🔧 Ключ на 16
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ В ИЮЛЕ СНИЗИЛАСЬ ДО 8,79% С 9,40% В ИЮНЕ
ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 5 ПО 11 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,08% ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ ЦЕН НА 0,13% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ
РОСТ ВВП РФ ВО 2КВ ЗАМЕДЛИЛСЯ ДО 1,1% С 1,4% В 1КВ
- РОССТАТ
=> для большинства это какие-то абстрактные цифры, но на самом деле это очень важные данные.
Что они значат?
Во-первых, инфляция в июле резко замедлилась. ЦБ для дальнейшего активного снижения ставки хотел бы видеть инфляцию за последние 12 месяцев в районе ~8.5%, что вполне вероятно увидеть в августе.
Параллельно с этим экономика продолжает стремительно замедляться, что создает риски рецессии в РФ уже во второй половине года (в гражданском секторе без учета ВПК рецессия по факту уже давно).
То есть у ЦБ в очередной раз прибавилось оснований продолжить агрессивное снижение ставки. Если все будет продолжаться как сейчас, то в середине сентября мы можем увидеть снижение ключевой ставки до 16%, что дополнительно поддержит рынок.
Как раз пройдет тухлый сезон отчетностей за 2 квартал, и рынок будет закладываться на будущее, которое может оказаться более благоприятным из-за снижения ставки и улучшения геополитического фона.
=> важно не провтыкать возможный рост рынка во второй половине года 🙂
Всем профит, друзья🔥
#цб #ставка #ключеваяставка
ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ В ИЮЛЕ СНИЗИЛАСЬ ДО 8,79% С 9,40% В ИЮНЕ
ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 5 ПО 11 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,08% ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ ЦЕН НА 0,13% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ
РОСТ ВВП РФ ВО 2КВ ЗАМЕДЛИЛСЯ ДО 1,1% С 1,4% В 1КВ
- РОССТАТ
=> для большинства это какие-то абстрактные цифры, но на самом деле это очень важные данные.
Что они значат?
Во-первых, инфляция в июле резко замедлилась. ЦБ для дальнейшего активного снижения ставки хотел бы видеть инфляцию за последние 12 месяцев в районе ~8.5%, что вполне вероятно увидеть в августе.
Параллельно с этим экономика продолжает стремительно замедляться, что создает риски рецессии в РФ уже во второй половине года (в гражданском секторе без учета ВПК рецессия по факту уже давно).
То есть у ЦБ в очередной раз прибавилось оснований продолжить агрессивное снижение ставки. Если все будет продолжаться как сейчас, то в середине сентября мы можем увидеть снижение ключевой ставки до 16%, что дополнительно поддержит рынок.
Как раз пройдет тухлый сезон отчетностей за 2 квартал, и рынок будет закладываться на будущее, которое может оказаться более благоприятным из-за снижения ставки и улучшения геополитического фона.
=> важно не провтыкать возможный рост рынка во второй половине года 🙂
Всем профит, друзья
#цб #ставка #ключеваяставка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥47👍12
Мы сегодня с хорошими новостями! Инфляция продолжает снижаться пятую неделю подряд, в основном благодаря сезонному удешевлению овощей и фруктов. За неделю с 12 по 18 августа цены в среднем упали на 0.04%. Этот тренд немного сдерживается ростом цен на бензин и огурцы. Тем не менее, годовая инфляция замедлилась до 8.5%, а общий рост цен с начала года составляет 4.16% — вполне комфортный для ЦБ уровень.
Хотя основная причина снижения цен — сезонность, общая картина выглядит обнадёживающе. Если не считать волатильные позиции, в остальных категориях товаров наблюдается небольшое ускорение роста цен с 0.07% до 0.09% за неделю, в том числе за счет бытовой электроники. При этом цены у производителей потребительских товаров тоже показывают замедление, что является хорошим сигналом. Это подтверждает, что дезинфляционные тенденции сохраняются и идут ниже прогнозов Центробанка.
Текущая динамика позволяет ожидать, что по итогам августа потребительские цены могут снизиться на 0.25-0.3%. Ориентиром остаются целевые показатели ЦБ, но пока годовая инфляция движется к отметке в 6%, а возможно, и ниже.
Такие условия создают благоприятную почву для дальнейшего снижения ключевой ставки. На сентябрьском заседании ЦБ вполне может пойти на снижение ставки на 100-200 базисных пунктов.
Учитывая что по геополитике пока выхлопа особо нет, перспектива снижения ставки не может не радовать в контексте рынка.
Всем профит, друзья!
#инфляция #цб #ставка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥46❤5👍1
После вчерашних данных по инфляции (-0.08) начали расти длинные ОФЗ, на графике популярная ОФЗ 26248.
Заседание ЦБ РФ по ставке уже на следующей неделе.
С ростом облигаций хорошо коррелируют не только долговики, но и дивидендные фишки. Посмотрите на Транснефть $TRNFP.
Не ИИР
#инфляция #ставка #офз #цбрф
Заседание ЦБ РФ по ставке уже на следующей неделе.
С ростом облигаций хорошо коррелируют не только долговики, но и дивидендные фишки. Посмотрите на Транснефть $TRNFP.
Не ИИР
#инфляция #ставка #офз #цбрф
🔥24
Доброе утро!
Ключевое событие недели — заседание ЦБ РФ по ставке в пятницу 12 сентября. Я думаю будет -2%.
Интересно рынок себя ведет в преддверии ставки. Если в июле консенсус был у всех, что будет снижение на 2%, то сейчас некоторые аналитики дают прогноз на минус 1% (на этом рынок быстро развалится вниз). Обратите внимание на застройщиков, которые всегда росли под снижение ставки, Самолет $SMLT 1200 нормально пройти не может, а ПИК $PIKK и вовсе падает.
К слову, мне кажется, что дивидендные компании ~Транснефть $TRNFP технически и фундаментально выглядят сильно лучше тех же застройщиков сейчас. Математически, покупать Транснефть сейчас выгоднее, чем длинные ОФЗ, у которых купонная доходность ниже, чем ожидаемый дивиденд компании за 2025 год.
Рынок все еще остается в боковике, а ликвидность в сентябре пока не вернулась. Все мы видели унылые торги на прошлой неделе. На пустых стаканах по рекомендациям из тг-каналов переставляют отдельные акции, но в целом ничего не происходит.
Ждем ставку. Всем отличной недели!
#ставка #цбрф #офз #геополитика
Ключевое событие недели — заседание ЦБ РФ по ставке в пятницу 12 сентября. Я думаю будет -2%.
Интересно рынок себя ведет в преддверии ставки. Если в июле консенсус был у всех, что будет снижение на 2%, то сейчас некоторые аналитики дают прогноз на минус 1% (на этом рынок быстро развалится вниз). Обратите внимание на застройщиков, которые всегда росли под снижение ставки, Самолет $SMLT 1200 нормально пройти не может, а ПИК $PIKK и вовсе падает.
К слову, мне кажется, что дивидендные компании ~Транснефть $TRNFP технически и фундаментально выглядят сильно лучше тех же застройщиков сейчас. Математически, покупать Транснефть сейчас выгоднее, чем длинные ОФЗ, у которых купонная доходность ниже, чем ожидаемый дивиденд компании за 2025 год.
Рынок все еще остается в боковике, а ликвидность в сентябре пока не вернулась. Все мы видели унылые торги на прошлой неделе. На пустых стаканах по рекомендациям из тг-каналов переставляют отдельные акции, но в целом ничего не происходит.
Ждем ставку. Всем отличной недели!
#ставка #цбрф #офз #геополитика
👍36🔥7❤5
🔧 Ключ на 17, хотели на 16
РОССИЯ - СТАВКА ЦБ РФ = 17% (ожид 16-17% / ранее 18%)
Итак, ЦБ снизил ставку, но слабее, чем ожидал рынок: всего лишь до 17% вместо горячо ожидаемых 16%.
Кто следит за динамикой инфляции, тот помнит, что весь август мы видели ощутимый позитив по части инфляции, потому что сезонные факторы в этот раз сыграли важную роль в переломе инфляционного тренда.
Тем не менее, для ЦБ важна не просто динамика инфляции в моменте, но и устойчивость тренда на замедление инфляции. Опасения ЦБ вполне обоснованы: сейчас мы наблюдаем новую волну девальвации рубля, позитивная сезонность ушла, а последние данные уже показывают заметное возвращение инфляции после “дефляционного” августа.
Параллельно с этим ЦБ указал на высокие инфляционные ожидания, комментарий по этому поводу мы уже приводили чуть выше.
В сухом итоге: ЦБ не уверен, что инфляция дальше будет замедляться таким же темпом, как это было ранее, и хочет перестраховаться. В целом, решение разумное, но для рынка позитива тут нет — нетерпеливый рынок уже настроился на -200 бп, и сейчас происходит рекалибровка ожиданий.
