Итоги недели
Неделя завершилась вновь не очень позитивно для РФ, притом что в остальном мире все остается довольно оптимистично.
По золоту временно зафиксировал прибыль и жду более низких значений для новых покупок. Акций в портфеле по-прежнему немного, а долю облигаций наоборот существенно нарастил (в основном РФ).
Наиболее важные моменты недели: 1) ФРС пока фактически не смотрит вообще на инфляцию (т.е. не планирует поднимать ставки даже при нахождении выше 2.5%).
2) экономика ряда ведущих мировых экономик сейчас находится на пике своей формы
3) если к этому пику в ближайшее время добавится инфраструктурный план Байдена, то риски более высокой инфляции вполне могут стать явью уже в ближайшие полгода
4) средства от инфляции: налоги (возможно повышение в США уже в следующем году) и повышение ставок (жду ближе к середине 2022).
5) из технических моментов стоит отметить, что рост американского рынка происходил на снижающихся объемах, что показывает некоторую нерешительность инвесторов - покупателей все меньше, продавцов и вовсе нет.
хороших выходных ! #итогинедели
Неделя завершилась вновь не очень позитивно для РФ, притом что в остальном мире все остается довольно оптимистично.
По золоту временно зафиксировал прибыль и жду более низких значений для новых покупок. Акций в портфеле по-прежнему немного, а долю облигаций наоборот существенно нарастил (в основном РФ).
Наиболее важные моменты недели: 1) ФРС пока фактически не смотрит вообще на инфляцию (т.е. не планирует поднимать ставки даже при нахождении выше 2.5%).
2) экономика ряда ведущих мировых экономик сейчас находится на пике своей формы
3) если к этому пику в ближайшее время добавится инфраструктурный план Байдена, то риски более высокой инфляции вполне могут стать явью уже в ближайшие полгода
4) средства от инфляции: налоги (возможно повышение в США уже в следующем году) и повышение ставок (жду ближе к середине 2022).
5) из технических моментов стоит отметить, что рост американского рынка происходил на снижающихся объемах, что показывает некоторую нерешительность инвесторов - покупателей все меньше, продавцов и вовсе нет.
хороших выходных ! #итогинедели
April 9, 2021
Итоги недели
1. Позиции. Определенно не зря открывал короткие позиции по золоту и ртс. И та и другая дали свои позитивные результаты.
Хотя некоторую часть уже зафиксировал, но не искючаю продолжения роста доллара в ближайшем будущем, а соотвественно и давления на ртс и золото. Причина кроется прежде всего в ожидании роста доходностей по американским трежерис.
2. Американские трежерис и в целом по бондам между тем растут не просто так. Данные в последнее время выходят во все более оптимистичном ключе (например, потребительская уверенность в США достига своих пиковых значений за последние пару лет), а соотвественно растет и вероятность разгона инфляции, что и выражается в росте ставок.
При этом сдерживать данный рост ФРС пока не стремится и сам пребывает в ожидании более высокой инфляции, судя по заседанию, которое проходило в среду. Поэтому не искючаю дальнейшего роста ставок, а соотвественно и доллара в ближайшем будущем.
3. Из событий на которые бы продолжал обращать внимание хочу в первую очередь отметить все те же данные с рынка труда США и теперь уже Европы, а также данные по инфляции. Т.к. от этого теперь будут во многом отталкиваться все рисковые активы.
Для РФ безусловно важно смотреть за развитием ситуации на Украине. После действий со стороны Европы, вполне возможны любые провокации, для введения санкций.
4. Дополнительными рисками остаются: переоцененность финансовых рынков уже практически относительно всех фундаментальных показателей, полная загруженность пенсионных фондов, физиков и большинства хедж фондов, а также снижение денежной массы в Китае, сигнализирующее о завершении кредитного цикла. #ртс #итогинедели #доллар
Всем хороших выходных !
1. Позиции. Определенно не зря открывал короткие позиции по золоту и ртс. И та и другая дали свои позитивные результаты.
Хотя некоторую часть уже зафиксировал, но не искючаю продолжения роста доллара в ближайшем будущем, а соотвественно и давления на ртс и золото. Причина кроется прежде всего в ожидании роста доходностей по американским трежерис.
2. Американские трежерис и в целом по бондам между тем растут не просто так. Данные в последнее время выходят во все более оптимистичном ключе (например, потребительская уверенность в США достига своих пиковых значений за последние пару лет), а соотвественно растет и вероятность разгона инфляции, что и выражается в росте ставок.
При этом сдерживать данный рост ФРС пока не стремится и сам пребывает в ожидании более высокой инфляции, судя по заседанию, которое проходило в среду. Поэтому не искючаю дальнейшего роста ставок, а соотвественно и доллара в ближайшем будущем.
3. Из событий на которые бы продолжал обращать внимание хочу в первую очередь отметить все те же данные с рынка труда США и теперь уже Европы, а также данные по инфляции. Т.к. от этого теперь будут во многом отталкиваться все рисковые активы.
Для РФ безусловно важно смотреть за развитием ситуации на Украине. После действий со стороны Европы, вполне возможны любые провокации, для введения санкций.
4. Дополнительными рисками остаются: переоцененность финансовых рынков уже практически относительно всех фундаментальных показателей, полная загруженность пенсионных фондов, физиков и большинства хедж фондов, а также снижение денежной массы в Китае, сигнализирующее о завершении кредитного цикла. #ртс #итогинедели #доллар
Всем хороших выходных !
April 30, 2021
Итоги недели
Очередная неделя завершилась на позитивной ноте. Помощь снова пришла с американского рынка труда (график изменений за месяц с разбивкой по отраслям ниже). В частности уровень безработицы поднялся до 5.9% с 5.8% месяцем ранее (даже несмотря на то что количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в июне выросло на 850 тыс.). Инфляция между тем продолжает усуорятся. Справочно: такой разницы между ставками и инфляцией в последние 20 лет не было (позитив для золота) #безработица
При этом страны ОПЕК+ так и не смогли договориться - перенесли заседание на понедельник, т.к. не все страны готовы продлить сделку после апреля 2022 (-ОАЭ). #ОПЕК
Количество активных буровых в США между тем продолжают рост (376 против 372 за прошедшую неделю) #буровые
Дополнительно вижу следующий важный момент: если нефть продолжит рост - это сделает инфляцию более высокой (напомню, нефть у нас практически во всех товарах). Если инфляция будет более высокой ФРС ужесточит дкп, а соответственно акции и нефть в последствии будут ниже, если не ужесточит - золото будет выше. Поэтому на прошлой неделе к покупкам золота добавил шорт по нефти #нефть #золото #итогинедели
Очередная неделя завершилась на позитивной ноте. Помощь снова пришла с американского рынка труда (график изменений за месяц с разбивкой по отраслям ниже). В частности уровень безработицы поднялся до 5.9% с 5.8% месяцем ранее (даже несмотря на то что количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в июне выросло на 850 тыс.). Инфляция между тем продолжает усуорятся. Справочно: такой разницы между ставками и инфляцией в последние 20 лет не было (позитив для золота) #безработица
При этом страны ОПЕК+ так и не смогли договориться - перенесли заседание на понедельник, т.к. не все страны готовы продлить сделку после апреля 2022 (-ОАЭ). #ОПЕК
Количество активных буровых в США между тем продолжают рост (376 против 372 за прошедшую неделю) #буровые
Дополнительно вижу следующий важный момент: если нефть продолжит рост - это сделает инфляцию более высокой (напомню, нефть у нас практически во всех товарах). Если инфляция будет более высокой ФРС ужесточит дкп, а соответственно акции и нефть в последствии будут ниже, если не ужесточит - золото будет выше. Поэтому на прошлой неделе к покупкам золота добавил шорт по нефти #нефть #золото #итогинедели
July 3, 2021