InveStory
Что будет с долларом? Стоит ли покупать? Вообще прогнозировать курс доллара по технике - дело неблагодарное. Особенно когда курс рисуется. Однако, давайте пофантазируем (и снова увидим, что техника не врет; правильно настроенная техника конечно же). Итак…
Предупреждали вас об этом, кстати, заблаговременно. С тех пор +13% (45% год.).
#рубль #доллар #валюта
#рубль #доллар #валюта
🔥9👍4
Заседание ЦБ: на что обращать внимание?
Сегодня ЦБ объявит решение по ключевой ставке. Главный вопрос не «снизят или нет», а на сколько именно. На столе два варианта — минус 50 б.п. до 15.00% или минус 100 б.п. до 14.50%. Какие факторы будет рассматривать ЦБ?
Инфляция: динамика продолжает замедляться. В феврале базовые компоненты в пересчёте на год с сезонной коррекцией опустились до 4–5%. Звучит неплохо, но инфляционные ожидания населения в марте так и не снизились, а для ЦБ они важны не меньше чем сама инфляция.
Экономика выглядит заметно слабее прогноза ЦБ на первый квартал. Индикатор бизнес-климата впервые с 2022 года ушёл в минус, потребительский спрос придавлен повышением НДС, а компании второй год подряд планируют сокращать капвложения в реальном выражении. Всё вместе тянет в сторону более решительного снижения.
Добавляет нервозности валютный рынок. Объём юаневых свопов вырос с 26 до 54 млрд юаней, а ставки по ним колеблются от 10% до 50%. ЦБ РФ было бы расширить лимит предоставления юаней, чтобы сбить волатильность.
Итого ждём 50 б.п. Аргументы в пользу 100 б.п есть, но регулятор скорее предпочтёт не спешить и дождаться более полной картины к апрелю.
#ставка #цбрф #инвестиции
Сегодня ЦБ объявит решение по ключевой ставке. Главный вопрос не «снизят или нет», а на сколько именно. На столе два варианта — минус 50 б.п. до 15.00% или минус 100 б.п. до 14.50%. Какие факторы будет рассматривать ЦБ?
Инфляция: динамика продолжает замедляться. В феврале базовые компоненты в пересчёте на год с сезонной коррекцией опустились до 4–5%. Звучит неплохо, но инфляционные ожидания населения в марте так и не снизились, а для ЦБ они важны не меньше чем сама инфляция.
Экономика выглядит заметно слабее прогноза ЦБ на первый квартал. Индикатор бизнес-климата впервые с 2022 года ушёл в минус, потребительский спрос придавлен повышением НДС, а компании второй год подряд планируют сокращать капвложения в реальном выражении. Всё вместе тянет в сторону более решительного снижения.
Добавляет нервозности валютный рынок. Объём юаневых свопов вырос с 26 до 54 млрд юаней, а ставки по ним колеблются от 10% до 50%. ЦБ РФ было бы расширить лимит предоставления юаней, чтобы сбить волатильность.
Итого ждём 50 б.п. Аргументы в пользу 100 б.п есть, но регулятор скорее предпочтёт не спешить и дождаться более полной картины к апрелю.
#ставка #цбрф #инвестиции
👍24
Мои мысли по доллар/рубль.
Итак, как я каждый раз я начинаю обзор валюты со слов, что это дело неблагодарное (по технике).
С одной стороны. С другой, я неоднократно показал вам точки начала роста (август25, декабрь25).
Сейчас главный вопрос - пора ли фиксировать долларовую доходность?
Давайте разбираться.
Факторы ЗА фиксацию позиции: жестко перегретый RSI(D).
Факторы ЗА сохранению позиции: пробитие важнешей Фибы(1)~85 руб, пересечение EMA(8-21) в лонг, пробой годовой EMA(55).
есть небольшой нюанс на момент написание этого поста - мы не знаем как закроется доллар по итогам торговой недели, т.е. по итогам сегодняшней торговой сессии, особенно учитывая сегодняшнее заседание ЦБ по ставке. т.е., если доллар сегодня закрывается ниже отметки 85 руб - это означает НЕ СОХРАНЕНИЕ и НЕ ПРОБОЙ Фибы - а это уже сильный фактор за фиксации валютных позиций.
текущая фаза роста валюты сильно отличается от фазы конца лета 25г. и вот почему (см. второй график): тогда мы не получили пересечения EMA(8-21) на недельках - см. синие стрелки.
тогда мы отбились от EMA(55), а сейчас мы ее прошли - см.желтые стрелки. тогда я фиксанул +5.5% за месяц и вышел почти на хаях. сейчас - я пока что продолжаю удерживать позицию.
Итого: на данный момент больше факторов ЗА удержание валютной позиции, чем за ее фиксацию. Я буду удерживать либо до ~91 руб и там фиксировать большую часть, либо же при пробое ~85 руб вниз фиксировать большую часть. Если у вас нет позиции - Вам сложнее всего. Покупать из таких перегретых точек уже не вариант. Посоветовать можно в таком случае только одно - чаще и внимательнее читать меня:)
Что я думаю по рынку?
Веселиться причин очень мало. Почему рынок не растет при такой рублевой бочке нефти? (рост на +75%❗️за месяц).
Поэтому я сохраняю осторожный взгляд на российские акции.
Активно действовать думаю начать при ретесте IMOEX уровня 2817 (а падать туда всего -1.5%, т.е. пару дней снижения), поэтому к концу марта, возможно уже на след неделе, я многовероятно начну активные действия. Новый проект MAX-PROFIT (Season 1) стартует именно в этот момент. Его суть заключается в 2 месяцах активных действий по графикам акций РФ. Где я демонстрирую свои сделки и сопровождаю их. Набор в первый сезон проходит со скидкой. Не упусти возможность, если хочешь поспекулировать со мной до лета.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
Итак, как я каждый раз я начинаю обзор валюты со слов, что это дело неблагодарное (по технике).
С одной стороны. С другой, я неоднократно показал вам точки начала роста (август25, декабрь25).
Сейчас главный вопрос - пора ли фиксировать долларовую доходность?
Давайте разбираться.
Факторы ЗА фиксацию позиции: жестко перегретый RSI(D).
Факторы ЗА сохранению позиции: пробитие важнешей Фибы(1)~85 руб, пересечение EMA(8-21) в лонг, пробой годовой EMA(55).
есть небольшой нюанс на момент написание этого поста - мы не знаем как закроется доллар по итогам торговой недели, т.е. по итогам сегодняшней торговой сессии, особенно учитывая сегодняшнее заседание ЦБ по ставке. т.е., если доллар сегодня закрывается ниже отметки 85 руб - это означает НЕ СОХРАНЕНИЕ и НЕ ПРОБОЙ Фибы - а это уже сильный фактор за фиксации валютных позиций.
текущая фаза роста валюты сильно отличается от фазы конца лета 25г. и вот почему (см. второй график): тогда мы не получили пересечения EMA(8-21) на недельках - см. синие стрелки.
тогда мы отбились от EMA(55), а сейчас мы ее прошли - см.желтые стрелки. тогда я фиксанул +5.5% за месяц и вышел почти на хаях. сейчас - я пока что продолжаю удерживать позицию.
Итого: на данный момент больше факторов ЗА удержание валютной позиции, чем за ее фиксацию. Я буду удерживать либо до ~91 руб и там фиксировать большую часть, либо же при пробое ~85 руб вниз фиксировать большую часть. Если у вас нет позиции - Вам сложнее всего. Покупать из таких перегретых точек уже не вариант. Посоветовать можно в таком случае только одно - чаще и внимательнее читать меня:)
Что я думаю по рынку?
Веселиться причин очень мало. Почему рынок не растет при такой рублевой бочке нефти? (рост на +75%❗️за месяц).
Поэтому я сохраняю осторожный взгляд на российские акции.
Активно действовать думаю начать при ретесте IMOEX уровня 2817 (а падать туда всего -1.5%, т.е. пару дней снижения), поэтому к концу марта, возможно уже на след неделе, я многовероятно начну активные действия. Новый проект MAX-PROFIT (Season 1) стартует именно в этот момент. Его суть заключается в 2 месяцах активных действий по графикам акций РФ. Где я демонстрирую свои сделки и сопровождаю их. Набор в первый сезон проходит со скидкой. Не упусти возможность, если хочешь поспекулировать со мной до лета.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
👍10🔥9
Как и говорил буквально пару часов назад (см пост выше) - при пробое вниз по итогам недели фиксирую большую часть валютной позиии.
Обратите внимание что на склейном однодневном графике usdrub моя фиба идеально точно отработала (да фактически и на стандартном графике, который выше - также).
Всех с прибылью, кто вовремя прислушался и читал InveStory.
Кто присоединился недавно у нам - не грустите, впереди много полезного😎
Например, активные торги акциями в первом сезоне MAX-PROFIT.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
Обратите внимание что на склейном однодневном графике usdrub моя фиба идеально точно отработала (да фактически и на стандартном графике, который выше - также).
Всех с прибылью, кто вовремя прислушался и читал InveStory.
Кто присоединился недавно у нам - не грустите, впереди много полезного😎
Например, активные торги акциями в первом сезоне MAX-PROFIT.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
👍11🔥4
📉 ЦБ снизил ставку на 0.5%: что это значит и чего ждать?
Снижение совпало с ожиданиями рынка. Профессиональные участники заранее закладывали этот шаг (ставки RUSFAR и RUONIA уходили ниже 15% еще до решения). Все идет по нашему сценарию — рекомендую освежить в памяти наш план на неделю.
Главный нюанс:
Мы могли бы увидеть и -1%, если бы не новые факторы неопределенности в видедевальвации рубля на 12% ситуации вокруг Ирана, которая нарушает логистические цепочки по всему миру и разгоняет мировую инфляцию.
Вывод: Российскому инвестору теперь нужно пристально следить за Ближним Востоком. Как это влияет на нефть и рынки, разбирали в нашем цикле материалов по нефти.
Что делать с активами?
— Длинные ОФЗ: Продолжаем держать лонг, здесь ничего не изменилось.
— Акции: Снижение на 0.5% на каждом заседании не является фактором для роста акций. О дивидендных фишках рынок вспомнит ближе к летнему дивидендному сезону, тогда и ставка будет пониже.
— Валюта: Разогнали еще до заседания (подробности тут). Изменение параметров бюджетного правила отложили, а на следующей неделе стартует крупный налоговый период. Ждем локального укрепления рубля.
Завтра запишу для вас комментарий с мыслями по рынку, где подробно расскажу о текущей ситуации и отвечу на ваши вопросы.
#цб #ключеваяставка #нефть #иран #геополитика
Снижение совпало с ожиданиями рынка. Профессиональные участники заранее закладывали этот шаг (ставки RUSFAR и RUONIA уходили ниже 15% еще до решения). Все идет по нашему сценарию — рекомендую освежить в памяти наш план на неделю.
Главный нюанс:
Мы могли бы увидеть и -1%, если бы не новые факторы неопределенности в виде
Вывод: Российскому инвестору теперь нужно пристально следить за Ближним Востоком. Как это влияет на нефть и рынки, разбирали в нашем цикле материалов по нефти.
Что делать с активами?
— Длинные ОФЗ: Продолжаем держать лонг, здесь ничего не изменилось.
— Акции: Снижение на 0.5% на каждом заседании не является фактором для роста акций. О дивидендных фишках рынок вспомнит ближе к летнему дивидендному сезону, тогда и ставка будет пониже.
— Валюта: Разогнали еще до заседания (подробности тут). Изменение параметров бюджетного правила отложили, а на следующей неделе стартует крупный налоговый период. Ждем локального укрепления рубля.
Завтра запишу для вас комментарий с мыслями по рынку, где подробно расскажу о текущей ситуации и отвечу на ваши вопросы.
#цб #ключеваяставка #нефть #иран #геополитика
👍16🔥8
Доллар снова растет! Что делать с валютой...💸
В новом выпуске разбираемся, что происходит с долларом сейчас, почему все чаще инвесторы обсуждают риски на глобальном рынке и как в таких условиях нужно реагировать.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Доллар снова растет! Что же делать с валютой...
00:55 Девальвация рубля
03:23 Что я покупаю, когда растет валюта
04:40 Когда я буду продавать доллары
08:30 Какие акции растут при девальвации
12:50 В чем проблема российского рынка акций?
16:40 Мой список акций под наблюдение
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 👍🏻
#акции #трейдинг #инвестиции #акциирф #финансы #инвестстратегия #GAZP #USDRUB #IRUS #SNGS #LKOH
В новом выпуске разбираемся, что происходит с долларом сейчас, почему все чаще инвесторы обсуждают риски на глобальном рынке и как в таких условиях нужно реагировать.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Доллар снова растет! Что же делать с валютой...
00:55 Девальвация рубля
03:23 Что я покупаю, когда растет валюта
04:40 Когда я буду продавать доллары
08:30 Какие акции растут при девальвации
12:50 В чем проблема российского рынка акций?
16:40 Мой список акций под наблюдение
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео 👍🏻
#акции #трейдинг #инвестиции #акциирф #финансы #инвестстратегия #GAZP #USDRUB #IRUS #SNGS #LKOH
🔥11👍7
Обзор / План на неделю
На выходных торгов не было. С открытия Азии нефть Brent продоложает расти на +2.50%. Это отличный индикатор: если нет времени читать новости, просто смотрите на график нефти — рост означает, что напряженность на Ближнем Востоке сохраняется.
Локально дорогая нефть поддерживают российскийнефтяников бюджет. Однако на горизонте 3-6 месяцев есть риск стагфляции в мире: запредельные цены на энергию убивают спрос и разгоняют мировую инфляцию.
— Разрушение спроса уже началось (подробно разбирали тут)
— Даже наш центральный банк открыто заявляет, что учитывает эти глобальные риски при принятии решения по ставке.
В остальном, драйверов для роста пока не видно ("под что покупать?"). Переговоры по поводу Украины возобновились, но в урезанном формате: встречи в США сейчас проводят украинская и американская делегации без участия России. Поэтому эффекта на рынок пока не будет.
📊 Календарь отчетов: на кого смотреть?
Вторник: ДОМ.РФ ($DOMRF)
Жду сильных цифр, но, скорее всего, они уже в цене. Интерес к бумаге усилится ближе к лету: на фоне ожиданий по снижению ставки дивидендные фишки вроде ДОМ.РФ снова станут фаворитами.
Среда: Займер ($ZAYM)
Прохожу мимо. Сектор МФО под жестким давлением регулятора. Чем это лучше Сбера?
Четверг: Аренадата ($DATA)
Пожалуй, лучший IT-кейс после Яндекса, но бумагу уже разогнали заранее под операционный отчет. Входить под отчет опасно: компания неликвидная, и любая фиксация прибыли на факте может стать сюрпризом для желающих выйти.
Четверг: Циан ($CNRU)
Здесь основная идея — дивиденды. Потенциальная див доходность может составить >16% к текущей цене. Отчет также скорее всего будет хорошим.
Всем отличной недели!
____
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#цбрф #ключеваяставка #нефть #иран #санкции #циан #домрф
На выходных торгов не было. С открытия Азии нефть Brent продоложает расти на +2.50%. Это отличный индикатор: если нет времени читать новости, просто смотрите на график нефти — рост означает, что напряженность на Ближнем Востоке сохраняется.
Локально дорогая нефть поддерживают российский
— Разрушение спроса уже началось (подробно разбирали тут)
— Даже наш центральный банк открыто заявляет, что учитывает эти глобальные риски при принятии решения по ставке.
В остальном, драйверов для роста пока не видно ("под что покупать?"). Переговоры по поводу Украины возобновились, но в урезанном формате: встречи в США сейчас проводят украинская и американская делегации без участия России. Поэтому эффекта на рынок пока не будет.
📊 Календарь отчетов: на кого смотреть?
Вторник: ДОМ.РФ ($DOMRF)
Жду сильных цифр, но, скорее всего, они уже в цене. Интерес к бумаге усилится ближе к лету: на фоне ожиданий по снижению ставки дивидендные фишки вроде ДОМ.РФ снова станут фаворитами.
Среда: Займер ($ZAYM)
Прохожу мимо. Сектор МФО под жестким давлением регулятора. Чем это лучше Сбера?
Четверг: Аренадата ($DATA)
Пожалуй, лучший IT-кейс после Яндекса, но бумагу уже разогнали заранее под операционный отчет. Входить под отчет опасно: компания неликвидная, и любая фиксация прибыли на факте может стать сюрпризом для желающих выйти.
Четверг: Циан ($CNRU)
Здесь основная идея — дивиденды. Потенциальная див доходность может составить >16% к текущей цене. Отчет также скорее всего будет хорошим.
Всем отличной недели!
____
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#цбрф #ключеваяставка #нефть #иран #санкции #циан #домрф
👍24🔥11
InveStory
Удобрения: пора ли присмотреться? 📈
13 марта писал про то, что все забыли про Удобрения Акрон $AKRN + Фосагро $PHOR
__
Фосагро дает уже +10% с момента поста
__
Фосагро дает уже +10% с момента поста
👍14🔥6
InveStory
Представляете, как одно сообщение Трампа "о победе" или деэскалации может развернуть котировки?
Теперь понятно, почему я избегал покупки нефтегаза спекулятивно? Посмотрите на нефть и наш нефтегаз в моменте на сообщении Трампа:
за 2 минуты
-2 недели роста
РАД СООБЩИТЬ, ЧТО СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ АМЕРИКИ И СТРАНА ИРАН В ТЕЧЕНИЕ ПОСЛЕДНИХ ДВУХ ДНЕЙ ПРОВЕЛИ ОЧЕНЬ ХОРОШИЕ И ПРОДУКТИВНЫЕ ПЕРЕГОВОРЫ ОТНОСИТЕЛЬНО ПОЛНОГО И БЕЗОГОВОРОЧНОГО ПРЕКРАЩЕНИЯ НАШИХ ВОЕННЫХ ДЕЙСТВИЙ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ. ОСНОВЫВАЯСЬ НА СОДЕРЖАНИИ И ТОНАЛЬНОСТИ ЭТИХ ГЛУБОКИХ, ДЕТАЛЬНЫХ И КОНСТРУКТИВНЫХ БЕСЕД, КОТОРЫЕ БУДУТ ПРОДОЛЖАТЬСЯ В ТЕЧЕНИЕ НЕДЕЛИ, Я ДАЛ УКАЗАНИЕ ВОЕННОМУ МИНИСТЕРСТВУ ОТЛОЖИТЬ ЛЮБЫЕ ВОЕННЫЕ УДАРЫ ПО ИРАНСКИМ ЭЛЕКТРОСТАНЦИЯМ И ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ИНФРАСТРУКТУРЕ НА ПЯТИДНЕВНЫЙ ПЕРИОД В ЗАВИСИМОСТИ ОТ УСПЕХА ТЕКУЩИХ ВСТРЕЧ И ОБСУЖДЕНИЯ. СПАСИБО ВАМ ЗА ВАШЕ ВНИМАНИЕ К ЭТОМУ ВОПРОСУ! ПРЕЗИДЕНТ ДОНАЛЬД ДЖ. ТРАМП
за 2 минуты
-2 недели роста
👍24
Дипломатия Трампа и призрачные переговоры
Все видели сегодняшние заявления Трампа.
Теперь давайте посмотрим на эту ситуацию с другой стороны.
Далее мое мнение (могу ошибаться, не являюсь военным и политическим экспертом):
Оптимальная стратегия Ирана остается неизменной, независимо от действий или заявлений противника. Главная цель Тегерана сейчас — обеспечение долгосрочного выживания режима через создание невыносимых экономических условий для остального мира. План состоит в том, чтобы сделать войну настолько дорогостоящей, чтобы спровоцировать политический кризис в самих США и разрушить альянсы Трампа, превратив его попытку смены режима в Иране в бумеранг.
Для реализации этой стратегии Иран использует блокаду ключевых товарных потоков, включая нефть, газ и удобрения. Остановка движения судов и последующий взрывной рост цен на энергоносители нацелены на подрыв популярности действующей администрации США перед промежуточными выборами. Эта стратегия не изменится, сколько бы сообщений в социальных сетях ни публиковал Трамп. При этом реальные переговоры сейчас невозможны: до окончания 40-дневного траура по Аятолле 9 апреля в Иране отсутствует единый центр политического командования, а фактическое управление осуществляет КСИР.
На этом фоне действия Белого дома выглядят как попытка управлять не конфликтом, а фондовым рынком. Индекс S&P 500 находится в крайне уязвимой точке на уровне своей 200-дневной скользящей средней. Чтобы не допустить технического краха, Трамп использует тактику успокаивающих вбросов о якобы ведущихся переговорах, о которых иранская сторона даже не знает. Это создает цикличный шум, где за коротким позитивом неизбежно следует очередное обострение.
Если следующим реальным событием станет ввод сухопутных войск, о чем сигнализирует прибытие экспедиционных отрядов морской пехоты, то сегодняшний рост акций (здесь про S&P500, США) может окажется ловушкой. Военная эскалация остается базовым сценарием, так как активы такого масштаба не мобилизуются без намерения их использовать.
Когда понимаешь, что всё происходящее в информационном поле является абсурдом, ситуация начинает обретать смысл. 9 апреля станет важным моментом истины, так как эта дата совпадает не только с окончанием траура в Иране, но и с крупным аукционом по 30-летним облигациям США.
#иран #трамп #сша #нефть
Все видели сегодняшние заявления Трампа.
Теперь давайте посмотрим на эту ситуацию с другой стороны.
Далее мое мнение (могу ошибаться, не являюсь военным и политическим экспертом):
Оптимальная стратегия Ирана остается неизменной, независимо от действий или заявлений противника. Главная цель Тегерана сейчас — обеспечение долгосрочного выживания режима через создание невыносимых экономических условий для остального мира. План состоит в том, чтобы сделать войну настолько дорогостоящей, чтобы спровоцировать политический кризис в самих США и разрушить альянсы Трампа, превратив его попытку смены режима в Иране в бумеранг.
Для реализации этой стратегии Иран использует блокаду ключевых товарных потоков, включая нефть, газ и удобрения. Остановка движения судов и последующий взрывной рост цен на энергоносители нацелены на подрыв популярности действующей администрации США перед промежуточными выборами. Эта стратегия не изменится, сколько бы сообщений в социальных сетях ни публиковал Трамп. При этом реальные переговоры сейчас невозможны: до окончания 40-дневного траура по Аятолле 9 апреля в Иране отсутствует единый центр политического командования, а фактическое управление осуществляет КСИР.
На этом фоне действия Белого дома выглядят как попытка управлять не конфликтом, а фондовым рынком. Индекс S&P 500 находится в крайне уязвимой точке на уровне своей 200-дневной скользящей средней. Чтобы не допустить технического краха, Трамп использует тактику успокаивающих вбросов о якобы ведущихся переговорах, о которых иранская сторона даже не знает. Это создает цикличный шум, где за коротким позитивом неизбежно следует очередное обострение.
Если следующим реальным событием станет ввод сухопутных войск, о чем сигнализирует прибытие экспедиционных отрядов морской пехоты, то сегодняшний рост акций (здесь про S&P500, США) может окажется ловушкой. Военная эскалация остается базовым сценарием, так как активы такого масштаба не мобилизуются без намерения их использовать.
Когда понимаешь, что всё происходящее в информационном поле является абсурдом, ситуация начинает обретать смысл. 9 апреля станет важным моментом истины, так как эта дата совпадает не только с окончанием траура в Иране, но и с крупным аукционом по 30-летним облигациям США.
#иран #трамп #сша #нефть
👍33🔥9
Почему мирные переговоры США-Иран маловероятны?
Нефть сегодня -11%, и кажется что все идет к переговорам между Ираном и США. Стороны зашли слишком далеко, и дальнейшая эскалация, в целом, невыгодна никому. Но пойдут ли стороны на переговоры?
С этим есть целый ряд проблем:
1. Отсутствие доверия. После нескольких серий обезглавливающих ударов, к власти в Иране сейчас пришли люди, которые понимают что обещания американцев ничего не стоят по сути. Как можно доверять, если с 2018 года Трамп на первом сроке сначала односторонне вышел из ядерной сделки, вернул санкции. а потом дважды за год бомбил Иран на втором сроке? Вопрос чисто риторический.
2. С кем переговариваться? В переговорном уравнении присутствует не только США, но и Израиль, у которого свои интересы на Ближнем Востоке. Как координировать переговоры трех сторон, у которых очень разная повестка?
Эти два пункта — только верхушка айсберга, которые определяют сложность переговоров. Подробнее все это еще будем разбирать в закрытых группах, но этих двух причин в целом достаточно для понимания, что простых переговоров не будет.
#иран #геополитика #инвестиции #нефть
Нефть сегодня -11%, и кажется что все идет к переговорам между Ираном и США. Стороны зашли слишком далеко, и дальнейшая эскалация, в целом, невыгодна никому. Но пойдут ли стороны на переговоры?
С этим есть целый ряд проблем:
1. Отсутствие доверия. После нескольких серий обезглавливающих ударов, к власти в Иране сейчас пришли люди, которые понимают что обещания американцев ничего не стоят по сути. Как можно доверять, если с 2018 года Трамп на первом сроке сначала односторонне вышел из ядерной сделки, вернул санкции. а потом дважды за год бомбил Иран на втором сроке? Вопрос чисто риторический.
2. С кем переговариваться? В переговорном уравнении присутствует не только США, но и Израиль, у которого свои интересы на Ближнем Востоке. Как координировать переговоры трех сторон, у которых очень разная повестка?
Эти два пункта — только верхушка айсберга, которые определяют сложность переговоров. Подробнее все это еще будем разбирать в закрытых группах, но этих двух причин в целом достаточно для понимания, что простых переговоров не будет.
#иран #геополитика #инвестиции #нефть
🔥20👍11
Считаем потери от нефтяного кризиса в Иране
Давайте абстрагируемся от "шума" (заявления Трампа) и посмотрим на то, что реально сейчас происходит на нефтяном рынке.
Предыдущие посты:
— про остров Харг
— удары по о. Харг и последствия
— актуальный статус по Ормузском проливу
— почему цена Brent не отражает реальный дефицит?
— разрушение спроса на нефть
Прямо сейчас мир столкнулся с беспрецедентным нефтяным шоком из-за конфликта вокруг Ирана. Главная проблема в том, что почти полностью остановлено движение через Ормузский пролив — ключевой маршрут, по которому раньше шла львиная доля мирового топлива. Сегодня рынок недополучает около 16 млн баррелей нефти в день, и хотя Саудовская Аравия и ОАЭ пытаются качать сырье в обход через другие порты, этих мощностей катастрофически не хватает.
К апрелю дефицит может немного сократиться — с 16 до 10 млн баррелей в день. Это станет возможным благодаря тому, что саудиты планируют максимально ускорить работу своих трубопроводов, а США и другие страны начнут активно распечатывать свои экстренные запасы. Однако даже такие экстренные меры лишь смягчат удар, но не решат проблему полностью.
Хуже всего ситуация обстоит в Азии — там уже ощущается острая нехватка бензина и авиакеросина. Из-за дефицита и заоблачных цен авиакомпании начинают отменять рейсы, а заводы по производству пластика вынуждены останавливаться. В некоторых странах даже возвращаются к мерам времен пандемии: людей снова переводят на удаленку, чтобы снизить потребление топлива.
В конечном итоге единственный способ сбалансировать рынок — это еще более высокие цены. Пока пролив закрыт, нефть будет оставаться дорогой до тех пор, пока потребление просто не упадет из-за невозможности платить за топливо. Сроки этого кризиса предсказать невозможно, так как они зависят не от экономики, а от того, как долго продлятся боевые действия.
На графике показано, как за счет экстренных мер дефицит нефти планируют сократить с 16 млн до 10 млн баррелей к апрелю. Красная зона — это та часть спроса, которую невозможно покрыть даже при полной мобилизации резервов США и Китая или запуске всех обходных трубопроводов. Это наглядная иллюстрация того, что масштаб кризиса значительно превышает возможности мировых запасов.
#нефть #иран #трамп
Давайте абстрагируемся от "шума" (заявления Трампа) и посмотрим на то, что реально сейчас происходит на нефтяном рынке.
Предыдущие посты:
— про остров Харг
— удары по о. Харг и последствия
— актуальный статус по Ормузском проливу
— почему цена Brent не отражает реальный дефицит?
— разрушение спроса на нефть
Прямо сейчас мир столкнулся с беспрецедентным нефтяным шоком из-за конфликта вокруг Ирана. Главная проблема в том, что почти полностью остановлено движение через Ормузский пролив — ключевой маршрут, по которому раньше шла львиная доля мирового топлива. Сегодня рынок недополучает около 16 млн баррелей нефти в день, и хотя Саудовская Аравия и ОАЭ пытаются качать сырье в обход через другие порты, этих мощностей катастрофически не хватает.
К апрелю дефицит может немного сократиться — с 16 до 10 млн баррелей в день. Это станет возможным благодаря тому, что саудиты планируют максимально ускорить работу своих трубопроводов, а США и другие страны начнут активно распечатывать свои экстренные запасы. Однако даже такие экстренные меры лишь смягчат удар, но не решат проблему полностью.
Хуже всего ситуация обстоит в Азии — там уже ощущается острая нехватка бензина и авиакеросина. Из-за дефицита и заоблачных цен авиакомпании начинают отменять рейсы, а заводы по производству пластика вынуждены останавливаться. В некоторых странах даже возвращаются к мерам времен пандемии: людей снова переводят на удаленку, чтобы снизить потребление топлива.
В конечном итоге единственный способ сбалансировать рынок — это еще более высокие цены. Пока пролив закрыт, нефть будет оставаться дорогой до тех пор, пока потребление просто не упадет из-за невозможности платить за топливо. Сроки этого кризиса предсказать невозможно, так как они зависят не от экономики, а от того, как долго продлятся боевые действия.
На графике показано, как за счет экстренных мер дефицит нефти планируют сократить с 16 млн до 10 млн баррелей к апрелю. Красная зона — это та часть спроса, которую невозможно покрыть даже при полной мобилизации резервов США и Китая или запуске всех обходных трубопроводов. Это наглядная иллюстрация того, что масштаб кризиса значительно превышает возможности мировых запасов.
#нефть #иран #трамп
👍18🔥7
📺 Как перестать сливать в рынке?
Пожалуй, это самый востребованный ответ, который хочет получить каждый:)
Решил собрать для вас по полочкам все в одном видео.
39 минут сплошной пользы и мяса по рынку.
чем быстрее посмотрите, тем быстрее перестанете нажимать не те кнопки😁
🔽
https://vkvideo.ru/video-204687302_456239307?list=ln-eImlBHzycx9PpDWOQp
Огонька в качестве благодарности🔥
Пожалуй, это самый востребованный ответ, который хочет получить каждый:)
Решил собрать для вас по полочкам все в одном видео.
39 минут сплошной пользы и мяса по рынку.
чем быстрее посмотрите, тем быстрее перестанете нажимать не те кнопки😁
https://vkvideo.ru/video-204687302_456239307?list=ln-eImlBHzycx9PpDWOQp
Огонька в качестве благодарности🔥
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥40👍4
Лукойл $LKOH — что по дивидендам?
Лукойл рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 278 рублей на акцию. Компания не отказалась от выплат ни после попадания в SDN-лист осенью 2025 года, ни после потери иностранных активов. Для года, в котором на компанию обрушилось столько внешних ударов, результат достойный.
Суммарный дивиденд за 2025 год составил 675 рублей на акцию. Для сравнения, за 2024 год акционеры получили 1055 рублей, за 2023 — 945 рублей. Снижение ощутимое, но объяснимое. EBITDA от продолжающейся деятельности упала до 890 млрд рублей против 1.78 трлн годом ранее. При этом капзатраты и налоги в 2025 году приблизились к 1 трлн рублей, хотя частично в них ещё сидели расходы на иностранные активы, по крайней мере в первом полугодии.
Интересный нюанс в отчётности — операционный денежный поток за 2025 год составил 1.35 трлн рублей, что заметно выше EBITDA. Разрыв объясняется двумя факторами. Во-первых, в первом полугодии иностранные активы ещё входили в периметр группы и отражались в движении денежных средств, тогда как EBITDA была пересчитана задним числом. Во-вторых, оборотный капитал за год сократился на 300 млрд рублей. Одновременно компания зафиксировала потерю доступа к денежным средствам на 272 млрд рублей.
Для сохранения статуса дивидендной фишки Лучку нужны выплаты на уровне 700–800 рублей на акцию, а в абсолютных цифрах на 617 млн акций это 430–490 млрд рублей. Чтобы выйти на такой свободный денежный поток при EBITDA около 900 млрд, капзатраты должны существенно снизиться. Пока неясно, какими будут капзатраты в 2026 году.
Первое полугодие 2026 года обещает быть сильным на фоне высоких цен Urals, но дальнейшая траектория зависит от слишком многих переменных — от геополитики и нефтяных дисконтов до судьбы проданных иностранных активов.
#Лукойл #акции #инвестиции #нефть
Лукойл рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 278 рублей на акцию. Компания не отказалась от выплат ни после попадания в SDN-лист осенью 2025 года, ни после потери иностранных активов. Для года, в котором на компанию обрушилось столько внешних ударов, результат достойный.
Суммарный дивиденд за 2025 год составил 675 рублей на акцию. Для сравнения, за 2024 год акционеры получили 1055 рублей, за 2023 — 945 рублей. Снижение ощутимое, но объяснимое. EBITDA от продолжающейся деятельности упала до 890 млрд рублей против 1.78 трлн годом ранее. При этом капзатраты и налоги в 2025 году приблизились к 1 трлн рублей, хотя частично в них ещё сидели расходы на иностранные активы, по крайней мере в первом полугодии.
Интересный нюанс в отчётности — операционный денежный поток за 2025 год составил 1.35 трлн рублей, что заметно выше EBITDA. Разрыв объясняется двумя факторами. Во-первых, в первом полугодии иностранные активы ещё входили в периметр группы и отражались в движении денежных средств, тогда как EBITDA была пересчитана задним числом. Во-вторых, оборотный капитал за год сократился на 300 млрд рублей. Одновременно компания зафиксировала потерю доступа к денежным средствам на 272 млрд рублей.
Для сохранения статуса дивидендной фишки Лучку нужны выплаты на уровне 700–800 рублей на акцию, а в абсолютных цифрах на 617 млн акций это 430–490 млрд рублей. Чтобы выйти на такой свободный денежный поток при EBITDA около 900 млрд, капзатраты должны существенно снизиться. Пока неясно, какими будут капзатраты в 2026 году.
Первое полугодие 2026 года обещает быть сильным на фоне высоких цен Urals, но дальнейшая траектория зависит от слишком многих переменных — от геополитики и нефтяных дисконтов до судьбы проданных иностранных активов.
#Лукойл #акции #инвестиции #нефть
🔥22👍11
Обращаю ваше внимание на золото
Кто главный бенефициар из акций? Правильно...
Ну по крайней мере для меня точно. Единственный. Большой. И самый понятный. P...
Кстати, у него, еще и раскорреляция произошла в феврале (золото активно росло, а он снижался).
Так что не пропустите.
Техника не врет. Мои Фибы особенно😎
#золото #полюс #PLZL #акциирф #инвестиции #трейдинг
Кто главный бенефициар из акций? Правильно...
Ну по крайней мере для меня точно. Единственный. Большой. И самый понятный. P...
Кстати, у него, еще и раскорреляция произошла в феврале (золото активно росло, а он снижался).
Так что не пропустите.
Техника не врет. Мои Фибы особенно😎
#золото #полюс #PLZL #акциирф #инвестиции #трейдинг
1👍18🔥6
Хедхантер $HEAD — есть ли еще идея?
В 2023-2024 гг Хедхантер был одной из самых горячих и доходных идей на российской рынке. Однако с максимума мая 2024 года акции до сих пор -42% — стоит ли рассчитывать на восстановление? Давайте разбираться.
Хэдхантер ранее отчитался за четвёртый квартал 2025 года по МСФО, результаты не впечатляют. Выручка за год выросла всего на 4% — до 41.2 млрд руб., а прогноз на 2026-й предполагает прирост около 8%. Амбиции удвоить выручку за три года, о которых говорили раньше, столкнулись с реальностью высоких ставок и охлаждения деловой активности. Заметного ускорения раньше 2027 года, когда денежно-кредитная политика, вероятно, станет мягче, ждать не приходится.
Картина по сегментам неоднородная. Крупный бизнес держится уверенно: число аккаунтов с платными объявлениями стабилизировалось на уровне 14.1 тыс., а выручка с клиента продолжила расти — до 1 071 тыс. руб. в год. Малый и средний бизнес просел ощутимее — компания временно потеряла около четверти клиентов в этом сегменте. Два года жёстких ставок давят именно на небольших работодателей, которым найм стал менее приоритетной статьёй расходов.
При этом дивиденд за 2025 год составил 466 руб. на акцию, что соответствует 100% свободного денежного потока и доходности около 15.7% к текущим ценам. По меркам российского рынка — один из лучших показателей среди ликвидных бумаг. На 2026 год расчётный FCF оценивается в 21 млрд руб., что при той же политике выплат даёт дивиденд в диапазоне 440–480 руб. Пока рынок ждёт разворота цикла, компания генерирует денежный поток и платит его акционерам.
=> если бы не дивы, то было бы совсем плохо. Но дивы обычно платятся тогда, когда некуда вкладывать в дальнейший рост — а Хедхантер был историей именно про мощный рост финпоказателей, чего мы более не наблюдаем. Так что история не самая плохая, но и покупать ради дивов компании среднего калибра (а не устойчивого гиганта а-ля Сбер) — звучит немного сомнительно, честно говоря.
#HEAD #акции #инвестиции #обзор
В 2023-2024 гг Хедхантер был одной из самых горячих и доходных идей на российской рынке. Однако с максимума мая 2024 года акции до сих пор -42% — стоит ли рассчитывать на восстановление? Давайте разбираться.
Хэдхантер ранее отчитался за четвёртый квартал 2025 года по МСФО, результаты не впечатляют. Выручка за год выросла всего на 4% — до 41.2 млрд руб., а прогноз на 2026-й предполагает прирост около 8%. Амбиции удвоить выручку за три года, о которых говорили раньше, столкнулись с реальностью высоких ставок и охлаждения деловой активности. Заметного ускорения раньше 2027 года, когда денежно-кредитная политика, вероятно, станет мягче, ждать не приходится.
Картина по сегментам неоднородная. Крупный бизнес держится уверенно: число аккаунтов с платными объявлениями стабилизировалось на уровне 14.1 тыс., а выручка с клиента продолжила расти — до 1 071 тыс. руб. в год. Малый и средний бизнес просел ощутимее — компания временно потеряла около четверти клиентов в этом сегменте. Два года жёстких ставок давят именно на небольших работодателей, которым найм стал менее приоритетной статьёй расходов.
При этом дивиденд за 2025 год составил 466 руб. на акцию, что соответствует 100% свободного денежного потока и доходности около 15.7% к текущим ценам. По меркам российского рынка — один из лучших показателей среди ликвидных бумаг. На 2026 год расчётный FCF оценивается в 21 млрд руб., что при той же политике выплат даёт дивиденд в диапазоне 440–480 руб. Пока рынок ждёт разворота цикла, компания генерирует денежный поток и платит его акционерам.
=> если бы не дивы, то было бы совсем плохо. Но дивы обычно платятся тогда, когда некуда вкладывать в дальнейший рост — а Хедхантер был историей именно про мощный рост финпоказателей, чего мы более не наблюдаем. Так что история не самая плохая, но и покупать ради дивов компании среднего калибра (а не устойчивого гиганта а-ля Сбер) — звучит немного сомнительно, честно говоря.
#HEAD #акции #инвестиции #обзор
👍18🔥9
Русал $RUAL — было плохо, но станет лучше?
РУСАЛ отчитался по МСФО за 2025 год и впервые с 2013 года зафиксировал чистый убыток в $455 млн. Выручка при этом выросла на 23% до рекордных $14.8 млрд за счёт распродажи запасов предыдущих периодов.
В прошлом году компания подверглась удару сразу с трёх сторон. Крепкий рубль при среднегодовом курсе 83.62 за доллар резко обрубил маржинальность. Замещение долларовых кредитов рублёвыми и юаневыми при высокой ставке ЦБ разогнало финансовые расходы с $531 млн до $1155 млн, включая $431 млн курсовых убытков. А рост затрат на электроэнергию и глинозём поднял себестоимость до $12.3 млрд. EBITDA упала с $1494 млн до $1053 млн, операционная прибыль съёжилась до $126 млн. Даже операционный денежный поток с учётом распродажи запасов не покрыл проценты и капзатраты.
Зато ценовая конъюнктура резко улучшилась. Закрытие Ормузского пролива ограничило экспорт из Персидского залива, на который приходится около 9% мирового производства алюминия. В марте 2026 года котировки на LME поднимались выше $3500 за тонну, обновив максимум с апреля 2022 года. Одновременно Китай достиг установленного правительством потолка производства в 45 млн тонн и вряд ли нарастит выпуск дальше. При средней цене реализации за 2025 год в $2630 за тонну компания балансировала на грани рентабельности, а текущие $3200-3400 за тонну радикально улучшают перспективы денежных потоков.
Чистый долг вырос на 25.1% до $11.1 млрд, соотношение долг/EBITDA достигло 7.6x. Обслуживать такую нагрузку без дивидендов от Норникеля практически невозможно. Однако если алюминий закрепится в диапазоне $3500-4000 при 4 млн тонн годовых продаж, а рубль ослабнет к 95-100 за доллар, компания превратится в генератор свободного денежного потока, способный быстро сократить долг.
Вопрос в том, насколько устойчивым окажется рост цен на алюминий, потому что от этого самым прямым образом зависит инвестиционная привлекательность компании.
#RUAL #русал #алюминий #акции #инвестиции
РУСАЛ отчитался по МСФО за 2025 год и впервые с 2013 года зафиксировал чистый убыток в $455 млн. Выручка при этом выросла на 23% до рекордных $14.8 млрд за счёт распродажи запасов предыдущих периодов.
В прошлом году компания подверглась удару сразу с трёх сторон. Крепкий рубль при среднегодовом курсе 83.62 за доллар резко обрубил маржинальность. Замещение долларовых кредитов рублёвыми и юаневыми при высокой ставке ЦБ разогнало финансовые расходы с $531 млн до $1155 млн, включая $431 млн курсовых убытков. А рост затрат на электроэнергию и глинозём поднял себестоимость до $12.3 млрд. EBITDA упала с $1494 млн до $1053 млн, операционная прибыль съёжилась до $126 млн. Даже операционный денежный поток с учётом распродажи запасов не покрыл проценты и капзатраты.
Зато ценовая конъюнктура резко улучшилась. Закрытие Ормузского пролива ограничило экспорт из Персидского залива, на который приходится около 9% мирового производства алюминия. В марте 2026 года котировки на LME поднимались выше $3500 за тонну, обновив максимум с апреля 2022 года. Одновременно Китай достиг установленного правительством потолка производства в 45 млн тонн и вряд ли нарастит выпуск дальше. При средней цене реализации за 2025 год в $2630 за тонну компания балансировала на грани рентабельности, а текущие $3200-3400 за тонну радикально улучшают перспективы денежных потоков.
Чистый долг вырос на 25.1% до $11.1 млрд, соотношение долг/EBITDA достигло 7.6x. Обслуживать такую нагрузку без дивидендов от Норникеля практически невозможно. Однако если алюминий закрепится в диапазоне $3500-4000 при 4 млн тонн годовых продаж, а рубль ослабнет к 95-100 за доллар, компания превратится в генератор свободного денежного потока, способный быстро сократить долг.
Вопрос в том, насколько устойчивым окажется рост цен на алюминий, потому что от этого самым прямым образом зависит инвестиционная привлекательность компании.
#RUAL #русал #алюминий #акции #инвестиции
🔥13👍8