PRObonds | Иволга Капитал
26K subscribers
7.11K photos
19 videos
382 files
4.61K links
Про высокодоходные облигации и не только

Чат канала: https://t.me/+UHsfqmxEquGnkhA6

YouTube: https://www.youtube.com/c/probonds

PR: @mari_gryaznova, @vladlenamatveeva
Обратная связь: @Aleksandrov_Dmitry, @vladlenamatveeva
Download Telegram
#голубойэкран
Что будет с "Детским Миром" и кто замещает свои евробонды?

@Aleksandrov_Dmitry обсудил с Владимиром Архиерейским актуальные новости российского фондового рынка в прямом эфире РБК-Инвестиции

- Пойдут ли эмитенты в тень?
- Что нового на рынке бондов?
- Пришло ли время покупать?


https://youtu.be/meN_00tNSu8
#взаимныйпиар

930.000 рублей

Столько вы могли заработать, откладывая хотя бы 5% от своего дохода. Большинство людей даже не задумываются об этом, поэтому годами живут в долг и не могут позволить себе 1/10 того, что хотят.

☝️Но грамотно распоряжаться финансами и ВСЕГДА быть при деньгах может каждый. Достаточно читать
«Деньгометр » и впитывать их посты.

Вы узнаете: как накопить на квартиру за 1 месяц, где быстро взять деньги без займов и как каждый месяц получать 70 тысяч в качестве пособия.

Если не забьете – уже через неделю начнете шарить за финансы и жить на широкую ногу. Обязательно подпишитесь, это знания на 20 лет вперед: @dengmetr
#нефть #прогнозытренды
Нефть. Эйфория и снижение

Биржевое ценообразование – ценообразование долгосрочных ожиданий, построенных на сиюминутных эмоциях.

Не знаю, что произошло, но за последние пару-тройку дней встретил заметный пласт аналитических публикаций с ориентирами роста нефтяных цен сильно выше 100 долларов. 120, 150 и даже 200 долл./барр. Brent.

Возможно, сыграло роль приближение Brent к круглому рубежу. Возможно, некое чувство локтя: проще писать о 150 долларах, если об этом уже кто-то написал.

О том, что нефть однажды вырастет (понять бы, на чем), читаю и слышу часто и давно. Иногда, как в эти дни, мнения приобретают экспоненциальный характер. Подобный нынешнему всплеск интереса, хотя и с бОльшим энтузиазмом, наблюдал летом. Тогда котировки были выше нынешних значений на 15-20%. И вот опять.

А нефть вразрез новому экспертному консенсусу уже откатилась на 4,5 доллара, с 99,5 до 95. Характерно, что ее котировки отправились вниз, тогда как рынки акций, драгметаллы, ряд валют, включая рубль, выросли.

90, да и 85 долл./барр. в этой конфигурации могут оказаться неожиданно близкими ориентирами.

Для российской экономики цены на нефть – важнейший фактор. Хотя отечественная нефть сейчас продается по своим не вполне прозрачным формулам, глобальный тренд нефтяного снижения всё равно окажется для нас фактором экономического давления.

Не является инвестиционной рекомендацией.
#нефть #прогнозытренды
Нефть. Эйфория и снижение
Источник графика: https://www.profinance.ru/charts/brent/lca7
#продовольствие #анонс
На 10 ноября намечен старт размещения 3-го выпуска облигаций ООО «Группа «Продовольствие».

ИК Иволга Капитал выступит андеррайтером
(техническим организатором) выпуска. Статус андеррайтера предполагает, что ИК Иволга Капитал обеспечивает технический прием и исполнение заявок на покупку облигаций на первичных торгах. При этом андеррайтер не собирает спроса на облигации, не проводит оценку кредитного качества эмитента и не планирует мониторить данное качество в ходе обращения облигаций.

Обобщенные предварительные параметры нового выпуска облигаций ООО «Группа «Продовольствие»:
• Объем выпуска: 170 млн.р.,
• Срок обращения: 1 080 дней (3 года),
• Купонный период: 30 дней,
• Ставка купона:
•• 1-6 купоны: 16% годовых,
•• 7-18 купоны: 15% годовых,
•• 19-30 купоны: 14% годовых,
•• 31-36 купоны: 13% годовых.

Более подробная информация об эмитенте и выпуске облигаций приведена в презентации.

Скрипт для покупки облигаций Группы будет опубликован позднее. Ориентировочно, сегодня во второй половине дня.

