Основной фактор – возможность привлекать оборотное финансирование. Компании удалось расширить круг банков-кредиторов, что позволило увеличить оборотный капитал. Это привело к росту оборота как в натуральном, так и в денежном выражении. Дальнейший рост также планируется за счёт увеличения оборотного финансирования. 

Большая часть бизнеса сосредоточена в продуктах переработки (отруби, жом и прочее), в данных сегментах компания занимает лидирующие позиции. Основные преимущества: 
— налаженные связи с большим количеством поставщиков – заводы, у которых от основной деятельности сохраняются продукты переработки;
— доступ к оборотному финансированию, т. к. поставщикам нужно платить предоплаты;
— настроенная логистика, существенно помогает наличие у бенефициара компании собственного порта в городе Азов (Ростовская область); 

По итогам 9 месяцев совокупный долг составил 1 429 млн, OIBDA (операционная прибыль до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов) ~535 млн. 
Совокупный долг / OIBDA ~2,7. Показатель долговой нагрузки для торговой компании низкий, дополнительного снижения не планируется. 

Сейчас действует рейтинг на уровне ВВ.ru, исходя из результатов последнего года ожидаем сохранение или повышения текущего рейтинга. Рейтинг будет обновлен до 23 апреля 2025 года.

В июле прошлого года была зарегистрирована программа облигаций, регистрация эмиссии ещё не произошла. Компания давно наблюдает за публичным рынком, решение выходить на размещение сейчас связано с появлением потребности в длинных деньгах для увеличения объёмов работ на рынке экспорта зерновых, зернобобовых и масличных, где наблюдается более длинный бизнес-цикл. 

Про инфраструктуру портов Азовска и Новороссийска информация не верная. Средства от облигационного займа будут использоваться на пополнение оборотных средств на дальнейшее увеличение объемов экспорта. В долгосрочной инвестиции мы эти деньги использовать не собираемся на сегодняшний момент. Сейчас задача компании – это увеличить объемы экспорта, увеличить долю рынка, зарабатывать деньги, накапливать собственный капитал, который, возможно, в будущем, когда компаний станет больше, будут направлены на какие-то инфраструктурные проекты. 

Продукты переработки перевозятся судами, порты отгрузок – Азов и Темрюк, зерновые, зернобобовые и масличные вывозятся контейнерами из портов Азова и Новороссийска. С санкциями на флот не сталкивались, т. к. сельскохозяйственная продукция не попадает под ограничения.

Группа старается диверсифицировать источники финансирования. Последние годы два основных источника — банковское кредитование и облигации, доли обоих источников примерно одинаковые. По итогам 2024 года на банковские кредиты приходится 41% (сейчас 3 банка в портфеле), облигации занимают 40%, оставшаяся часть — прямые займы.

Для МФО новые пошлины снизили доход от цессии, для коллекторских агентств существенных изменений не произошло, т. к. цены покупаемых портфелей отреагировали на новые правила. Если МФО занимается судебным взысканием, то это также повлияло на юнит экономику и привело к незначительному снижению доходностей.

Две основных метрики воронки продаж: 
— Доля клиентов, заполнивших анкету, от клиентов, пришедших на лендинг. Улучшение показателя за 2024 год составило 60%. 
— Доля клиентов, в итоге согласившихся на получение займа после положительного ответа от компании. Улучшение показателя за 2024 год составило 12%.

Можно выделить три основных направления: 
— улучшение клиентского пути: нужно максимально автоматизировать процесс подачи заявки (улучшение интерфейса, интеграция с внешними сервисами для идентификации); 
— улучшение оценки рисков: постоянное улучшение скорринговые и антифрод-моделей; 
— улучшение сервиса: удобный личный кабинет, быстрый и качественный ответ поддержки.

Главная особенность — новый бренд. Основные бренды группы «Быстроденьги» и «Турбозайм» работают уже более 16 лет, через них прошли миллионы клиентов, новый бренд позволит обновить коммуникацию с частью старых клиентов.

Последние 5–6 лет видим переход в онлайн. По статистике Банка России уже более 90% микрозаймов (PDL и IL) выдаются онлайн. По группе офлайн-выдачи в прошлом году составили менее 5%. Как лидогенератор этот канал перестал работать, а рентабельность отделений снижается, поэтому принято решение закрыть сеть офлайн-отделений. Исторически, порядка 50% клиентов, которые изначально пришли за займом в отделение, в итоге перешли в онлайн. В процессе проведения мероприятий по плановому закрытию розницы нам удалось увеличить этот показатель и довести его до 80-85%.

Основных факторов несколько. В первую очередь, рост всего рынка, по данным ЦБ, объём выданных микрозаймов за 2024 год увеличился на 51%. У компании есть доступ к фондированию и сформированная за предыдущие годы работы клиентская база, кроме этого была улучшена система принятия решений, оценивать клиента стало быстрее и безопаснее, все это позволило находится в тренде роста рынка.

Было принято решение немного замедлить темпы роста, в первую очередь, для увеличения капитальной позиции.

Внешние факторы: увеличение цен поставщиков и процентных расходов из-за увеличения объёма долга и роста ставок. Из внутренних: усиление информационной безопасности и отказоустойчивости инфраструктуры, а также увеличение ФОТ, что связано как с увеличением внутренних компетенций компании, так и с общерыночными тенденциями.

На снижение чистых активов на 9 млн повлияла выплата дивидендов (328 млн рублей). Доля собственного капитала в балансе сохранилась на уровне 39%, достаточность собственных средств на (НМФК1) на уровне 12% (регуляторный минимум 6%).

В рамках данной программы Сбербанк выступает «единым окном» для заёмщика, через который заёмщик может контактировать со всеми своими кредиторами. Основная цель – упростить процесс урегулирования задолженности, сделать его более эффективным, что выгодно и самому заёмщику, и кредиторам. Присутствие на площадке даёт увеличение возвратности просроченного портфеля. На площадку допущены всего лишь несколько крупных МФО.

Много регуляторных изменений уже случилось: изменение формата РВПЗ, размер госпошлин для просуживания. Впереди внедрение периода охлаждения, и поэтапное ограничение дорогих займов в одни руки, а также предельные начисление в 100% от суммы займа (иксы) и использование биометрической системы для идентификации и аутентификации заёмщиков. Основное влияние этого изменения — снижение объёмов микрофинансового рынка, по предварительным оценкам, от 30 до 40%. В первую очередь изменения скажутся на небольших компаниях с низкой эффективностью, и продолжится тренд на увеличение доли рынка на топ-20 компаниях.