#публичные_портфели
Пока не началось шоу с Трампом, отчитаюсь за неделю по публичным портфелям:
❗️ #émergent_портфель внезапно показал доху в 30% годовых, правда пока там гомеопатия сплошная что по срокам, что по сделкам. Но я лично сам удивлён - обычно первые пару месяцев динамика у меня невнятная
🖊 ну и #ВДО портфель привычно дал за 15 дней месячную норму, главное её не растерять за оставшееся время. Потому что уж чего-чего, а пара идей как быстро слить депо у нас всегда имеется))

Надо отметить, что август пока весьма неплох (стучу по дереву).👀

Давайте там на Аляске не подведите, взорвите танцпол в хорошем смысле. Хочу туземун мамбы на 4000, а RGBI - хотя бы на 150 🚀🚀🚀🚀

Читаю допустим аналитику.
Юань сейчас к рублю 11,1 -11.2
Чтобы заработать 30% (это кстати в годовых или за период? предположим что годовых) надо чтобы рубль упал на 25%. То есть до сотки по баксу (мне так привычнее ориентироваться).
И тогда ты получишь доходность которую дают сейчас многие стратегии на российском рынке кроме ОФЗ и "тяжёлого люкса" в инвестгрейде (хоть бай&холд хоть апсайды). ОФЗ кстати тоже давали совсем недавно.
В задачке спрашивается: нахрен вообще эти юаневые бонды с YTM ниже 10% годовых? Которые могут ещё и к доллару девальвировать по решению пленума КПК.

У меня ответа нет, если честно.
Кроме одного - кому то надо распродать скопившиеся юаневые бонды

Когда ведут такие речи
Закрой, дружок, любые плечи

Так сказал вчера ночью один из постоянных подписчиков канала. Истинное мнение хрен оспоришь, как говорится.

С утра торги выходного дня продемонстрировали "обратный туземун", и кстати доказали, что юрики в моменте оказались правы в вечном споре с физиками.
С другой стороны 2,6% - не так и много, да и гэп думаю довольно быстро закроют.
В общем ничего фатального, но поучительно для плечевиков. Хотя настоящему плечевику, скорее всего, не привыкать)

По моему это вообще не показатель ничего. Чем быстрее сдохнет Старбакс тем быстрее на его место придет другой такой же, только имя будут писать на крышке, а не сбоку. Или стикер клеить.
Это статусное потребление, "пьем задорого редкое говно по качеству, но непременно с важным видом".
Феномен вечный как само общество.
Повышает самооценку и утилизирует "лишние" деньги, как игра на бирже, кстати)
Просто время от времени надо менять носитель, иначе приедается, ощущения не те, люди начинают понимать что они пьют, возникают неудобные вопросы и пр.
На смену идет бабл-ти или как там называется детсадовский кисель с шариками по 500 руб. на небольшую порцию.

#наукадоказала
Самое интересное в наблюдении за футурологами - их внезапные прозрения о том, что земля все -таки круглая, а всякая медаль имеет две стороны.

Вещи, которые проходят в школе классе в пятом-шестом и по идее не должны никого шокировать, но футурологи то ли поголовно уроки прогуливают, то ли в ходе дальнейшей жизни эти знания утрачивают.
Так и с роботизацией и МГД - прозрение дается трудно, хотя казалось бы, лежит на поверхности.

Ты заменил людей машинами, но кто будет потреблять произведенное и давать тебе прибыль?
Получается людям надо раздать деньги.
Деньги, допустим, раздало государство и банки.
Но потом их надо как-то возместить, люди же не работают, им неоткуда взять доходы. Либо напечатать (и уничтожить в инфляции твои капиталы), либо забрать у тебя же в виде налогов и всяких прочих поборов.

В итоге "капитализм умирает, караул". Хотя по большому счету всё что надо сделать: перестать быть одновременно тупым и жадным. Это более или менее работало до русской революции, но точно не работает сейчас.

А, забыл. Можно же уничтожить 80% людей. Правда, что это даст не очень понятно - система уменьшится в масштабе, но принципы то останутся теми же. И кстати уничтожат не бедных богатые а наоборот - не было в истории случая, чтобы старые "элиты" прошли без потерь подобные пертурбации. Просто потому, что смена базиса меняет требования к надстройке и старая аристократия (и прочая "кратия") становится в новых условиях дисфункциональна и неактуальна, а неадекватность у неё и так в заводских настройках.

В общем поиски новой равновесной модели общественного устройства идут тяжело. Ну пусть идут))

В годовщину дефолта 1998 года уместно вспомнить про стрим с Михаилом Васильевым (Айгенис), который мы сделали 2 года назад к 25-летию сего знаменательного события.

#ЮТейр
Итоги 5 летних судебных споров по "Финавиа" подведены достаточно четко: куча заседаний, куча решений, итоговая, хотя ещё и не полная, победа в судах (лучи поддержки коллеге Каширскому и всем держателям облигаций), но до денег по прежнему ещё далеко.

Я со своей стороны не буду оригинален: Карфаген должен быть разрушен, Chapter 11 должен быть введён. С автором статьи по поводу оценки процедуры банкротства полностью согласен:

Автор как экономист всегда выступает «за» реструктуризацию на разумных условиях. Банкротство в современных реалиях в подавляющем числе случаев означает войну должника с кредиторами, кредиторов между собой, возбуждение уголовных дел, массовые увольнения, социальную напряженность и убийство бизнеса в целом.

#угар_киберпанка
Надо кредиты давать активнее под залог ценных бумаг с маленьким дисконтом и по низкой ставке - вмиг всё высвободится и перевысвободится.

#вестисполейАрмагеддонщины
В целом с оценкой коллегами текущей ситуации согласен.
Мира не будет, но будет "разрядка" с США. И организация посреднических схем как в 1930-е годы. Помните Арманда Хаммера?
У нас тут уже давно сидит "жучок" Джим Роджерс, подтянутся и другое короеды.
Принципиальное отличие от 1920-1930-х годов в том, что из Китая мы многое сможем брать напрямую, это будет дуополия.
Для рынка это более чем хорошо - американские капиталы придут, скорость прихода под вопросом, но из лонга выходить мне кажется не стоит. Оно поколбасится и продолжит ползти наверх.
============
Не ИИР, разумеется.

Не только ПИК сегодня растет, но и Светофор.
Даже скорее так - Светофор только и растёт. И заодно показывает как надо правильно реагировать на политические новости, а не вот эта изморось непонятная как у вас тут.

Если до 42-43 дойдёт, буду из префов эвакуироваться. А нет, так дивиденды получим в октябре.

#нефть
Вообще про дивы ничего удивительного: у нефтегаза сейчас нет жирка, зато инвестпограмма никуда не делась. Не до загулов объективно.
Вот когда переоценим нефть матушку хотя бы до $100, тогда и пошумим. Но переоценим обязательно, поэтому надо подбирать потихоньку
====
Опять же не ИИР, а нефтяной максимализЪм

#нефть
Как то вяло разбирали Славянск ЭКО: хотя вроде и валютный (вы же еще ждете девальвации рубля, да?) и купон ничего. Видимо эмитент подпортил репутацию прошлыми выходками с заменой валюты выплаты. Или дроны беспокоят.
В общем, независимые НПЗ - это всегда море приключений, иногда потом лужа слёз, но не обязательно.

Я лично независимые НПЗ стараюсь не брать. Не потому что они плохие, а потому что у них то операционные, то политические риски, то теперь вот дроны. Много нервов. Как кстати не беру и нефтетрейдеров (написал, потом посмотрел в публичный портфель, понял что минимум пару эмитентов уже набрал), ну хорошо, нефтетрейдеров все-таки иногда беру, но ненадолго.

#гнетущее_ДКП

Поставь мою любимую кассету
Давай передохнем перед игрой (с)

Не надоело им, интересно?
Кстати тут с утра бегали инсайдеры с обжигающей правдой про то что ставку в пол уронят в сентябре.

Набиуллина намекнула ближайшему окружению, что ключевую ставку в сентябре могут снизить до показателей, которые ещё год назад всем казались немыслимыми. По словам источников, речь может идти о понижении ставки на 3-6%.

Я не стал репостить, думаю опять в чате психбольница начнётся, "письма луддитов", полоумные резонеры и все такое. Но теперь можно для равновесия.

Харам помноженный на харам должен дать халяль. Хотя это не точно, при возникновении проблем обратитесь к районному богослову, если семейный маг и тренер личностного роста заняты.

Если серьёзно, стартует сезон медиа-вибраций по поводу ставки. Рано они что-то в этот раз.

Похоже у нас тут вечерний шортокрыл случился.
В субботу гэп не понятно на чем сделали вниз и сегодня непонятно на чем же и закрыли.
Фундаментальный анализ, о потере которого сокрушается Андрей Верников даже всуе поминать неудобно.

UPD - теперь стало чуть понятнее, но чего было в субботу падать при этом?))

Лонг! Вот теперь точно лонг!
Они синхронно переобуваются.

#битва_пузырей
Вставлю 5 копеек.
Важное отличие нынешней ситуации от "бума доткомов" состоит в том, что тогда виртуальная реальность разбивалась о прозу жизни, а теперь никакая проза жизни значения не имеет: это бои разных виртуальных проектов.
Проще говоря, Nvidia с P/Е 60 нынче борется не с P/Е 4-5 у сырьевиков, а с P/Е 889 у CrowdStrike. То есть речь идет о переливе денег между пузырями. В реальность возвращаться никто не собирается.

Крипта опять же ... впрочем ладно, не будем будить лихо))

В продолжение темы перелива денег в пузырях. Коллега Рябов написал интересный лонгрид на тему "смерти контента" от ГИИ.
Собственно, кожаные спамеры и рерайтеры вели дело к тому же самому, но сильно медленнее.
Но тут интересно другое: то, что на первом этапе (то есть сегодня) являлось основным достоинством ИИ и некоторым образом обосновывало многомиллиардную капитализацию, завтра может оказаться его могилой и причиной обнуления стоимости.

#партизанская_макроаналитика
Мне кажется странной идея искать "классическую" стагфляцию (на самом деле просто первую по времени) в нынешних условиях. Демографии другая, структура экономики тоже.
Стагфляция как по мне года с 2013 имеет место, если корректно посчитать инфляцию. И да, это надо брать горизонты 3-5, если не 10 лет, а не 3-6 месяцев.

#IPO_SPO
Воля ваша, но IPO медиа-группы я пропущу, что бы там ни предлагали. Понятно, что это не традиционные медиа, которые жрут деньги не хуже авиакомпаний. Но все равно, "sexy-business" создан не для заработка инвестора, а именно чтобы выглядеть моложе своих лет и вообще с его помощью удобно мутить что-то политическое.

Да ещё надо понимать что АФК всё время нужны деньги и IPO "внучек" - как раз тот самый источник откуда еще можно что-то вычерпать. В общем никаких самокатов и медиа-групп, тем более задорого. Хватит и МТС-Банка

#IT
Пока одни только разворачивают ИИ и сморят в сторону СНГ, Цукерберг уже похоже наигрался и лавочку прикрывает.
Чем-то мне это напоминает первый кризис в сланцевой революции. Год 2016-2017-ый, когда устроители схемы начали соскакивать, а сланцевые активы продавали австралийцам, новозеландцам, европейцам и всем кого не жалко.
Потом был второй кризис в 2020 году, а теперь тема тихо-мирно сходит на нет.
Понаблюдаем, конечно, как пойдет дело с ИИ.