Мысли и план по рынку
В понедельник с утра акции продолжили снижаться, в моменте индекс Мосбиржи падает на 1.30% и почти добил до важного кластерного уровня 2800-2790.
Вновь по рынку сыграли завышенные ожидания. Консенсус ждал снижения ставки на 2%, а снизили на 1% и дали жесткий комментарий: "рассматривалось снижение на 1% или сохранение ставки без изменений" (не факт, что на самом деле так было — просто задача ЦБ была дать жесткий сигнал рынку).
Мы неоднократно говорили, что логику нашего ЦБ сложно понять. За более чем 10-летний опыт торговли на международных рынках, мы не помним такого разрыва коммуникации, когда консенсус ждет одного, а по факту происходит другое. Исключение — Банк России.
Скорее всего, основная причина — это проект бюджета на 2026-2028гг, который опубликуют 29 сентября, но центральный банк его, конечно, увидел заранее. Что там будет... Очередная индексация тарифов? Рост налогов? Рост зарплаты бюджетникам? Можно сказать с высокой вероятностью, что бюджет будет проинфляционен. Скоро узнаем.
Проблема текущего рынка в том, что расти ему не на чем:
— геополитика (санкций от США не будет; и то — хорошо)
— ставка ЦБ (снижается медленнее ожиданий)
— девальвация валюты (вопрос, может быть это был разовый всплеск и сейчас снова "на 80")
Поэтому падаем по инерции.
В среднесрок на неделе начнем тратить кэш в рамках закрытой группы InveStory Private. В первый приоритет покупок: ВТБ $VTBR (ждем цену допки); Транснефть $TRNFP (15% див доходность); Х5 $X5 (включение в индекс + дивы до конца года) и ряд сетевых компаний с высокой див доходностью.
#обвалрынка #цб #цбрф #ставкацб
В понедельник с утра акции продолжили снижаться, в моменте индекс Мосбиржи падает на 1.30% и почти добил до важного кластерного уровня 2800-2790.
Вновь по рынку сыграли завышенные ожидания. Консенсус ждал снижения ставки на 2%, а снизили на 1% и дали жесткий комментарий: "рассматривалось снижение на 1% или сохранение ставки без изменений" (не факт, что на самом деле так было — просто задача ЦБ была дать жесткий сигнал рынку).
Мы неоднократно говорили, что логику нашего ЦБ сложно понять. За более чем 10-летний опыт торговли на международных рынках, мы не помним такого разрыва коммуникации, когда консенсус ждет одного, а по факту происходит другое. Исключение — Банк России.
Скорее всего, основная причина — это проект бюджета на 2026-2028гг, который опубликуют 29 сентября, но центральный банк его, конечно, увидел заранее. Что там будет... Очередная индексация тарифов? Рост налогов? Рост зарплаты бюджетникам? Можно сказать с высокой вероятностью, что бюджет будет проинфляционен. Скоро узнаем.
Проблема текущего рынка в том, что расти ему не на чем:
— геополитика (санкций от США не будет; и то — хорошо)
— ставка ЦБ (снижается медленнее ожиданий)
— девальвация валюты (вопрос, может быть это был разовый всплеск и сейчас снова "на 80")
Поэтому падаем по инерции.
В среднесрок на неделе начнем тратить кэш в рамках закрытой группы InveStory Private. В первый приоритет покупок: ВТБ $VTBR (ждем цену допки); Транснефть $TRNFP (15% див доходность); Х5 $X5 (включение в индекс + дивы до конца года) и ряд сетевых компаний с высокой див доходностью.
#обвалрынка #цб #цбрф #ставкацб
👍31🔥11❤8
Депозиты — снова фуфло? 💩
>В финансовом маркетплейсе «Финуслуги» также зафиксировали тенденцию к более активному снижению ставок по годовым вкладам. Так, по состоянию на 6 октября средняя ставка по годовому вкладу в топ-20 банков снизилась до 12,98%, вернувшись к уровням апреля 2024 года. Средняя ставка по вкладам на полгода составила 14,37%, а по трехмесячным вкладам — 15,23%, сообщили в пресс-службе маркетплейса.
Сейчас можно уже ответственно заявить, что “золотая эпоха” депозитов 2024 - первой половины 2025 гг уже безвозвратно закончилась. Еще в начале года можно было взять трехлетний (!!) депозит со ставкой >17%, сейчас же по трехлетнему депозиту вы в лучшем случае получите ~9.6% годовых, что уже совсем не возбуждает с инвестиционной точки зрения.
А что это значит? Правильно, инвесторам рано или поздно придется потихоньку возвращаться на рынок в поисках доходности.
Сейчас, по ощущениям, пик пессимизма: уже никто не верит, что СВО закончится в ближайшие 12-18 месяцев, рынок падает без новостей, а на рынке при этом некоторые див фишки (МТС, Транснефть) торгуются с дивдоходностью >15%, что УЖЕ лучше годового депозита.
Что будет, когда все-таки появится внятная перспектива окончания СВО, а ставки по депозитам к тому моменту обвалятся еще ниже? Правильно, народ будет не просто возвращаться на рынок, он будет делать это бегом сломя голову.
Еще вспомните эти слова в 2026 году🙂
Всем профит и стратегического подхода к инвестициям, друзья!🔥
#акции #рынок #рынокрф #депозиты #ставкацб
>В финансовом маркетплейсе «Финуслуги» также зафиксировали тенденцию к более активному снижению ставок по годовым вкладам. Так, по состоянию на 6 октября средняя ставка по годовому вкладу в топ-20 банков снизилась до 12,98%, вернувшись к уровням апреля 2024 года. Средняя ставка по вкладам на полгода составила 14,37%, а по трехмесячным вкладам — 15,23%, сообщили в пресс-службе маркетплейса.
Сейчас можно уже ответственно заявить, что “золотая эпоха” депозитов 2024 - первой половины 2025 гг уже безвозвратно закончилась. Еще в начале года можно было взять трехлетний (!!) депозит со ставкой >17%, сейчас же по трехлетнему депозиту вы в лучшем случае получите ~9.6% годовых, что уже совсем не возбуждает с инвестиционной точки зрения.
А что это значит? Правильно, инвесторам рано или поздно придется потихоньку возвращаться на рынок в поисках доходности.
Сейчас, по ощущениям, пик пессимизма: уже никто не верит, что СВО закончится в ближайшие 12-18 месяцев, рынок падает без новостей, а на рынке при этом некоторые див фишки (МТС, Транснефть) торгуются с дивдоходностью >15%, что УЖЕ лучше годового депозита.
Что будет, когда все-таки появится внятная перспектива окончания СВО, а ставки по депозитам к тому моменту обвалятся еще ниже? Правильно, народ будет не просто возвращаться на рынок, он будет делать это бегом сломя голову.
Еще вспомните эти слова в 2026 году🙂
Всем профит и стратегического подхода к инвестициям, друзья!
#акции #рынок #рынокрф #депозиты #ставкацб
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥43👍13🎉2
Как поднять ставку, не поднимая ставку?
Ожидаемая ставка на следующие 12 месяцев выросла до 15%. Как вам такое? Перед сентябрьским заседанием ЦБ РФ, когда ставка была 18% — ожидания были на уровне 13.6%
То есть ставку фактически снизили до 17%, а финансовые условия с тех пор ужесточились (что эквивалентно росту ставки). Вот такая хитрость со стороны Банка России.
Еще обратите внимание на курс доллара, там перелой. Для меня очевидно, что курс выставляется вручную (по крайней мере официальный). Не даст ЦБ до ставки девальвацию, так как доп всплеск инфляции к "топливу" сейчас никому не нужен.
Можно еще допустить, что резкий пересмотр прогнозов инвест банков в пользу "сохранения" ставки без изменений 24 октября является спланированным сговором. У нас такое происходит сплошь и рядом. Вы думаете, что черновик законопроекта по приоритету капитальных расходов перед дивидендами в сетевых компаниях просто так вбросили?
Зачем это делать сейчас, я свои фантазии публично озвучивать не буду. Каждый сам сделает вывод, если с такой позицией согласен.
В конечном итоге, все эти действия привели к ужесточению финансовых условий — то есть дали маржу безопасности и свободу действий для Банка России в пользу снижения ставки. ЦБ боится мягких фин условий ("переборщить"), которые транслируются в первую очередь в разгон кредитования (на примере Сбера видим).
Поэтому я жду снижения на 1% в октябре 2025г. Кардинально это ничего не изменит с учетом запаса, который уже создан.
Как будет на самом деле, скоро узнаем.
#ключеваяставка #цбрф #рубль #девальвация #ставкацб
Ожидаемая ставка на следующие 12 месяцев выросла до 15%. Как вам такое? Перед сентябрьским заседанием ЦБ РФ, когда ставка была 18% — ожидания были на уровне 13.6%
То есть ставку фактически снизили до 17%, а финансовые условия с тех пор ужесточились (что эквивалентно росту ставки). Вот такая хитрость со стороны Банка России.
Еще обратите внимание на курс доллара, там перелой. Для меня очевидно, что курс выставляется вручную (по крайней мере официальный). Не даст ЦБ до ставки девальвацию, так как доп всплеск инфляции к "топливу" сейчас никому не нужен.
Можно еще допустить, что резкий пересмотр прогнозов инвест банков в пользу "сохранения" ставки без изменений 24 октября является спланированным сговором. У нас такое происходит сплошь и рядом. Вы думаете, что черновик законопроекта по приоритету капитальных расходов перед дивидендами в сетевых компаниях просто так вбросили?
Зачем это делать сейчас, я свои фантазии публично озвучивать не буду. Каждый сам сделает вывод, если с такой позицией согласен.
В конечном итоге, все эти действия привели к ужесточению финансовых условий — то есть дали маржу безопасности и свободу действий для Банка России в пользу снижения ставки. ЦБ боится мягких фин условий ("переборщить"), которые транслируются в первую очередь в разгон кредитования (на примере Сбера видим).
Поэтому я жду снижения на 1% в октябре 2025г. Кардинально это ничего не изменит с учетом запаса, который уже создан.
Как будет на самом деле, скоро узнаем.
#ключеваяставка #цбрф #рубль #девальвация #ставкацб
1👍24🔥8