До конца года осталось два заседания ЦБ, и если на каждом увидим по -100 бп, то на конец года ставка составит 15% — тоже весьма неплохой вариант, учитывая что нижняя граница прогноза по ставке от самого ЦБ составляет 14%. Так что не унываем и запасаемся терпением 🙂
#цб #ставка #ключеваяставка #финансы
РОССИЯ - СТАВКА ЦБ РФ = 17% (ожид 16-17% / ранее 18%)
Итак, ЦБ снизил ставку, но слабее, чем ожидал рынок: всего лишь до 17% вместо горячо ожидаемых 16%.
Кто следит за динамикой инфляции, тот помнит, что весь август мы видели ощутимый позитив по части инфляции, потому что сезонные факторы в этот раз сыграли важную роль в переломе инфляционного тренда.
Тем не менее, для ЦБ важна не просто динамика инфляции в моменте, но и устойчивость тренда на замедление инфляции. Опасения ЦБ вполне обоснованы: сейчас мы наблюдаем новую волну девальвации рубля, позитивная сезонность ушла, а последние данные уже показывают заметное возвращение инфляции после “дефляционного” августа.
Параллельно с этим ЦБ указал на высокие инфляционные ожидания, комментарий по этому поводу мы уже приводили чуть выше.
В сухом итоге: ЦБ не уверен, что инфляция дальше будет замедляться таким же темпом, как это было ранее, и хочет перестраховаться. В целом, решение разумное, но для рынка позитива тут нет — нетерпеливый рынок уже настроился на -200 бп, и сейчас происходит рекалибровка ожиданий.
До конца года осталось два заседания ЦБ, и если на каждом увидим по -100 бп, то на конец года ставка составит 15% — тоже весьма неплохой вариант, учитывая что нижняя граница прогноза по ставке от самого ЦБ составляет 14%. Так что не унываем и запасаемся терпением 🙂
#цб #ставка #ключеваяставка #финансы
🔥32❤4
Инфляционные ожидания — почему вам надо следить за этим индикатором
Инфляционные ожидания населения в сентябре снизились до 12.6% с августовских 13.5%. Звучит скучно и непонятно, но на самом деле это один из главных показателей для экономики. Когда люди уверены, что цены будут расти, они начинают действовать так, что цены действительно растут. Бегут в магазины скупать гречку и сахар, требуют прибавку к зарплате, а продавцы заранее накручивают ценники. Классический самосбывающийся прогноз, который работает лучше любой сухой экономической теории.
Центробанк больше всего боится именно ожиданий, а не самой инфляции. С текущим ростом цен все понятно — посчитали, проанализировали, приняли меры. А вот что люди думают о будущих ценах — это бомба замедленного действия. Если все верят, что через год молоко будет стоить в полтора раза дороже, никто не станет держать деньги на счетах. Лучше купить что-то сейчас или вложить в валюту. Деньги утекают из банков, спрос растет, цены взлетают, и ЦБ вынужден задирать ставку еще выше.
Откуда вообще берутся эти ожидания? Люди ходят в магазины, видят новые ценники, читают новости про доллар и ключевую ставку, слышат разговоры о подорожании. Из всего этого информационного шума формируется представление о будущем. Причем обычно люди перестраховываются и ждут худшего. Реальная инфляция сейчас около 8-9%, а население готовится к 12.6%. Этот разрыв и создает дополнительные проблемы для Центробанка.
Снижение с 13.5% до 12.6% — хороший знак. Рубль последние месяцы более-менее стабилен (с поправкой на недавнее ослабление), целый ряд товаров перестал дорожать каждую неделю. Но важно иметь в виду, что инфляционные ожидания могут перейти в рост, если мы снова увидим скачок в инфляции — поэтому раньше времени не обольщаемся.
#инфляция #центробанк #цб #ставка #ключевая_ставка
Инфляционные ожидания населения в сентябре снизились до 12.6% с августовских 13.5%. Звучит скучно и непонятно, но на самом деле это один из главных показателей для экономики. Когда люди уверены, что цены будут расти, они начинают действовать так, что цены действительно растут. Бегут в магазины скупать гречку и сахар, требуют прибавку к зарплате, а продавцы заранее накручивают ценники. Классический самосбывающийся прогноз, который работает лучше любой сухой экономической теории.
Центробанк больше всего боится именно ожиданий, а не самой инфляции. С текущим ростом цен все понятно — посчитали, проанализировали, приняли меры. А вот что люди думают о будущих ценах — это бомба замедленного действия. Если все верят, что через год молоко будет стоить в полтора раза дороже, никто не станет держать деньги на счетах. Лучше купить что-то сейчас или вложить в валюту. Деньги утекают из банков, спрос растет, цены взлетают, и ЦБ вынужден задирать ставку еще выше.
Откуда вообще берутся эти ожидания? Люди ходят в магазины, видят новые ценники, читают новости про доллар и ключевую ставку, слышат разговоры о подорожании. Из всего этого информационного шума формируется представление о будущем. Причем обычно люди перестраховываются и ждут худшего. Реальная инфляция сейчас около 8-9%, а население готовится к 12.6%. Этот разрыв и создает дополнительные проблемы для Центробанка.
Снижение с 13.5% до 12.6% — хороший знак. Рубль последние месяцы более-менее стабилен (с поправкой на недавнее ослабление), целый ряд товаров перестал дорожать каждую неделю. Но важно иметь в виду, что инфляционные ожидания могут перейти в рост, если мы снова увидим скачок в инфляции — поэтому раньше времени не обольщаемся.
#инфляция #центробанк #цб #ставка #ключевая_ставка
🔥28❤6
Заседание ЦБ — какую ставку ждем?
В пятницу ЦБ объявит решение по ставке, и рынок пока не определился, чего ждать. Если смотреть на рынок процентных свопов, то по сути, сейчас рынком закладываются два сценария — либо ЦБ держит ставку 16% в феврале и режет до 15% к апрелю, либо ставка снижается уже сейчас и постепенно доводится до 15% в два шага. Конечная точка одна, вопрос в темпе.
Данные последних недель скорее за то, чтобы ЦБ начал снижать ставку раньше. Недельная инфляция упала до 0.13% после 0.20%, годовая замедлилась до 6.36%. Да, с начала года набежало 2.24%, но это во многом январский НДС. Если смотреть на «чистый» импульс без плодоовощной волатильности, то февральский прирост цен в пересчёте на год попадает ровно в таргет ЦБ — 4%. Нормализация после налогового шока идёт быстрее ожиданий.
Инфляционные ожидания населения на 13.7% — много, но рост остановился. Январский скачок был разовым, привязанным к НДС. Ожидания бизнеса формально подросли, но это скорее отражение уже пересмотренных цен, а не новых планов. При этом индекс делового климата просел, а ценовые ожидания предприятий развернулись вниз — синхронный сигнал охлаждения.
Экономика в декабре формально ожила — плюс 1.9% г/г. Но рост зарплат замедляется, кредитная пауза продолжается, бизнес притормаживает с инвестициями. Опережающие индикаторы указывают на риск более заметного торможения в ближайшей перспективе. Если ЦБ будет тянуть со снижением, есть шанс опоздать.
#ставка #ЦБ #инвестиции #экономика
В пятницу ЦБ объявит решение по ставке, и рынок пока не определился, чего ждать. Если смотреть на рынок процентных свопов, то по сути, сейчас рынком закладываются два сценария — либо ЦБ держит ставку 16% в феврале и режет до 15% к апрелю, либо ставка снижается уже сейчас и постепенно доводится до 15% в два шага. Конечная точка одна, вопрос в темпе.
Данные последних недель скорее за то, чтобы ЦБ начал снижать ставку раньше. Недельная инфляция упала до 0.13% после 0.20%, годовая замедлилась до 6.36%. Да, с начала года набежало 2.24%, но это во многом январский НДС. Если смотреть на «чистый» импульс без плодоовощной волатильности, то февральский прирост цен в пересчёте на год попадает ровно в таргет ЦБ — 4%. Нормализация после налогового шока идёт быстрее ожиданий.
Инфляционные ожидания населения на 13.7% — много, но рост остановился. Январский скачок был разовым, привязанным к НДС. Ожидания бизнеса формально подросли, но это скорее отражение уже пересмотренных цен, а не новых планов. При этом индекс делового климата просел, а ценовые ожидания предприятий развернулись вниз — синхронный сигнал охлаждения.
Экономика в декабре формально ожила — плюс 1.9% г/г. Но рост зарплат замедляется, кредитная пауза продолжается, бизнес притормаживает с инвестициями. Опережающие индикаторы указывают на риск более заметного торможения в ближайшей перспективе. Если ЦБ будет тянуть со снижением, есть шанс опоздать.
#ставка #ЦБ #инвестиции #экономика
🔥20👍12
🎁 ЦБ — подарок в пятницу 13-ое?
ЦБ все-таки снизил ставку на 50 б.п. до 15.5% — как мы и допускали вчера. На заседании думали между паузой и снижением.
Прогнозы чуть изменили, но кардинального пересмотра нет. По ставке прогноз на год сузили до 13.5–14.5%, что на конец 2026-го даёт широкий коридор от 10.5% до 13%. На 2027 год ожидания чуть подняли — с 7.5–8.5% до 8–9%, и тут всё ещё есть риск сдвига к 9–10%.
Если коротко — худшие ожидания после январского всплеска инфляции не подтвердились, всё идёт по плану. Базовый сценарий предполагает дальнейшее снижение по 50 б.п. за заседание, но расслабляться рано: осенью повысят тарифы ЖКХ, параллельно может наложиться сезонный рост цен, и это может подпортить картину. Тем не менее, сейчас рынок получил поддержку в виде снижения ставки, и это весьма благоприятный фон если на грядущих переговорах между Россией и Украиной мы увидим хоть какой-нибудь прогресс.
Облигации — главные бенефициары текущего цикла снижения. Длинные ОФЗ уже подросли, но потенциал ещё очень даже сохраняется. Если ЦБ продолжит снижать ключ по 50 б.п. за заседание, доходности будут снижаться, а цены облигаций — расти. Правда, широкий коридор прогноза по ставке на конец года говорит о том, что неопределённость сохраняется, поэтому держим в уме, если надумаете залезать в облиги.
Как обычно, без инвестиционных рекомендаций 🙂
Всем #пятница, друзья!🔥
#ставка #инвестиции #облигации #акции
ЦБ все-таки снизил ставку на 50 б.п. до 15.5% — как мы и допускали вчера. На заседании думали между паузой и снижением.
Прогнозы чуть изменили, но кардинального пересмотра нет. По ставке прогноз на год сузили до 13.5–14.5%, что на конец 2026-го даёт широкий коридор от 10.5% до 13%. На 2027 год ожидания чуть подняли — с 7.5–8.5% до 8–9%, и тут всё ещё есть риск сдвига к 9–10%.
Если коротко — худшие ожидания после январского всплеска инфляции не подтвердились, всё идёт по плану. Базовый сценарий предполагает дальнейшее снижение по 50 б.п. за заседание, но расслабляться рано: осенью повысят тарифы ЖКХ, параллельно может наложиться сезонный рост цен, и это может подпортить картину. Тем не менее, сейчас рынок получил поддержку в виде снижения ставки, и это весьма благоприятный фон если на грядущих переговорах между Россией и Украиной мы увидим хоть какой-нибудь прогресс.
Облигации — главные бенефициары текущего цикла снижения. Длинные ОФЗ уже подросли, но потенциал ещё очень даже сохраняется. Если ЦБ продолжит снижать ключ по 50 б.п. за заседание, доходности будут снижаться, а цены облигаций — расти. Правда, широкий коридор прогноза по ставке на конец года говорит о том, что неопределённость сохраняется, поэтому держим в уме, если надумаете залезать в облиги.
Как обычно, без инвестиционных рекомендаций 🙂
Всем #пятница, друзья!
#ставка #инвестиции #облигации #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥21👍17
Заседание ЦБ: на что обращать внимание?
Сегодня ЦБ объявит решение по ключевой ставке. Главный вопрос не «снизят или нет», а на сколько именно. На столе два варианта — минус 50 б.п. до 15.00% или минус 100 б.п. до 14.50%. Какие факторы будет рассматривать ЦБ?
Инфляция: динамика продолжает замедляться. В феврале базовые компоненты в пересчёте на год с сезонной коррекцией опустились до 4–5%. Звучит неплохо, но инфляционные ожидания населения в марте так и не снизились, а для ЦБ они важны не меньше чем сама инфляция.
Экономика выглядит заметно слабее прогноза ЦБ на первый квартал. Индикатор бизнес-климата впервые с 2022 года ушёл в минус, потребительский спрос придавлен повышением НДС, а компании второй год подряд планируют сокращать капвложения в реальном выражении. Всё вместе тянет в сторону более решительного снижения.
Добавляет нервозности валютный рынок. Объём юаневых свопов вырос с 26 до 54 млрд юаней, а ставки по ним колеблются от 10% до 50%. ЦБ РФ было бы расширить лимит предоставления юаней, чтобы сбить волатильность.
Итого ждём 50 б.п. Аргументы в пользу 100 б.п есть, но регулятор скорее предпочтёт не спешить и дождаться более полной картины к апрелю.
#ставка #цбрф #инвестиции
Сегодня ЦБ объявит решение по ключевой ставке. Главный вопрос не «снизят или нет», а на сколько именно. На столе два варианта — минус 50 б.п. до 15.00% или минус 100 б.п. до 14.50%. Какие факторы будет рассматривать ЦБ?
Инфляция: динамика продолжает замедляться. В феврале базовые компоненты в пересчёте на год с сезонной коррекцией опустились до 4–5%. Звучит неплохо, но инфляционные ожидания населения в марте так и не снизились, а для ЦБ они важны не меньше чем сама инфляция.
Экономика выглядит заметно слабее прогноза ЦБ на первый квартал. Индикатор бизнес-климата впервые с 2022 года ушёл в минус, потребительский спрос придавлен повышением НДС, а компании второй год подряд планируют сокращать капвложения в реальном выражении. Всё вместе тянет в сторону более решительного снижения.
Добавляет нервозности валютный рынок. Объём юаневых свопов вырос с 26 до 54 млрд юаней, а ставки по ним колеблются от 10% до 50%. ЦБ РФ было бы расширить лимит предоставления юаней, чтобы сбить волатильность.
Итого ждём 50 б.п. Аргументы в пользу 100 б.п есть, но регулятор скорее предпочтёт не спешить и дождаться более полной картины к апрелю.
#ставка #цбрф #инвестиции
👍24
Мои мысли по доллар/рубль.
Итак, как я каждый раз я начинаю обзор валюты со слов, что это дело неблагодарное (по технике).
С одной стороны. С другой, я неоднократно показал вам точки начала роста (август25, декабрь25).
Сейчас главный вопрос - пора ли фиксировать долларовую доходность?
Давайте разбираться.
Факторы ЗА фиксацию позиции: жестко перегретый RSI(D).
Факторы ЗА сохранению позиции: пробитие важнешей Фибы(1)~85 руб, пересечение EMA(8-21) в лонг, пробой годовой EMA(55).
есть небольшой нюанс на момент написание этого поста - мы не знаем как закроется доллар по итогам торговой недели, т.е. по итогам сегодняшней торговой сессии, особенно учитывая сегодняшнее заседание ЦБ по ставке. т.е., если доллар сегодня закрывается ниже отметки 85 руб - это означает НЕ СОХРАНЕНИЕ и НЕ ПРОБОЙ Фибы - а это уже сильный фактор за фиксации валютных позиций.
текущая фаза роста валюты сильно отличается от фазы конца лета 25г. и вот почему (см. второй график): тогда мы не получили пересечения EMA(8-21) на недельках - см. синие стрелки.
тогда мы отбились от EMA(55), а сейчас мы ее прошли - см.желтые стрелки. тогда я фиксанул +5.5% за месяц и вышел почти на хаях. сейчас - я пока что продолжаю удерживать позицию.
Итого: на данный момент больше факторов ЗА удержание валютной позиции, чем за ее фиксацию. Я буду удерживать либо до ~91 руб и там фиксировать большую часть, либо же при пробое ~85 руб вниз фиксировать большую часть. Если у вас нет позиции - Вам сложнее всего. Покупать из таких перегретых точек уже не вариант. Посоветовать можно в таком случае только одно - чаще и внимательнее читать меня:)
Что я думаю по рынку?
Веселиться причин очень мало. Почему рынок не растет при такой рублевой бочке нефти? (рост на +75%❗️за месяц).
Поэтому я сохраняю осторожный взгляд на российские акции.
Активно действовать думаю начать при ретесте IMOEX уровня 2817 (а падать туда всего -1.5%, т.е. пару дней снижения), поэтому к концу марта, возможно уже на след неделе, я многовероятно начну активные действия. Новый проект MAX-PROFIT (Season 1) стартует именно в этот момент. Его суть заключается в 2 месяцах активных действий по графикам акций РФ. Где я демонстрирую свои сделки и сопровождаю их. Набор в первый сезон проходит со скидкой. Не упусти возможность, если хочешь поспекулировать со мной до лета.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
Итак, как я каждый раз я начинаю обзор валюты со слов, что это дело неблагодарное (по технике).
С одной стороны. С другой, я неоднократно показал вам точки начала роста (август25, декабрь25).
Сейчас главный вопрос - пора ли фиксировать долларовую доходность?
Давайте разбираться.
Факторы ЗА фиксацию позиции: жестко перегретый RSI(D).
Факторы ЗА сохранению позиции: пробитие важнешей Фибы(1)~85 руб, пересечение EMA(8-21) в лонг, пробой годовой EMA(55).
есть небольшой нюанс на момент написание этого поста - мы не знаем как закроется доллар по итогам торговой недели, т.е. по итогам сегодняшней торговой сессии, особенно учитывая сегодняшнее заседание ЦБ по ставке. т.е., если доллар сегодня закрывается ниже отметки 85 руб - это означает НЕ СОХРАНЕНИЕ и НЕ ПРОБОЙ Фибы - а это уже сильный фактор за фиксации валютных позиций.
текущая фаза роста валюты сильно отличается от фазы конца лета 25г. и вот почему (см. второй график): тогда мы не получили пересечения EMA(8-21) на недельках - см. синие стрелки.
тогда мы отбились от EMA(55), а сейчас мы ее прошли - см.желтые стрелки. тогда я фиксанул +5.5% за месяц и вышел почти на хаях. сейчас - я пока что продолжаю удерживать позицию.
Итого: на данный момент больше факторов ЗА удержание валютной позиции, чем за ее фиксацию. Я буду удерживать либо до ~91 руб и там фиксировать большую часть, либо же при пробое ~85 руб вниз фиксировать большую часть. Если у вас нет позиции - Вам сложнее всего. Покупать из таких перегретых точек уже не вариант. Посоветовать можно в таком случае только одно - чаще и внимательнее читать меня:)
Что я думаю по рынку?
Веселиться причин очень мало. Почему рынок не растет при такой рублевой бочке нефти? (рост на +75%❗️за месяц).
Поэтому я сохраняю осторожный взгляд на российские акции.
Активно действовать думаю начать при ретесте IMOEX уровня 2817 (а падать туда всего -1.5%, т.е. пару дней снижения), поэтому к концу марта, возможно уже на след неделе, я многовероятно начну активные действия. Новый проект MAX-PROFIT (Season 1) стартует именно в этот момент. Его суть заключается в 2 месяцах активных действий по графикам акций РФ. Где я демонстрирую свои сделки и сопровождаю их. Набор в первый сезон проходит со скидкой. Не упусти возможность, если хочешь поспекулировать со мной до лета.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
👍10🔥9
Как и говорил буквально пару часов назад (см пост выше) - при пробое вниз по итогам недели фиксирую большую часть валютной позиии.
Обратите внимание что на склейном однодневном графике usdrub моя фиба идеально точно отработала (да фактически и на стандартном графике, который выше - также).
Всех с прибылью, кто вовремя прислушался и читал InveStory.
Кто присоединился недавно у нам - не грустите, впереди много полезного😎
Например, активные торги акциями в первом сезоне MAX-PROFIT.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
Обратите внимание что на склейном однодневном графике usdrub моя фиба идеально точно отработала (да фактически и на стандартном графике, который выше - также).
Всех с прибылью, кто вовремя прислушался и читал InveStory.
Кто присоединился недавно у нам - не грустите, впереди много полезного😎
Например, активные торги акциями в первом сезоне MAX-PROFIT.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
👍11🔥4
ЦБ снизил ставку, но рынок не рад ☹️
Несмотря на то, что ЦБ снизил ставку в рамках ожиданий, ЦБ дал более жесткий сигнал по дальнейшим действиям.
И тут возникает диссонанс: правительство жалуется на высокую ключевую ставку, Путин ругает правительство за низкие темпы роста, но ЦБ остается непреклонен. Почему?
ЦБ смотрит на замедление экономики без особой тревоги, и за этим стоит простой расчёт. Бюджетные расходы создают устойчивый фундамент, который не позволит экономике провалиться в глубокую рецессию. Даже если высокая ставка давит на кредитование и частные инвестиции, бюджет компенсирует провал через собственные каналы. Оборонный заказ, инфраструктурные проекты, зарплаты бюджетников, социальные выплаты формируют базовый уровень спроса, который работает независимо от монетарной политики.
Центробанк использует эту логику как аргумент для продолжения жёсткого курса. ЦБ может держать ставку высоко дольше обычного, не опасаясь критического падения активности. Бюджет страхует от худшего сценария, а значит, можно сфокусироваться на борьбе с инфляцией, не оглядываясь на рост. Такой подход позволяет игнорировать сигналы охлаждения и списывать слабые данные на временные факторы.
Парадокс в том, что бюджет одновременно выступает и причиной проблемы. Именно расходы генерируют инфляционное давление, с которым борется Центробанк через повышение ставки. Но те же расходы не дают экономике упасть под давлением дорогих денег. Регулятор пытается охладить экономику, которая не может по-настоящему остыть из-за постоянного вливания бюджетных средств. Получается игра в одни ворота, где монетарная политика работает вхолостую против фискальной.
Жёсткость регулятора в этой ситуации выполняет ещё одну функцию. Центробанк демонстрирует Минфину готовность держать ставку высоко настолько долго, насколько потребуется для возврата инфляции к таргету. Сигнал адресован тем, кто готовит изменения бюджета на ближайшие годы. Если расходы вырастут сверх текущих планов, регулятор не смягчит политику, а наоборот, ужесточит её ещё больше. Такая позиция должна заставить правительство дважды подумать перед наращиванием дефицита.
Уязвимость этого подхода проявляется в том, что он недооценивает накопленный эффект высоких ставок. Бюджетные расходы поддерживают определённые сектора экономики, но не компенсируют полностью сжатие кредита и отложенные инвестиции. Компании, которые зависят от заёмного финансирования, страдают независимо от государственных вливаний. Потребители сокращают крупные покупки из-за дорогой ипотеки и автокредитов. Эти процессы развиваются медленно, но их кумулятивный эффект может оказаться сильнее, чем предполагает регулятор.
Центробанк делает ставку на то, что бюджет выдержит экономику на плаву при любой траектории ставки. Эта уверенность позволяет регулятору проводить жёсткую политику без оглядки на рост, но она же может обернуться неприятными последствиями, если реальное замедление окажется глубже прогнозов.
#цб #ставка #ключеваяставка #макроэкономика #экономика #инвестиции
Несмотря на то, что ЦБ снизил ставку в рамках ожиданий, ЦБ дал более жесткий сигнал по дальнейшим действиям.
И тут возникает диссонанс: правительство жалуется на высокую ключевую ставку, Путин ругает правительство за низкие темпы роста, но ЦБ остается непреклонен. Почему?
ЦБ смотрит на замедление экономики без особой тревоги, и за этим стоит простой расчёт. Бюджетные расходы создают устойчивый фундамент, который не позволит экономике провалиться в глубокую рецессию. Даже если высокая ставка давит на кредитование и частные инвестиции, бюджет компенсирует провал через собственные каналы. Оборонный заказ, инфраструктурные проекты, зарплаты бюджетников, социальные выплаты формируют базовый уровень спроса, который работает независимо от монетарной политики.
Центробанк использует эту логику как аргумент для продолжения жёсткого курса. ЦБ может держать ставку высоко дольше обычного, не опасаясь критического падения активности. Бюджет страхует от худшего сценария, а значит, можно сфокусироваться на борьбе с инфляцией, не оглядываясь на рост. Такой подход позволяет игнорировать сигналы охлаждения и списывать слабые данные на временные факторы.
Парадокс в том, что бюджет одновременно выступает и причиной проблемы. Именно расходы генерируют инфляционное давление, с которым борется Центробанк через повышение ставки. Но те же расходы не дают экономике упасть под давлением дорогих денег. Регулятор пытается охладить экономику, которая не может по-настоящему остыть из-за постоянного вливания бюджетных средств. Получается игра в одни ворота, где монетарная политика работает вхолостую против фискальной.
Жёсткость регулятора в этой ситуации выполняет ещё одну функцию. Центробанк демонстрирует Минфину готовность держать ставку высоко настолько долго, насколько потребуется для возврата инфляции к таргету. Сигнал адресован тем, кто готовит изменения бюджета на ближайшие годы. Если расходы вырастут сверх текущих планов, регулятор не смягчит политику, а наоборот, ужесточит её ещё больше. Такая позиция должна заставить правительство дважды подумать перед наращиванием дефицита.
Уязвимость этого подхода проявляется в том, что он недооценивает накопленный эффект высоких ставок. Бюджетные расходы поддерживают определённые сектора экономики, но не компенсируют полностью сжатие кредита и отложенные инвестиции. Компании, которые зависят от заёмного финансирования, страдают независимо от государственных вливаний. Потребители сокращают крупные покупки из-за дорогой ипотеки и автокредитов. Эти процессы развиваются медленно, но их кумулятивный эффект может оказаться сильнее, чем предполагает регулятор.
Центробанк делает ставку на то, что бюджет выдержит экономику на плаву при любой траектории ставки. Эта уверенность позволяет регулятору проводить жёсткую политику без оглядки на рост, но она же может обернуться неприятными последствиями, если реальное замедление окажется глубже прогнозов.
#цб #ставка #ключеваяставка #макроэкономика #экономика #инвестиции
🔥25👍18