Торговый план
Рынки сегодня вновь воспряли духом, т.к. новый пакет помощи на 1.9 млрд.$ после голосования в палате представителей США стал ещё на шаг ближе. Единственное что в этой истории немного настораживает🧐 это её практически 100% ожидаемость и то, что данный пакет может ещё более усилить инфляционные ожидания. Теперь, чтобы разговоров о повышении ставок в большом количестве не было фактически надо остановить рост на товарных рынках. Не исключаю что с помощью вербальных интервенций или чего-то ещё первые лица США теперь будут пытаться сдержать цены на комодитис. Поэтому локально ещё на прошлой неделе покупки российских акций начал хеджировать сильно выросшей относительно них нефтью и вероятно продолжу это делать в дальнейшем💡.
При этом среднесрочно жду скорее боковика на рынках акций чем ускорения роста #нефть #ртс #инфляция
Рынки сегодня вновь воспряли духом, т.к. новый пакет помощи на 1.9 млрд.$ после голосования в палате представителей США стал ещё на шаг ближе. Единственное что в этой истории немного настораживает🧐 это её практически 100% ожидаемость и то, что данный пакет может ещё более усилить инфляционные ожидания. Теперь, чтобы разговоров о повышении ставок в большом количестве не было фактически надо остановить рост на товарных рынках. Не исключаю что с помощью вербальных интервенций или чего-то ещё первые лица США теперь будут пытаться сдержать цены на комодитис. Поэтому локально ещё на прошлой неделе покупки российских акций начал хеджировать сильно выросшей относительно них нефтью и вероятно продолжу это делать в дальнейшем💡.
При этом среднесрочно жду скорее боковика на рынках акций чем ускорения роста #нефть #ртс #инфляция
Торговый план
Вот теперь я снова превращаюсь в медведя по акциям, продолжая быть быком по золоту. Кто-то скажет, как же так ведь рог изобилия от ФРС и ЕЦБ не закончится никогда, а Правительство США может застимулировать даже самую нестимулируемую экономику.
"Да я ненадолго" - отвечу я. Стимулирование действительно пойдет в экономику и на фондовый рынок определенно что-то придет, но вот краткосрочно обстоятельства, на мой взгляд, скорее умеренно-негативные чем наоборот.
Во всплеске инфляции в ближайшие месяцы думаю уже никто не сомневается, а значит ставки будут по-крайней мере какое-то время оставаться высокими, что никогда не является позитивом для акций.
При этом очередную волну коронавируса спускать со счетов также, на мой взгляд, не стоит - тут всегда могут быть определенные негативные сюрпризы. Вот уже например одну из вакцин (AstrаZeneсa) временно перестали использовать в ряде европейских стран и не факт что таже участь не постигнет еще какую-нить вакцину. А такие вещи снижают желание населения вакцинироваться и в целом замедляют процесс вакцинации.
И отдельно, на мой взгляд, стоит отметить вопрос относительно продления послаблений по требованиям к SLR в США. Эти послабления были введены в прошлом годы по отношению к банковским резервам и срок их истекает уже в этом месяце. Если отмена произойдет, то крупным американским банкам придется сократить свои балансы, что, вероятно, усилит давление на рынок казначейских облигаций, а соответственно ставки могут быть еще выше.
Ну и под конец напомню про классическое: "Покупай на слухах, продавай на фактах", ведь рост на ожидании нового пакета стимулирования в США длится уже долго и вполне теперь по факту может быть скорректирован.
Поэтому пока смотрю на коррекцию, но действую конечно в рамках своих торговых стратегий и рисков (и конечно это все не торговая рекомендация) ! #торговыйплан #золото #ртс
Вот теперь я снова превращаюсь в медведя по акциям, продолжая быть быком по золоту. Кто-то скажет, как же так ведь рог изобилия от ФРС и ЕЦБ не закончится никогда, а Правительство США может застимулировать даже самую нестимулируемую экономику.
"Да я ненадолго" - отвечу я. Стимулирование действительно пойдет в экономику и на фондовый рынок определенно что-то придет, но вот краткосрочно обстоятельства, на мой взгляд, скорее умеренно-негативные чем наоборот.
Во всплеске инфляции в ближайшие месяцы думаю уже никто не сомневается, а значит ставки будут по-крайней мере какое-то время оставаться высокими, что никогда не является позитивом для акций.
При этом очередную волну коронавируса спускать со счетов также, на мой взгляд, не стоит - тут всегда могут быть определенные негативные сюрпризы. Вот уже например одну из вакцин (AstrаZeneсa) временно перестали использовать в ряде европейских стран и не факт что таже участь не постигнет еще какую-нить вакцину. А такие вещи снижают желание населения вакцинироваться и в целом замедляют процесс вакцинации.
И отдельно, на мой взгляд, стоит отметить вопрос относительно продления послаблений по требованиям к SLR в США. Эти послабления были введены в прошлом годы по отношению к банковским резервам и срок их истекает уже в этом месяце. Если отмена произойдет, то крупным американским банкам придется сократить свои балансы, что, вероятно, усилит давление на рынок казначейских облигаций, а соответственно ставки могут быть еще выше.
Ну и под конец напомню про классическое: "Покупай на слухах, продавай на фактах", ведь рост на ожидании нового пакета стимулирования в США длится уже долго и вполне теперь по факту может быть скорректирован.
Поэтому пока смотрю на коррекцию, но действую конечно в рамках своих торговых стратегий и рисков (и конечно это все не торговая рекомендация) ! #торговыйплан #золото #ртс
Торговый план
Как сказал кто-то из великих: всякое хорошо удавшееся дело является плодом великого замысла. Поэтому перед началом недели всегда планирую на будущее.....
Тактически: все еще локально смотрю вверх по акциям РФ (правда уже совсем на чуть-чуть), да и США, скорее всего, в моменте обновит 4000 по SP500 на неделе.
Причины: некоторое снижение инфляционных рисков (на фоне проблем с вакцинацией в Европе + коррекцией нефти с 70 долларов за баррель). Из акций по-прежнему предпочитаю дивидендные истории.
Стратегически: увеличиваю долю кэша, долларов, бондов и золота. Т.к. думаю, что США по-прежнему будет смотреться сильнее Европы в плане экономики, а соответственно привлекать деньги + текущие ставки делают привлекательными и вложения в американские бонды. Т.к. доходности по ним уже в среднем выше див. доходностей по акциям. По золоту умеренно позитивен, т.к. жду всплеска инфляции в краткосрочном периоде и замедления в долгосроке (данный момент снизит реальные ставки, на что очень чутко реагирует желтый металл).
События: Данные с американского рынка труда в предстоящую пятницу определенно являются ключевыми для фондовых рынков. Т.к. ФРС для дальнейших действий отталкивается сейчас в первую очередь именно от рынка труда
Риски: -многие видные деятеля в том числе госпожа Йеллен всерьез заговорили о повышении налогов
-противостояние США/Китай похоже снова начинает набирать обороты
-существует пусть маленькая, но все же вероятность новых мутаций коронавируса #торговыйплан
#золото #нефть #ртс
Как сказал кто-то из великих: всякое хорошо удавшееся дело является плодом великого замысла. Поэтому перед началом недели всегда планирую на будущее.....
Тактически: все еще локально смотрю вверх по акциям РФ (правда уже совсем на чуть-чуть), да и США, скорее всего, в моменте обновит 4000 по SP500 на неделе.
Причины: некоторое снижение инфляционных рисков (на фоне проблем с вакцинацией в Европе + коррекцией нефти с 70 долларов за баррель). Из акций по-прежнему предпочитаю дивидендные истории.
Стратегически: увеличиваю долю кэша, долларов, бондов и золота. Т.к. думаю, что США по-прежнему будет смотреться сильнее Европы в плане экономики, а соответственно привлекать деньги + текущие ставки делают привлекательными и вложения в американские бонды. Т.к. доходности по ним уже в среднем выше див. доходностей по акциям. По золоту умеренно позитивен, т.к. жду всплеска инфляции в краткосрочном периоде и замедления в долгосроке (данный момент снизит реальные ставки, на что очень чутко реагирует желтый металл).
События: Данные с американского рынка труда в предстоящую пятницу определенно являются ключевыми для фондовых рынков. Т.к. ФРС для дальнейших действий отталкивается сейчас в первую очередь именно от рынка труда
Риски: -многие видные деятеля в том числе госпожа Йеллен всерьез заговорили о повышении налогов
-противостояние США/Китай похоже снова начинает набирать обороты
-существует пусть маленькая, но все же вероятность новых мутаций коронавируса #торговыйплан
#золото #нефть #ртс
Торговый план
Когда не знаешь что делать - не делай ничего. - Уильям Берроуз
Бывает такое время (примерно как сейчас) когда вроде и выдвигаешь некоторые идеи, но значимые сигналы отсутствуют. В это время не стоит принимать непродуманные решения и вбегать в уходящий поезд. Лучше просто дождаться хорошего момента.
Пока новых позиций не открываю, но продолжаю держать золото 💡 (в ожидании роста реальной инфляции при умеренном росте ставок), а также немного долларов, которые уже постепенно думаю переложить в евро (в ожидании скорого открытия европейских стран после локдаунов). Из акций держу в основном дивидендные истории и то в небольшом количестве.
Из событий на неделе жду данные по деловой активности, протоколы ФРС, а также раскрытие дополнительных моментов инфруструктрного проекта Байдена (визуализация текущего плана на 2.3 млрд. $ ниже).
Основным риском по-прежнему считаю инфляцию и рост ставок. #торговыйплан #ртс #золото
Когда не знаешь что делать - не делай ничего. - Уильям Берроуз
Бывает такое время (примерно как сейчас) когда вроде и выдвигаешь некоторые идеи, но значимые сигналы отсутствуют. В это время не стоит принимать непродуманные решения и вбегать в уходящий поезд. Лучше просто дождаться хорошего момента.
Пока новых позиций не открываю, но продолжаю держать золото 💡 (в ожидании роста реальной инфляции при умеренном росте ставок), а также немного долларов, которые уже постепенно думаю переложить в евро (в ожидании скорого открытия европейских стран после локдаунов). Из акций держу в основном дивидендные истории и то в небольшом количестве.
Из событий на неделе жду данные по деловой активности, протоколы ФРС, а также раскрытие дополнительных моментов инфруструктрного проекта Байдена (визуализация текущего плана на 2.3 млрд. $ ниже).
Основным риском по-прежнему считаю инфляцию и рост ставок. #торговыйплан #ртс #золото
Итоги недели
1. Позиции. Определенно не зря открывал короткие позиции по золоту и ртс. И та и другая дали свои позитивные результаты.
Хотя некоторую часть уже зафиксировал, но не искючаю продолжения роста доллара в ближайшем будущем, а соотвественно и давления на ртс и золото. Причина кроется прежде всего в ожидании роста доходностей по американским трежерис.
2. Американские трежерис и в целом по бондам между тем растут не просто так. Данные в последнее время выходят во все более оптимистичном ключе (например, потребительская уверенность в США достига своих пиковых значений за последние пару лет), а соотвественно растет и вероятность разгона инфляции, что и выражается в росте ставок.
При этом сдерживать данный рост ФРС пока не стремится и сам пребывает в ожидании более высокой инфляции, судя по заседанию, которое проходило в среду. Поэтому не искючаю дальнейшего роста ставок, а соотвественно и доллара в ближайшем будущем.
3. Из событий на которые бы продолжал обращать внимание хочу в первую очередь отметить все те же данные с рынка труда США и теперь уже Европы, а также данные по инфляции. Т.к. от этого теперь будут во многом отталкиваться все рисковые активы.
Для РФ безусловно важно смотреть за развитием ситуации на Украине. После действий со стороны Европы, вполне возможны любые провокации, для введения санкций.
4. Дополнительными рисками остаются: переоцененность финансовых рынков уже практически относительно всех фундаментальных показателей, полная загруженность пенсионных фондов, физиков и большинства хедж фондов, а также снижение денежной массы в Китае, сигнализирующее о завершении кредитного цикла. #ртс #итогинедели #доллар
Всем хороших выходных !
1. Позиции. Определенно не зря открывал короткие позиции по золоту и ртс. И та и другая дали свои позитивные результаты.
Хотя некоторую часть уже зафиксировал, но не искючаю продолжения роста доллара в ближайшем будущем, а соотвественно и давления на ртс и золото. Причина кроется прежде всего в ожидании роста доходностей по американским трежерис.
2. Американские трежерис и в целом по бондам между тем растут не просто так. Данные в последнее время выходят во все более оптимистичном ключе (например, потребительская уверенность в США достига своих пиковых значений за последние пару лет), а соотвественно растет и вероятность разгона инфляции, что и выражается в росте ставок.
При этом сдерживать данный рост ФРС пока не стремится и сам пребывает в ожидании более высокой инфляции, судя по заседанию, которое проходило в среду. Поэтому не искючаю дальнейшего роста ставок, а соотвественно и доллара в ближайшем будущем.
3. Из событий на которые бы продолжал обращать внимание хочу в первую очередь отметить все те же данные с рынка труда США и теперь уже Европы, а также данные по инфляции. Т.к. от этого теперь будут во многом отталкиваться все рисковые активы.
Для РФ безусловно важно смотреть за развитием ситуации на Украине. После действий со стороны Европы, вполне возможны любые провокации, для введения санкций.
4. Дополнительными рисками остаются: переоцененность финансовых рынков уже практически относительно всех фундаментальных показателей, полная загруженность пенсионных фондов, физиков и большинства хедж фондов, а также снижение денежной массы в Китае, сигнализирующее о завершении кредитного цикла. #ртс #итогинедели #доллар
Всем хороших выходных !
Торговый план
Инфляция остается в эпицентре обсуждений. И медь и алюминий и нефть на прошлой неделе немного дали по тормозам - что снизило риски разгона инфляции, успокоив рынки. Думаю, мировые правительства в дальнейшем будут по максимуму стараться усилить данную негативную тенденцию. Т.к. высокие цены на коммодитис сейчас не выгодны как по причине усиления инфляционных трендов, так и по причине существенного роста трат по возможному переходу на зеленую энергетику (график по зеленой энергетике и металлам ниже). Напомню, большинство металлов так или иначе участвуют в создании инфраструктуры для новых ветряных и солнечных энергостанций.
Пока крайне уверенно смотрится золото – не исключаю его возвращения в район 1960 в ближайшие месяцы, т.к. инфляция пока на мой взгляд будет лишь ускорятся. До этого момента мы наблюдали инфляцию издержек – далее получим еще инфляцию спроса. При этом сейчас очень высока вероятность сокращения стимулирования как от ЕЦБ так и от ФРС (ликвидности в финансовом секторе сейчас явно больше чем надо, а значит ее можно почти безболезненно немного подсократить) – жду сокращения объемов покупок уже в июне.
В связи со всем вышесказанным сейчас нахожусь 💡 в слабонегативной позиции ртс и нефти, а золото в небольшом объеме удерживаю вверх #позиции #ртс (не является торговой рекомендацией)
Инфляция остается в эпицентре обсуждений. И медь и алюминий и нефть на прошлой неделе немного дали по тормозам - что снизило риски разгона инфляции, успокоив рынки. Думаю, мировые правительства в дальнейшем будут по максимуму стараться усилить данную негативную тенденцию. Т.к. высокие цены на коммодитис сейчас не выгодны как по причине усиления инфляционных трендов, так и по причине существенного роста трат по возможному переходу на зеленую энергетику (график по зеленой энергетике и металлам ниже). Напомню, большинство металлов так или иначе участвуют в создании инфраструктуры для новых ветряных и солнечных энергостанций.
Пока крайне уверенно смотрится золото – не исключаю его возвращения в район 1960 в ближайшие месяцы, т.к. инфляция пока на мой взгляд будет лишь ускорятся. До этого момента мы наблюдали инфляцию издержек – далее получим еще инфляцию спроса. При этом сейчас очень высока вероятность сокращения стимулирования как от ЕЦБ так и от ФРС (ликвидности в финансовом секторе сейчас явно больше чем надо, а значит ее можно почти безболезненно немного подсократить) – жду сокращения объемов покупок уже в июне.
В связи со всем вышесказанным сейчас нахожусь 💡 в слабонегативной позиции ртс и нефти, а золото в небольшом объеме удерживаю вверх #позиции #ртс (не является торговой рекомендацией)
Торговый план
Активность на финансовых рынках в последнее время существенно упала, волатильность по большинству инструментов на минимумах.
При этом сейчас внимательно смотрю как будет реализовываться сценарий с Дельтой (мутацией Covid-19), по идее мир должен относительно спокойно пройти последние мутации, т.к. ключевые развитые страны во многом привиты и имеют антитела. Впрочем, не исключаю 20% вероятности реализации негативного сценария с новыми ограничениям в мире - если это произойдет рынки могут заметно просесть, т.к. арсенал властей уже сильно ограничен.
Поэтому продолжаю постепенно покупать дешевые опционы пут (при текущей волатильности стоят они мало), как некий хедж от сильного падения.
В остальном мне все еще интересно золото - как защита от инфляционного сценария. Также удерживаю шорт по нефти и постепенно докупаю бонды и дивидендные истории.
Из интересных событий недели хочу выделить: выступление Пауэла 14-го и 15-го, данные по инфляции США, а также большой блок макроэкономической статистики из Китая 15-го.
#торговыйплан #золото #Ртс
Активность на финансовых рынках в последнее время существенно упала, волатильность по большинству инструментов на минимумах.
При этом сейчас внимательно смотрю как будет реализовываться сценарий с Дельтой (мутацией Covid-19), по идее мир должен относительно спокойно пройти последние мутации, т.к. ключевые развитые страны во многом привиты и имеют антитела. Впрочем, не исключаю 20% вероятности реализации негативного сценария с новыми ограничениям в мире - если это произойдет рынки могут заметно просесть, т.к. арсенал властей уже сильно ограничен.
Поэтому продолжаю постепенно покупать дешевые опционы пут (при текущей волатильности стоят они мало), как некий хедж от сильного падения.
В остальном мне все еще интересно золото - как защита от инфляционного сценария. Также удерживаю шорт по нефти и постепенно докупаю бонды и дивидендные истории.
Из интересных событий недели хочу выделить: выступление Пауэла 14-го и 15-го, данные по инфляции США, а также большой блок макроэкономической статистики из Китая 15-го.
#торговыйплан #золото #Ртс
Торговый план
На прошлой неделе на российском рынке случилась значительная распродажа активов на которую и рассчитывали.
Основные причины:
- дельта штамм оказывает негативное влияние на мировую экономику экономика (деловая активность, потребительская уверенность, мобильность и т.д. начали демонстрировать снижение) . Данный момент в первую очередь бьет по сырьевым товарам и соответственно рынкам ориентированным на сырье.
- Китай и усиление регулирования в различных отраслях
В частности Китай принял на уходящей неделе "Закон о защите личной информации (PIPL)" + Китай сократил импорт нефти в июле сразу на 20%
- ожидание заявлений ФРС по сокращению программы стимулирования. После умеренно ястребиных недавно опубликованных протоколов ФРС большинство инвестбанков ждет сворачивания стимулирования уже в ближайшие месяцы.
Ключевое событие предстоящей недели - экономический форум в Джексон Холле, который стартует в пятницу 27 августа. Интрига - объявит ли Пауэлл о сворачивании программы покупки активов объемом 120 млрд $ или нет. Если объявит, что в общем в вероятно, то мы увидим усиление негативных настроений на рынках в краткосрочной перспективе.
Единственное стоит отметить, что физического эффекта от сокращения стимулирования (в частности программы по выкупу активов) может не быть от слова совсем🧐. Т.к. запущенная ранее программа обратного репо фактически абсорбирует абсолютно большую часть того что ФРС покупает (график ниже). Т.е. банки не пускают эти деньги в экономику, а просто размещают на счету регулятора. Поэтому эффект от данной ликвидности уже как несколько месяцев приближается к 0. Соответственно негативный эффект от постепенного сворачивания для рынков, скорее всего, также не продлится долго❗️
Мой торговый план: на отскоках вверх планирую наращивать короткие позиции по акциям, но пока закрыл 50% фьючерсов на индекс РТС, т.к. достигли первой цели снижения и все короткие позиции по нефти, т.к. до конца года жду превышения спроса на черное золото над предложением.
По нефти в ближайшее время буду искать точки входа на коррекцию вверх. Также в случае преодоления золотом отметки 1800 буду постепенно подбирать желтый драгоценный металл. #торговыйплан #золото #ртс #нефть
На прошлой неделе на российском рынке случилась значительная распродажа активов на которую и рассчитывали.
Основные причины:
- дельта штамм оказывает негативное влияние на мировую экономику экономика (деловая активность, потребительская уверенность, мобильность и т.д. начали демонстрировать снижение) . Данный момент в первую очередь бьет по сырьевым товарам и соответственно рынкам ориентированным на сырье.
- Китай и усиление регулирования в различных отраслях
В частности Китай принял на уходящей неделе "Закон о защите личной информации (PIPL)" + Китай сократил импорт нефти в июле сразу на 20%
- ожидание заявлений ФРС по сокращению программы стимулирования. После умеренно ястребиных недавно опубликованных протоколов ФРС большинство инвестбанков ждет сворачивания стимулирования уже в ближайшие месяцы.
Ключевое событие предстоящей недели - экономический форум в Джексон Холле, который стартует в пятницу 27 августа. Интрига - объявит ли Пауэлл о сворачивании программы покупки активов объемом 120 млрд $ или нет. Если объявит, что в общем в вероятно, то мы увидим усиление негативных настроений на рынках в краткосрочной перспективе.
Единственное стоит отметить, что физического эффекта от сокращения стимулирования (в частности программы по выкупу активов) может не быть от слова совсем🧐. Т.к. запущенная ранее программа обратного репо фактически абсорбирует абсолютно большую часть того что ФРС покупает (график ниже). Т.е. банки не пускают эти деньги в экономику, а просто размещают на счету регулятора. Поэтому эффект от данной ликвидности уже как несколько месяцев приближается к 0. Соответственно негативный эффект от постепенного сворачивания для рынков, скорее всего, также не продлится долго❗️
Мой торговый план: на отскоках вверх планирую наращивать короткие позиции по акциям, но пока закрыл 50% фьючерсов на индекс РТС, т.к. достигли первой цели снижения и все короткие позиции по нефти, т.к. до конца года жду превышения спроса на черное золото над предложением.
По нефти в ближайшее время буду искать точки входа на коррекцию вверх. Также в случае преодоления золотом отметки 1800 буду постепенно подбирать желтый драгоценный металл. #торговыйплан #золото #ртс #нефть
Рынок акций РФ
На фондовом рынке РФ накануне прошли большие объёмы и стремительный рост абсолютного большинства активов. Ключевая причина безусловно в стресительном росте цен на газ и нефть. Часто быстро такие вещи не заканчиваются, но возможны быстрые и сильные откаты.
При этом текущая ситуация является уже большим поводом для беспокойства инвесторов. Т.к. энергетический кризис заметно увеличивает расходы предприятий и снижает покупательную способность населения, а это потенциально сильный удар по экономике. Также стоит отметить продолжающиеся проблемы на рынке недвижимости Китая, все еще не повышенную планку госдолга США, потенциальный рост новых случаев COVID-19 в 4 квартале на фоне наступления холодов и усиление торговой конфронтации между США и Китаем. Очень странно что на этом фоне в предыдущие дни росли такие компании как Магнит, X5 и др. (кроме нефтегазового сектора). Поэтому думаю в целом рынок РФ локально перекуплен. #риски #ртс
На фондовом рынке РФ накануне прошли большие объёмы и стремительный рост абсолютного большинства активов. Ключевая причина безусловно в стресительном росте цен на газ и нефть. Часто быстро такие вещи не заканчиваются, но возможны быстрые и сильные откаты.
При этом текущая ситуация является уже большим поводом для беспокойства инвесторов. Т.к. энергетический кризис заметно увеличивает расходы предприятий и снижает покупательную способность населения, а это потенциально сильный удар по экономике. Также стоит отметить продолжающиеся проблемы на рынке недвижимости Китая, все еще не повышенную планку госдолга США, потенциальный рост новых случаев COVID-19 в 4 квартале на фоне наступления холодов и усиление торговой конфронтации между США и Китаем. Очень странно что на этом фоне в предыдущие дни росли такие компании как Магнит, X5 и др. (кроме нефтегазового сектора). Поэтому думаю в целом рынок РФ локально перекуплен. #риски #ртс
Российские участники в замешательстве
За последние 2 дня можно наблюдать довольно высокую волатильность на российском фондовом и валютном рынке. Накануне буквально все благоволило полноценной коррекции - сырьевые активы (металлы вместе с нефтью) дружно падали, доллар рос, да и европейские площадки находились под локальным давлением. Но вот уже вечером американский рынок снова высказав свое "рановато будет" отправился на штурм новых максимумов , подтянув за собой впоследствии нефть, да и металлы сегодня в первой половине дружно отскакивали - и рынок РФ на всем этом позитиве почти вернулся к вчерашним максимумам. Так вот к чему я это все - удержаться у максимумов так и не получилось, в первую очередь новое падение металлов значительно скорректировало фонду РФ. А сейчас США снова у максимумов, нефть также растёт, а металлы падают и никто не знает что делать и куда плыть.
Сразу обозначу свою позицию в этом вопросе и как сам определял направление...
1. Нахожусь в спекулятивном шорте РТС
2. Слишком много значимых уровней вокруг закрепиться за которыми будет крайне сложно: 85 Brent, 10000 медь, 4500 sp500, 1900 ртс, 70 рубль.....
3. Куча фундаментально потенциально негативных драйверов о которых не так давно писал начиная от сильного расхождения между прогнозами по прибылям компаний и по росту мировой экономики и заканчивая торговым войнами и инфляцией
4. Никто не верит в коррекцию (сентимент крайне бычий) - очень хорошее время для снижения
5. Сегодняшний сильный рост ставки от Банка России плюсом к локальному локдауну сильно тормозящий экономику РФ фактор
В общем как-то так ... (как обычно не является рекомендацией к действиям). #ртс #рубль #торговыйплан
За последние 2 дня можно наблюдать довольно высокую волатильность на российском фондовом и валютном рынке. Накануне буквально все благоволило полноценной коррекции - сырьевые активы (металлы вместе с нефтью) дружно падали, доллар рос, да и европейские площадки находились под локальным давлением. Но вот уже вечером американский рынок снова высказав свое "рановато будет" отправился на штурм новых максимумов , подтянув за собой впоследствии нефть, да и металлы сегодня в первой половине дружно отскакивали - и рынок РФ на всем этом позитиве почти вернулся к вчерашним максимумам. Так вот к чему я это все - удержаться у максимумов так и не получилось, в первую очередь новое падение металлов значительно скорректировало фонду РФ. А сейчас США снова у максимумов, нефть также растёт, а металлы падают и никто не знает что делать и куда плыть.
