#стройка
После теракта пошли новости про нарушения при сдаче в эксплуатацию Крокус Сити. До оглашения официальных результатов расследования это всё, безусловно, остаётся на уровне слухов, но очевидно, что стройкомплекс столкнется с необходимостью перемен.
Это и возможные проблемы с рабочей силой из-за возможных ограничений на привлечение трудовых мигрантов, и усугубляющиеся проблемы с поставщиками и подрядчиками ( о чем мы недавно говорили на стриме с Легендой и что мне неоднократно подтверждали и в других компаниях) и высокие ставки по ипотеке. Одним словом, рынок недвижимости будет "остужаться", причем в основном за счет застройки крупных агломераций (новые территории и инфраструктура очевидно будут в приоритете).
Так что весьма вероятно сокращение объемов строительства (через ограничение предложение земельных участков и выдачи разрешений на строительство). Это гарантировано создаст некоторые проблемы девелоперам, но к серьезному снижению цен, думаю, не приведёт. Ну и программы реновации в столицах, скорее всего, тормознут на пару-тройку лет минимум, пока острую ситуацию с дефицитом производственных ресурсов не разошьют.

В общем стройкомплекс ждут новые времена. Кстати говоря, случайно или нет но в ПИКе сменили менеджмент накануне. Интрига, однако!
Зато совершенно никакой интриги нет в том, что примерно через месяц после начала снижения объемов строительства все околоЦБшные каналы начнут гомонить о том, что жесткая ДКП сработала, ЦБ гениален. И объяснить ничего никому как обычно будет нельзя 🤷‍♂️

UPD: по Крокусу Генпрокуратуа опровергла.

#наукадоказала
Свёл дискуссию с Григорием Баженовым в один пост, пусть будет, а то в случае чего искать по чатам долго.
Собственно, ценность данного спора (по сути о "хорошей" и "плохой" индустриализации) больше не в аргументах а в умонастроениях.
Григорий считает, что бывают "хорошие" индустриализации (без негативных социальных эффектов), я считаю что не бывает, все индустриальные переходы так или иначе были (и будут, например предстоящий в Африке) сопряжены с большим или меньшим людоедством, оно просто проявлялось в разной форме в зависимости от "конкретно-исторических условий", как говорилось в дни моей юности.
Можете в этом отношении считать меня марксистом)
"Хорошие императоры", "хорошие правители", "хорошие/эффективные институты", "хорошая индустриализация" - это все пропагандистские химеры, дорогие друзья. Никто и никогда не хочет специально быть плохим, но иногда по другому не получается.

UPD: логика очень простая: для индустриализации нужно установление новых социальных отношений и соответственно новых социальных порядков. Чего без конфликта сделать невозможно. Поэтому конфликты есть всегда и везде: разной интенсивности и в разной форме реализуемые. Так что если вам кажется что где-то их не было, значит вы чего то не заметили (как учат нас законы Мерфи)

#гнетущее_ДКП
Вот и постригли "бороду ожиданий" - "избушки" всем продали акции, а потом признались, что не ожидают понижения ставки. Еще пару месяцев уйдет на дебаты понизят не понизят, за это время все, кто не успел продать, закроются о последних оптимистов. И можно начинать новый цикл отращивания ожиданий)

#угар_киберпанка
Пожалуй впервые за последнее время это высказано столь явно: высокая ключевая ставка давно затормозила инфляцию, давайте уже снижать. И сказал это, прошу заметить не Глазьев, не Хазин, не Дерипаска и не Царьград ТВ.
В общем сериал "народ против ЦБ" набирает обороты.

#транспорт
У нас кажется появилась новая конспирологическая тема - BlackRock скупает инфраструктуру.
Очевидно, что это делается не ради доходности: трудно придумать что-то менее привлекательное, чем инфраструктура в этом отношении. В данном воспроизводственном секторе даже критерии рациональности свои собственные, совсем не коммерческие.
Тогда зачем? Ради контроля. Раз уж мировая логистика трещит по швам, каждый тут себе заводит свой теневой флот и строит транспортный коридор, то в складывающейся ситуации надо брать контроль над инфраструктурой.

#вестисполейАрмагеддонщины
Потихоньку публике внедряется мысль о том, что роста больше не будет:
🎡 осторожное признание ИИ пузырем, который лопнет не скоро, но кто это может знать точно.
🧳 Блумберг написал о том, что Тиль, Цукер и прочие инсайдеры сливают акции
〽️ Завибрировали "легендарные инвесторы" вспомнив 1929 год
💀 Джим Роджерс ещё набросил на вентилятор, предложив купить вместо биткоина сахар, поскольку он имеет внятную ценность (в крайнем случае можно выйти в физическую поставку и самогон поставить)

Сахар не сахар, а в РФ за буллинг крипты как-то серьезно взялись со всех сторон. За последние пару дней вышло аж две новости:
🪠 закрытие российской криптобиржи-наследницы Binance
⚔️ планы по повышению тарифов на майнинг в РФ

В общем, "если правда оно, ну хотя бы на треть", то пузырям в техах и крипте и правда скоро может наступить карачун. Останутся только старые сырьевики и сплошное ESG. Или еще надуем на полгодика? Опрос ниже. 👇

NVDA, SMCI - чОрным шоколадом затариваться надо было... Какао уже 9300+

#ЦФА
Костлявая рука мирового империализма тянется к молодому отечественному финтеху: США внезапно решили забанить Атомайз, Мастерчейн и Лайтхаус.
На очереди, судя по всему, все гастрономы и промтоварные магазины в Талдомском и Шатурском районах Московской области.
Хотя нет, для этого данные предприятия должны принадлежать попавшим под санкции лицам.
Но почему тогда не попали под санкции Альфа-Токен, Сберовские "Цифровые решения" и ПСБ-шный "Токеон"?
Хотя, может их оставили на следующий пакет?

Одни вопросы и слишком много "хотя".
Хотя, может и не так уж много.

Ясно одно: мир неуклонно возвращается к старым проверенным рецептам меркантилизма и протекционизма. Забанили - значит надо, нефиг шастать.
И никаких разговоров про "эффективные институты", заметьте. Хотя они ещё по инерции идут, но это как с ESG - затухающие колебания, "тень кнута, призрак пряника", как говорил Леонид Шебаршин, правда несколько по иному поводу.

#долговой_коллапс
Лиз Трасс стала мемом не хуже Че Гевары, но по-моему и в том и в другом случае это сильно переоценённые фигуры.
Истинные герои долгового коллапса прямо сейчас бьются в США за президентское кресло. А если даже почему-либо их заменят (пошли такие слухи) то на сцену выйдут другие не менее масштабные герои, которым выпало обрушить долговую пирамиду.
Кстати до 2026 года это всё может просто не дотянуть, проблемы начнутся скорее всего раньше. Госдолг всегда держится на доверии, а доверие к сожалению тает очень быстро, примерно со скоростью снега весной.

#угар_киберпанка
Незыгарь считает, что Эльвиру Набиуллину могут назначить на должность директора-распорядителя МВФ.
Загад не бывает богат, но я думаю, что это по-любому правильно.
Надо навести порядок на международном уровне!
А то расслабились, с инфляцией не борются, забыли старика Волкера, традиций не чтят, ф Бабруйск не ездют.
Так что мы (почему мы, я же вроде тут один, ну ладно, написал уже, не исправлять же) всецело поддерживаем кандидатуру Эльвиры Сахипзадовны!!!

Наказ: сразу после установления контроля над МВФ надо поднять ставку на что-нибудь. Например, на SDR МВФ до 20%, сейчас она 4% несерьезно как-то.
И ещё ввести официальный гимн МВФ. Я предлагаю "Туган Як" - песня хорошая, да и авторы музыки и стихов земляки, уфимцы (Урал и Гульнара Рашитовы, но по моему они не родственники)

#стройка
Ровно то о чем мы говорил не далее как позавчера - работы по Сити-2 приостановили. Думаю это не единичный случай, будет продолжение. Основные причины изложены тут.

Блэкрок теперь чувствует себя как настоящий инвестор в ВДО: у него половина портфеля набита сертифицированным первосортным говном. Но тут штука в том, что размер имеет значение. $5 трлн. сегодня просто физически невозможно продать с приемлемым дисконтом. Нет таких стаканов в природе. Поэтому приходится писать открытые письма в Спортлото.

Вы не смотрите что Андрей Верников с виду интеллигентный и в очках. На самом деле он коварен. Меня например, заставил на вопросы подписчиков отвечать. Вразбивку. Мне б сообразить воспользоваться статей 51 УК, но я как всегда вовремя не сориентировался. И отговаривал покупать облиги РЖД.
"Зачем оно вам?" - говорю.
Железная дорога, конечно, такого отношения к себе не прощает.

#IPO_SPO
в качестве разогрева к завтрашней конференции "Эксперта" по IPO: Астра ломанулась наверх, удвоилась с цены IPO (333 руб.) и обошла Совкомбанк, который доходил почти до 70%. До Генетико конечно оба не дотянули, но все равно.
Остальные из размещенных в прошлом году пока отстают, а некоторые еще до сих пор ниже цены размещения (как минимум Кармани, Кристалл, Мосгорломбард и Хендерсон но двое последних всего на 1-2% ниже цены IPO).
Надо сказать, что 3 ярких успеха из 9 - на самом деле это весьма неплохо. А если прибавить Диасофт и ЮГК которые выросли примерно на 45-50% от цены размещения, то сезон IPO 2023 года можно считать удачным. Понятно что инвесторы хотели сразу 4 планки, а потом еще удвоение за год, но это даже оттолкнувшимся ото дна вагонам было не под силу.

Нормально сработали, в 2004-2005 годах было не в пример хуже - тогда 70% дебютантов через год торговались ниже цены размещения.

UPD: Виноват, забыл про амбасадоров! Добавил в список отстающих Кристалл!

#IPO_SPO
Кстати говоря, старина Донни показал мастер-класс - в первый день сделал +50%. Хотя это планово убыточная социальная сеть. Но то США - там вообще рынок сказочный в этом смысле, народ играет азартно, много и удовольствием. В результате один гастроном там какое-то время может стоить дороже чем приличная сетка ритейла здесь))
В общем нам есть к чему стремиться, дорогие друзья)

​​#IPO_SPO
Итак, конференция Эксперта по IPO. Основные тезисы пленарки:
1⃣ В 2023 году в IPO вложили 42 млрд. В корп облигации 4,2 трлн.
2⃣ Инвесторы в облигации и IPO почти не пересекаются. Успех IPO от выпуска облигаций напрямую не зависит.
3⃣ В этом году ждут 14 размещений. Решили переименовать "год IPO" в "эру IPO" не дожидаясь перитонита. Всё только начинается.
4⃣ Минфин думает о послаблениях для НПФ для участия в новых размещениях и решении вопроса о выходе на IPO подсанкционных компаний
5⃣ Мосбиржа: из 11 трлн. активов частных инвесторов 15% это акции иностранных компаний большей частью заблокированые. После их разблокировки чад кутежа всё и начнётся. НПФ и другие институционалы и фэмили-офисы нужны для того, чтобы обеспечить адекватную оценку бизнеса эмитентов при выходе на размещение

#отлить_в_граните
Олег Карпеев, Синара:
У инвестора в акции есть два права:
1. Право голосовать на собрании акционеров
2. Право претендовать на часть ликвидационной стоимости, если таковая останется.
😁😭😅

​​#конференция_эмитента
💬28 марта в 16:00 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Размещение нового выпуска облигаций АО «Синара-Транспортные Машины»

28 марта, в 16:00 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с представителями АО «Синара-Транспортные Машины» - одного из крупнейших российских холдингов транспортного машиностроения.

💬Спикерами онлайн-семинара станут:
Сергей Зобов, Коммерческий директор Cbonds;
Владимир Потатуев, Руководитель корпоративных финансов Группы Синара
Михаил Бойко, Директор по работе с органами государственной власти Группы Синара

📆Когда: 28 марта в 16:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация



erid 2SDnjev8b45

#поменяйте_керенки
Все правильно, если не можешь соответствовать стандартам, просто поменяй стандарты. Я бы таргет сразу 5% поставил, чтобы с запасом. А потом можно и 10%.