В декабре ООО «Группа «Продовольствие» ожидает обновления кредитного рейтинга, на данный момент действует рейтинг B+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. На сегодняшний день у компании в обращении находится выпуск облигаций серии 1P-01 суммой 100 млн.р. Дебютный выпуск облигаций БО-01 суммой 70 млн.р. компания погасила 10 октября.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Группа_Продовольствие_ноябрь_2022.pdf
733.7 KB
🔔 #продовольствие #анонс #презентацияэмитента
На 10 ноября намечен старт размещения 3-го выпуска облигаций ООО «Группа «Продовольствие»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#скрипт #продовольствие
10 ноября старт размещения облигаций Группа Продовольствие 001P-02

Обобщенные параметры выпуска:
• Объем выпуска: 170 млн.р.,
• Срок обращения: 1 080 дней (3 года),
• Купонный период: 30 дней,
• Ставка купона:
•• 1-6 купоны: 16% годовых,
•• 7-18 купоны: 15% годовых,
•• 19-30 купоны: 14% годовых,
•• 31-36 купоны: 13% годовых.

Скрипт для участия в первичном размещении:
- полное / краткое наименование: Группа Продовольствие 001P-02 // ГрупПро1P2
- ISIN: RU000A105EP3
- контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
- режим торгов: первичное размещение
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

10 ноября заявки на первичном рынке будут приниматься с 10:00 до 13:00 и с 16:45 до 18:30 (мск) (с перерывом на клиринг)

Контакты клиентского блока ИК Иволга Капитал*:
- [email protected], +7 495 150 08 90
- Елена Богданова, @elenabogdanovaa, +7 999 645 91 23
- Антон Дроздов, @Drozdov_Anton, +7 964 585 10 18

*ИК Иволга Капитала выступает андеррайтером (техническим организатором) данного размещения облигаций. Т.е. выполняет сугубо технические функции для обеспечения взаимодействия эмитента (продавца) и покупателей облигаций в ходе размещения.

Не является инвестиционной рекомендацией
📨 #пкб #новостиэмитентов

🤩 ПКБ опубликовало отчётность по итогам 9 мес. 2022 года

Облигации ПКБ были включены в портфель PRObonds ВДО в сентябре текущего года, о причинах включения можно почитать здесь

По итогам 9 мес. мы не видим значительного изменения в финансовом профиле компании. Уровень долговой нагрузки и рентабельность находятся на комфортных значениях. По отчётности доля краткосрочных обязательств менее 1%, что не совсем корректно: первый выпуск облигаций уже находится в процессе амортизации, ещё два выпуска начнут амортизироваться во второй половине 2023 года. Тем не менее график погашений/амортизации является равномерным, без существенных разовых погашений.

/Облигации НАО "ПКБ" входят в портфель PRObonds ВДО на 1,9% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#репо
Когда фондовый рынок падает, неплохо вспомнить о том, что приносит стабильный доход. С 15 ноября мы снижаем комиссию за сделки РЕПО с ЦК до 0,5% годовых

Наверно, на фондовый рынок приходят не только за результатом, но и за элементами и эмоциями биржевой игры.

В этом смысле размещение денег в РЕПО с ЦК – не игровой процесс, лишенный эмоций.

Возможно, именно с этим связан медленный рост этого способа размещения свободных денег среди физлиц. Хотя банки, которые обычно деньги у физлиц берут на свои депозиты – обязательные участники рынка РЕПО с ЦК.

И всё же именно однодневные сделки РЕПО с ЦК в этом году переиграли и продолжают переигрывать прочие способы извлечения биржевого дохода.

Так, наш индикативный портфель РЕПО с ЦК, стартовавший 28 февраля, за почти 8,5 месяцев принес 7,3%, или 10,5% годовых. Комиссия в него уже заложена. Вычтем НДФЛ 13% и получим чистыми 9,1% годовых.

Доходность сделок РЕПО с ЦК жестко привязана к ключевой ставке, которая сейчас и, видимо, на перспективу составляет 7,5%. Мы в последнее время размещаем деньги однодневных сделках РЕПО с ЦК под примерно 7,8%; после комиссии (о ней в конце) и НДФЛ получим 6,4%. Для сравнения, средняя максимальная ставка банковского депозита, по информации Банка России, в октябре – 6,7%.

При примерном равенстве ставок (часто РЕПО и выигрывает у депозитов) разница РЕПО с ЦК и депозита в том, что РЕПО - это мгновенная ликвидность (деньги с брокерского счета можно вывести в любой момент без потери дохода) и максимальное кредитное качество (НКЦ, который и выступает центральным контрагентом, ЦК, имеет наивысший для России кредитный рейтинг).

А пока сделки РЕПО продолжают обыгрывать и отечественный рынок акций, и рынок облигаций, ИК Иволга Капитал с 15 ноября понижает комиссию по сделкам РЕПО с ЦК с 1% до 0,5% годовых от суммы активов.


Не является инвестиционной рекомендацией.
Ссылка на ограничение ответственности
#репо
Когда фондовый рынок падает, неплохо вспомнить о том, что приносит стабильный доход. С 15 ноября мы снижаем комиссию за сделки РЕПО с ЦК до 0,5% годовых
📨 #kviku #новостиэмитентов #рейтинг

🐼 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО МФК «ЭйрЛоанс» на уровне ruBB

Существенное увеличение масштабов бизнеса МФК в 2021 году обусловило поддержание рентабельности на высоком уровне и улучшение показателя операционной эффективности. При этом без учёта разового дохода по реализованным опционам и валютной переоценки значение рентабельности капитала остается на высоком уровне 116%. План по прибыли выполнен на 113% за 2021 год и 242% за 1пг2022 (104% без учёта опционов и переоценок).

Агентство отмечает существенное улучшение профиля фондирования и повышение диверсификации пассивов по источникам и кредиторам. Ключевой источник пассивов, краудфандинговые платформы, вследствие действующих ограничений на трансграничные расчёты в РФ фактически трансформировался из краткосрочного валютного долга в долгосрочный с перспективой конвертации в рублевый эквивалент.

Корректировка кредитной политики в сторону снижения риск-аппетита в 2022 году привела к повышению сборов на ранних сроках до прежних уровней, что при сохранении тенденции может оказать поддержку качеству сборов в среднесрочной перспективе.

Компания планирует развиваться в рамках текущей бизнес-модели и, согласно прогнозу на 2023 год, портфель микрозаймов (по амортизированной стоимости) увеличится на 15% при умеренном приросте объемов выдачи (+5% к результатам 2022 года).

/Облигации МФК «Эйрлоанс» входят в портфель PRObonds ВДО на 2,5% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▶️Песочница LIVE. Детский мир и все все все

О неожиданных успехах ВДО, о способах хранения рублей и вложений в иностранные валюты. А также о жизненной логике фондового рынка, противоборстве инвесторов и брокеров и, конечно, о Детском нашем мире.

🗣 Пятница, 11 ноября, 16:00
@AndreyHohrin , @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko ответят на ваши вопросы в прямом эфире:
https://www.youtube.com/watch?v=IePIiKunLiM

#песочница_live #голубойэкран
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#априфлай #портфелиprobonds

🧱 АПРИ Флай Плэнинг: качественное изменение компании с дебютного выпуска облигаций.

АПРИ один из первых эмитентов на рынке ВДО, интересно посмотреть какой путь компания проделала с момента дебюта на облигационном рынке?

Дебютный выпуск объёмом 200 млн компания разместила в 2018 году, тогда объём строительства компании составлял менее 80 тыс. кв. м, к текущему моменту объём строительства составляет уже 220 тыс. кв. м.

📍 Кроме объёмов стройки улучшилась и географическая диверсификация: к основному региону Челябинску добавились Сургут и Екатеринбург.

🏓 Финансовый профиль компании также значительно улучшился. С 2019 года у компания показывает значительный рост основных финансовых показателей. Эмитент последовательно увеличивает доходы и снижает уровень долговой нагрузки.

🔩 Качественно улучшилось и корпоративное управление группы: в 2022 году была разработана стратегия по управлению рисками, в состав СД вошли два независимых члена, а также созданы профильные комитеты при СД. Дополнительно к рейтингу от Эксперт РА компания стала получать рейтинг в НКР. В текущем году запустили IR сайт, на котором публикуются основные финансовые результаты и ежемесячные данные по продажам: https://invest.flyplaning.ru/

На данный момент компания уже полностью погасила четыре выпуска облигаций на 1,1 млрд рублей. На текущей неделе началось размещение нового восьмого выпуска облигаций (500 млн руб., 1 год до оферты, купон 24%).

/Облигации АО АПРИ «Флай Плэнинг» входят в портфель PRObonds ВДО на 9,7% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥 Команда InvestFuture на своем канале проводит марафон "Инструменты, в которых можно сохранить деньги", где на протяжении 8 дней команда экспертов и аналитиков делится своими знаниями о разных финансовых инструментах, рассказывает их плюсы и минусы.

Сегодня уже 4 день марафона и на кону.... еврооблигации! А говорит о них @Aleksandrov_Dmitry 👏

Присоединяйтесь к марафону, Вы точно найдёте для себя что-то новое!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😂👍👍❤️👌😅😊😊😍😘

Песочница LIVE. Детский мир и все все все

О неожиданных успехах ВДО, о способах хранения рублей и вложений в иностранные валюты. А также о жизненной логике фондового рынка, противоборстве инвесторов и брокеров и, конечно, о Детском нашем мире.

Присоединяйтесь https://www.youtube.com/watch?v=IePIiKunLiM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#рейтинги #дайджест

🔔 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

ООО МФК «ЭйрЛоанс»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB

ООО МФК «ЭйрЛоанс» (бренд «Kviku») специализируется на дистанционной выдаче микрозаймов на приобретение товаров и услуг в кредит до 100 тыс. руб. на срок до 1 года, а также на необеспеченных онлайн-микрозаймах ФЛ от 30 до 100 тыс. руб. с аннуитетными платежами на срок от 60 до 180 дней.

Сильная генерация капитала в отсутствии значимого объёма распределения дивидендов позволили нарастить собственные средства в 5 раз за период с 01.07.2021 по 01.07.2022, значение НМФК1 возросло с 13% до 28% за тот же период.

Агентство отмечает существенное улучшение профиля фондирования и повышение диверсификации пассивов по источникам и кредиторам. Менеджмент МФК ведёт активную работу по расширению действующего лимита финансирования и диверсификации новых заимствований в кредитных организациях, что потенциально способно оказать поддержку рейтингу. Запланированный переход от агрессивных темпов роста к умеренным позволит уже в начале 2023 года выйти на устойчиво положительный операционный денежный поток, что позитивно сказалось на показателе долговой нагрузки.

Корректировка кредитной политики в сторону снижения риск-аппетита в 2022 году привела к повышению сборов на ранних сроках до прежних уровней, что при сохранении тенденции может оказать поддержку качеству сборов в среднесрочной перспективе.

ООО «А ДЕВЕЛОПМЕНТ»
АКРА ОТОЗВАЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ В СВЯЗИ С ОКОНЧАНИЕМ СРОКА ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

В связи с окончанием срока действия договора отзывает ранее присвоенный ООО «А Девелопмент» кредитный рейтинг на уровне BBB-(RU), прогноз «Стабильный», без одновременного его подтверждения в связи с отсутствием достаточной актуальной информации о финансовом положении и бизнесе ООО «А Девелопмент»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
​​#дайджест #вдо

📄Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю

🗂На рынке ВДО начался сезон отчётностей за 3 кв. 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев мы на еженедельной основе будем публиковать сводную информацию о новых раскрытиях. В рамках дайджеста мы не будем рассматривать отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО), лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели) и МФО

🥇Как и по итогам полугодия, сильнее всего выделяется отчётность ПЮДМ: у компании практически нулевая выручка и чистая прибыль. Основная часть бизнеса, вероятнее всего, переместилась на ООО "ПЕРВЫЙ ЮВЕЛИРНЫЙ ЛОМБАРД" (ПЮДМ 100% учредитель). Квартальной отчётности по учреждённому ломбарду нет, по данным за 2021 год выручка 160 млн., прибыль 7.5 млн.

Также выделяются отчётности Кузины и ПК СМАК. Высокая долговая нагрузка ПК СМАК во многом вызвана займом от акционера (из 225 млн. займ от акционера должен составлять примерно 150 млн.). Значительно снизилась чистая прибыль Кузины, что привело к снижению рентабельности и росту долговой нагрузки, но у компании в обращении 1 выпуск облигаций на 50 млн., который амортизирован примерно на 66%
Audio
🎙 О неожиданных успехах ВДО, о способах хранения рублей и вложений в иностранные валюты. А также о жизненной логике фондового рынка, противоборстве инвесторов и брокеров и, конечно, о Детском нашем мире.

00:44 — Детский мир наигрался? Что произошло в компании.

15:25 — 0,5%: цифра недели или о брокерских комиссиях ИК "Иволга Капитал". Валютный инструментарий.

28:44 — ВДО: ожидание и реальность.

36:51 — Противостояние долгов и денег: чего боится инвестор?

42:31 — Взаимодействие инвестора и брокера. РЕПО с ЦК. Динамика и результаты портфелей PRObonds.

52:12 — О жизненной логике фондового рынка.

Подписывайтесь на наш подкаст и слушайте в любое время на любой для Вас удобной площадке.

#probonds_подкаст #песочница_LIVE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM