосбиржа
Тут либо сидеть в лонгах и не дергаться от каждого заголовка, если ждешь "позитива". Либо ничего не делать и наблюдать со стороны, заходить только на значимой новости при пробое локального максимума.
В чем причины для роста?
1) Рост вероятности мира? Базово кажется, что так, но на Polymarket вероятность с начала декабря практически не изменилась, при этом индекс вырос >3%
2) Ждете ставку -1% через 9 дней? Проф участники (умные деньги), не ждут: ставка RUSFAR (по которой институциональные инвесторы занимают и дают в долг деньги на Мосбирже) закладывает 16%; RUONIA (по которой банки дают друг другу взаймы) все еще на уровне 16.5%.
По сути происходит вынос на минимальных объемах как по всему рынку, так и в отдельных историях ~Магнит $MGNT, Вуш $WUSH и еще в ряде историй.
Я вчера брал Новатэк $NVTK, Северсталь $CHMF и НЛМК $NLMK; сегодня утром закрыл Новатэк в небольшой плюс, металлургов в ноль. Неплохо отыграл лонг нефти: брал от 62 $BRF6 и закрыл в +0.35%.
Сейчас без позиций. Я для себя не вижу паттернов ни в лонг, ни в шорт. Ключевое сейчас — какой план предоставит Украина+ЕС для США и какой ответ будет от американцев. Ждем новостей.
#геополитика #нефть #мосбиржа
👍26🔥2
Как показывает практика, даже в малопродуктивных или откровенно бессмысленных переговорах для рынка есть толк. Вроде бы ничего по факту не происходит, но рынок реагирует позитивно — Мосбиржа, например, подросла на +1.59% за неделю, неплохой результат!
Рубль так вообще пошёл опять укрепляться — никакое ослабление цен на российскую нефть (которые всё ещё остаются сильно ниже эталонного Brent) ему не страшно.
Если говорить по существу, в контексте переговоров всё сводится к двум ключевым вопросам: безопасность и территории. Россия требует полного отступления ВСУ из Донбасса, а Украина хочет таких гарантий безопасности, которые покажутся ей достаточно убедительными.
Поэтому развилка сценариев такая:
1. Стороны неожиданно для всех находят устраивающий всех компромисс и начинают готовиться к заключению сделки — чудовищно маловероятно, но не невозможно. В конце концов, за предыдущий год мы наблюдали существенное смягчение позиций сторон, и не исключено, что по мере развития ситуаций мы увидим бОльшую гибкость сторон, чем предполагалось ранее.
2. Переговоры в очередной раз заканчиваются провалом, всё внимание опять переключается на ситуацию на фронте. Крайне вероятно, учитывая опыт предыдущих переговоров.
3. Переговоры заканчиваются промежуточным результатом, где дальнейшее обсуждение вопросов выходит на более высокий уровень. Нейтральный для рынка сценарий, тоже вполне возможный.
Так как переговоры могут затянуться на два дня, не исключено, что первые новости будут аж в воскресенье, так что придется немного подождать.
Всем #пятница, друзья!
#геополитика #переговоры #россия #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥31👍10
Нефть Brent пробила $70 за баррель впервые с июля прошлого года, и за январь выросла примерно на 15%. Для рынка, который весь 2025 год катился вниз и потерял почти 20% стоимости, это серьезный разворот. Причем рост случился не на фундаментальных факторах типа сокращения добычи или резкого скачка спроса, а на чистой геополитике.
Главная причина ралли последних дней: Трамп начал открыто угрожать Ирану военными ударами, если тот не пойдет на новую ядерную сделку. Американский флот уже стянут в регион и, по словам президента, готов действовать «быстро и жестко». Рынок сразу же начал закладывать в цену риск перебоев с поставками. Иран добывает около 3 млн баррелей в сутки, а еще важнее то, что через Ормузский пролив проходит примерно треть всей мировой нефтяной торговли. Если пролив будет перекрыт или уж тем более заминирован, мало никому не покажется.
К иранской истории добавились другие факторы. В конце января по югу США ударил мощный зимний шторм, который на пике выбил из строя до 2 млн баррелей в сутки. Это примерно 15% всей американской добычи. Экспорт из портов Мексиканского залива временно встал, инфраструктура отогревается до сих пор. Одновременно доллар просел до минимумов почти за четыре года. Для сырьевых товаров, которые торгуются в долларах, это мощная поддержка.
При этом фундаментально картина выглядит не очень оптимистично. Причина простая: добыча по-прежнему растет быстрее спроса, запасы накапливаются. ОПЕК+ пока держит паузу с наращиванием квот, но это скорее оборонительная мера. Китай продолжает набивать стратегические резервы почти по 1 млн баррелей в день, и это единственное, что как-то амортизирует давление на цены.
Так что текущие $70 держатся почти исключительно на премии за риск. Как только напряженность вокруг Ирана спадет или станет понятно, что угрозы так и останутся угрозами, нефть может быстро откатиться назад.
#нефть #рынок #инвестиции #геополитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥24
Ожидаемое разочарование
Индекс Мосбиржи сегодня просел на 1.41% и ушёл к 2730 пунктам. Рынок неделями бился о потолок в 2800 и так и не пробил его, а сегодня сдался и покатился вниз. Второй раунд переговоров в Абу-Даби ожидаемо закончился примерно ничем, чуда (в очередной раз) не случилось.
Формально итоги есть: стороны договорились обменять 314 военнопленных по формуле “157 на 157”. Уиткофф по привычке назвал всё “прорывом”, Зеленский анонсировал новую встречу “в ближайшее время”, а Кремль сказал, что “подводить итоги рано”. По главным вопросам — территориям, прекращению огня, гарантиям безопасности — ничего не сдвинулось.
Параллельно давят и внутренние факторы. Инфляция разогналась до 6.46% в годовом выражении, и теперь почти никто не ждёт снижения ключевой ставки на заседании ЦБ 13 февраля. Скорее всего ЦБ оставит ставку 16% на грядущем заседании в феврале.
Ближайшая поддержка для индекса на 2700, сопротивление всё там же, на 2800. Чтобы рынок широким фронтом развернулся вверх, нужна конкретика по переговорам, которую мы пока не наблюдаем.
Но не унываем друзья, это НЕ значит что возможностей на рынке нет 🙂
#рынок #акции #переговоры #геополитика
Индекс Мосбиржи сегодня просел на 1.41% и ушёл к 2730 пунктам. Рынок неделями бился о потолок в 2800 и так и не пробил его, а сегодня сдался и покатился вниз. Второй раунд переговоров в Абу-Даби ожидаемо закончился примерно ничем, чуда (в очередной раз) не случилось.
Формально итоги есть: стороны договорились обменять 314 военнопленных по формуле “157 на 157”. Уиткофф по привычке назвал всё “прорывом”, Зеленский анонсировал новую встречу “в ближайшее время”, а Кремль сказал, что “подводить итоги рано”. По главным вопросам — территориям, прекращению огня, гарантиям безопасности — ничего не сдвинулось.
Параллельно давят и внутренние факторы. Инфляция разогналась до 6.46% в годовом выражении, и теперь почти никто не ждёт снижения ключевой ставки на заседании ЦБ 13 февраля. Скорее всего ЦБ оставит ставку 16% на грядущем заседании в феврале.
Ближайшая поддержка для индекса на 2700, сопротивление всё там же, на 2800. Чтобы рынок широким фронтом развернулся вверх, нужна конкретика по переговорам, которую мы пока не наблюдаем.
Но не унываем друзья, это НЕ значит что возможностей на рынке нет 🙂
#рынок #акции #переговоры #геополитика
🔥31👍14
Запасаемся терпением?
2026 год многие считают переломным — тем, после которого СВО в том или ином виде завершится. Но при ближайшем рассмотрении переговорного процесса мы по-прежнему видим принципиальное расхождение в том, чего стороны вообще хотят достичь.
Москва добивается не просто территориальных уступок и линии разграничения. Конечная цель — предсказуемое государство у границ России, которое не будет частью западной системы безопасности. Это значит, что даже полный контроль над Донбассом сам по себе не решает целый ряд более глобальных вопросов, пока в Киеве остаётся власть с западной ориентацией. Такая постановка задачи превращает любые переговоры в нечто гораздо более сложное, чем просто территориальная сделка.
Отдельный фактор — американская политика. Сейчас Трамп контролирует и Белый дом, и Конгресс, что даёт Москве окно для широкой сделки — не только по Украине, но и по экономическому сотрудничеству с Вашингтоном. Однако осенью 2026 года пройдут промежуточные выборы. Если республиканцы потеряют большинство хотя бы в одной из палат, способность Трампа проводить самостоятельную внешнюю политику резко сократится. В таком случае Москва лишится главного стимула к компромиссу — и логика подсказывает продолжать давление, не размениваясь на половинчатые договорённости.
Загадывать на перспективу года не будем, но можно обозначить две временных рамки: либо стороны договариваются в ближайшие 3-6 месяцев, либо мы можем столкнуться с перспективой еще 12-18 месяцев продолжения СВО, в зависимости от сочетания внутри- и внешнеполитических факторов.
#геополитика #переговоры #инвестиции
2026 год многие считают переломным — тем, после которого СВО в том или ином виде завершится. Но при ближайшем рассмотрении переговорного процесса мы по-прежнему видим принципиальное расхождение в том, чего стороны вообще хотят достичь.
Москва добивается не просто территориальных уступок и линии разграничения. Конечная цель — предсказуемое государство у границ России, которое не будет частью западной системы безопасности. Это значит, что даже полный контроль над Донбассом сам по себе не решает целый ряд более глобальных вопросов, пока в Киеве остаётся власть с западной ориентацией. Такая постановка задачи превращает любые переговоры в нечто гораздо более сложное, чем просто территориальная сделка.
Отдельный фактор — американская политика. Сейчас Трамп контролирует и Белый дом, и Конгресс, что даёт Москве окно для широкой сделки — не только по Украине, но и по экономическому сотрудничеству с Вашингтоном. Однако осенью 2026 года пройдут промежуточные выборы. Если республиканцы потеряют большинство хотя бы в одной из палат, способность Трампа проводить самостоятельную внешнюю политику резко сократится. В таком случае Москва лишится главного стимула к компромиссу — и логика подсказывает продолжать давление, не размениваясь на половинчатые договорённости.
Загадывать на перспективу года не будем, но можно обозначить две временных рамки: либо стороны договариваются в ближайшие 3-6 месяцев, либо мы можем столкнуться с перспективой еще 12-18 месяцев продолжения СВО, в зависимости от сочетания внутри- и внешнеполитических факторов.
#геополитика #переговоры #инвестиции
👍27🔥14