#вдо #отчётности
Качество отчётности в сегменте ВДО
В нашем сегменте качество отчётностей эмитентов часто достаточно низкое: неизвестный аудитор и отсутствие нормальных расшифровок/примечаний к отчётности обычно никого не удивляют. Есть представление, что несмотря на отсутствие хорошего аудитора, цифры в целом отражают реальное положение дел. А ситуация, когда не «бьются» суммы строк отчётностей, крайне редкая, но встречающаяся.
Если посмотреть Отчёт о движении денежных средств ГФН мы увидим:
• Сальдо денежных потоков от текущих операций 1 611 млн.
• Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности -835 млн.
• Сальдо денежных потоков от финансовых операций 62 млн.
• Сальдо денежных потоков за отчётный период 838 млн.
• Остаток денежных средств на начало отчётного периода 6,4 млн.
• Остаток денежных средств на начало отчётного периода 48,2 млн.
Вроде бы арифметика не сходится, если сальдо за период 838 млн., а остаток на начало 6,4 млн. Остаток на конец периода должен быть 838 + 6,4 = 844.4 млн., но никак не 48.2млн.
Несовпадение расчётного и фактического остатка, возможно, означает некорректность отчёта о движении денежных средств. Где именно образовалась предположительная ошибка, со стороны сказать невозможно.
На глаз странно выглядят денежные потоки от финансовых операций, в строке «от выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг» за 2022 год указана сумма 44.9 млн. Хотя в 2022 компания начала размещение трёх облигационных выпусков 2 КО и 1 БО:
• КО-П002-03 05.08.2022 30 млн. (фактический размещённый объём неизвестен)
• КО-П002-04 27.10.2022 30 млн. (фактический размещённый объём неизвестен)
• БО-01-001P 01.12.2022 100 млн. Выпуск полностью размещён 1 декабря 2022
Кажется, что «от выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг» должно быть минимум 100 млн. руб., так или иначе расхождение в 797 млн возникло по какой-то другой причине
Нужно заложить вероятность, что ошибки нет, просто мы не понимаем каких-то особенностей учёта. Но никаких дополнительных комментариев про ОДДС в примечаниях и пояснениях к отчётности мы не увидели. Насколько в этих особенностях учёта могут разобраться розничные инвесторы, которые являются покупателями 100% облигаций эмитента, вопрос открытый.
@Mark_Savichenko
Качество отчётности в сегменте ВДО
В нашем сегменте качество отчётностей эмитентов часто достаточно низкое: неизвестный аудитор и отсутствие нормальных расшифровок/примечаний к отчётности обычно никого не удивляют. Есть представление, что несмотря на отсутствие хорошего аудитора, цифры в целом отражают реальное положение дел. А ситуация, когда не «бьются» суммы строк отчётностей, крайне редкая, но встречающаяся.
Если посмотреть Отчёт о движении денежных средств ГФН мы увидим:
• Сальдо денежных потоков от текущих операций 1 611 млн.
• Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности -835 млн.
• Сальдо денежных потоков от финансовых операций 62 млн.
• Сальдо денежных потоков за отчётный период 838 млн.
• Остаток денежных средств на начало отчётного периода 6,4 млн.
• Остаток денежных средств на начало отчётного периода 48,2 млн.
Вроде бы арифметика не сходится, если сальдо за период 838 млн., а остаток на начало 6,4 млн. Остаток на конец периода должен быть 838 + 6,4 = 844.4 млн., но никак не 48.2млн.
Несовпадение расчётного и фактического остатка, возможно, означает некорректность отчёта о движении денежных средств. Где именно образовалась предположительная ошибка, со стороны сказать невозможно.
На глаз странно выглядят денежные потоки от финансовых операций, в строке «от выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг» за 2022 год указана сумма 44.9 млн. Хотя в 2022 компания начала размещение трёх облигационных выпусков 2 КО и 1 БО:
• КО-П002-03 05.08.2022 30 млн. (фактический размещённый объём неизвестен)
• КО-П002-04 27.10.2022 30 млн. (фактический размещённый объём неизвестен)
• БО-01-001P 01.12.2022 100 млн. Выпуск полностью размещён 1 декабря 2022
Кажется, что «от выпуска облигаций, векселей и других ценных бумаг» должно быть минимум 100 млн. руб., так или иначе расхождение в 797 млн возникло по какой-то другой причине
Нужно заложить вероятность, что ошибки нет, просто мы не понимаем каких-то особенностей учёта. Но никаких дополнительных комментариев про ОДДС в примечаниях и пояснениях к отчётности мы не увидели. Насколько в этих особенностях учёта могут разобраться розничные инвесторы, которые являются покупателями 100% облигаций эмитента, вопрос открытый.
@Mark_Savichenko
Яндекс Диск
ГБО+Аудиторское_заключение_за_2022_год.pdf
Посмотреть и скачать с Яндекс Диска
#мфо #рэнкинг
🔥 Эксперт РА опубликовал рэнкинг рынка МФО за 2022 и отраслевой прогноз на 2023 год
Основные выводы агентства:
• Рынок МФО в 2022 году показал динамичный рост без ухудшения качества новых выдач благодаря сдерживанию риск-аппетита и притоку новых клиентов из банковского сектора.
• В 2023 году «Эксперт РА» ожидает увеличение объемов выданных микрозаймов на 10%
Цитаты из обзора, которые показались нам наиболее интересными:
На фоне притока новых клиентов и оптимизации издержек микрофинансовый рынок получил рекордную годовую прибыль (41 млрд рублей). Тем не менее распределение прибыли является неравномерным: по данным Банка России, 63 крупных компании (каждая с портфелем более 1 млрд рублей) принесли суммарно 89% чистой прибыли всего рынка
Показатель NPL90+ для МФО имеет существенный методологический недостаток. Динамика данного индикатора тоже непоказательна. Мы не видим системных рисков в росте балансовой просрочки из-за минимальной корреляции доли NPL90+ с финальными кредитными потерями большинства МФО.
В среднесрочной перспективе можно ожидать принятия законопроекта, который предполагает включение всех дополнительных услуг в расчет полной стоимости кредита (займа) и существенное ограничение практики навязанных страховок для заемщиков.
@Mark_Savichenko
Основные выводы агентства:
• Рынок МФО в 2022 году показал динамичный рост без ухудшения качества новых выдач благодаря сдерживанию риск-аппетита и притоку новых клиентов из банковского сектора.
• В 2023 году «Эксперт РА» ожидает увеличение объемов выданных микрозаймов на 10%
Цитаты из обзора, которые показались нам наиболее интересными:
На фоне притока новых клиентов и оптимизации издержек микрофинансовый рынок получил рекордную годовую прибыль (41 млрд рублей). Тем не менее распределение прибыли является неравномерным: по данным Банка России, 63 крупных компании (каждая с портфелем более 1 млрд рублей) принесли суммарно 89% чистой прибыли всего рынка
Показатель NPL90+ для МФО имеет существенный методологический недостаток. Динамика данного индикатора тоже непоказательна. Мы не видим системных рисков в росте балансовой просрочки из-за минимальной корреляции доли NPL90+ с финальными кредитными потерями большинства МФО.
В среднесрочной перспективе можно ожидать принятия законопроекта, который предполагает включение всех дополнительных услуг в расчет полной стоимости кредита (займа) и существенное ограничение практики навязанных страховок для заемщиков.
@Mark_Savichenko
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#иволгакапитал
Результаты ИК Иволга Капитал как облигационного организатора за апрель. Портфель 14,2 млрд.р., месячный доход держателей - 162 млн.р.
Портфель организованных нами облигационных выпусков (сумма облигаций в обращении) за апрель вырос более чем на 800 млн.р., до 14,2 млрд.р. Портфель непрерывно увеличивается с прошлого ноября. Но до максимума, поставленного еще в декабре 2021 года (15,6 млрд.р.) далеко.
Доход, который совокупно получили держатели этого портфеля в апреле – 162 млн.р. И это рекорд.
Оценка доходности всего портфеля организованных нами облигационных выпусков (которую мы считаем как отношение накопленного результата к средней сумме портфеля) – 3,1% годовых. Это накопленное значение за все время существования Иволги. Дефолты начала прошлого года отправили доходность вниз примерно на 10% годовых. И выход на адекватные рынку 7% годовых займет еще год.