Сразу обозначу свою позицию в этом вопросе и как сам определял направление...
1. Нахожусь в спекулятивном шорте РТС
2. Слишком много значимых уровней вокруг закрепиться за которыми будет крайне сложно: 85 Brent, 10000 медь, 4500 sp500, 1900 ртс, 70 рубль.....
3. Куча фундаментально потенциально негативных драйверов о которых не так давно писал начиная от сильного расхождения между прогнозами по прибылям компаний и по росту мировой экономики и заканчивая торговым войнами и инфляцией
4. Никто не верит в коррекцию (сентимент крайне бычий) - очень хорошее время для снижения
5. Сегодняшний сильный рост ставки от Банка России плюсом к локальному локдауну сильно тормозящий экономику РФ фактор
В общем как-то так ... (как обычно не является рекомендацией к действиям). #ртс #рубль #торговыйплан
TradingView
TradingView Chart
See more on tradingview.com
РТС против нефти
Российский рынок сейчас стоит очень дешево (на многолетних минимумах) относительно цен на нефть (график снизу), поэтому при текущих длинных позициях по ртс, общий риск хеджирую короткими позициями по нефти.
В пользу данной стратегии также говорят:
- локдауны (ограничения по вашему миру продолжают набирать обороты)
- воинственный настрой таких держав как сша против цен на нефть (рано или поздно продажи из резервов начнутся)
- профицит предложения над спросом может случится уже в 1 квартале 2022 года
- ну и не верю я в негативное развитие политической ситуации вблизи Украины
#ртс #нефть
Российский рынок сейчас стоит очень дешево (на многолетних минимумах) относительно цен на нефть (график снизу), поэтому при текущих длинных позициях по ртс, общий риск хеджирую короткими позициями по нефти.
В пользу данной стратегии также говорят:
- локдауны (ограничения по вашему миру продолжают набирать обороты)
- воинственный настрой таких держав как сша против цен на нефть (рано или поздно продажи из резервов начнутся)
- профицит предложения над спросом может случится уже в 1 квартале 2022 года
- ну и не верю я в негативное развитие политической ситуации вблизи Украины
#ртс #нефть
TradingView
TradingView Chart
See more on tradingview.com
Возобновление роста или всего лишь отскок
Рынок бодро начал отскакивать в последние дни как по sp500 так и по РФ и в целом развивающимся странам. Видимо опять начала работать преславутая стратегия покупки на коррекциях.
Но будет ли все также и в этот раз?
1. У мировой экономики безусловно есть позитивный импульс и в первым квартале мы можем увидеть ускорение роста по отдельным странам. Но рост ставок и другая база сделают этот момент обратным уже в следующем квартале
2. Появились первые признаки снижения времени доставок по отдельным направлениям. Т.е. логистические цепочки будут постепенно нормализовываться. Впрочем, этотне приведёт к быстрому снижению цен - сейчас инфляция скорее заработной платы и ренты.
3. Рост ставок вроде как во многом в цене. Но вот есть еще и фактор реального роста ставок , т.е. через определенное время часть огромного количества появившихся на фоне "бесплатных" кредитов зомби компаний начнет генерить убытки и ставить под удар и поставщиков и банки которые их кредитную
4. Цены на сырье ускорили рост (особенно нефть), что вроде бы и хорошо, но боюсь только для отдельных стран таких как РФ, для остальных это рост инфляции и издержек
5. Омикрон не привёл к глобальным локдаунам. Вроде действительно неплохо, но вот вопрос о возможности появления других штаммов остаётся открытым, да и позитива отсутствие локдаунов уже глобально не несёт, т.к. закладывалось в котировки заранее
Глобально рост ставок и сворачивание программ покупок активов в любом случае повлекут за собой снижение прибыли большинства компаний, а рост налоговой нагрузки, который обязательно будет происходить в ближайшие годы добавит несколько негативных оттенков. Поэтому в новое ралли верится с трудом......
Впрочем, стремительно растущий объем пут опционов пока не говорят в пользу скорого стремительного снижения (график ниже) #нефть #ртс #сипи #мироваяэкономика
Рынок бодро начал отскакивать в последние дни как по sp500 так и по РФ и в целом развивающимся странам. Видимо опять начала работать преславутая стратегия покупки на коррекциях.
Но будет ли все также и в этот раз?
1. У мировой экономики безусловно есть позитивный импульс и в первым квартале мы можем увидеть ускорение роста по отдельным странам. Но рост ставок и другая база сделают этот момент обратным уже в следующем квартале
2. Появились первые признаки снижения времени доставок по отдельным направлениям. Т.е. логистические цепочки будут постепенно нормализовываться. Впрочем, этотне приведёт к быстрому снижению цен - сейчас инфляция скорее заработной платы и ренты.
3. Рост ставок вроде как во многом в цене. Но вот есть еще и фактор реального роста ставок , т.е. через определенное время часть огромного количества появившихся на фоне "бесплатных" кредитов зомби компаний начнет генерить убытки и ставить под удар и поставщиков и банки которые их кредитную
4. Цены на сырье ускорили рост (особенно нефть), что вроде бы и хорошо, но боюсь только для отдельных стран таких как РФ, для остальных это рост инфляции и издержек
5. Омикрон не привёл к глобальным локдаунам. Вроде действительно неплохо, но вот вопрос о возможности появления других штаммов остаётся открытым, да и позитива отсутствие локдаунов уже глобально не несёт, т.к. закладывалось в котировки заранее
Глобально рост ставок и сворачивание программ покупок активов в любом случае повлекут за собой снижение прибыли большинства компаний, а рост налоговой нагрузки, который обязательно будет происходить в ближайшие годы добавит несколько негативных оттенков. Поэтому в новое ралли верится с трудом......
Впрочем, стремительно растущий объем пут опционов пока не говорят в пользу скорого стремительного снижения (график ниже) #нефть #ртс #сипи #мироваяэкономика
Моя стратегия на текущий момент
Безусловно все уже знают что случилось накануне (признанение РФ ДНР и ЛНР). В головах отдельных инвесторов паника, у других оптимизм, третьи не знают что делать дальше...
В этой связи расскажу немного как сам действую в текущей ситуации. Спекулятивно поучаствовав в отскоке на вечерней сессии, скажу сразу больших лонговых позиций глобально не открываю (хотя небольшие конечно есть), т.к. будут еще и санкции и различные сценарии могут реализоваться. Но старая добрая поговорка про ожидания/факты вполне рабочая и много негатива уже действительно в ценах. При этом как опционный трейдер я все-таки не мог не обратить внимание на рекордную волатильность, которой считаю грех не воспользоваться.
Поэтому постепенно использую такую стратегию как выписывание опционов (здесь подробнее про продажу опционов). Т.е. например сейчас Газпром при цене 267.5 имеет подразумеваемую волатильность около 90 (средняя за последние годы меньше 30) и стоимость опциона пут 2441 на центральном страйке 27000 с экспирацией в марте 2441. А это больше 9% от текущей цены😯. Т.е. я с одной стороны определенно не проиграю если Газпром вырастет, но и если он упадёт на 9 с лишним %-ов останусь при своих. Да и если больше просто получу на экспирации акции с ценой на более чем 10% ниже текущей.
Всем удачных торгов! (Не является рекомендаций или призывом к действию и может не соответствовать вашему риск профилю) #ртс #газпром #волатильность #опционы #паника #стратегия
Безусловно все уже знают что случилось накануне (признанение РФ ДНР и ЛНР). В головах отдельных инвесторов паника, у других оптимизм, третьи не знают что делать дальше...
В этой связи расскажу немного как сам действую в текущей ситуации. Спекулятивно поучаствовав в отскоке на вечерней сессии, скажу сразу больших лонговых позиций глобально не открываю (хотя небольшие конечно есть), т.к. будут еще и санкции и различные сценарии могут реализоваться. Но старая добрая поговорка про ожидания/факты вполне рабочая и много негатива уже действительно в ценах. При этом как опционный трейдер я все-таки не мог не обратить внимание на рекордную волатильность, которой считаю грех не воспользоваться.
Поэтому постепенно использую такую стратегию как выписывание опционов (здесь подробнее про продажу опционов). Т.е. например сейчас Газпром при цене 267.5 имеет подразумеваемую волатильность около 90 (средняя за последние годы меньше 30) и стоимость опциона пут 2441 на центральном страйке 27000 с экспирацией в марте 2441. А это больше 9% от текущей цены😯. Т.е. я с одной стороны определенно не проиграю если Газпром вырастет, но и если он упадёт на 9 с лишним %-ов останусь при своих. Да и если больше просто получу на экспирации акции с ценой на более чем 10% ниже текущей.
Всем удачных торгов! (Не является рекомендаций или призывом к действию и может не соответствовать вашему риск профилю) #ртс #газпром #волатильность #опционы #паника #стратегия
Важное на уходящей неделе (без политики)
- Цб оставил ставку на 20%. Такой шаг в целом оправдан т.к. дальнейшей паники в виде обесценения рубля и стремительного оттока капитала из банковской системы не происходит - соответственно повышать ставку пока не имеет большого смысла. Также кстати это говорит и о том что больших рисков в финансовой системе ЦБ также не видит\вероятно их и нет, иначе для привлечения дополнительных денег ставка была бы ещё повышена.
- с понедельника будут торговаться ОФЗ. Цб очевидно встанет бидами и не позволит ценам опуститься слишком низко. Т.е. банки смогут либо выйти без очень значительных потерь либо не потерять слишком много при переоценке активов. Для физиков впрочем не думаю что предстоящие доходности будут интереснее историй с рынка акций.
- квартальные фьючерсы на акции и индексы (как и опционы РФ) должны были исполниться на уходящей неделе, но сроки были перенесены. Пожалуй это первый такой случай (на сколько я помню ) с момента запуска. Как и когда пойдёт экспирация в итоге пока не ясно, но отдельные адресные сделки уже проходят
- Фрс повысила ставку на 0.25%. Объявили о возможности сокращения баланса уже со следующего заседания. Повышение ставок на ближайшем заседании также вполне может быть и более 0.25%. В целом хорошего ничего - после краткосрочного отскока вверх жду возобновления снижения американских и европейских индексов #события #ртс #акции #облигации
- Цб оставил ставку на 20%. Такой шаг в целом оправдан т.к. дальнейшей паники в виде обесценения рубля и стремительного оттока капитала из банковской системы не происходит - соответственно повышать ставку пока не имеет большого смысла. Также кстати это говорит и о том что больших рисков в финансовой системе ЦБ также не видит\вероятно их и нет, иначе для привлечения дополнительных денег ставка была бы ещё повышена.
- с понедельника будут торговаться ОФЗ. Цб очевидно встанет бидами и не позволит ценам опуститься слишком низко. Т.е. банки смогут либо выйти без очень значительных потерь либо не потерять слишком много при переоценке активов. Для физиков впрочем не думаю что предстоящие доходности будут интереснее историй с рынка акций.
- квартальные фьючерсы на акции и индексы (как и опционы РФ) должны были исполниться на уходящей неделе, но сроки были перенесены. Пожалуй это первый такой случай (на сколько я помню ) с момента запуска. Как и когда пойдёт экспирация в итоге пока не ясно, но отдельные адресные сделки уже проходят
- Фрс повысила ставку на 0.25%. Объявили о возможности сокращения баланса уже со следующего заседания. Повышение ставок на ближайшем заседании также вполне может быть и более 0.25%. В целом хорошего ничего - после краткосрочного отскока вверх жду возобновления снижения американских и европейских индексов #события #ртс #акции #облигации
Рынок акций РФ
На мой взгляд большинство инвесторов сейчас слишком оптимистичны по отношению к российскому рынку.
Не спорю, что отдельные активы могут смотреться очень хорошо, но сейчас я про рынок в целом в лице ключевых индексов ММВБ и РТС. Сейчас ММВБ на чуть более чем 35% ниже своих максимумов, но долгосрочный эффект для компаний индекса может быть вполне быть существенным чем 35% ое падение прибылей. Одна из основных вещей здесь безусловно технологии которых уже не хватает и будет ещё больше не хватать в будущем в целом ряде отраслей (сделать свое тут быстро не получится), далее всевозможные скидки оставшимся торговым партнёрам, заморозки проектов, рост безработицы, дорогое финансирование .....
Поворот на Восток потребует от компаний большого количества времени и денег
Также не исключаю и роста налогового бремени в ближайшие года для населения и компаний как происходило после 2014 го.
Да и спецоперация ещё не завершилась...
Поэтому спекулятивно да иногда можно и купить подупавший рынок, но в долгую пока к сожалению в позитивную динамику не верю. Только в сценарии где ЦБ активно будет вливать деньги в экономику, а рубль будет значительно дешевле (это личное инение и не является торговой рекомендацией )
P.S. многие сравнивают текущую ситуацию с ситуацией в Иране где фондовый рынок за несколько лет вырос в несколько раз, но там и валюта обесценилась в несколько раз и ситуация в целом немного другая. Т.е. сравнение не совсем корректно #инвестиции #ртс #ммвб
На мой взгляд большинство инвесторов сейчас слишком оптимистичны по отношению к российскому рынку.
Не спорю, что отдельные активы могут смотреться очень хорошо, но сейчас я про рынок в целом в лице ключевых индексов ММВБ и РТС. Сейчас ММВБ на чуть более чем 35% ниже своих максимумов, но долгосрочный эффект для компаний индекса может быть вполне быть существенным чем 35% ое падение прибылей. Одна из основных вещей здесь безусловно технологии которых уже не хватает и будет ещё больше не хватать в будущем в целом ряде отраслей (сделать свое тут быстро не получится), далее всевозможные скидки оставшимся торговым партнёрам, заморозки проектов, рост безработицы, дорогое финансирование .....
Поворот на Восток потребует от компаний большого количества времени и денег
Также не исключаю и роста налогового бремени в ближайшие года для населения и компаний как происходило после 2014 го.
Да и спецоперация ещё не завершилась...
Поэтому спекулятивно да иногда можно и купить подупавший рынок, но в долгую пока к сожалению в позитивную динамику не верю. Только в сценарии где ЦБ активно будет вливать деньги в экономику, а рубль будет значительно дешевле (это личное инение и не является торговой рекомендацией )
P.S. многие сравнивают текущую ситуацию с ситуацией в Иране где фондовый рынок за несколько лет вырос в несколько раз, но там и валюта обесценилась в несколько раз и ситуация в целом немного другая. Т.е. сравнение не совсем корректно #инвестиции #ртс #ммвб
С уходом нерезидентов и новой "рыночной" реальностью в РФ срочный рынок похоже просто умирает⚰️. Выше открытые позиции на пятницу и несколькими месяцами ранее #ртс #срочныйрынок
X5 и Магнит так дёшево не стоили никогда
Постепенно подбираю отдельные российские акции и это в первую очередь потреб. сектор с уклоном на товары первой необходимости.
И Магнит и X5 определенно смотрятся здесь фаворитами💡. Т.к. даже в кризисные периоды спрос на товары первой необходимости сильно не падал. При этом оптимизация расходов и рост доли Чижика и My price (максимально дешёвого сегмента) в общей структуре могут лишь добавить маржинальности бизнесу.
В свою очередь снижение реальной заработной платы, вероятно, будет значительно менее резким, чем в 2015 году, что добавляет оптимизма в отношении перспектив потребительского сектора (товаров первой необходимости)
Дополнительно в целом жду роста денежной массы в стране ❗️, что будет толкать весь рынок несколько выше, хотя и не позволит ЦБ далее снижать ставки (не является торговой рекомендацией). Риски📉 безусловно тоже приветствуют, но часть из них больше околоапоколептического толка, поэтому надеюсь не реализуются. А в остальных случаях стоимость отдельных компаний сейчас очень дешёвая #магнит #х5 #ртс #ммвб
Постепенно подбираю отдельные российские акции и это в первую очередь потреб. сектор с уклоном на товары первой необходимости.
И Магнит и X5 определенно смотрятся здесь фаворитами💡. Т.к. даже в кризисные периоды спрос на товары первой необходимости сильно не падал. При этом оптимизация расходов и рост доли Чижика и My price (максимально дешёвого сегмента) в общей структуре могут лишь добавить маржинальности бизнесу.
В свою очередь снижение реальной заработной платы, вероятно, будет значительно менее резким, чем в 2015 году, что добавляет оптимизма в отношении перспектив потребительского сектора (товаров первой необходимости)
Дополнительно в целом жду роста денежной массы в стране ❗️, что будет толкать весь рынок несколько выше, хотя и не позволит ЦБ далее снижать ставки (не является торговой рекомендацией). Риски📉 безусловно тоже приветствуют, но часть из них больше околоапоколептического толка, поэтому надеюсь не реализуются. А в остальных случаях стоимость отдельных компаний сейчас очень дешёвая #магнит #х5 #ртс #ммвб
Акции еще имеют определенный потенциал
В ближайшее время (возможно уже завтра) нас с большой вероятностью ждет небольшая коррекция по российскому рынку. Но среднесрочный взгляд у меня пока скорее позитивный:
1. До выборов в палату представителей и конгресс (8 ноября) правительство США будет делать все чтобы рынки росли
2. После 20-го съезда Китая поддержка экономики Поднебесной может усилиться. При этом слова Си о поиске способов поладить с США внушают оптимизм относительно снижения напряженности между странами в ближайшее время
Единственное что тут настораживает — это новые вспышки Ковида
3. Российский рынок поддерживается как растущей нефтью, так и дивидендами Газпрома, которые уже частично зашли в рынок и будут еще входить в ближайшие недели (там порядка 200 млрд на физиков)
4. По мультипликаторам относительно аналогов из развивающихся стран России очень дешевая, в то время как у отдельных компаний бизнес не только не ослаб, но и получил дополнительный импульс к росту
5. Завтрашнее заседание ЦБ вряд ли преподнесет сюрприз ввиде снижения ключевой ставки, но серия предыдущих снижений еще определенное время будет поддерживать спрос на российские акции (не является торговой рекомендацией)
Ключевые события ближайшего времени:
1-2 ноября - заседание ФРС
8 ноября - выборы в палату представителей и сенат США
15-16 ноября - G20 в Индонезии
4 декабря - следующее заседание ОПЕК +
#торговыйплан #ртс #ммвб #акции
В ближайшее время (возможно уже завтра) нас с большой вероятностью ждет небольшая коррекция по российскому рынку. Но среднесрочный взгляд у меня пока скорее позитивный:
1. До выборов в палату представителей и конгресс (8 ноября) правительство США будет делать все чтобы рынки росли
2. После 20-го съезда Китая поддержка экономики Поднебесной может усилиться. При этом слова Си о поиске способов поладить с США внушают оптимизм относительно снижения напряженности между странами в ближайшее время
Единственное что тут настораживает — это новые вспышки Ковида
3. Российский рынок поддерживается как растущей нефтью, так и дивидендами Газпрома, которые уже частично зашли в рынок и будут еще входить в ближайшие недели (там порядка 200 млрд на физиков)
4. По мультипликаторам относительно аналогов из развивающихся стран России очень дешевая, в то время как у отдельных компаний бизнес не только не ослаб, но и получил дополнительный импульс к росту
5. Завтрашнее заседание ЦБ вряд ли преподнесет сюрприз ввиде снижения ключевой ставки, но серия предыдущих снижений еще определенное время будет поддерживать спрос на российские акции (не является торговой рекомендацией)
Ключевые события ближайшего времени:
1-2 ноября - заседание ФРС
8 ноября - выборы в палату представителей и сенат США
15-16 ноября - G20 в Индонезии
4 декабря - следующее заседание ОПЕК +
#торговыйплан #ртс #ммвб #акции
Неделя выдалась жаркой
Российский рынок за уходящую неделя незначительно вырос, но событий было много и были они крайне важными для будущего финансовых рынков:
Заседание ФРС
Федеральная резервная система США ожидаемо подняла базовую ставку на 0.25% - до 4,5-4,75%. В ФРС отметили, что рост базовой ставки продолжится в дальнейшем, поскольку это необходимо для формирования устойчивой монетарной политики, способной вернуть инфляцию к цели в 2%. Но позитивным моментом для рынков стало речь председателя ФРС Дж.Пауэлла, в которой он подчеркнул, что сейчас впервые можно сказать о начале процесса дезинфляции. Данный момент снизил ожидания по дальнейшему повышению ставок и вызвал повышенный спрос на рисковые активы. Впрочем, все продолжает зависеть от выходящей статистики и очень вероятно, что через несколько недель риторика может быть уже совсем другой. Поэтому событие в целом не несёт в себе с среднесрочного позитива
Заседание ОПЕК+
Мониторинговый комитет министров стран ОПЕК+ 1 февраля рекомендовал сохранить квоты на добычу нефти на прежнем уровне. Тут все в рамках ожиданий. Куда более важны для нефти сейчас возможная рецессия в мире и то как РФ будет справляться с эмбарго и потолком цен.
Заседание ЕЦБ
Регулятор ожидаемо повысил ставки на 0.5%, также обозначив высокую вероятность повышения еще на 0.5% уже на ближайшем заседании. Немного позитива можно было найти лишь от того, что регулятор допустил паузу в ужесточении денежно-кредитной политики после мартовского заседания. Среднесрочное влияние на финансовые активы слабо позитивно, но негативно для евро.
Данные с рынка труда США
Безработица в США упала до самого низкого с 1969 года уровня (3.4%). Неожиданно очень сильными оказались результаты по числу новых рабочих мест — в январе их добавилось 517 тыс., что в 2,5 раза больше, чем прогнозировали. Такие данные безусловно позитивны для экономики США, как и в целом мировой экономики, т.к. отделяют призрак рецессии. Но вот могут изменить ожидания по ставкам, что в целом для рынков не лучший сигнал. Однозначно здесь можно сказать что это позитив для доллара - плодоволжаю придерживаться предыдущего прогноза.
Отчет по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям от ЦБ РФ
Инфляционные ожидания населения на год вперед, по данным опроса ООО «инФОМ», в январе снизились до 11,6% с 12.1% месяцем ранее. Показатель, хотя и остается пока на довольно высоком уровне, демонстрирует планомерное снижение, что подтверждает низкую вероятность повышения ключевой ставки банком России на ближайшем заседании 10 февраля. Слабый но все же позитив для рынка РФ
Продажи юаней в феврале вырастут до 160 млрд руб против 54. 5 млрд.руб. в январе
Минфин в феврале планирует продать юаней на 160 млрд руб, что почти в 3 раза больше январских объемов. Данный момент поддержит российскую валюту. А соответственно снизит проинфляционные риски и возможность более сильного ужесточения со стороны Банка России
В целом позитивных триггеров пока несколько больше📈. Поэтому для нового витка продаж жду сигналов. #ртс #акции #ключевыесобытия
Российский рынок за уходящую неделя незначительно вырос, но событий было много и были они крайне важными для будущего финансовых рынков:
Заседание ФРС
Федеральная резервная система США ожидаемо подняла базовую ставку на 0.25% - до 4,5-4,75%. В ФРС отметили, что рост базовой ставки продолжится в дальнейшем, поскольку это необходимо для формирования устойчивой монетарной политики, способной вернуть инфляцию к цели в 2%. Но позитивным моментом для рынков стало речь председателя ФРС Дж.Пауэлла, в которой он подчеркнул, что сейчас впервые можно сказать о начале процесса дезинфляции. Данный момент снизил ожидания по дальнейшему повышению ставок и вызвал повышенный спрос на рисковые активы. Впрочем, все продолжает зависеть от выходящей статистики и очень вероятно, что через несколько недель риторика может быть уже совсем другой. Поэтому событие в целом не несёт в себе с среднесрочного позитива
Заседание ОПЕК+
Мониторинговый комитет министров стран ОПЕК+ 1 февраля рекомендовал сохранить квоты на добычу нефти на прежнем уровне. Тут все в рамках ожиданий. Куда более важны для нефти сейчас возможная рецессия в мире и то как РФ будет справляться с эмбарго и потолком цен.
Следующая встреча комитета ОПЕК+ запланирована на 3 апреля.Заседание ЕЦБ
Регулятор ожидаемо повысил ставки на 0.5%, также обозначив высокую вероятность повышения еще на 0.5% уже на ближайшем заседании. Немного позитива можно было найти лишь от того, что регулятор допустил паузу в ужесточении денежно-кредитной политики после мартовского заседания. Среднесрочное влияние на финансовые активы слабо позитивно, но негативно для евро.
Данные с рынка труда США
Безработица в США упала до самого низкого с 1969 года уровня (3.4%). Неожиданно очень сильными оказались результаты по числу новых рабочих мест — в январе их добавилось 517 тыс., что в 2,5 раза больше, чем прогнозировали. Такие данные безусловно позитивны для экономики США, как и в целом мировой экономики, т.к. отделяют призрак рецессии. Но вот могут изменить ожидания по ставкам, что в целом для рынков не лучший сигнал. Однозначно здесь можно сказать что это позитив для доллара - плодоволжаю придерживаться предыдущего прогноза.
Отчет по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям от ЦБ РФ
Инфляционные ожидания населения на год вперед, по данным опроса ООО «инФОМ», в январе снизились до 11,6% с 12.1% месяцем ранее. Показатель, хотя и остается пока на довольно высоком уровне, демонстрирует планомерное снижение, что подтверждает низкую вероятность повышения ключевой ставки банком России на ближайшем заседании 10 февраля. Слабый но все же позитив для рынка РФ
Продажи юаней в феврале вырастут до 160 млрд руб против 54. 5 млрд.руб. в январе
Минфин в феврале планирует продать юаней на 160 млрд руб, что почти в 3 раза больше январских объемов. Данный момент поддержит российскую валюту. А соответственно снизит проинфляционные риски и возможность более сильного ужесточения со стороны Банка России
В целом позитивных триггеров пока несколько больше📈. Поэтому для нового витка продаж жду сигналов. #ртс #акции #ключевыесобытия
