Заветы аналитикам

#крипта
- Измена! - вскричал Мальчиш-Кибальчиш.
Крипто-эниузиасты заговорили про пузырь. Да не простой а лопающийся.

#валютная_правда
Сбер сделал кликбейтный контент из серии "нефть по 20".
Между тем в базовом сценарии он в следующем году ждёт доллар по 100.
То ли сейчас хочет подкупить, то ли просто решили посмотреть насколько инвесторы и медиа-сфера возбудятся.

Возбудились штатно, завтра репостёры и рерайтеры потеряют из новости слова "в случае урегулирования конфликта" и будут весело бегать восьмерками по интернету.
Словом, всё в порядке))
=========
К слову: если говорить по существу, то вообще не факт, что при замирении курс куда-то дернется.

#транспорт
#менеджмент

Коллега Безбородов приводит хороший пример: органические пороки целевой модели ж/д транспорта были видны еще до старта реформы. Но это никого не остановило.
Точно также было с новым законодательством по облигациям в 2015 году.
Точно также было с реновацией жилого фонда в 2018 году.
Точно также обстоит дело с законодательном по ЦФА и крауду 2019-2021 гг., пока просто на божий свет кояски не вылезли.
Точно также и с миграционными проблемами все 20 последних лет.
Точно также было с ДКП в 2023-м.

Схема везде одна. Делаем концепцию через жопу, преследуя свои узкокорыстные или политические (также не особо дальновидные) цели и административно продавливаем сырое решение.
Оппонентов и недовольных либо отрезаем от СМИ, либо (как в случае с реновацией) подключаем агитпроп и очередного попа Гапона Навального и объявляем врагами Отечества.

А потом когда начинаются скандалы, начинаем что-то неспеша исправлять (см. формулу одного из любимых спикеров нашего канала). Для исполнителя при отсутствии реальной материальной ответственности за понесенные издержки рисков на самом деле никаких.

Для экономики и общества - довольно большие.

Падение благосостояния, рост эмиграции (реновация только в Москве побудила многих продать недвижку и уехать, по моим оценкам это тыс. 200-300 вполне работоспособного населения), ну и рост оппортунизма в обществе. Реальные убытки могут быть на копейку, но справедливость попрана, в России это как раз долго помнят.

По большому счету, именно это является главной опасностью для внутренней стабильности страны. Которая на данном этапе игнорируется, но тут сравнимо с трещиной в фундаменте (если дальше не пойдёт, то и ничего, а вот если пойдет, то может и все здание завалиться), да и лаги в 10-15 лет

Вот вам интересные факты о жизни одного из лучших трейдеров в мире - Джесси Ливермора. Именно про него написали книжку "Воспоминания биржевого спекулянта".

1. В 15 лет заработал свою первую $1000 на ставках в букмекерских конторах. Сегодня это было бы примерно $20 000. Родители хотели сделать из сына фермера, но вряд ли продолжали настаивать на своем после такого заработка.

2. Джесси заработал состояние, когда все его теряли. Крах 1907 г. принес ему $3 млн. Кризис 1929 — $100 млн. Увы, позже потерял все.

3. Джесси бросил первую супругу после очередного банкротства, потому что та отказалась закладывать драгоценности ради новых сделок на бирже.

После именитый трейдер женился еще дважды. А его знакомые рассказывали, что Ливермор был настоящим бабником.

4. Джесси любил отдыхать и тратить. Мог уехать на месяц во Флориду или отправиться в Европу на своей яхте. Ливермор утверждал, что некоторые лучшие идеи приходили к нему во время перерывов в работе.

Даже когда Ливермор зарабатывал немного, он тратил деньги свободно и жил как главная голливудская звезда.

5. Покончил с собой в 1940 году из-за сильной депрессии. Предсмертную записку адресовал жене Гэрриет. Для нее это был пятый брак. Все мужья закончили жизнь самоубийством.

#золото
Новость о том, что на СПБТСБ запушены торги слитками, почему то отсутствует на сайте самой биржи, равно как и котировки но будем надеяться что скоро разместят)
В целом, шаг правильный и давно назревший.
Главное чтобы слитки были не только стандартные банковские (от 13 кг.) но и мелкие мерные (от 1 гр. до 1 кг.) для "небогатых нефтепромышленников" и прочих представителей рыночной интеллигенции.

#металлургия
#ВДО
Несмотря на все стоны в СМИ, FCF у Северстали выправился.
Правда у условного С-Принта и Глобал-Факторинга он пересох, потому что кризис неплатежей крупные монополисты и запустили.

В США кстати ситуация по последствиям ужесточения ДКП в чем-то похожая (хоть и со своей спецификой). Коллега Волков пишет, что банки стали "рваться" и ФРС потому убрало QT (а не потому что там какая то кривая куда-то не туда повернула).

#ГОЭЛРО_2
Между тем в электроэнергетике тоже пошла смена схемы управления. Постояянные подписчики канала информируют:

Цивелев сообщил о своем назначении главой СД «Системного оператора» и рассказал о первых задачах на этом посту. – BigpowerNews
https://www.bigpowernews.ru/news/document122076.phtml

Минэнерго предложило направлять часть налогов от электроэнергетики на строительство новой генерации – BigpowerNews
https://www.bigpowernews.ru/news/document122079.phtml

Судя по всему мы возвращаемся к схеме централизованного планирования и реализации инвестпрограммы. И на уровне финансов и на уровне концепции (проектирования) и на уровне закупок наверняка. Это означает следующее:
1️⃣ Дивидендное раздолье закончилось. Даже при условии что от нормативного запрета отбились и кто-то что-то платить продолжит, объективно говоря, за 2-3 года дивы упадут везде раза в два. Строить надо дофига, фин. потоки и МТО под это дело централизуют
2️⃣ Кто будет плохо слушаться или паче того своевольничать, того могут от "M&A-ить" или передать на опыты в БКС ПСБ или Росатом. Но скорее всего никто своевольничать уже не будет
3️⃣ Вообще консолидация активов в генерации и сетевом хозяйстве - главная интрига предстоящей пятилетки. Сейчас это распылено по олигархам, но общая инвест. программа потребует неких институциональных пертурбаций. Особенно на Дальнем Востоке

В общем "на дивы надейся но с M&A не плошай"

Ну вот, и ужасная торговая война вошла в приемлемое русло. По факту как следует заработали спекулянты, близкие к старине Донни, да продавцы валидола. "Биг фарма" всегда на коне, что бы ни происходило (конечно если это не попустительство дженерикам)

#золото
#крипта
Мне кажется всё проще - золото догоняет предыдущий рост крипты, только и всего.
На горизонте 1 года золото выросло на 60%, биток тоже примерно на 60%. тут все в порядке.

Но на горизонте 5 лет биток +828%, золото +124%

Если считать, что рынки эффективны а фундаментальные причины роста и золота и битка одинаковы, то они должны так или иначе сойтись по долгосрочным темпам роста: то есть от текущих уровней либо биток завалиться, либо золото вырасти, либо и то и другое сразу.
=============
UPD
Как вариант возможной балансировки рынков.

Коллега Буратино говорит о цели по битку $65-75 тыс.
Это + 450-510% к цене его 5 лет назад (20.20.2020 он стоил $11,7 тыс.) и минус 32-40% от нынешнего уровня.

Золото на ту же дату стоило $1898. что дает нам целевую цену $10,5-12 тыс. и еще плюс 244-279% от нынешнего уровня.

Вот правда не ожидал.
В том смысле, что не думал, что решатся.

Понимаю, что у брюссельской элиты всё плохо. Денег нет, экономическая война против РФ проиграна, всякие АдГ на подходе... В Великобритании всё даже хуже.

Но вот так, с разбегом и в пропасть...

#вестисполейАрмагеддонщины
Есть у меня неслабое подозрение, что эти заокеанские пузыри могут подпортить нам праздник новогоднего ралли, даже если случится "пис дил".
Нагадят, к бабке не ходи - кто-нибудь толстым пальцем нажмет не туда и все плечевики посыплются увлекая за собой и правых и виноватых. И наши карго-культисты тоже начнут продавать за компанию.

Как сказал классик (пусть и по другому поводу):

в те дни безбилетников, как индусов, сгоняли в резервации и лупили по головам Ефроном и Брокгаузом, а потом штрафовали и выплескивали из вагона. В те дни, смываясь от контролера, они бежали сквозь вагоны паническими стадами, увлекая с собой даже тех, кто с билетом. Однажды, на моих глазах, два маленьких мальчика, поддавшись всеобщей панике, побежали вместе со стадом и были насмерть раздавлены — так и остались лежать в проходе, в посиневших руках сжимая свои билеты…

Но я все равно акции не продам. Докупать буду по мере возможности. У меня их просто не так много и что главное - без плечей))

Только все понабрались платины и палладия как следует под debasement trade, как китайцы зарубились с голландцами по поводу компании которая является основным поставщиком полупроводников для авто сектора (Nexperia). Что грозит если быстро не договорятся остановкой заводов по всей Европе. Никогда такого не было и вот опять...

#IPO_SPO
Пока физики срочно сливают акции и закрывают плечи, институционалы заняты IPO. Не совсем сообразно собственной свободной воле, но какая разница.
И тут потихоньку формируется "две России". Не надо было все-таки в 1991 году двуглавого орла Романовых брать в качестве герба. Теперь куда не глянь везде раздвоение личности.

Почему Китай не может проиграть в торговой войне с США

Мировая сеть морских портов, находящихся под контролем Китая, слишком велика, чтобы Трамп мог ее разрушить, - признается Bloomberg.

Пекин оказывает различную степень влияния примерно на 90 ключевых глубоководных портов за рубежом.
В их число входят 34 из 100 самых загруженных портов по рейтингу Lloyd's List. В их активы входит пятый по величине контейнерный порт в Европе, первый глубоководный порт на тихоокеанском побережье Южной Америки, способный принимать сверхкрупные контейнеровозы, а также доли участия в более чем трети всех торговых портов Африки.

Китай, чья доля в мировом товарном экспорте в 2024 году составила около 15%, что значительно больше, чем у любой другой страны, имеет очевидный коммерческий интерес в сохранении своего присутствия вдоль важных морских торговых путей.

Согласно исследованию PwC за 2018 год, каждый доллар, потраченный Китаем на африканские порты, приносит $13 в торговле, не говоря уже о геополитической отдаче от инвестиций.

#золото
#креатифф
Тревожным выдалось утро 21 октября 2025 года. Открыл ленту Рейтерс и понял, что многого не знал о GOLDEX и Жене Городилове.

Банкоматы с искусственным интеллектом нацелены на то, чтобы заставить россиян обналичить своё золото

На многое открылись глаза. Странно что не рассказали главного: по ночам сотрудники Голдекса перегораживают золотоматами выход из подъездов и несчастные пенсионеры вынуждены, загипнотизиованные искусственным интеллектом, сдавать фамильное золото чтобы выйти в булошную.

Если серьёзно, материал очень показателен. Вроде бы 90% информации подано нейтрально, но 10% явно писали автора франшизы "в России доедают последнего ежа".
Ну и на всякий случай упустили ESG, хотя Женя по моему в каждом интервью про это говорит.

А ИИ упомянут ни к селу ни к городу, но раз финтех-стартап, то значит и ИИ должен быть. Но это "ИИ из Мордора", вы же понимаете.

Хорошо, что они про облигации и франшизу золотоматов не знают, а то бы накреативили на целого липсица, а так всего пару мовчанов не более того.
С другой стороны я начинаю лучше понимать Марка Твена:

Любое упоминание в прессе  кроме некролога - это реклама

Тут видимо нет какого то особого отношения или предвзятости, они похоже всегда и про всех подобную ерунду пишут.
=====
Напоминаю 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына).