Актуальная подборка облигаций ✅
С момента прошлого заседания центрального банка облигации хорошо выросли. Индекс государственных облигаций РФ (RGBI) прибавил 5%, а ОФЗ с погашением в 2040г с 16.6% доходности уходили на 15.6%.
Сейчас все снова падает: более половины роста уже вернули обратно.
Впереди выборы. Сильно выросла неопределенность: "а что будет после?". Кто-то говорит про м...зацию, кто-то говорит про рост налогов, а большинство склоняются к росту бюджетных расходов в новых поправках на 2027+: дефицит бюджета может еще вырасти. Кроме того, "топливный кризис" (можем получить очередной всплеск инфляции) и видимо нет значимого прогресса не геополитическом треке.
Для облигаций, как и для акций, дополнительная неопределённость — причина требовать более высокую премию за риск. Сильнее всего на рост доходностей реагируют выпуски с длинным сроком погашения.
Поэтому в этой подборке мы решили посмотреть в другую сторону — на надёжные облигации с рейтингом от A- и сроком погашения до 3 лет.
Они значительно меньше зависят от того, куда пойдёт ключевая ставка в ближайшие годы, а погашение уже относительно близко.
➡️ ВЭБ.РФ ПБО-002Р-50 (RU000A10B8D9)
Рейтинг: AAA
Доходность: ~16%
Погашение: 06.04.2027
Купон: RUONIA + 2,3%
Самый консервативный вариант в подборке. До погашения осталось меньше года, при этом кредитный рейтинг максимальный. Плавающий купон дополнительно снижает процентный риск.
➡️ Яндекс 001Р-02 (RU000A10CMT9)
Рейтинг: AAA
Доходность: ~14,8%
Погашение: 26.02.2028
Купон: 13,5% годовых
Не самая высокая доходность в подборке, зато один из наиболее качественных корпоративных заёмщиков.
➡️ ОДК 001Р-04 (RU000A10FG68)
Рейтинг: A+
Доходность: ~17,5%
Погашение: 2028 год
Купон: плавающий
Ещё один вариант для короткой части портфеля. Доходность выше, чем у AAA-выпусков, при этом кредитный рейтинг остаётся высоким. Плавающий купон уменьшает чувствительность бумаги к изменениям рыночных ставок.
➡️ АФК Система 001Р-31 (RU000A1098F3)
Рейтинг: A+
Доходность: ~23–24%
Погашение: 08.11.2028
Купон: ключевая ставка ЦБ + 2,2%
Про этот выпуск мы уже писали отдельно. После последних событий кредитный риск компании, на наш взгляд, стал интереснее для принятия. При этом повышенная доходность здесь не случайна: относительно ВЭБа, Яндекса и ОДК рынок закладывает более высокую премию за кредитный риск.
А к длинным ОФЗ всегда можно будет вернуться позже.
___
Информация в посте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, носит исключительно информационно-аналитический характер.
#облигации #офз #ставкацб #вэб #яндекс
С момента прошлого заседания центрального банка облигации хорошо выросли. Индекс государственных облигаций РФ (RGBI) прибавил 5%, а ОФЗ с погашением в 2040г с 16.6% доходности уходили на 15.6%.
Сейчас все снова падает: более половины роста уже вернули обратно.
Впереди выборы. Сильно выросла неопределенность: "а что будет после?". Кто-то говорит про м...зацию, кто-то говорит про рост налогов, а большинство склоняются к росту бюджетных расходов в новых поправках на 2027+: дефицит бюджета может еще вырасти. Кроме того, "топливный кризис" (можем получить очередной всплеск инфляции) и видимо нет значимого прогресса не геополитическом треке.
Для облигаций, как и для акций, дополнительная неопределённость — причина требовать более высокую премию за риск. Сильнее всего на рост доходностей реагируют выпуски с длинным сроком погашения.
Поэтому в этой подборке мы решили посмотреть в другую сторону — на надёжные облигации с рейтингом от A- и сроком погашения до 3 лет.
Они значительно меньше зависят от того, куда пойдёт ключевая ставка в ближайшие годы, а погашение уже относительно близко.
➡️ ВЭБ.РФ ПБО-002Р-50 (RU000A10B8D9)
Рейтинг: AAA
Доходность: ~16%
Погашение: 06.04.2027
Купон: RUONIA + 2,3%
Самый консервативный вариант в подборке. До погашения осталось меньше года, при этом кредитный рейтинг максимальный. Плавающий купон дополнительно снижает процентный риск.
➡️ Яндекс 001Р-02 (RU000A10CMT9)
Рейтинг: AAA
Доходность: ~14,8%
Погашение: 26.02.2028
Купон: 13,5% годовых
Не самая высокая доходность в подборке, зато один из наиболее качественных корпоративных заёмщиков.
➡️ ОДК 001Р-04 (RU000A10FG68)
Рейтинг: A+
Доходность: ~17,5%
Погашение: 2028 год
Купон: плавающий
Ещё один вариант для короткой части портфеля. Доходность выше, чем у AAA-выпусков, при этом кредитный рейтинг остаётся высоким. Плавающий купон уменьшает чувствительность бумаги к изменениям рыночных ставок.
➡️ АФК Система 001Р-31 (RU000A1098F3)
Рейтинг: A+
Доходность: ~23–24%
Погашение: 08.11.2028
Купон: ключевая ставка ЦБ + 2,2%
Про этот выпуск мы уже писали отдельно. После последних событий кредитный риск компании, на наш взгляд, стал интереснее для принятия. При этом повышенная доходность здесь не случайна: относительно ВЭБа, Яндекса и ОДК рынок закладывает более высокую премию за кредитный риск.
А к длинным ОФЗ всегда можно будет вернуться позже.
___
Информация в посте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, носит исключительно информационно-аналитический характер.
#облигации #офз #ставкацб #вэб #яндекс
👍16🔥10
Рынок РФ: не у всего есть причина
В этот пятничный вечер хотим в очередной раз коснуться вечной темы — почему рынок растёт и падает.
Эта неделя отлично подходит в качестве примера — за неделю индекс Мосбиржи сначала обвалился на -2.29%, затем полностью отыграл потери и вырос на +2.43%, чтобы под конец недели слить весь рост и закрыться в -0.08%.
Почему рынок рос и падал? И вот тут уже нет удобного и понятного объяснения. По геополитике ничего принципиально нового мы не слышали, явной реакции на новости о санкциях мы не видели, равно как и не видели явную реакцию на позитив, например, по инфляции.
Дело в том, что не всегда можно на 100% объяснить динамику рынка в моменте. Абсолютно нормальное явление, когда рынок может нащупывать тренд, колеблясь в боковике, падая и отрастая на 2-5%.
Самое главное, чего не должен делать инвестор в таких условиях — судорожно читать новости в попытках объяснить происходящее чтобы попытаться отыграть тренд. Это так НЕ работает. Фундаментал работает в средне-долгосроке, в краткосроке больше применим технический анализ — в том числе поэтому наша команда состоит из ребят, которые закрывают и то и другое.
Так что не суетимся друзья, а выстраиваем систему, которой жестко придерживаемся, чтобы не совершать импульсивные покупки и продажи. Волатильность рынка, которую мы видели на этой неделе — друг трейдера и враг неопытного инвестора.
Всем отличных выходных!🔥
В этот пятничный вечер хотим в очередной раз коснуться вечной темы — почему рынок растёт и падает.
Эта неделя отлично подходит в качестве примера — за неделю индекс Мосбиржи сначала обвалился на -2.29%, затем полностью отыграл потери и вырос на +2.43%, чтобы под конец недели слить весь рост и закрыться в -0.08%.
Почему рынок рос и падал? И вот тут уже нет удобного и понятного объяснения. По геополитике ничего принципиально нового мы не слышали, явной реакции на новости о санкциях мы не видели, равно как и не видели явную реакцию на позитив, например, по инфляции.
Дело в том, что не всегда можно на 100% объяснить динамику рынка в моменте. Абсолютно нормальное явление, когда рынок может нащупывать тренд, колеблясь в боковике, падая и отрастая на 2-5%.
Самое главное, чего не должен делать инвестор в таких условиях — судорожно читать новости в попытках объяснить происходящее чтобы попытаться отыграть тренд. Это так НЕ работает. Фундаментал работает в средне-долгосроке, в краткосроке больше применим технический анализ — в том числе поэтому наша команда состоит из ребят, которые закрывают и то и другое.
Так что не суетимся друзья, а выстраиваем систему, которой жестко придерживаемся, чтобы не совершать импульсивные покупки и продажи. Волатильность рынка, которую мы видели на этой неделе — друг трейдера и враг неопытного инвестора.
Всем отличных выходных!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥18👍11
Мини-тренинг по торговле📈📉📊
всем привет!
впервые решил устроить тренинг по торговле акциями, на котором я компактно, емко и эффективно поделюсь с вами своими методами торговли.
за последнее время вы неоднократно видели (делился прямо здесь в открытом канале) как я показывал, где будет рост, а где коррекция (некоторые акции рф, валюта, биткоин, золото, серебро, платина и другие).
пришло время - поделиться этими навыками с широкой аудиторией.
на следующей неделе (25-27 августа) я проведу мини-тренинг по торговле❗️
ВСЕМ КТО ХОЧЕТ БЫСТРО ВЗЯТЬ РАБОЧУЮ МЕТОДИКУ - НУЖНО ПРИСОЕДИНИТЬСЯ НА ТРЕНИНГ!
☑️ 25-27 августа
☑️ запись все трех дней будет
☑️ стоимость 3000 руб (сейчас 990 руб!!!)
а также КРУТЫЕ БОНУСЫ за раннюю регистрацию:
🎁 чек-лист "интересные идеи в акциях рф до конца года"
🎁 разбор вашего портфеля
🎁 покажу работу моего авторского индикатора GAZONOKOSILKA!!!
подключайся👇
всем привет!
впервые решил устроить тренинг по торговле акциями, на котором я компактно, емко и эффективно поделюсь с вами своими методами торговли.
за последнее время вы неоднократно видели (делился прямо здесь в открытом канале) как я показывал, где будет рост, а где коррекция (некоторые акции рф, валюта, биткоин, золото, серебро, платина и другие).
пришло время - поделиться этими навыками с широкой аудиторией.
на следующей неделе (25-27 августа) я проведу мини-тренинг по торговле❗️
ВСЕМ КТО ХОЧЕТ БЫСТРО ВЗЯТЬ РАБОЧУЮ МЕТОДИКУ - НУЖНО ПРИСОЕДИНИТЬСЯ НА ТРЕНИНГ!
☑️ 25-27 августа
☑️ запись все трех дней будет
☑️ стоимость 3000 руб (сейчас 990 руб!!!)
а также КРУТЫЕ БОНУСЫ за раннюю регистрацию:
🎁 чек-лист "интересные идеи в акциях рф до конца года"
🎁 разбор вашего портфеля
🎁 покажу работу моего авторского индикатора GAZONOKOSILKA!!!
подключайся👇
🔥4👍3
Отсюда УБЕЖАЛ покупатель! Какие акции РФ не покупают умные деньги
В новом выпуске разбираем акции, которые могут дать просадку или, наоборот, в перспективе вырасти!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 что происходит с российским рынком акций
04:12 какие акции сливают и дальше сольют
12:15 какие акции сильнее других
18:35 что будет с валютой
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео! 🙌🏻
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #доллар #рубль #портфельакций
В новом выпуске разбираем акции, которые могут дать просадку или, наоборот, в перспективе вырасти!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 что происходит с российским рынком акций
04:12 какие акции сливают и дальше сольют
12:15 какие акции сильнее других
18:35 что будет с валютой
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео! 🙌🏻
#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #доллар #рубль #портфельакций
🔥11
Forwarded from Maksim Paskanov
💡 Что делать, если твоя акция показывает минус • 4 мин 10 сек
Мало послушать - нужно начать применять в своем портфеле это.
Ссылка на мини-тренинг: https://t.me/investorylife/6385
#аудио_совет
Мало послушать - нужно начать применять в своем портфеле это.
Ссылка на мини-тренинг: https://t.me/investorylife/6385
#аудио_совет
👍10🔥4
По АФК Системе $AFKS
После атак на склады Ozon $OZON мы видим планку на выходных торгах не только в самих акциях компании, но и в материнской АФК Системе $AFKS.
Напомню, о какой сделке речь. В июне Система привлекла 320 млрд руб у ВТБ и пула инвесторов под залог своего пакета в Ozon. Ключевой момент: это НЕ кредит. По сути это своп — Система временно обменяла пакет Озона на деньги, с правом выкупить его обратно до 2030 года. До этого момента проценты не платятся, а все 320 млрд уже пошли на погашение долга. Подробно конструкцию разбирал в нашем канале InveStory Private.
Что из этого следует для текущего пролива? Если моё понимание сделки близко к реальности, то пакет Озона, скорее всего, уже ушёл с баланса АФК. То есть риск падения стоимости Ozon в значительной степени уже НЕ на Системе: деньги компания получила и направила на сокращение собственного долга.
Поэтому очень жду отчёт за 2 квартал 27 августа (четверг): если Озон действительно ушёл с баланса, рынок может довольно быстро переоценить всю эту историю, а шортистов АФК — неприятно удивить:)
Держу АФК $AFKS на 1.5% портфеля #Россия (очень маленькая доля) и, возможно, докуплю на проливе. Риск — большой: сделку могут отразить в отчётности не во 2-м, а в 3-м квартале (если она фактически прошла "в июле").
Не является инвестиционной рекомендацией. Мысли автора по теме.
#афксистема #система #озон #ozon
После атак на склады Ozon $OZON мы видим планку на выходных торгах не только в самих акциях компании, но и в материнской АФК Системе $AFKS.
Напомню, о какой сделке речь. В июне Система привлекла 320 млрд руб у ВТБ и пула инвесторов под залог своего пакета в Ozon. Ключевой момент: это НЕ кредит. По сути это своп — Система временно обменяла пакет Озона на деньги, с правом выкупить его обратно до 2030 года. До этого момента проценты не платятся, а все 320 млрд уже пошли на погашение долга. Подробно конструкцию разбирал в нашем канале InveStory Private.
Что из этого следует для текущего пролива? Если моё понимание сделки близко к реальности, то пакет Озона, скорее всего, уже ушёл с баланса АФК. То есть риск падения стоимости Ozon в значительной степени уже НЕ на Системе: деньги компания получила и направила на сокращение собственного долга.
Поэтому очень жду отчёт за 2 квартал 27 августа (четверг): если Озон действительно ушёл с баланса, рынок может довольно быстро переоценить всю эту историю, а шортистов АФК — неприятно удивить:)
Держу АФК $AFKS на 1.5% портфеля #Россия (очень маленькая доля) и, возможно, докуплю на проливе. Риск — большой: сделку могут отразить в отчётности не во 2-м, а в 3-м квартале (если она фактически прошла "в июле").
Не является инвестиционной рекомендацией. Мысли автора по теме.
#афксистема #система #озон #ozon
👍19🔥9
❗️Открываю доступ к этому чек-листу ровно на 24 часа
скачать бесплатно⬇️
https://investory-school.ru/chek-list-obl
и не забудьте сказать спасибо своей реакцией🔥
скачать бесплатно⬇️
https://investory-school.ru/chek-list-obl
и не забудьте сказать спасибо своей реакцией🔥
🔥45👍10
$OZON — прикидываем ущерб
Акции Озона валятся после серии ударов по складам сразу в нескольких регионах. Официальной оценки ущерба компания пока не дала и объясняет это тем, что сможет посчитать потери только после того, как получит доступ на территорию складов. Но по площади объектов и по рыночным ориентирам стоимости складской недвижимости и товарных запасов порядок цифр прикинуть можно. Комплекс в Чапаевске занимает 135 тыс. кв. м, восстановление подобной инфраструктуры после удара БПЛА оценивается примерно в 70 тыс. руб. за кв. м, а товар на такой площади обычно стоит от 190 до 310 тыс. руб. за кв. м. Отсюда восстановление здания обойдется примерно в 9.45 млрд руб., а стоимость товара составит от 25.65 до 41.85 млрд руб., итого по одному только Чапаевску набегает 35-51 млрд руб. потенциальных потерь.
По той же методике можно прикинуть ущерб от ударов в ночь на 24 августа. Комплекс в Энеме площадью около 91 тыс. кв. м прикидочно даёт 24-35 млрд руб. потерь, а объект в Невинномысске площадью 93.5 тыс. кв. м еще 24-36 млрд руб. Суммарно по трем крупным складам верхняя граница ущерба выходит на уровень 80-120 млрд руб. Это именно верхняя граница, а не итоговая сумма, поскольку часть площадок пострадала не полностью, по некоторым объектам речь шла в основном об эвакуации и локальных возгораниях без разрушения зданий, а часть дорогого товара со складов, по данным участников рынка, успели вывезти заранее.
Капитализация Ozon перед атаками превышала 600 млрд руб., а на пике падения опускалась заметно ниже 450 млрд, то есть инвесторы за одну сессию списали с компании порядка 150-180 млрд руб., в полтора-два раза больше расчетного максимума потерь от самих пожаров. В цену акций, очевидно, закладывается не только сгоревший товар, но и риск новых ударов, перебои в логистике и отток продавцов. Похожий сценарий уже проходил Wildberries, где с 18 июля пострадало не менее 24 складов, а совокупный ущерб компании и предпринимателей, по оценкам, мог достичь 800 млрд руб.
=> откуп на просадке выглядит рискованно, с учётом того как долго и методично "работали" по складам WB до этого.
#OZON #озон #акции #инвестиции #рынок
Акции Озона валятся после серии ударов по складам сразу в нескольких регионах. Официальной оценки ущерба компания пока не дала и объясняет это тем, что сможет посчитать потери только после того, как получит доступ на территорию складов. Но по площади объектов и по рыночным ориентирам стоимости складской недвижимости и товарных запасов порядок цифр прикинуть можно. Комплекс в Чапаевске занимает 135 тыс. кв. м, восстановление подобной инфраструктуры после удара БПЛА оценивается примерно в 70 тыс. руб. за кв. м, а товар на такой площади обычно стоит от 190 до 310 тыс. руб. за кв. м. Отсюда восстановление здания обойдется примерно в 9.45 млрд руб., а стоимость товара составит от 25.65 до 41.85 млрд руб., итого по одному только Чапаевску набегает 35-51 млрд руб. потенциальных потерь.
По той же методике можно прикинуть ущерб от ударов в ночь на 24 августа. Комплекс в Энеме площадью около 91 тыс. кв. м прикидочно даёт 24-35 млрд руб. потерь, а объект в Невинномысске площадью 93.5 тыс. кв. м еще 24-36 млрд руб. Суммарно по трем крупным складам верхняя граница ущерба выходит на уровень 80-120 млрд руб. Это именно верхняя граница, а не итоговая сумма, поскольку часть площадок пострадала не полностью, по некоторым объектам речь шла в основном об эвакуации и локальных возгораниях без разрушения зданий, а часть дорогого товара со складов, по данным участников рынка, успели вывезти заранее.
Капитализация Ozon перед атаками превышала 600 млрд руб., а на пике падения опускалась заметно ниже 450 млрд, то есть инвесторы за одну сессию списали с компании порядка 150-180 млрд руб., в полтора-два раза больше расчетного максимума потерь от самих пожаров. В цену акций, очевидно, закладывается не только сгоревший товар, но и риск новых ударов, перебои в логистике и отток продавцов. Похожий сценарий уже проходил Wildberries, где с 18 июля пострадало не менее 24 складов, а совокупный ущерб компании и предпринимателей, по оценкам, мог достичь 800 млрд руб.
=> откуп на просадке выглядит рискованно, с учётом того как долго и методично "работали" по складам WB до этого.
#OZON #озон #акции #инвестиции #рынок
👍14🔥14
Заехал на кофе с мороженым перед началом основной сессии.
Сегодня классный день!
1. Я сходил на серф и не взял ни одной волны🤣
2. Есть очень крутой чек-лист по акциям для вас (буквально только что дособирали) - сегодня отдадим вам
3. Для новичков в инвестициях сегодня тоже будет классный анонс - не пропустите
Всем🔥
Сегодня классный день!
1. Я сходил на серф и не взял ни одной волны🤣
2. Есть очень крутой чек-лист по акциям для вас (буквально только что дособирали) - сегодня отдадим вам
3. Для новичков в инвестициях сегодня тоже будет классный анонс - не пропустите
Всем🔥
🔥40👍15
❗️Итак, доступ к скачиванию открыт на 48 часов
📄Мы приготовили для вас очень крутой чек-лист по акциям!!
Рекомендуем сразу его скачать и ознакомиться. Это бесплатно.
Но только на 2 дня.
➡️СКАЧАТЬ ЧЕК-ЛИСТ ПО АКЦИЯМ⬅️
📄Мы приготовили для вас очень крутой чек-лист по акциям!!
Рекомендуем сразу его скачать и ознакомиться. Это бесплатно.
Но только на 2 дня.
➡️СКАЧАТЬ ЧЕК-ЛИСТ ПО АКЦИЯМ⬅️
🔥12
Отскок ВСЕ?!
В среду, 26 августа, в 12:00 МСК проведу бесплатный вебинар о том, как вижу рынок до конца 2026 года и какие сценарии закладываю на 2027-й.
Разберу:
— почему я не пытаюсь ловить дно;
— какие облигации и акции сейчас заслуживают внимания инвестора;
— как собрать портфель в текущих реалиях;
— где вижу возможности во фьючерсах, металлах и других инструментах;
— почему последний месяц сам спекулятивно торгую только от шорта и как ограничиваю риск короткими стопами.
Участие бесплатное.
26 августа, 12:00 МСК
Вебинар будет в вебинарной
➡️ https://t.me/+yhkPgU5gCMZhMmQy
В среду, 26 августа, в 12:00 МСК проведу бесплатный вебинар о том, как вижу рынок до конца 2026 года и какие сценарии закладываю на 2027-й.
Разберу:
— почему я не пытаюсь ловить дно;
— какие облигации и акции сейчас заслуживают внимания инвестора;
— как собрать портфель в текущих реалиях;
— где вижу возможности во фьючерсах, металлах и других инструментах;
— почему последний месяц сам спекулятивно торгую только от шорта и как ограничиваю риск короткими стопами.
Участие бесплатное.
26 августа, 12:00 МСК
Вебинар будет в вебинарной
➡️ https://t.me/+yhkPgU5gCMZhMmQy
👍10
Мирные переговоры возвращаются!?
> Самолёт ВВС США Boeing C-17 Globemaster III, на котором сегодня в Москву прилетел глава ЦРУ Джон Рэтклифф, вылетел из аэропорта Внуково, сообщают СМИ
> Директор ЦРУ Рэтклифф обсудил в Москве взаимное прекращение ударов по энергетике и портам Украины и РФ, прекращение огня в Сумской и Харьковской областях в качестве шагов к общей деэскалации и перспективы завершения конфликта — СМИ
=> пока неподтвержденная информация, ждём официальных заявлений сторон.
СМИ указывают на то, что Рэтклифф делал акцент на вопросе предотвращения столкновения НАТО и РФ — вряд ли америкосы отправляли бы непосредственно директора ЦРУ, если бы дело ограничивалось только российско-украинской тематикой. Поэтому с одной стороны вроде и позитив, что возобновилась хоть какая-то коммуникация, с другой стороны — стремновато от того, что накал страстей доходит до точки, где директор ЦРУ вынужден поднимать вопрос предотвращения конфликта НАТО и РФ.
В любом случае, Трампу надо показать хоть что-нибудь в преддверии выборов с точки зрения геополитических успехов, и такой мораторий он уже мог бы упаковать как своего рода победу. Для рынка даже просто мораторий на воздушные удары уже будет мощным позитивом, а для акций того же Ozon — буквально спасением.
=> смотрим на ситуацию с осторожным оптимизмом, но не обольщаемся.
Напоминаем про завтрашний вебинар🔥
#геополитика #акции #инвестиции #новости
> Самолёт ВВС США Boeing C-17 Globemaster III, на котором сегодня в Москву прилетел глава ЦРУ Джон Рэтклифф, вылетел из аэропорта Внуково, сообщают СМИ
> Директор ЦРУ Рэтклифф обсудил в Москве взаимное прекращение ударов по энергетике и портам Украины и РФ, прекращение огня в Сумской и Харьковской областях в качестве шагов к общей деэскалации и перспективы завершения конфликта — СМИ
=> пока неподтвержденная информация, ждём официальных заявлений сторон.
СМИ указывают на то, что Рэтклифф делал акцент на вопросе предотвращения столкновения НАТО и РФ — вряд ли америкосы отправляли бы непосредственно директора ЦРУ, если бы дело ограничивалось только российско-украинской тематикой. Поэтому с одной стороны вроде и позитив, что возобновилась хоть какая-то коммуникация, с другой стороны — стремновато от того, что накал страстей доходит до точки, где директор ЦРУ вынужден поднимать вопрос предотвращения конфликта НАТО и РФ.
В любом случае, Трампу надо показать хоть что-нибудь в преддверии выборов с точки зрения геополитических успехов, и такой мораторий он уже мог бы упаковать как своего рода победу. Для рынка даже просто мораторий на воздушные удары уже будет мощным позитивом, а для акций того же Ozon — буквально спасением.
=> смотрим на ситуацию с осторожным оптимизмом, но не обольщаемся.
Напоминаем про завтрашний вебинар
#геополитика #акции #инвестиции #новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥30👍2
🇷🇺 Рынок РФ: как к нему подступиться?
Если в середине 2024 года купить акции фонда на индекс Мосбиржи на локальном максимуме и просто держать, то к лету 2026-го портфель окажется в минусе более чем на 40%. За три года индекс поднялся с 2200 пунктов до 3600, а затем откатился обратно к 2100. Для рынка США подобное движение случается раз в десятилетие и обычно совпадает с кризисом. На российском рынке подобная амплитуда типична для одного полного цикла, а таких циклов за последние годы случилось уже несколько.
Причина в устройстве самого рынка. Свободное обращение акций на Мосбирже узкое, а крупные пакеты сосредоточены у ограниченного круга держателей. Котировки чувствительны к решениям Центробанка по ключевой ставке, к новостям о санкциях, к динамике рубля и цен на нефть. Любой из этих факторов способен развернуть индекс на 15-20% за несколько недель. В экономиках по типу американской подобные факторы распределены по десяткам независимых отраслей и миллионам частных инвесторов, поэтому рынок поглощает шоки постепенно. На рынке РФ концентрация риска выше, и любое системное событие быстро отражается в цене всего индекса.
Отсюда практический вывод. Стратегия «купить и забыть на десять лет» отлично работает на широком американском рынке. На российском рынке она систематически съедает доходность. Инвестор, который держит позицию через все фазы цикла, фиксирует и рост, и почти весь последующий откат, а в момент вроде нынешнего оказывается там же, откуда начинал несколько лет назад.
Рабочий горизонт для российского рынка сегодня укладывается в диапазон от одного до двенадцати месяцев. Внутри этого окна стоит заранее определять точки входа и выхода, ориентируясь на конкретные поводы, например на решение по ключевой ставке, дивидендную отсечку, новости о переговорах/санкциях или пробой технических индикаторов. Прибыль имеет смысл фиксировать частями по мере роста, не дожидаясь идеального пика, и точно так же заранее решать, при каком развороте тренда позиция закрывается.
Текущий уровень индекса около 2070 пунктов сам по себе не сигнал ни к покупке, ни к продаже. Это просто точка на графике, которую нужно сопоставить с конкретными поводами ближайших месяцев, а не повод строить прогноз на годы вперед.
Всем профит и грамотного подхода к рынку, друзья🔥
#акции #инвестиции #рынок #биржа #инвестирование
Если в середине 2024 года купить акции фонда на индекс Мосбиржи на локальном максимуме и просто держать, то к лету 2026-го портфель окажется в минусе более чем на 40%. За три года индекс поднялся с 2200 пунктов до 3600, а затем откатился обратно к 2100. Для рынка США подобное движение случается раз в десятилетие и обычно совпадает с кризисом. На российском рынке подобная амплитуда типична для одного полного цикла, а таких циклов за последние годы случилось уже несколько.
Причина в устройстве самого рынка. Свободное обращение акций на Мосбирже узкое, а крупные пакеты сосредоточены у ограниченного круга держателей. Котировки чувствительны к решениям Центробанка по ключевой ставке, к новостям о санкциях, к динамике рубля и цен на нефть. Любой из этих факторов способен развернуть индекс на 15-20% за несколько недель. В экономиках по типу американской подобные факторы распределены по десяткам независимых отраслей и миллионам частных инвесторов, поэтому рынок поглощает шоки постепенно. На рынке РФ концентрация риска выше, и любое системное событие быстро отражается в цене всего индекса.
Отсюда практический вывод. Стратегия «купить и забыть на десять лет» отлично работает на широком американском рынке. На российском рынке она систематически съедает доходность. Инвестор, который держит позицию через все фазы цикла, фиксирует и рост, и почти весь последующий откат, а в момент вроде нынешнего оказывается там же, откуда начинал несколько лет назад.
Рабочий горизонт для российского рынка сегодня укладывается в диапазон от одного до двенадцати месяцев. Внутри этого окна стоит заранее определять точки входа и выхода, ориентируясь на конкретные поводы, например на решение по ключевой ставке, дивидендную отсечку, новости о переговорах/санкциях или пробой технических индикаторов. Прибыль имеет смысл фиксировать частями по мере роста, не дожидаясь идеального пика, и точно так же заранее решать, при каком развороте тренда позиция закрывается.
Текущий уровень индекса около 2070 пунктов сам по себе не сигнал ни к покупке, ни к продаже. Это просто точка на графике, которую нужно сопоставить с конкретными поводами ближайших месяцев, а не повод строить прогноз на годы вперед.
Всем профит и грамотного подхода к рынку, друзья
#акции #инвестиции #рынок #биржа #инвестирование
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥23👍9
Русал $RUAL — есть ли перспективы?
Русал мощно оттолкнулся от дна с середины июля, в связи с чем нас регулярно спрашивают в личке относительно дальнейших перспектив компании. Просили — разбираем!
На днях компания опубликовала отчет по МСФО за первое полугодие 2026 года. Производственные показатели компании выросли по всем ключевым направлениям. Выпуск первичного алюминия увеличился до 2.01 млн тонн, это на 4.5% больше прошлогоднего показателя. Выпуск глинозема поднялся на 7.6%, до 3.658 млн тонн, добыча бокситов выросла на 12.8%, до 10.905 млн тонн. При этом продажи первичного алюминия и сплавов снизились на 10%, до 2.057 млн тонн, но снижение объясняется высокой базой прошлого года, когда компания распродавала накопленные запасы.
Себестоимость тонны в алюминиевом сегменте выросла на 10.4%, до $2506, тогда как цена алюминия на LME подскочила на 33.4% и достигла $3386 за тонну. Средневзвешенная премия к цене LME сократилась почти вдвое, до $52 с $92, а цена глинозема упала на 29.6%, до $307 за тонну. Общий выпуск металла компания удерживает на уровне около 4 млн тонн в год, закрытие неэффективных мощностей компенсируется запуском Тайшетского завода.
Рост цен на алюминий заметно улучшил финансовые результаты компании. EBITDA за полугодие выросла до $1.23 млрд против $748 млн годом ранее, рентабельность по EBITDA также заметно поднялась. Вместе с тем продолжает расти долговая нагрузка. Соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 5.8x против 4.3x на конец 2025 года, а свободный денежный поток остается отрицательным из-за роста оборотного капитала.
Дивиденды по итогам полугодия компания не выплачивает. Совет директоров Норникеля, доля в котором принадлежит Русалу, обсудит вопрос дивидендов на заседании 25 августа.
По текущим мультипликаторам компания торгуется с EV/EBITDA около 9.1x и P/E около 100x, при этом ROE составляет всего 0.4%. Если исключить из оценки стоимость доли в Норникеле, показатель EV/EBITDA снижается до 5.1x.
=> нужен более продолжительный и устойчивый рост цен на алюминий чтобы в акциях началась более глубокая переоценка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #отчетность #инвестиции #рынок #русал
Русал мощно оттолкнулся от дна с середины июля, в связи с чем нас регулярно спрашивают в личке относительно дальнейших перспектив компании. Просили — разбираем!
На днях компания опубликовала отчет по МСФО за первое полугодие 2026 года. Производственные показатели компании выросли по всем ключевым направлениям. Выпуск первичного алюминия увеличился до 2.01 млн тонн, это на 4.5% больше прошлогоднего показателя. Выпуск глинозема поднялся на 7.6%, до 3.658 млн тонн, добыча бокситов выросла на 12.8%, до 10.905 млн тонн. При этом продажи первичного алюминия и сплавов снизились на 10%, до 2.057 млн тонн, но снижение объясняется высокой базой прошлого года, когда компания распродавала накопленные запасы.
Себестоимость тонны в алюминиевом сегменте выросла на 10.4%, до $2506, тогда как цена алюминия на LME подскочила на 33.4% и достигла $3386 за тонну. Средневзвешенная премия к цене LME сократилась почти вдвое, до $52 с $92, а цена глинозема упала на 29.6%, до $307 за тонну. Общий выпуск металла компания удерживает на уровне около 4 млн тонн в год, закрытие неэффективных мощностей компенсируется запуском Тайшетского завода.
Рост цен на алюминий заметно улучшил финансовые результаты компании. EBITDA за полугодие выросла до $1.23 млрд против $748 млн годом ранее, рентабельность по EBITDA также заметно поднялась. Вместе с тем продолжает расти долговая нагрузка. Соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 5.8x против 4.3x на конец 2025 года, а свободный денежный поток остается отрицательным из-за роста оборотного капитала.
Дивиденды по итогам полугодия компания не выплачивает. Совет директоров Норникеля, доля в котором принадлежит Русалу, обсудит вопрос дивидендов на заседании 25 августа.
По текущим мультипликаторам компания торгуется с EV/EBITDA около 9.1x и P/E около 100x, при этом ROE составляет всего 0.4%. Если исключить из оценки стоимость доли в Норникеле, показатель EV/EBITDA снижается до 5.1x.
=> нужен более продолжительный и устойчивый рост цен на алюминий чтобы в акциях началась более глубокая переоценка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #отчетность #инвестиции #рынок #русал
👍7🔥2