PRObonds | Иволга Капитал
25.8K subscribers
7.08K photos
19 videos
378 files
4.58K links
Про высокодоходные облигации и не только

Чат канала: https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6

YouTube: https://www.youtube.com/c/probonds

PR: @mari_gryaznova, @vladlenamatveeva
Обратная связь: @Aleksandrov_Dmitry, @vladlenamatveeva
Download Telegram
#априфлай #скрипт
Размещение АПРИФП 2P2 - сегодня в 10-00
5 минут до старта

🧱Основные параметры облигационного выпуска:
- Кредитный рейтинг эмитента: ruB от Эксперт РА и BB-.ru от НКР,
- Сумма выпуска: 750 млн.р. (номинал 1 облигации - 1 000 р.)
- Срок до оферты: 2 года / 728 дней (4 года / 1 456 дней до погашения),
- Амортизация: равными долями в течение 4 последних купонных периодов,
- Периодичность купона: 91 день,
- Купон / доходность: 18,00% / 19,25% годовых.

Ковенантный пакет и более подробная информация об эмитенте и выпуске - в презентации: https://t.me/probonds/9458
Организатор размещения: ИК Иволга Капитал.

🧱Скрипт для участия в первичном размещении:
Полное / краткое наименование: АПРИ ФП БО-002Р-02 / АПРИФП 2Р2
ISIN: RU000A106631
Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
Режим торгов: первичное размещение
Код расчетов: Z0
Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

🧱Время приема заявок 27 апреля:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

___________________________
!!! Пожалуйста, обязательно направьте номер Вашей заявки и Ваши фамилию и имя в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
___________________________
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#портфелиprobonds #сделки #априфлай #хайтэк
В портфель PRObonds ВДО сегодня с первичного рынка покупаются облигации:
- АПРИФП 2Р2, на 3% от активов,
- ХайТэк 1P1, на 1% от активов (в дополнение к уже имеющимся 2%).

Параллельно из портфеля с завтрашнего дня в течение 10 сессии по 0,1% от активов частично выводятся облигации АПРИФП 05. Продажа на вторичном рынке по рыночным ценам.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
#вдо #статистика
Динамика доходностей ВДО

Доходности ВДО вернулись к уровням конца 2021 года. Даже после многомесячного снижения немного корректируются вверх. В результате чего высокодоходный сегмент облигаций в апреле дает минимальный прирост портфеля с прошлого сентября.

Сравнивая рынок сейчас и почти полтора года назад, не будем забывать, что сейчас ключевая ставка 7,5%, а тогда была – 8,5%. Предположим, сегодня Банк России поднимет ставку на опережение, до 7,75%. Вряд ли, конечно. Но и на такое сегмент ВДО отреагировать не должен.

При этом, если не большинство, то многие, я не исключение, ждут чего-то нехорошего. На что доходности отреагируют новым взлетом, а цены облигаций – новым падением. Однако, если смотреть на графики или в будущее с меньшим пристрастием, то всё хорошо, прекрасная маркиза. Всё хорошо.

На иллюстрациях динамика ключевой ставки и динамика доходностей некоторых ВДО по отраслям:
• МФО,
• Жилищное строительство,
• Лизинг,
• Сельское хозяйство
#априфлай #ходразмещения
Сегодня и, возможно, на следующей неделе на размещении облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 (ruB/BB-.ru, 750 млн..р., YTM 19,2%) будут исполняться только предварительные заявки, поданные не позднее 27 апреля. Новые заявки исполняться не будут.

С уважением,
ИК Иволга Капитал
#вдо #первичка #быстроденьги #хайтэк #априфлай

🖥 Хайтэк-Интеграция 001P-01 размещено 89%

💰 Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 49%

🧱 АПРИ ФП БО-002Р-02 размещен на 84% (далее будут исполняться только предварительные заявки)

Пожалуйста, для участия в наших первичных размещениях направляйте номер или прочие параметры выставленной Вами заявки в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Уважаемые инвесторы,

МФК “Лайм-Займ” опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2023 года.

Результаты отчетного периода отражают продолжающийся активный рост масштабов бизнеса и рекордные показатели прибыльности компании.

Чистый портфель микрозаймов (за вычетом резервов) на 31.03.2023 составил 2,7 млрд руб., увеличившись за отчетный квартал на 32% (2,0 млрд руб. на 31.12.2022). При этом объем выдач микрозаймов за 1 квартал 2023 года составил 3,3 млрд руб., что на 39% больше, чем за аналогичный период 2022 года.

Итоговая чистая прибыль МФК «Лайм-Займ» за 3 месяца 2023 г. составила 175,4 млн руб., что более чем в 10 раз превышает показатель за аналогичный период 2022 года. Показатель рентабельности капитала компании (ROAE) за 1 квартал 2023 г. в годовом выражении составил 68%.

С более подробными комментариями к финансовым результатам можно ознакомиться на сайте. Бухгалтерская отчетность размещена на ЦРКИ.

Также МФК «Лайм-Займ» опубликовала отчет эмитента облигаций за 2022 год. Ознакомиться с ним можно на Интерфакс.
❗️ ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%
#рейтинги #дайджест

1/2

⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ


🟢ООО «НЗРМ»
«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB-

ООО «НЗРМ»– российский металлообрабатывающий завод, специализирующийся на изготовлении продукции из плоского металлопроката, выполнении индивидуальных заказов по обработке металла на собственном производственном оборудовании от сторонних заказчиков и трейдинговой деятельности.

По итогам 2022 года выручка компания выросла на 7%, составив 4 млрд руб., EBITDA выросла на 38% и составила 218 млн руб. По расчетам агентства в 2022 году маржинальность осталась на невысоком уровне 5%.

Уровень долга по итогам 2022 года показал рост с 497 млн руб. до 641 млн руб., при этом за счет увеличения EBITDA и денежных средств на 31.12.2022 соотношение чистый долг к EBITDA снизилось с 3,1х до 2,4х по итогам года, что соответствует умеренно низкому уровню долговой нагрузки по бенчмаркам агентства. Компания ожидает роста долговой нагрузки по итогам 2023 года, но показатель не должен превысить уровень 3,0х.

Агентство оценивает прогнозную ликвидность компании на высоком уровне: операционный денежный поток на горизонте года от отчетной даты с учетом остатка денежных средств полностью покрывает все процентные платежи по долгу и погашениям, а также является достаточным для капитальных затрат на поддержание и расширение.

🔴ПАО «УК «Голдман Групп»
«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг до уровня ruC и установил статус «под наблюдением»

ПАО УК «Голдман Групп» является материнской консолидирующей компанией для предприятий, расположенных в Красноярском крае и занимающихся растениеводством, производством комбикормов, животноводством, мясопереработкой, дистрибуцией.

Имел место факт неисполнения обязательств перед держателями облигаций в срок, что трактуется агентством как технический дефолт. Наступление технического дефолта является основанием для снижения рейтинга кредитоспособности компании до уровня ruС согласно методологии агентства.

Установление статуса «под наблюдением» обусловлено повышенной вероятностью невыполнения объектом рейтинга своих финансовых обязательств в краткосрочной перспективе – по всем облигационным выпускам Группы платежи по облигациям осуществляются ежемесячно, что, по мнению агентства, увеличивает риск кассовых разрывов и реализацию очередного сценария технического дефолта.
#рейтинги #дайджест

2/2

🟢ООО «Славянск ЭКО»
НКР присвоило кредитный рейтинг BBB.ru

ООО «Славянск ЭКО» производит нефтепродукты и реализует их в основном за пределами РФ (более 75% выручки в 2022 году). Единственный актив компании — нефтеперерабатывающий завод в Славянске-на-Кубани (Славянский НПЗ) в Краснодарском крае.

Введение рядом стран санкций на импорт нефтепродуктов из России в 2022 году вынудило «Славянск ЭКО» перенаправить грузовые потоки в страны Африки и Азии. Примерно половина экспортируемой продукции реализуется с помощью собственных трейдинговых структур.

