Сделки в портфеле PRObonds ВДО
#портфелиprobonds #вдо #сделки

Сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля за торговую сессию, начиная с сегодняшней, для каждой из позиций. Исключения: СамолетP11, СамолетP15 - по 0,5% за сессию, а также ПолиплП2Б4, БинФарм1P5 - по 0,5% за сессию.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

📌Редактируемая версия таблицы - в 👉👉👉 чате Иволги: 👉https://t.me/ivolgavdo/72115

@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Сделки в портфеле PRObonds ВДО
#портфелиprobonds #вдо #сделки

Сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля за торговую сессию, начиная с сегодняшней, для каждой из позиций. Исключения: Апт36,62P2, МэйлБ1Р1 - по 0,2% за сессию.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

📌Редактируемая версия таблицы - в 👉👉👉 чате Иволги: 👉https://t.me/ivolgavdo/75143

@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Портфель ВДО (26,6% за 12 мес). Пока бушуют страсти
#портфелиprobonds #вдо

Несколько отдельных штрихов (помимо сделок по понедельникам) о нашем публичном портфеле PRObonds ВДО. Публичном, как вы помните – потому, что все его операции публикуются открыто и заранее.

• Результаты. Портфель имеет 26,6% за последние 12 месяцев. Совсем недавно было выше 30%, но эффект низкой базы зимы 2024-25 постепенно сходит на нет. А зарабатывает ли портфель прямо сейчас, когда, как кажется, на рынке льется кровь? Когда много дефолтов и еще больше их мерещится. Да, хоть и не много. С начала 2026 года имеем 2,2%, или 16,2% в годовых. Учитывая рыночные настроения, наверно, неплохо.

Надо сказать, индекс ВДО от агентства Cbonds с начала года дал больше, 2,7% (20% годовых). Он, конечно, очень отстал от нас в прошедшем году. Но показывает, что сейчас страхов на рынке больше, чем реальных потерь. Догнать же его и перегнать – это мы сделать успеем.

• Кондиции. Портфель PRObonds ВДО имеет дюрацию 0,6 года и сводный кредитный рейтинг A+. 31% активов приходится на денежный рынок (операции РЕПО с ЦК, эффективная доходность 16,5%). Остальные 2/3 активов – облигации со средним кредитным рейтингом BBB+ и доходностью к погашению 26,3%. В портфеле более 45 эмитентов. Есть небольшой шорт во фьючерсе на Индекс ОФЗ RGBI.

• Взгляд на рынок через призму операций. Когда рынок воспринимается как рискованный, он часто дает неплохие возможности. Мы видим это на цифрах результатов. Даже в состоянии коррекции результаты положительны. Если рынок немного «отпустит», они могут заметно сместиться вверх. Ну, а если всё будет как есть, то всё равно банковский депозит, скорее всего, окажется менее выгодным.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Сделки в портфеле PRObonds ВДО
#портфелиprobonds #вдо #сделки

Сделки новой недели, как обычно, по 0,1% от активов портфеля за торговую сессию, начиная с сегодняшней, для каждой из позиций. За несколькими исключениями: БинФарм1P5, СовкмЭк1Р1, ДелЛиз1Р2 - по 0,2% за сессию.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

📌Редактируемая версия таблицы - в 👉👉👉 чате Иволги: 👉https://t.me/ivolgavdo/78587

@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Сделки в портфеле PRObonds ВДО
#портфелиprobonds #вдо #сделки

Сделки новой недели, как почти всегда, по 0,1% от активов портфеля за торговую сессию, начиная с сегодняшней, для каждой из позиций.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

📌Редактируемая версия таблицы - в 👉👉👉 чате Иволги: 👉https://t.me/ivolgavdo/80699

@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Сделки в портфеле PRObonds ВДО
#портфелиprobonds #вдо #сделки

Все сделки новой недели - по 0,1% от активов портфеля за торговую сессию, начиная с сегодняшней, для каждой из позиций.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

📌Редактируемая версия таблицы - в 👉👉👉 чате Иволги: 👉https://t.me/ivolgavdo/82866

@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Портфель ВДО (27,3% за 12 мес). В целевом плюсе
#портфелиprobonds #вдо

Рынок ВДО восстанавливается. Или в среднем не падает. Для нас достаточно и последнего, чтобы извлекать доход.

Итак, с начала года наш публичный портфель PRObonds ВДО вышел к нижней рамке целевого плюса: с 1 января по 12 марта +4,1%, что в годовых дает 20,9%. За последние 12 месяцев имеем 27,3%.

Надо сказать, Индексу ВДО за неполный 1 квартал мы проигрываем. Так, у Cbonds High Yild с начала года +5,5%. Но не за 12 месяцев. На этом отрезке у Индекса всего 16% (на 11 п.п. хуже PRObonds ВДО). ОФЗ отстают от портфеля, что с начала года, что за 12 мес.

Суть стратегии прежняя: покупать облигации, дающие премию к средней доходности их кредитного рейтинга. Исключения – ряд покупок на первичных размещениях, для них такое требование к купону не нужно. Доходность без премии оправдывается ростом котировок на вторичных торгах.

Параметры портфеля на данный момент. Сводный кредитный рейтинг от А до А+, сводный кредитный рейтинг только корзины облигаций – BBB+ - A-. Доходность к погашению 22,2%. Дюрация 0,7 года. 30% активов приходится на рубли в РЕПО с ЦК (эффективная доходность 16%). В портфеле 48 эмитентов облигаций, средний вес эмитента 1,4% от активов. Есть небольшой шорт во фьючерсе на индекс ОФЗ. И, вероятно, сегодня добавится покупка юаня.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности