После вчерашних данных по инфляции (-0.08) начали расти длинные ОФЗ, на графике популярная ОФЗ 26248.
Заседание ЦБ РФ по ставке уже на следующей неделе.
С ростом облигаций хорошо коррелируют не только долговики, но и дивидендные фишки. Посмотрите на Транснефть $TRNFP.
Не ИИР
#инфляция #ставка #офз #цбрф
Заседание ЦБ РФ по ставке уже на следующей неделе.
С ростом облигаций хорошо коррелируют не только долговики, но и дивидендные фишки. Посмотрите на Транснефть $TRNFP.
Не ИИР
#инфляция #ставка #офз #цбрф
🔥24
Доброе утро!
Ключевое событие недели — заседание ЦБ РФ по ставке в пятницу 12 сентября. Я думаю будет -2%.
Интересно рынок себя ведет в преддверии ставки. Если в июле консенсус был у всех, что будет снижение на 2%, то сейчас некоторые аналитики дают прогноз на минус 1% (на этом рынок быстро развалится вниз). Обратите внимание на застройщиков, которые всегда росли под снижение ставки, Самолет $SMLT 1200 нормально пройти не может, а ПИК $PIKK и вовсе падает.
К слову, мне кажется, что дивидендные компании ~Транснефть $TRNFP технически и фундаментально выглядят сильно лучше тех же застройщиков сейчас. Математически, покупать Транснефть сейчас выгоднее, чем длинные ОФЗ, у которых купонная доходность ниже, чем ожидаемый дивиденд компании за 2025 год.
Рынок все еще остается в боковике, а ликвидность в сентябре пока не вернулась. Все мы видели унылые торги на прошлой неделе. На пустых стаканах по рекомендациям из тг-каналов переставляют отдельные акции, но в целом ничего не происходит.
Ждем ставку. Всем отличной недели!
#ставка #цбрф #офз #геополитика
Ключевое событие недели — заседание ЦБ РФ по ставке в пятницу 12 сентября. Я думаю будет -2%.
Интересно рынок себя ведет в преддверии ставки. Если в июле консенсус был у всех, что будет снижение на 2%, то сейчас некоторые аналитики дают прогноз на минус 1% (на этом рынок быстро развалится вниз). Обратите внимание на застройщиков, которые всегда росли под снижение ставки, Самолет $SMLT 1200 нормально пройти не может, а ПИК $PIKK и вовсе падает.
К слову, мне кажется, что дивидендные компании ~Транснефть $TRNFP технически и фундаментально выглядят сильно лучше тех же застройщиков сейчас. Математически, покупать Транснефть сейчас выгоднее, чем длинные ОФЗ, у которых купонная доходность ниже, чем ожидаемый дивиденд компании за 2025 год.
Рынок все еще остается в боковике, а ликвидность в сентябре пока не вернулась. Все мы видели унылые торги на прошлой неделе. На пустых стаканах по рекомендациям из тг-каналов переставляют отдельные акции, но в целом ничего не происходит.
Ждем ставку. Всем отличной недели!
#ставка #цбрф #офз #геополитика
👍36🔥7❤5
Длинные ОФЗ — трейд остается в силе
Длинные российские облигации федерального займа сейчас предлагают редкое сочетание высокой текущей доходности и потенциала значительного роста цены. При ключевой ставке 16.5% и годовой инфляции около 6% реальная доходность превышает 10 процентных пунктов — такой разрыв является аномальным и не может сохраняться долго.
Если на пятничном заседании Банк России снизит ставку на 100 базисных пунктов до 15.5%, это станет сигналом к более активному циклу смягчения, и именно длинный конец кривой покажет максимальный прирост стоимости за счёт высокой дюрации.
При дюрации 7-10 лет снижение доходности на 100 базисных пунктов транслируется в рост цены на 7-10%. Если на декабрьском заседании ЦБ снизит ставку до 15.5% и доведёт её до ~12% к концу 2026 года — а такой сценарий вполне реалистичен при текущей инфляционной динамике — совокупная доходность в длинных ОФЗ может оказаться весьма значительной.
Даже в случае паузы в цикле смягчения инвестор получает купонную доходность порядка 12-14% годовых, что существенно превышает ожидаемую инфляцию и скорее всего будет выше, чем доходность депозитов к тому моменту.
Риски позиции связаны с возможным ускорением инфляции или геополитическими шоками, однако текущий уровень доходностей уже закладывает значительную премию за эти риски. Инфляционные ожидания населения остаются повышенными на уровне 12-14%, но они традиционно инерционны и следуют за фактической инфляцией с лагом. Фундаментально экономика демонстрирует признаки нормализации спроса, что снижает вероятность нового витка инфляционного давления. Снижение ставки на 100 б.п. в пятницу станет катализатором для переоценки длинных ОФЗ — не инвестиционная рекомендация, но пища для размышления 🙂
#облигации #офз #инвестиции
Длинные российские облигации федерального займа сейчас предлагают редкое сочетание высокой текущей доходности и потенциала значительного роста цены. При ключевой ставке 16.5% и годовой инфляции около 6% реальная доходность превышает 10 процентных пунктов — такой разрыв является аномальным и не может сохраняться долго.
Если на пятничном заседании Банк России снизит ставку на 100 базисных пунктов до 15.5%, это станет сигналом к более активному циклу смягчения, и именно длинный конец кривой покажет максимальный прирост стоимости за счёт высокой дюрации.
При дюрации 7-10 лет снижение доходности на 100 базисных пунктов транслируется в рост цены на 7-10%. Если на декабрьском заседании ЦБ снизит ставку до 15.5% и доведёт её до ~12% к концу 2026 года — а такой сценарий вполне реалистичен при текущей инфляционной динамике — совокупная доходность в длинных ОФЗ может оказаться весьма значительной.
Даже в случае паузы в цикле смягчения инвестор получает купонную доходность порядка 12-14% годовых, что существенно превышает ожидаемую инфляцию и скорее всего будет выше, чем доходность депозитов к тому моменту.
Риски позиции связаны с возможным ускорением инфляции или геополитическими шоками, однако текущий уровень доходностей уже закладывает значительную премию за эти риски. Инфляционные ожидания населения остаются повышенными на уровне 12-14%, но они традиционно инерционны и следуют за фактической инфляцией с лагом. Фундаментально экономика демонстрирует признаки нормализации спроса, что снижает вероятность нового витка инфляционного давления. Снижение ставки на 100 б.п. в пятницу станет катализатором для переоценки длинных ОФЗ — не инвестиционная рекомендация, но пища для размышления 🙂
#облигации #офз #инвестиции
🔥24👍16
Мысли по рынку
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске обсуждаю геополитическое обострение на Ближнем Востоке — решение Трампа ввести морскую блокаду Ирана и самостоятельно перекрыть пролив. Разбираю реакцию котировок нефти и массовые покупки акций нефтегазового сектора физиками на выходных торгах. Делюсь мыслями о вероятном введении налога на сверхприбыль (Windfall Tax), в частности для компании Полюс золото. Также рассказываю о своих спекулятивных сделках, отсутствии катализаторов для переоценки рынка акций и привлекательности ОФЗ в текущих условиях.
00:00 — Вступление и новости о том, что Трамп подвел итоги переговоров с Ираном.
00:51 — Решение США самостоятельно блокировать пролив, ввести морскую блокаду и возможные последствия для торговли в долларах.
03:10 — Рост цен на нефть на криптобиржах и активные покупки акций российского нефтегазового сектора физическими лицами.
04:40 — Техническая картина рынка, закрытие в пятницу на минимумах и отработка важного уровня поддержки.
05:44 — Обзор спекулятивных позиций: покупка ММК и Совкомбанка, а также отказ от покупки Сбербанка из-за отрицательной дельты.
08:13 — Мнение о нерепрезентативности торгов в выходные дни и рекомендация дождаться открытия сессии в понедельник.
09:02 — Обсуждение слухов о введении налога Windfall Tax для цветной металлургии и угроза изъятия прибыли у «Полюс Золото».
12:11 — Отсутствие драйверов для роста рынка и предупреждение о рисках торговли против тренда.
14:40 — Разбор стратегий: почему ОФЗ остаются лучшей идеей в текущей ситуации.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк
__
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
Ссылка на доступ будет завтра или во вторник. Подпишитесь, чтобы не пропустить!
#инвестиции #мосбиржа #акции #нефть #геополитика #налоги #ОФЗ
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске обсуждаю геополитическое обострение на Ближнем Востоке — решение Трампа ввести морскую блокаду Ирана и самостоятельно перекрыть пролив. Разбираю реакцию котировок нефти и массовые покупки акций нефтегазового сектора физиками на выходных торгах. Делюсь мыслями о вероятном введении налога на сверхприбыль (Windfall Tax), в частности для компании Полюс золото. Также рассказываю о своих спекулятивных сделках, отсутствии катализаторов для переоценки рынка акций и привлекательности ОФЗ в текущих условиях.
00:00 — Вступление и новости о том, что Трамп подвел итоги переговоров с Ираном.
00:51 — Решение США самостоятельно блокировать пролив, ввести морскую блокаду и возможные последствия для торговли в долларах.
03:10 — Рост цен на нефть на криптобиржах и активные покупки акций российского нефтегазового сектора физическими лицами.
04:40 — Техническая картина рынка, закрытие в пятницу на минимумах и отработка важного уровня поддержки.
05:44 — Обзор спекулятивных позиций: покупка ММК и Совкомбанка, а также отказ от покупки Сбербанка из-за отрицательной дельты.
08:13 — Мнение о нерепрезентативности торгов в выходные дни и рекомендация дождаться открытия сессии в понедельник.
09:02 — Обсуждение слухов о введении налога Windfall Tax для цветной металлургии и угроза изъятия прибыли у «Полюс Золото».
12:11 — Отсутствие драйверов для роста рынка и предупреждение о рисках торговли против тренда.
14:40 — Разбор стратегий: почему ОФЗ остаются лучшей идеей в текущей ситуации.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк
__
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
Ссылка на доступ будет завтра или во вторник. Подпишитесь, чтобы не пропустить!
#инвестиции #мосбиржа #акции #нефть #геополитика #налоги #ОФЗ
🔥22👍18
Мысли по рынку
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске обсуждаю три ключевых фактора, определяющих текущую повестку: замедление экономики, ожидаемое решение ЦБ по ключевой ставке и конфликт на Ближнем Востоке. Разбираю недавнее заявление Президента к Минэкономразвития, ошибочную (по моему мнению) реакцию толпы, ожидающей снижения ставки сразу на 1%, и объясняю, почему не надо ориентироваться на недельную инфляцию. Также делюсь результатами наблюдения за стратегиями автоследования в Пульсе, рассказываю про маржин-колы в нефтегазе на пятничном проливе и описываю свои актуальные сделки.
00:00 — Вступление и три ключевых фактора: экономика, ЦБ и Ближний Восток.
01:13 — Заявление Путина к Минэку и необоснованные ожидания рынка по снижению ставки сразу на 1%.
04:00 — Профессиональные участники ждут снижения на 0.5%
06:12 — Документ «О чем говорят тренды», скрытая инфляция и манипуляции с волатильными компонентами.
08:24 — Как правильно торговать под заседания ЦБ: закрытие спекулятивных позиций до заседания и мои сделки (RGBI, ОФЗ, Сбер)
09:32 — Поведенческий анализ: разбор стратегий автоследования и массовые убытки толпы.
11:30 — Пятничный слив нефтегаза, маржин-колы и ловушка для спекулянтов перед открытием торгов в понедельник.
12:38 — Раскорреляция: американский рынок обновляет максимумы, а российский падает даже при растущей нефти.
14:13 — Мысли на среднесрок: потенциал переоценки Газпромнефти и Новатэка.
15:34 — "Инсайд" из Челябинска: что там у металлургов?
16:33 — Честная доходность против "нарисованной" в Пульсе, а также анонс спецпредложения в закрытую группу InveStory Private.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк.
___
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
На следующей неделе будет спецпредложение на доступ в нашу инвестиционную группу. Подпишитесь и включите уведомления, чтобы не пропустить!
@investoryprivate_bot
#инвестиции #мосбиржа #акции #ключеваяставка #нефть #северсталь #ОФЗ
Подготовил для вас свежую заметку по рынку. В этом выпуске обсуждаю три ключевых фактора, определяющих текущую повестку: замедление экономики, ожидаемое решение ЦБ по ключевой ставке и конфликт на Ближнем Востоке. Разбираю недавнее заявление Президента к Минэкономразвития, ошибочную (по моему мнению) реакцию толпы, ожидающей снижения ставки сразу на 1%, и объясняю, почему не надо ориентироваться на недельную инфляцию. Также делюсь результатами наблюдения за стратегиями автоследования в Пульсе, рассказываю про маржин-колы в нефтегазе на пятничном проливе и описываю свои актуальные сделки.
00:00 — Вступление и три ключевых фактора: экономика, ЦБ и Ближний Восток.
01:13 — Заявление Путина к Минэку и необоснованные ожидания рынка по снижению ставки сразу на 1%.
04:00 — Профессиональные участники ждут снижения на 0.5%
06:12 — Документ «О чем говорят тренды», скрытая инфляция и манипуляции с волатильными компонентами.
08:24 — Как правильно торговать под заседания ЦБ: закрытие спекулятивных позиций до заседания и мои сделки (RGBI, ОФЗ, Сбер)
09:32 — Поведенческий анализ: разбор стратегий автоследования и массовые убытки толпы.
11:30 — Пятничный слив нефтегаза, маржин-колы и ловушка для спекулянтов перед открытием торгов в понедельник.
12:38 — Раскорреляция: американский рынок обновляет максимумы, а российский падает даже при растущей нефти.
14:13 — Мысли на среднесрок: потенциал переоценки Газпромнефти и Новатэка.
15:34 — "Инсайд" из Челябинска: что там у металлургов?
16:33 — Честная доходность против "нарисованной" в Пульсе, а также анонс спецпредложения в закрытую группу InveStory Private.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк.
___
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
На следующей неделе будет спецпредложение на доступ в нашу инвестиционную группу. Подпишитесь и включите уведомления, чтобы не пропустить!
@investoryprivate_bot
#инвестиции #мосбиржа #акции #ключеваяставка #нефть #северсталь #ОФЗ
👍28🔥13
Мысли по рынку
Подготовил для вас свежие мысли по рынку. В этом выпуске обсуждаю прошедшее заседание Центрального банка и реакцию рынка на него. Разбираю, почему несмотря на снижение ставки на 0.5%, мы получили фактическое ужесточение денежно-кредитных условий. Объясняю конфликт интересов между ЦБ и Минфином, где бюджетные и налоговые инициативы (по моему мнению) разгоняют инфляцию. Также делюсь своим взглядом на привлекательность длинных ОФЗ, предупреждаю о рисках покупки акций без очевидных драйверов роста и рассказываю о планах по возвращению в валюту на фоне новых покупок Минфина по бюджетному правилу.
00:00 — Вступление и анализ реакции рынка на заседание ЦБ.
00:26 — Ошибочные ожидания рынка: почему инвесторы ждали минус 1% и неверно трактовали сигнал от Путина.
01:10 — Итоги заседания: снижение ставки на 0,5%, но жесткий сигнал и повышение прогноза по средней ставке.
02:50 — Противоречие ЦБ и Минфина: как новые налоги и бюджетные инициативы мешают смягчению денежно-кредитной политики.
04:47 — Реакция активов: пролив рынка, привлекательность удержания длинных ОФЗ и риски корпоративных облигаций.
05:43 — Спекулятивный подход к акциям: почему без драйверов роста покупать опасно.
07:16 — Опасность постоянных усреднений и покупки под слухи на примере ДВМП.
08:45 — Ожидания по сезону отчетов и быстрое закрытие дивидендного гэпа Лукойла.
09:38 — Валюта и бюджетное правило: возвращение Минфина к покупкам валюты с 7 мая и завершение налогового периода.
10:23 — Успешные сделки с юанем до заседания ЦБ и прицел на перезаход в валюту.
10:56 — Анонс спецпредложения в InveStory Private и дневник спекулятивных сделок.
12:30 — Главное правило сохранения капитала: не ловить падающие ножи и покупать только на развороте тренда.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк.
____
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
ДВА объявления:
1. 30 апреля будет спецпредложение на нашу инвестиционную группу, где мы показываем наши портфели и публикуем регулярную аналитику по рынку и акциям
2. сегодня открыл 2 спекулятивные сделки в лонг, которые дают >2% каждая на фоне падающего рынка, раскрываю инфо здесь (бесплатно) - там же записи моих вебинаров "принципы моей торговли".
@investoryprivate_bot
#инвестиции #мосбиржа #акции #ключеваяставка #ЦБ #ОФЗ #валюта #Лукойл
Подготовил для вас свежие мысли по рынку. В этом выпуске обсуждаю прошедшее заседание Центрального банка и реакцию рынка на него. Разбираю, почему несмотря на снижение ставки на 0.5%, мы получили фактическое ужесточение денежно-кредитных условий. Объясняю конфликт интересов между ЦБ и Минфином, где бюджетные и налоговые инициативы (по моему мнению) разгоняют инфляцию. Также делюсь своим взглядом на привлекательность длинных ОФЗ, предупреждаю о рисках покупки акций без очевидных драйверов роста и рассказываю о планах по возвращению в валюту на фоне новых покупок Минфина по бюджетному правилу.
00:00 — Вступление и анализ реакции рынка на заседание ЦБ.
00:26 — Ошибочные ожидания рынка: почему инвесторы ждали минус 1% и неверно трактовали сигнал от Путина.
01:10 — Итоги заседания: снижение ставки на 0,5%, но жесткий сигнал и повышение прогноза по средней ставке.
02:50 — Противоречие ЦБ и Минфина: как новые налоги и бюджетные инициативы мешают смягчению денежно-кредитной политики.
04:47 — Реакция активов: пролив рынка, привлекательность удержания длинных ОФЗ и риски корпоративных облигаций.
05:43 — Спекулятивный подход к акциям: почему без драйверов роста покупать опасно.
07:16 — Опасность постоянных усреднений и покупки под слухи на примере ДВМП.
08:45 — Ожидания по сезону отчетов и быстрое закрытие дивидендного гэпа Лукойла.
09:38 — Валюта и бюджетное правило: возвращение Минфина к покупкам валюты с 7 мая и завершение налогового периода.
10:23 — Успешные сделки с юанем до заседания ЦБ и прицел на перезаход в валюту.
10:56 — Анонс спецпредложения в InveStory Private и дневник спекулятивных сделок.
12:30 — Главное правило сохранения капитала: не ловить падающие ножи и покупать только на развороте тренда.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк.
____
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
ДВА объявления:
1. 30 апреля будет спецпредложение на нашу инвестиционную группу, где мы показываем наши портфели и публикуем регулярную аналитику по рынку и акциям
2. сегодня открыл 2 спекулятивные сделки в лонг, которые дают >2% каждая на фоне падающего рынка, раскрываю инфо здесь (бесплатно) - там же записи моих вебинаров "принципы моей торговли".
@investoryprivate_bot
#инвестиции #мосбиржа #акции #ключеваяставка #ЦБ #ОФЗ #валюта #Лукойл
👍19🔥6
Актуальная подборка облигаций ✅
15%+ годовых — в этих облигациях!
Пока весь рынок занят попыткой поймать разворот в акциях и валюте, обращаю ваше внимание на облигации, которые за месяц, с прошлого заседания ЦБ, сильно просели.
При этом:
- у нас вышло несколько недельных данных по инфляции (хороших!)
- ЦБ, согласно своему прогнозу, продолжит снижать ставку, а следующее заседание уже через две недели
Рекомендую обратить внимание.
Из гос облигаций: ОФЗ 26254 с купонной доходностью 14.83% и погашением в 2040 году. То есть сейчас есть возможность зафиксировать себе >14% годовых на 14 лет!
Из корп бондов: здесь все зависит от вашего уровня риска, но ВДО (~Самолет, которые многие рекомендуют), мы бы точно не брали. Из надежных, с рейтингом "AAA", можно посмотреть на:
- РЖД 1Р-41R (ISIN: RU000A10B495), купон 17.15%, погашение 20.03.2029г
- ФосАгро2П6 (ISIN: RU000A10ER66), купон 13.75%, погашение 16.04.2029г
Если ничего не понимаете про облигации, всегда можно купить фонд денежного рынка (рекомендуем покупать фонд своего брокера, он как правило без комиссии); или от ВТБ $LQDT. В моменте там доходность может быть выше, чем по многим облигациям.
Лично мы держим только ОФЗ 26247 и ОФЗ 26254 и часть капитала регулярно находится в фондах денежного рынка. Если и покупаем корпоративные бонды, то с высоким риском под определенную идею (недавно покупали облигации Делимобиля, уже продали в +12% без учета НКД за 2 месяца).
__
Данный пост не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация.
#облигации #офз #купон #ставкацб
15%+ годовых — в этих облигациях!
Пока весь рынок занят попыткой поймать разворот в акциях и валюте, обращаю ваше внимание на облигации, которые за месяц, с прошлого заседания ЦБ, сильно просели.
При этом:
- у нас вышло несколько недельных данных по инфляции (хороших!)
- ЦБ, согласно своему прогнозу, продолжит снижать ставку, а следующее заседание уже через две недели
Рекомендую обратить внимание.
Из гос облигаций: ОФЗ 26254 с купонной доходностью 14.83% и погашением в 2040 году. То есть сейчас есть возможность зафиксировать себе >14% годовых на 14 лет!
Из корп бондов: здесь все зависит от вашего уровня риска, но ВДО (~Самолет, которые многие рекомендуют), мы бы точно не брали. Из надежных, с рейтингом "AAA", можно посмотреть на:
- РЖД 1Р-41R (ISIN: RU000A10B495), купон 17.15%, погашение 20.03.2029г
- ФосАгро2П6 (ISIN: RU000A10ER66), купон 13.75%, погашение 16.04.2029г
Если ничего не понимаете про облигации, всегда можно купить фонд денежного рынка (рекомендуем покупать фонд своего брокера, он как правило без комиссии); или от ВТБ $LQDT. В моменте там доходность может быть выше, чем по многим облигациям.
Лично мы держим только ОФЗ 26247 и ОФЗ 26254 и часть капитала регулярно находится в фондах денежного рынка. Если и покупаем корпоративные бонды, то с высоким риском под определенную идею (недавно покупали облигации Делимобиля, уже продали в +12% без учета НКД за 2 месяца).
__
Данный пост не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация.
#облигации #офз #купон #ставкацб
👍21🔥13
InveStory
Актуальная подборка облигаций ✅ 15%+ годовых — в этих облигациях! Пока весь рынок занят попыткой поймать разворот в акциях и валюте, обращаю ваше внимание на облигации, которые за месяц, с прошлого заседания ЦБ, сильно просели. При этом: - у нас вышло несколько…
Юаневые облигации — стоит ли оно того?
Минфин разместил третий выпуск юаневых ОФЗ — десятилетние бумаги с купоном 7.65% годовых на 10 млрд юаней. Первые два выпуска появились в декабре 2025 года со ставками 6% и 7%. Спрос оказался высоким — книга заявок закрылась за три часа. Но высокий интерес на первичном рынке ещё не говорит о том, что доходность достаточна.
Рублёвые ОФЗ сейчас дают около 12-14% в зависимости от выпуска. При дальнейшем снижении ключевой ставки длинные бумаги могут показать совокупную доходность в 16–22% за год. Даже если ориентироваться только на купонный доход, рублёвые инструменты опережают юаневые почти вдвое — и речь идёт о государственном долге сопоставимой надёжности.
Главное преимущество юаневых бумаг — инфраструктурная надёжность. Расчёты проходят через НРД, а выплаты можно получать как в юанях, так и в рублях. Для тех, кому важна валютная диверсификация без риска блокировки активов, инструмент действительно удобен. Но за это удобство приходится платить ощутимой разницей в доходности.
При ставке 7.65% юаневые ОФЗ не выглядят очевидным выбором ни на фоне рублёвых инструментов, ни на фоне замещающих облигаций. Органичная аудитория для них — корпоративный сектор, а также банки и институциональные инвесторы с юаневой выручкой, которым нужна естественная валютная позиция. Остальным стоит взвесить альтернативы — и, скорее всего, вы найдете достаточно более интересных вариантов.
#облигации #инвестиции #офз
Минфин разместил третий выпуск юаневых ОФЗ — десятилетние бумаги с купоном 7.65% годовых на 10 млрд юаней. Первые два выпуска появились в декабре 2025 года со ставками 6% и 7%. Спрос оказался высоким — книга заявок закрылась за три часа. Но высокий интерес на первичном рынке ещё не говорит о том, что доходность достаточна.
Рублёвые ОФЗ сейчас дают около 12-14% в зависимости от выпуска. При дальнейшем снижении ключевой ставки длинные бумаги могут показать совокупную доходность в 16–22% за год. Даже если ориентироваться только на купонный доход, рублёвые инструменты опережают юаневые почти вдвое — и речь идёт о государственном долге сопоставимой надёжности.
Главное преимущество юаневых бумаг — инфраструктурная надёжность. Расчёты проходят через НРД, а выплаты можно получать как в юанях, так и в рублях. Для тех, кому важна валютная диверсификация без риска блокировки активов, инструмент действительно удобен. Но за это удобство приходится платить ощутимой разницей в доходности.
При ставке 7.65% юаневые ОФЗ не выглядят очевидным выбором ни на фоне рублёвых инструментов, ни на фоне замещающих облигаций. Органичная аудитория для них — корпоративный сектор, а также банки и институциональные инвесторы с юаневой выручкой, которым нужна естественная валютная позиция. Остальным стоит взвесить альтернативы — и, скорее всего, вы найдете достаточно более интересных вариантов.
#облигации #инвестиции #офз
🔥14👍5
Что происходит с облигациями сейчас?
Единственный график, который я анализирую по техническому анализу среди облигаций - это RGBI (индекс гос.облигаций, т.е. по сути график всех ОФЗ).
Как я неоднократно подчеркивал - существенные движения рынка нужно анализировать только по широкому недельному тайм-фрейму (W). Сейчас на этом графике мы видим два супер-фактора за покупку и один настораживающий фактор.
Факторы ЗА:
1. RSI(W) - недельный RSI показывает строгий лонг-сигнал в моменте, но это только при условии, что текущую неделю мы закончим за здравие (т.е. как минимум как сейчас по текущим ценам офз или выше).
2. Борьба за 618-ую Фибу (золотое сечение) - за самый мощный уровень сетки Фибоначчи.
Сочетание этих факторов является мощнейшим фактором в модели тех.анализа.
Настораживающий фактор:
Если продолжится снижение, то скользящие средние перейдут в строгое нисходящее расположение и тогда может быть еще ниже.
Вывод:
Идея покупать/докупать сейчас ОФЗ выглядит отличной, однако необходимо оставлять пространство для их докупки в своем портфеле.
Если вы далеки от мира графиков и технического анализа, но хотели бы научиться на базовом уровне понимать смыслы графиков - приглашаю на своей марафон по технике, который пройдет уже на этой неделе 17-18 июля. Ссылка на регистрацию (участие 390 руб.). Запись будет.
#облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Единственный график, который я анализирую по техническому анализу среди облигаций - это RGBI (индекс гос.облигаций, т.е. по сути график всех ОФЗ).
Как я неоднократно подчеркивал - существенные движения рынка нужно анализировать только по широкому недельному тайм-фрейму (W). Сейчас на этом графике мы видим два супер-фактора за покупку и один настораживающий фактор.
Факторы ЗА:
1. RSI(W) - недельный RSI показывает строгий лонг-сигнал в моменте, но это только при условии, что текущую неделю мы закончим за здравие (т.е. как минимум как сейчас по текущим ценам офз или выше).
2. Борьба за 618-ую Фибу (золотое сечение) - за самый мощный уровень сетки Фибоначчи.
Сочетание этих факторов является мощнейшим фактором в модели тех.анализа.
Настораживающий фактор:
Если продолжится снижение, то скользящие средние перейдут в строгое нисходящее расположение и тогда может быть еще ниже.
Вывод:
Идея покупать/докупать сейчас ОФЗ выглядит отличной, однако необходимо оставлять пространство для их докупки в своем портфеле.
Если вы далеки от мира графиков и технического анализа, но хотели бы научиться на базовом уровне понимать смыслы графиков - приглашаю на своей марафон по технике, который пройдет уже на этой неделе 17-18 июля. Ссылка на регистрацию (участие 390 руб.). Запись будет.
#облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
👍10🔥3
Сбер / Рынок акций / Перспективы
Всем привет!
Как я неоднократно говорил Вам за последние три года - "СБЕР ВЫШЕ 320 РУБ НЕИНТЕРЕСЕН!". Мои слова многократно подтвердились за это время, в том числе и в этот раз.
Более того, я говорил Вам о том, что меня напрягает существенная раскорреляция (расхождение) между динамикой рынка и Сбера, ведь Сбер - это главный локомотив рынка РФ, а тут такое! (было) - Рынок летит вниз, а Сбер стоит как кремень...теперь все сходится воедино.
Также я отмечал, что падение рынка достигнет апогея, когда Сбер дойдет до 618-ой Фибы (Золотое сечение) на отметке 282 рубля. Это достигнуто сегодня. Как раз перед отсечкой.
Что делать дальше?
Идти/не идти в отсечку - выбор каждого, это скорее тема отдельного поста. Если интересно - дайте сюда реакций и расскажу отдельно.
А в целом по рынку как и говорил - я не делаю сейчас НИКАКИХ действий с акциями. Какой смысл? Когда течение против тебя. Мой базовый сценарий по индексу IMOEX 2442 возврат - и оттуда уже активные действия. Уровень снизу (в который слабо верится, но в РФ уже мало чему можно удивляться) - это 1688 по индексу, но это еще -17% вниз. Хз, посмотрим.
В любом случае, когда рынок будет разворачиваться и/или придет в нормальное состояние - встанет вопрос как управлять акциями (что брать/когда продавать итд.), особенно когда люди увидят рост, сразу побегут снова ломать дров. Чтобы их не ломать нужно на базом уровне хотя бы уметь понимать график. Именно для этого я провожу марафон по трейдингу для новичков уже завтра. Присоединяйтесь, такое я провожу редко.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Всем привет!
Как я неоднократно говорил Вам за последние три года - "СБЕР ВЫШЕ 320 РУБ НЕИНТЕРЕСЕН!". Мои слова многократно подтвердились за это время, в том числе и в этот раз.
Более того, я говорил Вам о том, что меня напрягает существенная раскорреляция (расхождение) между динамикой рынка и Сбера, ведь Сбер - это главный локомотив рынка РФ, а тут такое! (было) - Рынок летит вниз, а Сбер стоит как кремень...теперь все сходится воедино.
Также я отмечал, что падение рынка достигнет апогея, когда Сбер дойдет до 618-ой Фибы (Золотое сечение) на отметке 282 рубля. Это достигнуто сегодня. Как раз перед отсечкой.
Что делать дальше?
Идти/не идти в отсечку - выбор каждого, это скорее тема отдельного поста. Если интересно - дайте сюда реакций и расскажу отдельно.
А в целом по рынку как и говорил - я не делаю сейчас НИКАКИХ действий с акциями. Какой смысл? Когда течение против тебя. Мой базовый сценарий по индексу IMOEX 2442 возврат - и оттуда уже активные действия. Уровень снизу (в который слабо верится, но в РФ уже мало чему можно удивляться) - это 1688 по индексу, но это еще -17% вниз. Хз, посмотрим.
В любом случае, когда рынок будет разворачиваться и/или придет в нормальное состояние - встанет вопрос как управлять акциями (что брать/когда продавать итд.), особенно когда люди увидят рост, сразу побегут снова ломать дров. Чтобы их не ломать нужно на базом уровне хотя бы уметь понимать график. Именно для этого я провожу марафон по трейдингу для новичков уже завтра. Присоединяйтесь, такое я провожу редко.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
🔥45👍11
Чёртики указывают на...разворот?!
Все привыкли смотреть на рынок акций РФ через Индекс МосБиржи (IMOEX) и фактически правильно, ведь он отражает рублевую доходность акций. Однако, есть альтернативный способ посмотреть на рынок акций через долларовый индекс RTSI.
Ключевые развороты в акциях РФ за всю историю происходили именно по нему. Обратите внимание на уровень 790-800 по РТС (см. толстая фиолетовая линия с чертиками 😈). И мы сейчас пришли как раз на него.
Значит ли это, что нужно бежать и скупать акции РФ? Нет. Но разворот уже где-то очень близок. Я пока занимаю выжидательную позицию. Можно и нужно начинать готовить кэш для покупки акций РФ. По Сберу и отсечке, кстати, вчера повышенным количеством реакций вы дали понять, что тема актуальна. Как бы действовал я? Сбросил половину позиции по Сберу перед див.отсечкой, т.е. сегодня. И посмотрел на рынок еще 1-2 недели. Могут дать более интересную точку для восстановления позиции по Сберу. Метод усреднения всегда спасал.
Если подобные разборы вам полезны - поддержите реакцией.
Также оставлю ссылку для тех, кому актуально разгрести текущий портфель, сопроводить на дистанции 3-х месяцев или составить портфель с нуля - https://investory-school.ru/list-wait.
Всем отличных выходных!
Ваш Максим Пасканов.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Все привыкли смотреть на рынок акций РФ через Индекс МосБиржи (IMOEX) и фактически правильно, ведь он отражает рублевую доходность акций. Однако, есть альтернативный способ посмотреть на рынок акций через долларовый индекс RTSI.
Ключевые развороты в акциях РФ за всю историю происходили именно по нему. Обратите внимание на уровень 790-800 по РТС (см. толстая фиолетовая линия с чертиками 😈). И мы сейчас пришли как раз на него.
Значит ли это, что нужно бежать и скупать акции РФ? Нет. Но разворот уже где-то очень близок. Я пока занимаю выжидательную позицию. Можно и нужно начинать готовить кэш для покупки акций РФ. По Сберу и отсечке, кстати, вчера повышенным количеством реакций вы дали понять, что тема актуальна. Как бы действовал я? Сбросил половину позиции по Сберу перед див.отсечкой, т.е. сегодня. И посмотрел на рынок еще 1-2 недели. Могут дать более интересную точку для восстановления позиции по Сберу. Метод усреднения всегда спасал.
Если подобные разборы вам полезны - поддержите реакцией.
Также оставлю ссылку для тех, кому актуально разгрести текущий портфель, сопроводить на дистанции 3-х месяцев или составить портфель с нуля - https://investory-school.ru/list-wait.
Всем отличных выходных!
Ваш Максим Пасканов.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
👍37🔥6
А что у нас с Биткоином?
Воспользуемся не самым популярным инструментом в мире технического анализа - дивергенцией по RSI (см.на синие диагональные линии) - нисходящее движение в цене и восходящее движение по RSI. Это сигнал за лонг.
Плюс к этому нужно понимать среду вертикального снижения в начале июня (см.на графике отвесное красное падение) - это подготовка к IPO SpaceX Маска. То есть фактически это внерыночное движение, когда крупный капитал просто вытаскивал деньги под сделку с IPO. То снижение составило ~17%, экстраполируя это восстановление от текущего момента мы получаем локальную цель под Фибой в район 75000.
Помимо этого, на стороне лонга также формируется "пучок" скользящих средних. Если в ближайшие несколько сессий мы увидим рост, то этот сигнал будет реализован, что также подтолкнет цену наверх.
Поставьте реакций, если пост полезен (даже, если Вы не инвестируете в биткоин).
Сотрудничество по портфелю (рубли/доллары) с нами - оставляйте заявку здесь:
https://investory-school.ru/request_fk
Всем отличного дня!
#крипто #биткоин #btc #криптовалюта #акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Воспользуемся не самым популярным инструментом в мире технического анализа - дивергенцией по RSI (см.на синие диагональные линии) - нисходящее движение в цене и восходящее движение по RSI. Это сигнал за лонг.
Плюс к этому нужно понимать среду вертикального снижения в начале июня (см.на графике отвесное красное падение) - это подготовка к IPO SpaceX Маска. То есть фактически это внерыночное движение, когда крупный капитал просто вытаскивал деньги под сделку с IPO. То снижение составило ~17%, экстраполируя это восстановление от текущего момента мы получаем локальную цель под Фибой в район 75000.
Помимо этого, на стороне лонга также формируется "пучок" скользящих средних. Если в ближайшие несколько сессий мы увидим рост, то этот сигнал будет реализован, что также подтолкнет цену наверх.
Поставьте реакций, если пост полезен (даже, если Вы не инвестируете в биткоин).
Сотрудничество по портфелю (рубли/доллары) с нами - оставляйте заявку здесь:
https://investory-school.ru/request_fk
Всем отличного дня!
#крипто #биткоин #btc #криптовалюта #акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
👍45🔥14
Разворот?
Напоминаю свое мнение по рынку акций РФ.
Если смотреть по индексу МосБиржи, то для меня должно сложиться следующее для начала набора позиций:
1. Закрытие недельки
2. Сохранение сигнала RSI(W)
Для сценария all-in по акциям, где я буду вести активную торговлю на дистанции двух месяцев:
1. Ретест 1688
или
2. Закреп выше 2442
Я абсолютно не питаю иллюзий о том, что у нас все вдруг стало хорошо.
Неделя еще не закрыта. Ставка ЦБ в пятницу. Фактов еще никаких нет.
Сейчас многие снова побежали скупать. Скоро сильно пожалеют.
Сохраняю осторожный взгляд на рынок.
Поддержите реакцией, если ждете моих мыслей и далее.
Ну а о том, что конкретно я делаю сейчас, чего жду от ставки и как собираюсь действовать на следующей неделе - расскажу завтра на открытом вебинаре в 12:00 (ссылка на вебинар здесь).
Всем отличного вечера!
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Напоминаю свое мнение по рынку акций РФ.
Если смотреть по индексу МосБиржи, то для меня должно сложиться следующее для начала набора позиций:
1. Закрытие недельки
2. Сохранение сигнала RSI(W)
Для сценария all-in по акциям, где я буду вести активную торговлю на дистанции двух месяцев:
1. Ретест 1688
или
2. Закреп выше 2442
Я абсолютно не питаю иллюзий о том, что у нас все вдруг стало хорошо.
Неделя еще не закрыта. Ставка ЦБ в пятницу. Фактов еще никаких нет.
Сейчас многие снова побежали скупать. Скоро сильно пожалеют.
Сохраняю осторожный взгляд на рынок.
Поддержите реакцией, если ждете моих мыслей и далее.
Ну а о том, что конкретно я делаю сейчас, чего жду от ставки и как собираюсь действовать на следующей неделе - расскажу завтра на открытом вебинаре в 12:00 (ссылка на вебинар здесь).
Всем отличного вечера!
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
🔥59👍10
Актуальная подборка облигаций ✅
Ставка 14% — а облигации всё ещё дают 15%+
24 июля ЦБ снова снизил ключевую ставку — на 25 бп, до 14.00% годовых. Это уже четвёртое снижение подряд в текущем цикле: 15% → 14,5% → 14,25% → 14%.
Но есть нюанс, который многие пропустили: регулятор одновременно повысил прогноз по инфляции на 2026 год до 6–7% (вместо прежних 4.5–5.5%). То есть ЦБ снижает ставку, но инфляционные ожидания растут.
Что это значит для облигаций?
Доходности длинных ОФЗ по-прежнему выше 15% годовых. При ставке 14% это выглядит как окно возможностей: если цикл снижения продолжится (а рынок закладывает ещё 1–2 шага до конца года), тело длинных облигаций вырастет, и вы зафиксируете доходность, которой через полгода может уже не быть.
Из длинных ОФЗ (фиксированный купон, максимальный потенциал роста цены при снижении ставки):
➡️ ОФЗ 26254 (ISIN: RU000A10D533)
Доходность к погашению: ~15,5%
Погашение: 03.10.2040
Купон: 13% годовых
➡️ ОФЗ 26247 (ISIN: RU000A108EF8)
Доходность к погашению: ~15,5%
Погашение: 11.05.2039
Купон: 12.25% годовых
Оба выпуска торгуются с существенным дисконтом к номиналу (~84–88%), что и даёт высокую доходность к погашению. Если ставка уйдёт к 12–13%, цена этих бумаг может вырасти на 10–15% (+ купон).
Из корпоративных облигаций с рейтингом AAA:
➡️ РЖД 001P-41R (ISIN: RU000A10B495)
Купон: 17.15% годовых
Погашение: 20.03.2029
Один из самых больших купонов для облигаций с таким рейтингом.
➡️ Яндекс 001Р-02 (ISIN: RU000A10CMT9)
Доходность: ~14,8%
Погашение: 26.02.2028
Ежемесячный купон. Для тех, кому важен регулярный денежный поток.
➡️ Ростелеком 001P-27R (ISIN: RU000A10FHS4)
Купон: 14.45% годовых
Погашение: 2030
Свежий выпуск (размещён в июле), торгуется около номинала.
Для тех, кто не хочет разбираться и следить за отдельными бумагами:
Фонды денежного рынка (ФДР) по-прежнему работают. $LQDT за последний год дал ~18% годовых. Сейчас доходность фонда около 13.5–13.6%. Это ниже, чем по облигациям выше, но зато нулевая дюрация и мгновенная ликвидность. Лучше всегда покупать ФДР своего брокера, они, как правило, без комиссии.
Если интересно, как мы собираем портфель облигаций и на что смотрим при отборе, ставьте🔥 осветим в следующих постах.
#облигации #офз #купон #ставкацб #газпром #ржд #яндекс
Ставка 14% — а облигации всё ещё дают 15%+
24 июля ЦБ снова снизил ключевую ставку — на 25 бп, до 14.00% годовых. Это уже четвёртое снижение подряд в текущем цикле: 15% → 14,5% → 14,25% → 14%.
Но есть нюанс, который многие пропустили: регулятор одновременно повысил прогноз по инфляции на 2026 год до 6–7% (вместо прежних 4.5–5.5%). То есть ЦБ снижает ставку, но инфляционные ожидания растут.
Что это значит для облигаций?
Доходности длинных ОФЗ по-прежнему выше 15% годовых. При ставке 14% это выглядит как окно возможностей: если цикл снижения продолжится (а рынок закладывает ещё 1–2 шага до конца года), тело длинных облигаций вырастет, и вы зафиксируете доходность, которой через полгода может уже не быть.
Из длинных ОФЗ (фиксированный купон, максимальный потенциал роста цены при снижении ставки):
➡️ ОФЗ 26254 (ISIN: RU000A10D533)
Доходность к погашению: ~15,5%
Погашение: 03.10.2040
Купон: 13% годовых
➡️ ОФЗ 26247 (ISIN: RU000A108EF8)
Доходность к погашению: ~15,5%
Погашение: 11.05.2039
Купон: 12.25% годовых
Оба выпуска торгуются с существенным дисконтом к номиналу (~84–88%), что и даёт высокую доходность к погашению. Если ставка уйдёт к 12–13%, цена этих бумаг может вырасти на 10–15% (+ купон).
Из корпоративных облигаций с рейтингом AAA:
➡️ РЖД 001P-41R (ISIN: RU000A10B495)
Купон: 17.15% годовых
Погашение: 20.03.2029
Один из самых больших купонов для облигаций с таким рейтингом.
➡️ Яндекс 001Р-02 (ISIN: RU000A10CMT9)
Доходность: ~14,8%
Погашение: 26.02.2028
Ежемесячный купон. Для тех, кому важен регулярный денежный поток.
➡️ Ростелеком 001P-27R (ISIN: RU000A10FHS4)
Купон: 14.45% годовых
Погашение: 2030
Свежий выпуск (размещён в июле), торгуется около номинала.
Для тех, кто не хочет разбираться и следить за отдельными бумагами:
Фонды денежного рынка (ФДР) по-прежнему работают. $LQDT за последний год дал ~18% годовых. Сейчас доходность фонда около 13.5–13.6%. Это ниже, чем по облигациям выше, но зато нулевая дюрация и мгновенная ликвидность. Лучше всегда покупать ФДР своего брокера, они, как правило, без комиссии.
Если интересно, как мы собираем портфель облигаций и на что смотрим при отборе, ставьте
#облигации #офз #купон #ставкацб #газпром #ржд #яндекс
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥80👍3
Всем доброе утро и отличной недели! Обзор рынка.
Индекс МосБиржи показал хорошую динамику за последние 3 недели (многие акции выросли на +20%, +30%). Сейчас всех интересует вопрос: а что дальше? Многие вообще не успели поймать этот рост и сейчас будут рваться по FOMO закупить акций. А правильно это или нет?
Из плюсов по технике:
1. Перегретость на дейли (D) дневные графики еще и близко не наступила
2. Модель EMA(8-21) скользящих средних показала вышла в уверенный лонг (см. зеленая стрелка)
Из ограничений:
1. Квартальная скользящая EMA(55) красная линия оказывает сопротивление (видно как четыре торговые сессии подряд мы бьемся об нее и не можем пройти).
Вывод:
Положительные факторы полностью подтверждают тезис нахождения в рынке акций на 35-45% от портфеля. При этом ограничительный фактор квартальной скользящей говорит нам о том, что акции в портфеле, которые сильнее других выросли за последние три недели можно и сократить или закрыть вовсе (но тут нужно смотреть на состав портфеля и конкретных эмитентов). Новые позиции открывать сейчас не видится как лучшее решение. Будьте осторожны. Из акций сильно смотрятся Лукойл и Новатэк, но опять же зависит от структуры вашего портфеля.
Из других идей, кроме акций, сейчас неплохо смотрится серебро.
Напоминаю, что активный спекулятивный период сделок я буду проводить при одном из двух сценариев, которые указаны белыми стрелками на графике. Свои сделки я показываю в группе MAX-PROFIT. Сейчас, до наступления активного периода, зайти в мою группу можно со скидкой до -40%, а также получить возможность подключиться к моей группе "НЕАКЦИИ РФ", где я торгую металлами, валютой и нефтью. Оставить заявку на участие со скидкой можно заполнив заявку: https://investory-school.ru/max-profit_order
Всем отличной недели!
Ваш, Максим Пасканов.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
Индекс МосБиржи показал хорошую динамику за последние 3 недели (многие акции выросли на +20%, +30%). Сейчас всех интересует вопрос: а что дальше? Многие вообще не успели поймать этот рост и сейчас будут рваться по FOMO закупить акций. А правильно это или нет?
Из плюсов по технике:
1. Перегретость на дейли (D) дневные графики еще и близко не наступила
2. Модель EMA(8-21) скользящих средних показала вышла в уверенный лонг (см. зеленая стрелка)
Из ограничений:
1. Квартальная скользящая EMA(55) красная линия оказывает сопротивление (видно как четыре торговые сессии подряд мы бьемся об нее и не можем пройти).
Вывод:
Положительные факторы полностью подтверждают тезис нахождения в рынке акций на 35-45% от портфеля. При этом ограничительный фактор квартальной скользящей говорит нам о том, что акции в портфеле, которые сильнее других выросли за последние три недели можно и сократить или закрыть вовсе (но тут нужно смотреть на состав портфеля и конкретных эмитентов). Новые позиции открывать сейчас не видится как лучшее решение. Будьте осторожны. Из акций сильно смотрятся Лукойл и Новатэк, но опять же зависит от структуры вашего портфеля.
Из других идей, кроме акций, сейчас неплохо смотрится серебро.
Напоминаю, что активный спекулятивный период сделок я буду проводить при одном из двух сценариев, которые указаны белыми стрелками на графике. Свои сделки я показываю в группе MAX-PROFIT. Сейчас, до наступления активного периода, зайти в мою группу можно со скидкой до -40%, а также получить возможность подключиться к моей группе "НЕАКЦИИ РФ", где я торгую металлами, валютой и нефтью. Оставить заявку на участие со скидкой можно заполнив заявку: https://investory-school.ru/max-profit_order
Всем отличной недели!
Ваш, Максим Пасканов.
#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг
1👍15🔥6
Большой обзор по доллар/рубль
Всем привет!
На связи бессменно работающая техника.
На этот раз перед нами доллар, который дошел до важнейшей отметки 85 руб.
1. Именно на этой отметки расположен важнейший уровень Фибоначчи по доллару
2. RSI(D)=80 (индикатор снизу) - наличие явной перегретости
3. За последний год я трижды успешно прокатился на движении валютной пары доллар/рубль - и во все трех случаях оказался полностью прав.
Если Вы держали валютные позиции спекулятивно - самое время их фиксировать.
Если Вы держите валютные позиции как часть портфеля в долгую - это хорошая возможность их подсократить и перевести в рублевую зону (фонды денежного рынка, офз).
Часто люди оставляют все наотмашь мол "все равно в итоге вырастет сильнее" - и в этом они и правы, и не правы одновременно. Допустим, доллар будет 120 руб через год. За это время Вы, к примеру, трижды успели продать его за 85, вновь купить за 75. Это принесло каких-то...+39% :)
Если для Вас +39% это не деньги, тогда конечно вопросов нет.
Я же считаю иначе.
В заключении хочу отметить, что работа по технике с валютой, тем более, которая рисуется - дело неблагодарное. Однако, и здесь мой метод технического анализа работает.
Не ИИР.
#валюта #долларрубль #доллар #usdrub #мосбиржа #инвестиции #трейдинг #офз
Всем привет!
На связи бессменно работающая техника.
На этот раз перед нами доллар, который дошел до важнейшей отметки 85 руб.
1. Именно на этой отметки расположен важнейший уровень Фибоначчи по доллару
2. RSI(D)=80 (индикатор снизу) - наличие явной перегретости
3. За последний год я трижды успешно прокатился на движении валютной пары доллар/рубль - и во все трех случаях оказался полностью прав.
Если Вы держали валютные позиции спекулятивно - самое время их фиксировать.
Если Вы держите валютные позиции как часть портфеля в долгую - это хорошая возможность их подсократить и перевести в рублевую зону (фонды денежного рынка, офз).
Часто люди оставляют все наотмашь мол "все равно в итоге вырастет сильнее" - и в этом они и правы, и не правы одновременно. Допустим, доллар будет 120 руб через год. За это время Вы, к примеру, трижды успели продать его за 85, вновь купить за 75. Это принесло каких-то...+39% :)
Если для Вас +39% это не деньги, тогда конечно вопросов нет.
Я же считаю иначе.
В заключении хочу отметить, что работа по технике с валютой, тем более, которая рисуется - дело неблагодарное. Однако, и здесь мой метод технического анализа работает.
Не ИИР.
#валюта #долларрубль #доллар #usdrub #мосбиржа #инвестиции #трейдинг #офз
👍22🔥8
Актуальная подборка облигаций ✅
С момента прошлого заседания центрального банка облигации хорошо выросли. Индекс государственных облигаций РФ (RGBI) прибавил 5%, а ОФЗ с погашением в 2040г с 16.6% доходности уходили на 15.6%.
Сейчас все снова падает: более половины роста уже вернули обратно.
Впереди выборы. Сильно выросла неопределенность: "а что будет после?". Кто-то говорит про м...зацию, кто-то говорит про рост налогов, а большинство склоняются к росту бюджетных расходов в новых поправках на 2027+: дефицит бюджета может еще вырасти. Кроме того, "топливный кризис" (можем получить очередной всплеск инфляции) и видимо нет значимого прогресса не геополитическом треке.
Для облигаций, как и для акций, дополнительная неопределённость — причина требовать более высокую премию за риск. Сильнее всего на рост доходностей реагируют выпуски с длинным сроком погашения.
Поэтому в этой подборке мы решили посмотреть в другую сторону — на надёжные облигации с рейтингом от A- и сроком погашения до 3 лет.
Они значительно меньше зависят от того, куда пойдёт ключевая ставка в ближайшие годы, а погашение уже относительно близко.
➡️ ВЭБ.РФ ПБО-002Р-50 (RU000A10B8D9)
Рейтинг: AAA
Доходность: ~16%
Погашение: 06.04.2027
Купон: RUONIA + 2,3%
Самый консервативный вариант в подборке. До погашения осталось меньше года, при этом кредитный рейтинг максимальный. Плавающий купон дополнительно снижает процентный риск.
➡️ Яндекс 001Р-02 (RU000A10CMT9)
Рейтинг: AAA
Доходность: ~14,8%
Погашение: 26.02.2028
Купон: 13,5% годовых
Не самая высокая доходность в подборке, зато один из наиболее качественных корпоративных заёмщиков.
➡️ ОДК 001Р-04 (RU000A10FG68)
Рейтинг: A+
Доходность: ~17,5%
Погашение: 2028 год
Купон: плавающий
Ещё один вариант для короткой части портфеля. Доходность выше, чем у AAA-выпусков, при этом кредитный рейтинг остаётся высоким. Плавающий купон уменьшает чувствительность бумаги к изменениям рыночных ставок.
➡️ АФК Система 001Р-31 (RU000A1098F3)
Рейтинг: A+
Доходность: ~23–24%
Погашение: 08.11.2028
Купон: ключевая ставка ЦБ + 2,2%
Про этот выпуск мы уже писали отдельно. После последних событий кредитный риск компании, на наш взгляд, стал интереснее для принятия. При этом повышенная доходность здесь не случайна: относительно ВЭБа, Яндекса и ОДК рынок закладывает более высокую премию за кредитный риск.
А к длинным ОФЗ всегда можно будет вернуться позже.
___
Информация в посте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, носит исключительно информационно-аналитический характер.
#облигации #офз #ставкацб #вэб #яндекс
С момента прошлого заседания центрального банка облигации хорошо выросли. Индекс государственных облигаций РФ (RGBI) прибавил 5%, а ОФЗ с погашением в 2040г с 16.6% доходности уходили на 15.6%.
Сейчас все снова падает: более половины роста уже вернули обратно.
Впереди выборы. Сильно выросла неопределенность: "а что будет после?". Кто-то говорит про м...зацию, кто-то говорит про рост налогов, а большинство склоняются к росту бюджетных расходов в новых поправках на 2027+: дефицит бюджета может еще вырасти. Кроме того, "топливный кризис" (можем получить очередной всплеск инфляции) и видимо нет значимого прогресса не геополитическом треке.
Для облигаций, как и для акций, дополнительная неопределённость — причина требовать более высокую премию за риск. Сильнее всего на рост доходностей реагируют выпуски с длинным сроком погашения.
Поэтому в этой подборке мы решили посмотреть в другую сторону — на надёжные облигации с рейтингом от A- и сроком погашения до 3 лет.
Они значительно меньше зависят от того, куда пойдёт ключевая ставка в ближайшие годы, а погашение уже относительно близко.
➡️ ВЭБ.РФ ПБО-002Р-50 (RU000A10B8D9)
Рейтинг: AAA
Доходность: ~16%
Погашение: 06.04.2027
Купон: RUONIA + 2,3%
Самый консервативный вариант в подборке. До погашения осталось меньше года, при этом кредитный рейтинг максимальный. Плавающий купон дополнительно снижает процентный риск.
➡️ Яндекс 001Р-02 (RU000A10CMT9)
Рейтинг: AAA
Доходность: ~14,8%
Погашение: 26.02.2028
Купон: 13,5% годовых
Не самая высокая доходность в подборке, зато один из наиболее качественных корпоративных заёмщиков.
➡️ ОДК 001Р-04 (RU000A10FG68)
Рейтинг: A+
Доходность: ~17,5%
Погашение: 2028 год
Купон: плавающий
Ещё один вариант для короткой части портфеля. Доходность выше, чем у AAA-выпусков, при этом кредитный рейтинг остаётся высоким. Плавающий купон уменьшает чувствительность бумаги к изменениям рыночных ставок.
➡️ АФК Система 001Р-31 (RU000A1098F3)
Рейтинг: A+
Доходность: ~23–24%
Погашение: 08.11.2028
Купон: ключевая ставка ЦБ + 2,2%
Про этот выпуск мы уже писали отдельно. После последних событий кредитный риск компании, на наш взгляд, стал интереснее для принятия. При этом повышенная доходность здесь не случайна: относительно ВЭБа, Яндекса и ОДК рынок закладывает более высокую премию за кредитный риск.
А к длинным ОФЗ всегда можно будет вернуться позже.
___
Информация в посте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, носит исключительно информационно-аналитический характер.
#облигации #офз #ставкацб #вэб #яндекс
👍16🔥10