PRObonds | Иволга Капитал

#рейтинги #дайджест

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🟢ООО «Сергиевское»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB-.ru

ООО «Сергиевское» - сельскохозяйственное предприятие, расположенное в Московской области. Специализируется на выращивании овощей открытого грунта, пшеницы, садовой и огородной рассады. Посевные площади компании составляют около 1 200 га.

Устойчивость рыночных позиций компании усилилась после введения в эксплуатацию собственных складских площадей для овощей, картофеля и автоматизированной линии для мытья и фасовки картофеля. Вместе с тем «Сергиевское» остаётся локальным игроком на высоко фрагментированном и конкурентном рынке при незначительной рыночной доле, что ограничивает оценку бизнес-профиля.

По прогнозам агентства, отношение совокупного долга к OIBDA «Сергиевское» увеличится с 2,09 по итогам 2025 года до 2,64 по итогам 2026 года.

Коэффициент обслуживания долга (OIBDA / процентные расходы), по оценкам НКР, сократится с 3,3 в 2025 году до 2,7 в 2026 году в силу опережающих темпов роста процентных расходов по сравнению с операционной прибылью.

Вместе с тем показатели ликвидности компании улучшились по итогам 2025 года и продолжат расти в 2026 году.

⚪️ПАО «ЕвроТранс»
По инициативе рейтингуемого лица АКРА отзывает ранее присвоенные ему кредитный рейтинг на уровне А-(RU), прогноз «Стабильный», в связи с чем статус «Под наблюдением» снимается.

ПАО «ЕвроТранс» (бренд «ТРАССА») — один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московского региона. Компания входит в утвержденный Минэкономразвития России перечень системообразующих предприятий российской экономики, управляет сетью автозаправочных комплексов, нефтебазами, фабрикой-кухней, заводом по производству незамерзающей жидкости под собственным брендом и парком бензовозов, а также развивает сеть быстрых (свыше 150кВт) электрозаправок.

🔴ООО «АГРОДОМ»
АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня C(RU), изменив прогноз на «Развивающийся». Ранее у компании дейстовал рейтинг на уровне B(RU) с Позитивным прогнозом.

ООО «АгроДом» — компания, основанная в 2016 году и являющаяся небольшим для российского корпоративного сектора торговым предприятием, которое специализируется на оптовой торговле сельскохозяйственными культурами (рожь, ячмень, подсолнечник, пшеница, кукуруза, лен). Компания оперирует элеваторами в Воронежской и Саратовской областях и оказывает услуги по транспортировке грузов. За 2025 год объем реализации продукции превысил 44 тыс. тонн.

Понижение кредитного рейтинга обусловлено существенным падением продаж во второй половине 2025 года на фоне возникших логистических трудностей. Это спровоцировало значительное сокращение операционного денежного потока, что выразилось, помимо прочего, в ухудшении ликвидности. Поскольку определенная доля конечных отгрузок экспортно ориентированных покупателей продукции ООО «АгроДом» была сосредоточена на иранском направлении, Агентство не ожидает быстрого восстановления выручки Компании и считает часть ранее заложенных в прогнозную модель гипотез нерелевантными. Изменение предпосылок привело к снижению оценок долговой нагрузки, покрытия, ликвидности и рентабельности.

ivolgacap.ru

Индикативный портфель PRObonds ВДО

Состав портфеля в высокой степени отражает портфели Доверительного управления ИК «Иволга Капитал». Внутренняя доходность 19,8% при кредитном рейтинге А.

👍76🔥6

5.03K views05:59