#битва_пузырей
Финансовый оммаж пузырям набирает обороты.
Чехия вслед за 12 штатами США выразила намерение купить биткоин в госрезервы.

Среди штатов-энтузиастов, кстати, нет ни Калифорнии (а также штатов Западного побережья), ни Нью-Йорка и Мэна. Дэлавер со своими офшорами тоже пока воздерживается.

При том, что Трамп всячески тормозит внедрение CBDC, конфигурация на коллективном Западе вырисовывается следующая:
🗡 Трамписты и их европейские сателлиты: биток + мочилово БигТехов и CBDC
🪚 Демы (глобалисты): CBDC и БигТехи стронг, а биток пусть постоит в прихожей.
💩 "Англичанка" традиционно гадит в обе стороны

Все остальные смотрят на это, жуют попкорн и понемногу тарят золото 🌕

#битва_пузырей
Мне кажется пузырь уже не может дуться дальше.
Вернее сказать, дуться дальше без значимой инфляции, роста прибыли в номинальном выражении и соответственно снижения значения мультипликаторов даже при условии. что цены на акции останутся на текущих уровнях.

Но что останутся - это вряд ли. Ибо нарратив, по-моему, меняется прямо сейчас:
💀 NVidia c максимума 23 января $147,2 сползла до $120 - это минус 18,4%
🗡 Биток с хаёв 24 января в $108 тыс. потерял порядка 10,1% - цена примерно $97 тыс. в моменте, пока пишу данный пост. (на утро уже -12,1%)

В общем первые "радости" взаимного прокола пузырей налицо. Но по большому счету, это пока лишь коррекция. Посмотрим как пойдет дело дальше.

#битва_пузырей
#крипта
МВФ накрутил хвоста Сальвадору и тот отказался от официального статуса битка как платежного средства.
О чем это говорит?
Первое - никакой замены фиатных валют битком никто не допустит. Не для того, понимаешь, мутили CBDC, чтобы тут разные всякие себе лишнее позволяли.
Второе - никаких чудовищных инвестиций в Сальвадор после легализации битка не пришло. Потому что чудовищные инвестиции ходят вообще по другим законам. Не надо верить всему что пишут в учебниках.

Что до дальнейшего, то я не удивлюсь, если результатом торга Трампа и ФРС будет очередной падеж крипты.

Сделка видится очень простая: мы тебе снижаем ставку в пол, а ты перестаёшь поддерживать богомерзкую "независимую" крипту и соглашаешься на цифровой доллар. Как следствие, организуется супершорт в крипте и "невидимая рука рынка" пойдет шарить по карманам криптанов при том, что вроде бы ставка упала и фонда растёт.

Словом, должно быть интересно.

#крипта
#битва_пузырей
#вестисполейАрмагеддонщины
Крипта и биг-техи незаметно стали темой уже не инвестиций, а ни много ни мало, конфликта поколений. Своего рода как доллар в СССР в 1980-е (еще до перестройки, либерализации и прочего).
Новое борется со старым по всем фронтам.

Соответственно, и развязка этой истории будет скорее социальной, а не экономической. Я как человек старого поколения, конечно, думаю, что молодежь в итоге по-обломается и войдет в разум через обнуление депо в пузырях. Собственно, как их отцы в США во времена "бума доткомов", и в РФ во времена АО "МММ", НБ "Траста" и "Хопер Инвест". Каждому своя пирамида, как говорится.

Это не значит что отцы сохранят депо в трежерях и недвижке, но то такое - та же недвижка сколько раз падала на своем веку, а "новая экономика" должна крупно навернуться едва ли не в первый раз.

Но пока этого не случилось, конечно, приходится выдерживать натиск разозлённых криптанов и адептов инвестиций в ИИ, биг-техи и прочие переоцененные кунштюки. В Пульсе ко мне даже один персонаж пришел предъявлять претензии в комментариях к посту про портфель бондов, хотя казалось бы причем тут они.

Но вообще говоря, оппонент был прав: требуется внятный прогноз.
Когда собственно надо ждать прокола и сдутия пузыря "новой экономики"?

Точную дату не назову, но основных узловых момента два:
1. Завершение фрагментации мирового финансового рынка (ориентировочно - не позднее середины 2026 года)
2. Переход на эмиссионное финансирование дефицита бюджета в США и Китае (в теории может произойти когда угодно, но скорее всего это тоже 2026 год)

Аккурат перед наступлением указанных событий все пузыри сдуются "естественным" образом или нарочито намеренно.
Да, после этого начнется гипер, и казалось бы крипта, акции и все такое прочее должны будут всех спасти от гипера, но нет.

Если вспомнить опыт последних лет СССР, то сначала конфисковали накопления населения, а потом запустили гипер. Тут будет та же история, просто потому что это логично с точки зрения организаторов.

Поэтому карачун крипте, деривативам и рынку акций будет практически одновременным, ну может быть с разбросом в квартал. На фоне сокращения ликвидности, ужесточения регулирования, шоков мировой торговли, прилета инопланетян внезапных политических событий, или всего сразу.

Соответственно, наиболее вероятный срок начала проблем на мировых рынках мне видится с октября 2025 года по февраль 2026-го. Отменить или отсрочить его может внезапное нахождение новой модели функционирования мирового финансового рынка без деглобализации, но пока таковой не просматривается.

#битва_пузырей
Китай в ответ на американские стейблкоины выпустит свои. Ну понеслась душа в рай.
Скоро в мире будет столько стейблкоинов, что шагу не ступить.
Грюндерский фронт Третьей мировой открыт.
В общем, все к чему прикасается старина Донни превращается в рестлинг и балаган.

#битва_пузырей
Ну вот найдена волшебная палочка - ИИ спасет экономику США.
Не понятно правда, как именно это произойдет, но это не важно - есть базовый график. Дальше его надо растиражировать по блоггерам и написать что-то типа

"не просто же так его нарисовали, есть расчеты и обоснования".

Хотя как обычно в подобных случаях расчеты кривые, а обоснование "тому що".

#битва_пузырей
Вставлю 5 копеек.
Важное отличие нынешней ситуации от "бума доткомов" состоит в том, что тогда виртуальная реальность разбивалась о прозу жизни, а теперь никакая проза жизни значения не имеет: это бои разных виртуальных проектов.
Проще говоря, Nvidia с P/Е 60 нынче борется не с P/Е 4-5 у сырьевиков, а с P/Е 889 у CrowdStrike. То есть речь идет о переливе денег между пузырями. В реальность возвращаться никто не собирается.

Крипта опять же ... впрочем ладно, не будем будить лихо))

#битва_пузырей
Пузырь ИИ очевидно забуксовал.
Не то, чтобы виноват в этом коллега Рябов, но он его решительно обличает уже который день.
В целом нерешаемой проблемы нет - не первый пузырь и не последний, вопрос только в том, что ранее горячие деньги аккуратно переливались из одного пузыря в другой. Из сланцев в "энергопереход" и крипту, оттуда в ИИ.
А теперь что остается? Лабубу? Вроде мелковато. Нужен какой то новый хайп и угар. А его что-то нет.
Либо еще не готов и вот-вот на днях анонсируют, либо ... это промашка, рискующая уронить вообще всю отрасль пузыренадувания.

#почитывая_чатики
#битва_пузырей
Это еще QE толком нет!
На самом деле, все довольно логично: инфляцию ждут, к инфляции готовятся.
Ну как могут так и готовятся.
Просто все пузыри видимо лопнут одновременно: и на фондовом рынке и в крипте, проколоть одни и сохранить другие не получится.

Хотя нет, получится.
Сейчас по сути не растут товарные рынки. Вот они падать не будут. Правда это и не пузыри если посмотреть внимательно, а самые что ни на есть реальные ценности, ловко маскирующиеся под пузыри и деривативы.

#битва_пузырей
На ИИ пошёл медиа-накат.

Ведущие компании США продолжают говорить об ИИ, но не могут объяснить его преимуществ

Что характерно, заменить в этой фразе ИИ на "крипта" и она тоже будет вполне актуальна. Но на текущий момент батон крошится на ИИ.

#битва_пузырей
В раскрытие темы,поднятой предыдущим постом. Коллеги довольно подробно освещают пузырь им Альтмана (начиная со ссылки и 4 поста вниз).

Отдельно доставляет комментарии ИИ-бота относительно финансовых рисков в OpenAI - то ли пост-ирония то ли явка с повинной.

По сути ИИ-пузырь сейчас рынки и держит финансовые рынки, да отчасти и реальный сектор (электричество, строительство дата-центров и пр.) Других подпорок/костылей нет.
Сколько протянет данная конструкция? Скорее месяцы чем годы. Но как обычно это не точно)

#битва_пузырей
#крипта
В ленте продолжается армагеддонщина на тему падения крипты. Коллега Рябов например назвал это "величайшим разгромом", хотя вроде как были падения и поболее и не сказать, чтобы из окон раз в час выпадали криптоинвесторы.

Скорее мы наблюдаем очередной этап "битвы пузырей". Неделю назад все медиа дружно говорили о проблемах ИИ-кольца, теперь нанесён ответный удар. Коллега Рябов безусловно прав в одном: завал на тонком рынке - это в 90% штука управляемая и намеренная.

Кто на ком стоял и кто кого заборет - вопрос интересный, но со стороны похоже что битва крипто и ИИ пузырей идет по разделительной линии Сити - Wall Street
Англичане традиционно курируют внебиржевые схемы Понци, а американцы - классические биржевые. Хотя возможно тут не надо искать сложных объяснений: коллега Белов предлагает считать виноватым Трампа, который решил проколоть вообще все пузыри, чтобы поддержать долговой рынок.

#битва_пузырей
Нормальный ход событий - чтобы пузыри не лопались, спекулятивные капиталы должны планово перемещаться из пузыря в пузырь. Что мы и наблюдаем. Вчера сланцы, потом крипта, затем ВИЭ и электромобили, потом ИИ, теперь дата-центры и прочие реакторы.
Конвейер "пузырей" как отражение конвейера инноваций.

Нельзя же стоять на месте и проводить операции по технологиям времен тюльпаномании.

#битва_пузырей
В продолжении предыдущего поста - заморочился и нарисовал картинку динамики пузырей. Указал только текущие, но возможно будут и новые - до 2035 года времени навалом, как видно.
Потом вспомнил, что тему пузырей и современного грюндерства начал разрабатывать еще в 2016 году (лонгрид см. по ссылке)
Через 10 лет все стало гораздо понятнее, могу сказать. И концептуальные вещи в отношении технологии запуска пузыря в целом подтвердились.

#битва_пузырей
Вот вы говорите в золоте пузырь, в недвижке пузырь.
Ну что это за мелкотемье и детский сад.
Вот где пузырь!

«Компания по ядерным технологиям Oklo не имеет доходов, лицензии на эксплуатацию реакторов и обязательных контрактов на поставку электроэнергии. Но это не помешало стартапу из Кремниевой долины подхватить волну энтузиазма инвесторов, в результате чего его рыночная стоимость на фондовом рынке превысила 20 миллиардов долларов, увеличившись более чем на 500% с начала года».