Завтра telegram всё⁉️

Как-то в 2021 году, будучи уже "на рельсах" двухлетнего опыта в своем проекте, мы начали разбирать наш бизнес по программе mini MBA (почти). Сидели до часу ночи с ментором, очень много рисовали, спорили и разбирали каждую деталь проекта.

Одной из тем были STEP-факторы. Это означает, что каждая из букв очень сильно влияет на курс движения любого бизнеса (социальный, технологический, экономический, политический).

Заранее предвещая вопрос как связаны вопросы бизнеса и отдельно взятого инвестора/трейдера, т.е. каждого из вас, отвечу: ваш брокерский счет - это ваш самостоятельный мини-бизнес-проект. Здесь важны ваши фактора. В том числе технологические.

За последние несколько лет мы увидели ряд ограничительных мер на сервисы, которыми пользовались повсеместно. Кто-то под что-то подстроился, кто-то по дороге отвалился. "Подстраиваться стало сложнее" - скажут многие. Возможно. Так и происходит отбор.

А что, если бы Вам сказали, что за каждый день доступа в телеграмм вам будут начислять по +100 тыс руб на карту? Вы бы моментально нашли способ не пропустить ни дня.

Чем отличается этот пример от реальности? Очевидно тем, что никто не собирается вам начислять ни рубля. Вопрос ценности, которую вы придаете тем или иным вещам в вашей жизни.

Если человек не готов приспособиться к новым реалиям, значит его путь очевиден - он стагнирует. Причем, здесь не важны ни возраст, ни финансовые возможности, ни что-либо другое. Важна лишь ценности, которую вы сами придаете тем или иным аспектам вашей жизни.

И дело ни в отдельно взятом телеграмме. Здесь полно параши, которую нужно уметь отличить от реальной ценности. Как и любом другом месте на планете. Вопрос выбора. Вопрос свободы. Вопрос спектра ваших ресурсов. Возможностей.

У людей вдумчивых не было потери связи ни на один день, ни в одном из каналов связи. У них понятный трек. Стабильный результат. Не без ошибок. Они идут дальше. Но у них есть выбор: выбор информации, выбор ресурсов, выбор общения. У людей же, кого ведет пастух выбора нет.

Для тех, кто осознает свои ценности и ресурсы мы открываем пятидесяти процентную скидку в наши закрытые каналы с аналитикой, сделками, трансляциями и обзорами. До наступления первого апреля можно успеть нажать по этой специальной ссылке и получить доступ дешевле в два раз, чем в нашем боте для всех остальных.

Остаемся на связи. Работаем.

Налог на сверхдоходы — что известно?

Власти вернулись к обсуждению налога на сверхдохода, на этот раз для золотодобытчиков и производителей цветных металлов. По имеющимся данным, концепция уже проработана на уровне Минфина, Минэка и правительства. Сформирован перечень металлов, цены на которые устойчиво превышали средние значения последних лет. В него вошли золото, серебро, платина, никель и медь.

Конъюнктура действительно располагает. За 2025 г. золото подорожало на 64.4%, серебро выросло в 2.5 раза, платина удвоилась, палладий прибавил 90%. Медь подскочила на 44%, никель — на 10%. В феврале 2026 г. золото и вовсе пробило отметку $5000 за унцию, хотя к концу марта откатилось к отметке $4600.

При этом на съезде РСПП 26 марта Сулейман Керимов предложил добровольный взнос в бюджет. Инициативу поддержали Владимир Потанин и Олег Дерипаска — вместе они выразили готовность добровольно «скинуться» суммарно 460 млрд руб. Однако, по словам федерального чиновника, вопрос налога на сверхдоходы после этого совещания с повестки не снят.

Под потенциальный налог попадают крупнейшие игроки отрасли — Полюс и Норникель. При этом ранее аналитики оценивали, что одно только повышение НДПИ на золото способно сократить дефицит бюджета на 1 трлн руб. Увеличение в три раза ставки НДПИ на металлы Норникеля принесло бы ещё 200 млрд руб. Суммарные сверхдоходы золотодобытчиков экономисты оценивают в сумму до 1 трлн руб., а государство, по подсчетам экономистов, может забрать от четверти до половины.

Пока Минфин не даёт официальных комментариев, но при расширении бюджетного дефицита вопрос о сверхдоходах вполне может вернуться в активную фазу обсуждения уже до конца года.

#акции #золото #золотодобытчики #полюс #норникель

Ровно неделю назад предупреждал вас о золоте. Сценарий в точности исполняется с моего уровня Фибы😎

Поздравляю всех, кто услышал.
Хорошего дня и отличных торгов!🔥

#золото

Итоги 1кв 2026г (спекуляции)

Спекулятивный портфель +32% с начала года... Март немного испортил картину: месяц закрыт в минусе. Такая волатильность — это нормальная история, когда берешь огромный риск и используешь плечи в торговле.

Напомню, что моя личная цель сделать минимум х2 до конца года.

Никому ничего не рекомендую, никому ничего не доказываю. Показываю то, что делаю сам. Хочешь смотреть за моими действиями? Оставляй заявку: https://investory-school.ru/request (недешево).

Итоги 1кв 2026г

Доходность инвестиционного портфеля акций:
+7.8% с начала 2026г
(индекс +0.46%)

Непростой период. Казалось бы, покупай в марте нефтегаз и зарабатывай. Ага, ага... смотрю я на Новатэк $NVTK, Газпром $GAZP и другие акции из нефтегаза. Что-то не похоже на "легкие деньги".

Рынок давят огромными навесами продаж по большинству голубых фишек. Что это? Обмен с нерезидентами, инсайды по геополитике и (или) новым "налоговым инициативам" в апреле? Никто не знает. Я свое предположение высказал на подкасте.

По-прежнему считаю, что сейчас не время для широкой диверсификации. Время активного управления и точечного концентрированного выбора акций. Узкий фокус.

Только так можно будет показать доходность выше депозита ОФЗ и обогнать индекс в 2026г. Что мы и показываем уже 4-й год существования нашей публичной стратегии.

__
Наши инвестиционные портфели @investoryprivate_bot

ВТБ $VTBR — неплохой отчет?

На прошлой неделе банк ВТБ отчитался по МСФО за январь-февраль 2026. Чистая прибыль составила 68.8 млрд рублей, что на 11.2% ниже, чем за аналогичный период 2025. Снижение выглядит пугающе только при поверхностном сравнении. Годом ранее банк получил 118 млрд рублей прочих операционных доходов, которые носили разовый характер. Если убрать этот эффект, картина принципиально другая.

Главное в отчёте — динамика чистой процентной маржи. NIM за два месяца составил 2.5%, причём в январе было 2.4%, а в феврале уже около 2.6%. Ориентир на декабрь — 3.2%. Чистые процентные доходы выросли в 4.3 раза год к году, до 128.8 млрд рублей. При сохранении текущей траектории банк может выйти на 870–900 млрд рублей процентных доходов за весь 2026 год, а с учётом роста кредитного портфеля — и того больше.

Спекулятивная идея в акциях ВТБ сейчас завязана на дивиденды за 2025 год. Топ-менеджмент заявил, что дискуссии о размере выплат подходят к завершению и решение ожидается до 15 апреля. Крупный миноритарий Евгений Юрченко активно наращивает долю — с 6.1% в начале февраля до 8.0%, что косвенно указывает на ожидание позитивного решения.

Риски в инвесткейсе тоже очевидны. Низкая стоимость риска по корпоративным кредитам может оказаться временным явлением, если "отрицательный рост" в экономике затянется и начнутся реальные дефолты. Вопрос достаточности капитала остаётся открытым, и именно он может ограничить объем выплат. Результаты двух месяцев укладываются в план, но для полноценной переоценки банка рынку нужна определённость по дивидендам, которая (надеемся) будет совсем скоро.

#VTBR #ВТБ #акции #инвестиции #банки #отчетность

Реальность нефтяного рынка: работа на пределе

Предыдущие посты про нефть здесь.

Закрытие Ормузского пролива уже убрало из системы 14 млн баррелей в сутки. Это примерно 43% всей добычи ключевых производителей Ближнего Востока и около 14% всего мирового спроса. Сейчас у глобального рынка осталось всего два способа выжить: проедать запасы и принудительно резать потребление. В Азии спрос на топливо уже пошел вниз — это первый признак того, что нефти физически не хватает.

Ситуация с резервами ОЭСР тревожная. Для справки: ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) — это объединение из 38 развитых стран, включая США, Японию и страны ЕС. Это главные потребители энергии, и их запасы — основной индикатор устойчивости мировой экономики.

Сейчас в их хранилищах осталось около 968 млн баррелей. Этого хватит всего на 27 дней работы заводов. Мы уже ниже безопасного порога в 30 дней. Если запасы упадут до 24 дней, система начнет давать сбои: нефть станет технически сложно распределять между регионами.

Даже когда пролив откроют, мгновенного возврата к норме не будет. График восстановления (по прогнозам JPMorgan):

— Первые 3 недели: Вернется около 6.3 млн баррелей в сутки.
— Перевозчикам нужно минимум 2 недели, чтобы просто подтвердить безопасность маршрута для экипажей.
— Через 2 месяца: Поставки вырастут до 29.3 млн баррелей в сутки.
— Саудовская Аравия и ОАЭ восстановятся быстро, а Ираку и Кувейту помешают технические сложности и переполненные хранилища.
— Полный возврат: Понадобится около 4 месяцев, чтобы система заработала на 99%.

Самый тяжелый случай — Катар. Из-за разрушений на ремонт инфраструктуры может уйти от 3 до 5 лет. В итоге, даже после открытия транзита, потребуется еще месяца четыре, чтобы просто наполнить пустые резервуары до безопасного уровня. Весь этот период рынок нефти и газа будет крайне болезненно реагировать на любые новости.

Российскому нефтегазу, впрочем, это вряд ли поможет. Сегодня нефть +8%, а Лукойл +0.3%, Новатэк +0.2%, Газпром -0.6%. Это все, что надо знать про наш рынок.

#нефть #энергетика #экономика #ОрмузскийПролив #прогноз

​​Когда вырастут акции рф? Какие акции рф купить сейчас?

В новом выпуске поговорили про текущую обстановку на рынке акций РФ, обсудили несколько секторов и подсветили, почему Полюс золото ТОП-идея.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Тайм-коды:
00:00 Обзор российского рынка акций
03:55 Каких нефтяников сейчас смотрю
06:45 Почему металлурги в жопе и есть ли просвет
11:05 Полюс - лучшая идея на текущий момент
18:00 Все достало - ухожу с рынка

Приятного Вам просмотра !
Поддержите нас лайком и комментарием под видео👍🏻
#IRUS #CHMF #PLZL #NLMK #инвестстратегия #акциирф #трейдинг #финансы

Где дно российского рынка акций?!

Ситуация на Мосбирже сейчас ломает привычную логику. Позитивные новости игнорируются, в голубых фишках огромные навесы продаж, а индекс уже ушел в минус с начала года.

Главный вопрос: что делать инвестору? Просто пересидеть в просадке не получится (тогда действительно лучше "на депозит"). Горизонт планирования сузился, действовать нужно точечно.

На вебинаре 7 апреля разберу:
— Почему падаем? — мой взгляд на текущую ситуацию.
— Где искать инвестиционные возможности? — может 100% капитала в ОФЗ?
— 10 акций на апрель — мой личный список фаворитов с подробной логикой и обоснованием по каждой бумаге.

Когда: 7 апреля в 11:00 (МСК)
Где: В закрытой группе
Участие: 300 руб. (чисто символически, по цене чашки кофе ☕️)

Жду вас! 👇
https://t.me/investoryPRIVATE_bot?start=698

Мысли по рынку

Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске разбираю, почему российский рынок продолжает падение и игнорирует нефть Brent по $140. Обсуждаю реализацию сценария стагфляции, слухи о новых налогах на сверхприбыль, а также привлекательность длинных ОФЗ на фоне все еще крайне жесткой ДКП. Делюсь планами на неделю, ожиданиями от отчета Positive Technologies $POSI и идеями по Т-Банку $T после предстоящего сплита.

00:00 — Техническая картина: закрытие ниже 200-й скользящей, негативный тренд.
00:30 — Геополитика: эскалация от Трампа и 80% вероятность наземной операции США в Иране до конца апреля.
01:49 — Парадокс рынка: нефть Brent выше $140, но рынок (включая нефтяников и Новатэк $NVTK) игнорирует этот позитив.
02:49 — Драйвер падения: навес продаж от нерезидентов (Сбербанк $SBER, Лукойл $LKOH), хотя слабость Яндекса $YDEX вызывает вопросы.
03:58 — Экономика: охлаждение бизнеса и сценарий стагфляции на фоне сверхжесткой ДКП (реальная ставка ~10%).
06:19 — Ожидаем новые налоговые инициативы на сверхприбыль в ряде отраслей.
08:35 — Облигации: фокус на надежные длинные ОФЗ
09:59 — Не пытаемся спорить с трендом.
11:42 — Стратегия: ОФЗ + Сбербанк как надежная база.
13:46 — На неделю: отчет Positive Technologies $POSI, сплит Т-Банка $T, а также фокус на Ближний Восток (влияет на инфляцию и ставку ЦБ).

__
Не является ИИР.
Вебинар во вторник в 11:00 / подробно: здесь.

Обзор / План на неделю

После длинных пасхальных выходных в США нефть и американский рынок открылись около нуля. Наземной операции в Иране пока не случилось — рынки находятся в ожидании окончания дедлайна Трампа (в среду, в 03:00 по мск).

Напомню, что завершение острой фазы конфликта на Ближнем Востоке сейчас критически важно для нас в контексте:
— Ускоренного снижения ставки ЦБ РФ (шагом в 1%, а не 0.5%).
— Динамики цен на нефть и газ.
— Рисков мирового кризиса, который весьма вероятен, если пролив останется закрытым еще 3–4 недели.

По рынку
Держим в уме паттерн последних двух недель: выкуп на утренней сессии, а затем продажи с 09:00–10:00 мск и вплоть до вечерки. Для активных спекулятивных лонгов я бы хотел увидеть проявление силы покупателя именно на основной торговой сессии.

Из интересного на этой неделе:
— $POSI (Позитив): Отчет во вторник. Ничего сверхъестественного от самих цифр не жду, просто у нас уже традиционно разгоняют бумаги под публикацию данных (свежие примеры: Астра, Ива, Аренадата).
— $SBER (Сбер): Отчет за март РСБУ в четверг. Жду стабильно хороший отчет. Чем ближе к дивидендам, тем более интересен (по крайней мере, для меня) Сбер при текущей цене.
— $T (Т-Технологии): Сплит акций. Буду внимательно следить за бумагой начиная со среды, 8 апреля.
— $SVCB (Совкомбанк): Должен назвать оценку IPO дочки B2B-РТС, держу небольшой лонг под это размещение.

Также, судя по слишком активным движениям, видимо, стоит ждать новостей по аукциону на $UGLD (ЮГК). А уже после этого на повестку могут выйти новые "налоговые инициативы".

🎧 Обо всем этом более подробно рассказал в аудиозаметке: слушать здесь.

Хорошей всем недели!

#иран #цбрф #инвестиции #SBER #POSI #T #UGLD #нефть #ставкаЦБ

Трамп угрожает ударами по энергетике Ирана. К чему это приведет?

Цена на нефть Brent за март выросла примерно на 60% и сейчас торгуется около $107 за баррель. Уже совсем скоро мир может оказаться на критически важной развилке: США уже в эту ночь может начать наземную операцию против Ирана, а также бомбардировки энергетической инфраструктуры.

По нашим оценкам (которые основаны на сведениях из нефтегазовой отрасли), в таком случае цена на нефть может уйти выше $150. Энергетический шок уже затронул более 12 млн б/с мировой торговли, а ОПЕК+ на май согласовал лишь символическое увеличение добычи на 206 тыс б/с.

Теперь немного о том, чем это выгодно России. РФ экспортирует порядка 4.2 млн б/с нефти и 2.4 млн б/с нефтепродуктов. Однако прямой пересчёт роста Brent в выручку экспортёров некорректен. Премии по военному страхованию в регионе выросли более чем на 1000%, альтернативные маршруты в Азию торгуются с премиями $30–40 к ориентирам. Реалистичная оценка — российские компании получат 60–65% от прироста цены по нефти и 30–40% по нефтепродуктам.

При мягком сценарии с ростом Brent $119–124 дополнительная квартальная выручка для нефтегаза составит $2.9–5.1 млрд. При среднем сценарии с ценой $125–135 — уже $7.4–12.4 млрд. В жёстком сценарии с нефтью выше $150 — до $12–16 млрд за квартал.

Главный вопрос для российского рынка сейчас — способность экспортёров российских монетизировать рост после вычета фрахта, страховки и риска потери физических объёмов.

Кто пропустил - дублирую.

На выходных говорил вам про Полюс. Посмотрите вот с этой минуты:

https://www.youtube.com/watch?v=rj6n9OgU6j4&t=665s

#полюс #золото #plzl #инвестиции #трейдинг #фондовыйрынок