Долговая нагрузка «Славянск ЭКО» является невысокой: на 30.06.2022 г. отношение совокупного долга к OIBDA составило 1,9. В структуре долга основная часть приходится на кредиты (около 87%), остальная часть формируется задолженностью по облигациям, займам, аренде.

Ликвидность баланса компании оценена как умеренная. Денежные средства и ликвидные активы (с учётом дополнительной ликвидности в виде открытых лимитов) за 12 месяцев, закончившихся 30.06.2022 г., покрывали 4,5% и 59% текущих обязательств соответственно (годом ранее — 4,4% и 65,8%).

🟢АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»
НКР присвоило кредитный рейтинг BBB.ru

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» входит в группу ФПК «Гарант-Инвест».Компания осуществляет полный девелоперский цикл: от поиска и приобретения земельных участков до эксплуатации построенных объектов недвижимости и управления ими. Портфель недвижимости включает районные торговые центры (ТЦ) и офисное здание в центре Москвы, а также строящийся МФК WESTMALL.

Негативное влияние на оценку финансового профиля оказывают значительная долговая нагрузка и невысокие показатели обслуживания долга, обусловленные спецификой бизнеса компании. Отношение совокупного долга к OIBDA, рассчитанное по методологии НКР, на конец 2021 года составляло 9,7, а к концу 2022 года выросло до 10,1.
Агентство оценивает ликвидность компании выше среднего с учётом незаложенных объектов недвижимости как источника дополнительной ликвидности.
#вдо #статистика
Первичка ВДО. 4,2 млрд.р. в апреле. Еще один месяц покоя

Новый рекорд с начала СВО. В сегменте высокодоходных облигаций (кредитные рейтинги не выше ВВВ по национальной шкале) в апреле прошло размещений на 4,2, млр.р. В марте было 4,1 млрд.

Рынок укрупняется, и по эмитентам, и по организаторам. Из этих 4,2 млрд.р. 2,9 млрд.р., 69% пришлось всего на три, каждое суммой более 500 млн.р.: АБЗ, Заслон, АПРИ Флай Плэнинг.

2/3 рынка обеспечивают 5 организаторов, причем 4 из 5 – ведущие и с историей инвесткомпании или банки. Мануфактурные подходы задвигаются на периферию даже в ВДО.

Укрупнение – вообще-то, хорошо. Оно ускоряет приток на рынок более качественных эмитентов и расширяет базу инвесторов.

При этом доля первых двух организаторов, Иволги и БКС, вероятно, будет увеличиваться и отрываться от прочих. Кто в этой паре сохранит лидерство, неизвестно. Но сосредоточить на двоих половину рынка (сейчас 34%), возможно, получится уже в этом году.

В целом же, не будь потрясений, рынок настроен на расширение и рост. К сожалению, инвестиционный ландшафт от его участников не зависит. Зависят участники.

Поэтому прогнозировать будущее по тенденции прошлого не имеет большого смысла. Даже на наступающий май.
#дайджест #вдо #отчётности

📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО по итогам 2022 года

Полная версия таблицы с дополнительной информацией и предыдущими отчётностями тут

Большинство эмитентов уже опубликовали отчётность с АЗ на ЦРКИ или без АЗ на сайте налоговой. Список эмитентов ВДО, по которым нет отчётности за 2022 год:

• КЛВЗ КРИСТАЛЛ
• РЕАТОРГ
• ВсеИнструменты.ру
• Инкаб
• ХАЙТЭК-ИНТЕГРАЦИЯ
• ЗАО СуперОкс


При этом уже началась публикация отчётностей за первый квартал, возможно, мы оцифруем их в табличный формат. На данный момент за 1 кв. отчитались:

• ЖКХ РС(Я)
• БЭЛТИ-ГРАНД
• Эфферон
• Мосрегионлифт
• СибАвтоТранс
• Электрощит-Стройсистема
• ФЭС-Агро
• Левенгук
• СЭЗ им. Серго Орджоникидзе
• МСБ-Лизинг
• Лайм-Займ
• Сибэнергомаш-БКЗ
• РКК