Или на 2-3 месяца больше. На наших глазах разворачивается драма с УК Голдман Групп. Мы неоднократно писали о теме, здесь достаточно отметить снижение кредитного рейтинга от Эксперт РА до преддефолтного уровня С.
Среди организованных нами размещений на облигации УК Голдман Групп, это облигации дочек УК, ОбъединениеАгроЭлита, ТД Мясничий, ИС петролеум, приходится сейчас около 480 млн.р. Если эта сумма уйдет в дефолт, нынешними темпами на ее восстановление за счет купонов по другим облигациям понадобится 3 месяца.
Есть еще одна потенциальная проблема – строительная компания Литана, облигационный долг 300 млн.р. Погашение через год, в мае 2024.
Если реализуются оба названных риска, они скажутся на портфеле организованных нами облигаций куда менее болезненно, чем дефолты ОР Групп и Калиты. Приостановят восстановление доходности, но не откинут его назад.
PS. Управляя портфелем высокодоходных облигаций, мы получаем доходность намного выше, 12-16% годовых. Приведенная статистика показывает эффективность вложений в любые без разбора выпуски облигаций, организованных ИК Иволга Капитал. Как видим, пока скромную эффективность.
Результаты ИК Иволга Капитал как облигационного организатора за апрель. Портфель 14,2 млрд.р., месячный доход держателей - 162 млн.р.
Портфель организованных нами облигационных выпусков (сумма облигаций в обращении) за апрель вырос более чем на 800 млн.р., до 14,2 млрд.р. Портфель непрерывно увеличивается с прошлого ноября. Но до максимума, поставленного еще в декабре 2021 года (15,6 млрд.р.) далеко.
Доход, который совокупно получили держатели этого портфеля в апреле – 162 млн.р. И это рекорд.
Оценка доходности всего портфеля организованных нами облигационных выпусков (которую мы считаем как отношение накопленного результата к средней сумме портфеля) – 3,1% годовых. Это накопленное значение за все время существования Иволги. Дефолты начала прошлого года отправили доходность вниз примерно на 10% годовых. И выход на адекватные рынку 7% годовых займет еще год.
Или на 2-3 месяца больше. На наших глазах разворачивается драма с УК Голдман Групп. Мы неоднократно писали о теме, здесь достаточно отметить снижение кредитного рейтинга от Эксперт РА до преддефолтного уровня С.
Среди организованных нами размещений на облигации УК Голдман Групп, это облигации дочек УК, ОбъединениеАгроЭлита, ТД Мясничий, ИС петролеум, приходится сейчас около 480 млн.р. Если эта сумма уйдет в дефолт, нынешними темпами на ее восстановление за счет купонов по другим облигациям понадобится 3 месяца.
Есть еще одна потенциальная проблема – строительная компания Литана, облигационный долг 300 млн.р. Погашение через год, в мае 2024.
Если реализуются оба названных риска, они скажутся на портфеле организованных нами облигаций куда менее болезненно, чем дефолты ОР Групп и Калиты. Приостановят восстановление доходности, но не откинут его назад.
PS. Управляя портфелем высокодоходных облигаций, мы получаем доходность намного выше, 12-16% годовых. Приведенная статистика показывает эффективность вложений в любые без разбора выпуски облигаций, организованных ИК Иволга Капитал. Как видим, пока скромную эффективность.
#априфлай #ходразмещения
Сегодня мы возвращаем размещение облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 (ruB/BB-.ru, 750 млн..р., YTM 19,2%) в привычное русло (в пятницу 28 апреля удовлетворялись только предварительные заявки, поданные в предыдущие дни).
Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте Ваши ФИО и номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
С уважением,
ИК Иволга Капитал
Сегодня мы возвращаем размещение облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 (ruB/BB-.ru, 750 млн..р., YTM 19,2%) в привычное русло (в пятницу 28 апреля удовлетворялись только предварительные заявки, поданные в предыдущие дни).
Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте Ваши ФИО и номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot
С уважением,
ИК Иволга Капитал
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#априфлай #презентацияэмитента
PRObonds | Иволга Капитал
#априфлай #ходразмещения Сегодня мы возвращаем размещение облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 (ruB/BB-.ru, 750 млн..р., YTM 19,2%) в привычное русло (в пятницу 28 апреля удовлетворялись только предварительные заявки, поданные в предыдущие дни). Пожалуйста, для…
#априфлай #ходразмещения
Сбор заявок на АПРИ Флай Плэнинг завершен.
Свободного объема бумаг больше нет. Выставленные сегодня до 13-30 и подтвержденные через телеграм-бот ИК Иволга Капитал заявки будут исполнены частично (ориентир аллокации - 65%). Выставленные до 13-30, но не подтвержденные через телеграм-бот ИК Иволга Капитал заявки, исполнены не будут.
Само исполнение заявок произойдет ближе к завершению сегодняшней торговой сессии.
Сбор заявок на АПРИ Флай Плэнинг завершен.
Свободного объема бумаг больше нет. Выставленные сегодня до 13-30 и подтвержденные через телеграм-бот ИК Иволга Капитал заявки будут исполнены частично (ориентир аллокации - 65%). Выставленные до 13-30, но не подтвержденные через телеграм-бот ИК Иволга Капитал заявки, исполнены не будут.
Само исполнение заявок произойдет ближе к завершению сегодняшней торговой сессии.
Индекс МосБиржи сегодня -2%. Какие мысли?
Anonymous Poll
29%
Разворот вниз. Очевидно же!
71%
Хватит кричать "волки, волки!" Обычная коррекция на растущем рынке
#портфелиprobonds #акции #репо #сделки
Портфель PRObonds Акции после долгого отставания от рынка начал немного его компенсировать. Хотя разрыв велик. С начала года индекс МосБиржи полной доходности (включая дивиденды) поднялся на 20,5%, портфель – на 10,5%. Если добавить 2022 год, то далеко уже рынку до портфеля.
Как много потеряют отечественные акции в ходе нынешней коррекции, как всегда, неизвестно. Но вряд всего 3%, которые уже в среднем потеряли.
О том, что рынок перегрет, это касается и акций, и облигаций, говорю примерно месяц. Причем за 2 последних недели роста уже и не было.
А вчерашняя заявка на снижение, вероятно, одним днем и даже одной неделей не ограничится
Слишком всё безмятежно. Здоровому фондовому рынку безмятежность противопоказана.
Ну, и нефть. Которая тоже, думаю, не остановится на 75 долларах.
Если сегодня Индекс МосБиржи обновит вчерашний минимум (вчера он опускался к 2 560 п.), доля акций в портфеле будет снижена с де-факто 51% до 47,5%. Денег, размещаемых на денежном же рынке (в однодневных сделках РЕПО с ЦК) в этом случает станет 52,5% от активов.
Не боялся бы сейчас быть в деньгах.
__________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Портфель PRObonds Акции после долгого отставания от рынка начал немного его компенсировать. Хотя разрыв велик. С начала года индекс МосБиржи полной доходности (включая дивиденды) поднялся на 20,5%, портфель – на 10,5%. Если добавить 2022 год, то далеко уже рынку до портфеля.
Как много потеряют отечественные акции в ходе нынешней коррекции, как всегда, неизвестно. Но вряд всего 3%, которые уже в среднем потеряли.
О том, что рынок перегрет, это касается и акций, и облигаций, говорю примерно месяц. Причем за 2 последних недели роста уже и не было.
А вчерашняя заявка на снижение, вероятно, одним днем и даже одной неделей не ограничится
Слишком всё безмятежно. Здоровому фондовому рынку безмятежность противопоказана.
Ну, и нефть. Которая тоже, думаю, не остановится на 75 долларах.
Если сегодня Индекс МосБиржи обновит вчерашний минимум (вчера он опускался к 2 560 п.), доля акций в портфеле будет снижена с де-факто 51% до 47,5%. Денег, размещаемых на денежном же рынке (в однодневных сделках РЕПО с ЦК) в этом случает станет 52,5% от активов.
Не боялся бы сейчас быть в деньгах.
__________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#акции #прогнозытренды #колумнистика
Российский рынок акций. Перегрев и отказ
Индекс МосБиржи падает третий день подряд. Причина одна – перегрев рынка. Перегрев в ходе длительного отскока на в целом медвежьем тренде. Нравится нам или нет, российский рынок акций – рынок акций страны, вовлеченный в крупный вооруженный конфликт, находящейся под санкциями и в относительной в т.ч. инвестиционной изоляции. И да, дефицитом бюджета и падающим ВВП.
Много слов сказано в пользу привлекательности наших акций в силу высоких дивидендов госкомпаний. Предлагаю оставить эту силу в прошлом. Разовый (или уже не разовый) чрезвычайный налог на сверхприбыли прошлых лет – более простой в исполнении способ пополнения бюджета.
Глубокого структурного кризиса экономики мы не особенно наблюдаем по единственной причине – причине стремительного прожигания резервов. Однако, например, рынок ОФЗ, дающий стабильные 9-10%, а то и больше, при ключевой ставке 7,5% и остановившейся на время инфляции – вполне себе фондовый индикатор не нормы.
Что впереди у экономики и рынка? Разочарования от финансовых результатов. От тех, что останутся в доступе для участников рынка. И цены на акции, способные держаться на плаву только благодаря инфляции. Которая, конечно, при продолжении ослабления рубля нас догонит.
В общем, использовать коррекцию рынка для долгожданных покупок – по-моему, лишнее. А что купить? Наверно, валюту. Причем не думаю, что замещающие облигации. Думаю, валюту.
Источник публикации: https://www.finam.ru/publications/item/indeks-mosbirzhi-padaet-na-fone-peregreva-rossiyskogo-rynka-20230503-1850/
Не инвестиционная рекомендация
Российский рынок акций. Перегрев и отказ
Индекс МосБиржи падает третий день подряд. Причина одна – перегрев рынка. Перегрев в ходе длительного отскока на в целом медвежьем тренде. Нравится нам или нет, российский рынок акций – рынок акций страны, вовлеченный в крупный вооруженный конфликт, находящейся под санкциями и в относительной в т.ч. инвестиционной изоляции. И да, дефицитом бюджета и падающим ВВП.
Много слов сказано в пользу привлекательности наших акций в силу высоких дивидендов госкомпаний. Предлагаю оставить эту силу в прошлом. Разовый (или уже не разовый) чрезвычайный налог на сверхприбыли прошлых лет – более простой в исполнении способ пополнения бюджета.
Глубокого структурного кризиса экономики мы не особенно наблюдаем по единственной причине – причине стремительного прожигания резервов. Однако, например, рынок ОФЗ, дающий стабильные 9-10%, а то и больше, при ключевой ставке 7,5% и остановившейся на время инфляции – вполне себе фондовый индикатор не нормы.
Что впереди у экономики и рынка? Разочарования от финансовых результатов. От тех, что останутся в доступе для участников рынка. И цены на акции, способные держаться на плаву только благодаря инфляции. Которая, конечно, при продолжении ослабления рубля нас догонит.
В общем, использовать коррекцию рынка для долгожданных покупок – по-моему, лишнее. А что купить? Наверно, валюту. Причем не думаю, что замещающие облигации. Думаю, валюту.
Источник публикации: https://www.finam.ru/publications/item/indeks-mosbirzhi-padaet-na-fone-peregreva-rossiyskogo-rynka-20230503-1850/
Не инвестиционная рекомендация
#портфелиprobonds #вдо #акции #сделки
В портфеле PRObonds ВДО сокращаются доли облигаций:
- Маныч02,
- ЛТрейд 1P5,
- АПРИФП 2Р1,
- АПРИФП 2Р2.
Каждое сокращение - на 0,1% от активов в день в течение 5 ближайших сессий, начиная с сегодняшней (исключение - ЛТрейд 1P5, там для полного вывода бумаги достаточно 4 сессий).
В портфеле PRObonds Акции совокупная доля акций сегодня сокращается с 47,5% до 45%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
В портфеле PRObonds ВДО сокращаются доли облигаций:
- Маныч02,
- ЛТрейд 1P5,
- АПРИФП 2Р1,
- АПРИФП 2Р2.
Каждое сокращение - на 0,1% от активов в день в течение 5 ближайших сессий, начиная с сегодняшней (исключение - ЛТрейд 1P5, там для полного вывода бумаги достаточно 4 сессий).
В портфеле PRObonds Акции совокупная доля акций сегодня сокращается с 47,5% до 45%.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
⚡️НОВОСТИ ЛК РОДЕЛЕН⚡️
ℹ️ Публикуем данные бухгалтерской отчетности (ФСБУ) по итогам 1 квартала 2023 года. Все бухгалтерские показатели указаны в тыс. руб.
В скобках указаны показатели на 31.12.2022
🔸 Валюта баланса:
2 214 915 (2 018 884) +10%
🔸 Собственный капитал:
376 127 (351 775) +7%
В скобках указаны показатели за 1 квартал 2022
🔹 Чистая прибыль:
24 353 (23 325) +4%
🔹 Валовая прибыль:
92 017 (67 689) +36%
🔹 Выручка:
102 014 (78 086) +31%
❗️ ВАЖНО
Напоминаем, что с 01.01.2022 применяется новый федеральный стандарт бухгалтерского учета (ФСБУ 25/2018 Аренда). Для всех лизинговых компаний существенные изменения коснулись выручки и даты начала признания дохода, что повлекло за собой отложенный эффект начала признания дохода.
💼 Портфельные показатели:
🔸 Остаток лизинговых платежей, млрд. руб.: 2,95
🔸 Остаток ссудной задолженности, млрд. руб.: 1,47
✅ Коэф. платежи/долг = 2
Отчетность для ознакомления доступна по ссылке
Мы помогаем развивать бизнес
ЛК Роделен
ℹ️ Публикуем данные бухгалтерской отчетности (ФСБУ) по итогам 1 квартала 2023 года. Все бухгалтерские показатели указаны в тыс. руб.
В скобках указаны показатели на 31.12.2022
🔸 Валюта баланса:
2 214 915 (2 018 884) +10%
🔸 Собственный капитал:
376 127 (351 775) +7%
В скобках указаны показатели за 1 квартал 2022
🔹 Чистая прибыль:
24 353 (23 325) +4%
🔹 Валовая прибыль:
92 017 (67 689) +36%
🔹 Выручка:
102 014 (78 086) +31%
❗️ ВАЖНО
Напоминаем, что с 01.01.2022 применяется новый федеральный стандарт бухгалтерского учета (ФСБУ 25/2018 Аренда). Для всех лизинговых компаний существенные изменения коснулись выручки и даты начала признания дохода, что повлекло за собой отложенный эффект начала признания дохода.
💼 Портфельные показатели:
🔸 Остаток лизинговых платежей, млрд. руб.: 2,95
🔸 Остаток ссудной задолженности, млрд. руб.: 1,47
✅ Коэф. платежи/долг = 2
Отчетность для ознакомления доступна по ссылке
Мы помогаем развивать бизнес
ЛК Роделен
⚡️ОТЧЕТНОСТЬ ПО МСФО ЗА 2022 ГОД⚡️
ℹ️ На сайте компании разместили отчетность по МСФО по итогам 2022 года.
Отчетность доступна по ссылке
✅ Мы также обновили нашу презентацию, в которую добавили слайд с динамикой роста важных показателей отчетности по МСФО.
Ну и так обновили некоторые показатели... все-таки растем💪
Презентация доступна по ссылке
Мы помогаем развивать бизнес
ЛК Роделен
ℹ️ На сайте компании разместили отчетность по МСФО по итогам 2022 года.
Отчетность доступна по ссылке
✅ Мы также обновили нашу презентацию, в которую добавили слайд с динамикой роста важных показателей отчетности по МСФО.
Ну и так обновили некоторые показатели... все-таки растем💪
Презентация доступна по ссылке
Мы помогаем развивать бизнес
ЛК Роделен
#портфелиprobonds #вдо #обзор
PRObonds ВДО (33% за 365 дней, 13,7% внутренняя доходность). Апрель. Замедляя бег
Портфель PRObonds ВДО всё ещё имеет очень высокую доходность за последние 365 дней, 33%. Однако прирост апреля – всего 1,2%. Тоже неплохо, но в годовых это уже 14%. С начала мая, правда, уже +0,4%.
Ориентир доходна на нынешний год – те же 14%. Из которых 7,7% с начала года уже заработано. Дистанция до целевого значения не длинная. Может, получится, сделать больше. Однако на рынке лучше готовиться к худшему, всегда лучше.
В нашем доверительном управлении значения заметно выше. Хотя портфели в нем примерно соответствуют публичному портфелю. Превышение – за счет ряда спекулятивных операций. Об этом отдельно в ближайшие дни.
За всё время ведения портфель отстает от золота и американского рынка акций, если брать популярные инструменты вложений. Обогнал-таки российскую недвижимость и держит далеко позади валютные депозиты и отечественные акции и облигации.
Портфель остается максимально «коротким» (дюрация 1,1 года). Т.е. готовым к погружению рынка и инфляционному витку. Насколько к ним можно быть готовым. Внутренняя доходность портфеля, это ориентир его результата на предстоящие 12 месяцев – 13,7%. Кредитный рейтинг портфеля (сумма кредитных рейтингов облигаций и свободных денег в РЕПО с ЦК) – ВВВ по нац.шкале.
Вчера стартовало 4 операции по сокращению облигационных позиций. После чего денег в портфеле станет около 18% против нынешних 16%.
Что у рынка впереди? Думаю, коррекция. Но поведение рынка от мыслей отдельных участников не зависит. Готовимся к коррекции. Если не получим ее, будем радоваться. Если получим, надеюсь, будем меньше страдать.
______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds ВДО (33% за 365 дней, 13,7% внутренняя доходность). Апрель. Замедляя бег
Портфель PRObonds ВДО всё ещё имеет очень высокую доходность за последние 365 дней, 33%. Однако прирост апреля – всего 1,2%. Тоже неплохо, но в годовых это уже 14%. С начала мая, правда, уже +0,4%.
Ориентир доходна на нынешний год – те же 14%. Из которых 7,7% с начала года уже заработано. Дистанция до целевого значения не длинная. Может, получится, сделать больше. Однако на рынке лучше готовиться к худшему, всегда лучше.
В нашем доверительном управлении значения заметно выше. Хотя портфели в нем примерно соответствуют публичному портфелю. Превышение – за счет ряда спекулятивных операций. Об этом отдельно в ближайшие дни.
За всё время ведения портфель отстает от золота и американского рынка акций, если брать популярные инструменты вложений. Обогнал-таки российскую недвижимость и держит далеко позади валютные депозиты и отечественные акции и облигации.
Портфель остается максимально «коротким» (дюрация 1,1 года). Т.е. готовым к погружению рынка и инфляционному витку. Насколько к ним можно быть готовым. Внутренняя доходность портфеля, это ориентир его результата на предстоящие 12 месяцев – 13,7%. Кредитный рейтинг портфеля (сумма кредитных рейтингов облигаций и свободных денег в РЕПО с ЦК) – ВВВ по нац.шкале.
Вчера стартовало 4 операции по сокращению облигационных позиций. После чего денег в портфеле станет около 18% против нынешних 16%.
Что у рынка впереди? Думаю, коррекция. Но поведение рынка от мыслей отдельных участников не зависит. Готовимся к коррекции. Если не получим ее, будем радоваться. Если получим, надеюсь, будем меньше страдать.
______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #вдо #акции #сделки
В портфеле PRObonds ВДО сокращаются доли облигаций:
- Маныч02,
- ЛТрейд 1P5,
- АПРИФП 2Р1,
- АПРИФП 2Р2.
Каждое сокращение - на 0,1% от активов в день в течение 5 ближайших сессий, начиная с сегодняшней (исключение -…
В портфеле PRObonds ВДО сокращаются доли облигаций:
- Маныч02,
- ЛТрейд 1P5,
- АПРИФП 2Р1,
- АПРИФП 2Р2.
Каждое сокращение - на 0,1% от активов в день в течение 5 ближайших сессий, начиная с сегодняшней (исключение -…