Forwarded from Займер. Инвестиции
МФК "Займер" публикует предварительные значения основных показателей своей деятельности по итогам 2022 года.
Компания сократила свою долговую нагрузку, в 1,5 раза нарастила капитал и вдвое увеличила размер чистой прибыли за счет тщательного анализа риск-профилей заемщиков, рационализации расходов и улучшения условий сотрудничества с бизнес-партнерами.
В 2023 году "Займер" намерен придерживаться консервативной стратегии вплоть до позитивных изменений в макроэкономике.
Компания сократила свою долговую нагрузку, в 1,5 раза нарастила капитал и вдвое увеличила размер чистой прибыли за счет тщательного анализа риск-профилей заемщиков, рационализации расходов и улучшения условий сотрудничества с бизнес-партнерами.
В 2023 году "Займер" намерен придерживаться консервативной стратегии вплоть до позитивных изменений в макроэкономике.
Forwarded from Lokshin Michael
Раскрытие информации – Финам.Ру
https://zaoik.finam.ru/broker/regulations
Смотрите последний регламент, который после 13.03.2023
https://zaoik.finam.ru/broker/regulations
Смотрите последний регламент, который после 13.03.2023
🥳 Нормальный доступ к первичному рынку облигаций - теперь и в Финаме
#рубль #нашевсё #прогнозытренды
Валюты и рубль. Что мы делали и что думаю
Что мы делали?
Вчера основные иностранные валюты поставили против национальной очередные локальные максимумы.
Кульминация пришлась на полдень. Что многие спокойно объяснили экспирацией квартальных валютных фьючерсов. В общем, реакция в очередной раз была нулевой.
Мы опять немного докупили долларов, евро и юаней, каждого по трети. Валютная позиция, которая у нас формируется с середины декабря, вчера увеличилась примерно на 7%.
Эффективно вкладывать эту валюту, по-прежнему, некуда. Есть замещающие облигации, но мы предпочитаем хранить свободную ликвидность на денежном рынке. А его валютная секция на МосБирже, в отличие от рублевой, пока не развита.
Что я думаю?
Ослабление преследует рубль с мрачной неизбежностью три с лишним месяца подряд.
Мне откровенно не нравится реакция участников рынка, их спокойствие и безразличие.
Не скажу, что отчетливо помню осень 2014, но ощущение дежавю есть. Там тоже начиналось с неоспоримых успехов нацвалюты, продолжалось отмахиванием от реальности, закончилось валютной паникой.
По-моему, рынок повторяет траекторию. Наверно, как в прошлом марте не будет, но 100 рублей за евро – почему нет?
Можно вспомнить и о ключевой ставке. Сейчас большинству, и мне тоже, кажется, что двигать ее особо не за чем. 7,5% - устойчивое равновесное значение. Которое Банк России сегодня и должен подтвердить. Но вспомним, что делал ЦБ при прошлых приступах резкого ослабления рубля. 10%+ (наверно, все-таки не 15%) - легко.
И да, мы никуда не уходим из своих ВДО. Короткие бумаги с высокими доходностями и какой-никакой аналитической селекцией, в нынешней обстановке, если и не рентный источник, то хотя бы болеутоляющее.
Валюты и рубль. Что мы делали и что думаю
Что мы делали?
Вчера основные иностранные валюты поставили против национальной очередные локальные максимумы.
Кульминация пришлась на полдень. Что многие спокойно объяснили экспирацией квартальных валютных фьючерсов. В общем, реакция в очередной раз была нулевой.
Мы опять немного докупили долларов, евро и юаней, каждого по трети. Валютная позиция, которая у нас формируется с середины декабря, вчера увеличилась примерно на 7%.
Эффективно вкладывать эту валюту, по-прежнему, некуда. Есть замещающие облигации, но мы предпочитаем хранить свободную ликвидность на денежном рынке. А его валютная секция на МосБирже, в отличие от рублевой, пока не развита.
Что я думаю?
Ослабление преследует рубль с мрачной неизбежностью три с лишним месяца подряд.
Мне откровенно не нравится реакция участников рынка, их спокойствие и безразличие.
Не скажу, что отчетливо помню осень 2014, но ощущение дежавю есть. Там тоже начиналось с неоспоримых успехов нацвалюты, продолжалось отмахиванием от реальности, закончилось валютной паникой.
По-моему, рынок повторяет траекторию. Наверно, как в прошлом марте не будет, но 100 рублей за евро – почему нет?
Можно вспомнить и о ключевой ставке. Сейчас большинству, и мне тоже, кажется, что двигать ее особо не за чем. 7,5% - устойчивое равновесное значение. Которое Банк России сегодня и должен подтвердить. Но вспомним, что делал ЦБ при прошлых приступах резкого ослабления рубля. 10%+ (наверно, все-таки не 15%) - легко.
И да, мы никуда не уходим из своих ВДО. Короткие бумаги с высокими доходностями и какой-никакой аналитической селекцией, в нынешней обстановке, если и не рентный источник, то хотя бы болеутоляющее.
#лизингтрейд #новостиэмитентов
🚕 Ключевые операционные результаты ООО "Лизинг-Трейд" за февраль
— по итогам месяца лизинговый портфель составил 6.3 млрд руб. (+2.6% с начала года);
— на топ-10 лизингополучателей приходится 20.4% портфеля;
— коэффициент достаточности источников погашения (отношения суммы лизинговых платежей к платежам по обязательствам с учётом остатка д/с) равен 135%.
На первичных торгах продолжается размещение 7-го выпуска облигаций Лизинг-Трейда (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 150 млн руб., купон 14.5%, дюрация 3 года)
/Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфель PRObonds ВДО на 7,5% от активов/
— по итогам месяца лизинговый портфель составил 6.3 млрд руб. (+2.6% с начала года);
— на топ-10 лизингополучателей приходится 20.4% портфеля;
— коэффициент достаточности источников погашения (отношения суммы лизинговых платежей к платежам по обязательствам с учётом остатка д/с) равен 135%.
На первичных торгах продолжается размещение 7-го выпуска облигаций Лизинг-Трейда (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 150 млн руб., купон 14.5%, дюрация 3 года)
/Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфель PRObonds ВДО на 7,5% от активов/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#рейтинги #дайджест
⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢ПАО «ИСКЧ»
АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ НА УРОВНЕ BB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»
ИСКЧ (Институт Стволовых Клеток Человека) — холдинговая компания, выступающая стратегическим инвестором в инновационные предприятия на рынках медицины и здравоохранения.
Одной из основных операционных компаний ИСКЧ остается ММЦБ — крупнейший банк персонального хранения гемопоэтических и мезенхимальных стволовых клеток пуповинной крови в России для лечения критических заболеваний.
АКРА отмечает улучшение оценки за диверсификацию инвестиций Холдинга в связи с тем, что в 2022 году дивидендный поток стал поступать не только от ММЦБ, но и от АО «НекстГен» и ООО «Репролаб», однако определенная концентрация на ММЦБ сохраняется.
На конец 2022 года долг Холдинга составил 505 млн руб., из которых 300 млн руб. приходится на облигационный заем. Оставшаяся часть портфеля сформирована займами от связанных сторон (преимущественно от ММЦБ). По расчетам Агентства, отношение долга к рыночной стоимости инвестиций (LTV) сохраняется на уровне прошлого года — 0,4x, что соответствует среднему уровню долговой нагрузки.
График погашения долга Холдинга оценивается Агентством как комфортный — погашение выпущенных облигаций должно состояться в 2026 году. По остальным обязательствам погашения распределены достаточно равномерно в 2023–2025 годах. Вместе с тем АКРА сохраняет достаточно консервативную оценку в отношении доступа Холдинга к внешним источникам ликвидности в случае неблагоприятной макроэкономической ситуации.
🟢ООО «ФЭС-Агро»
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг до уровня ruBB+ и изменил прогноз на позитивный
ООО «ФЭС-Агро» является крупнейшим дистрибьютором семян, средств защиты растений и микроудобрений на территории Российской Федерации. В список оказываемых услуг также входит консультационное сопровождение и кредитование сельскохозяйственных предприятий.
Повышение рейтинга компании обусловлено улучшением показателя ликвидности и снижением уровня долговой нагрузки на фоне сильных финансовых результатов за 2022 год, которые оказались лучше ожиданий агентства. Основной причиной роста выручки от продажи семян и средств защиты растений явились рыночная конъюнктура и существенные инвестиции компании в оборотный капитал в конце 2021 года.
Объем краткосрочных кредитов и займов по-прежнему доминирует в совокупном кредитном портфеле компании, их доля по состоянию на 31.12.2022 (далее – отчетная дата) составила 70%. В целом показатели ликвидности компании улучшились по сравнению с последним пересмотром рейтинга, несмотря на доминирование краткосрочных кредитов и займов в составе кредитного портфеля.
По итогу 2022 года рентабельность по EBITDA выросла до 7%, что выше уровня прошлого года в 4%. В дальнейшем в условиях роста себестоимости закупок Агентство ожидает показатель рентабельности на уровне около 6%, что также поддерживается оптимизацией операционных затрат на фоне смещения фокуса бизнеса с масштабирования на развитие в текущих регионах присутствия. По результатам 2022 года показатель чистый долг к EBITDA составил 0,8х. Годом ранее, по расчетам агентства, показатель превышал предельный бенчмарка агентства в 4,5х.
⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢ПАО «ИСКЧ»
АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ НА УРОВНЕ BB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»
ИСКЧ (Институт Стволовых Клеток Человека) — холдинговая компания, выступающая стратегическим инвестором в инновационные предприятия на рынках медицины и здравоохранения.
Одной из основных операционных компаний ИСКЧ остается ММЦБ — крупнейший банк персонального хранения гемопоэтических и мезенхимальных стволовых клеток пуповинной крови в России для лечения критических заболеваний.
АКРА отмечает улучшение оценки за диверсификацию инвестиций Холдинга в связи с тем, что в 2022 году дивидендный поток стал поступать не только от ММЦБ, но и от АО «НекстГен» и ООО «Репролаб», однако определенная концентрация на ММЦБ сохраняется.
На конец 2022 года долг Холдинга составил 505 млн руб., из которых 300 млн руб. приходится на облигационный заем. Оставшаяся часть портфеля сформирована займами от связанных сторон (преимущественно от ММЦБ). По расчетам Агентства, отношение долга к рыночной стоимости инвестиций (LTV) сохраняется на уровне прошлого года — 0,4x, что соответствует среднему уровню долговой нагрузки.
График погашения долга Холдинга оценивается Агентством как комфортный — погашение выпущенных облигаций должно состояться в 2026 году. По остальным обязательствам погашения распределены достаточно равномерно в 2023–2025 годах. Вместе с тем АКРА сохраняет достаточно консервативную оценку в отношении доступа Холдинга к внешним источникам ликвидности в случае неблагоприятной макроэкономической ситуации.
🟢ООО «ФЭС-Агро»
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг до уровня ruBB+ и изменил прогноз на позитивный
ООО «ФЭС-Агро» является крупнейшим дистрибьютором семян, средств защиты растений и микроудобрений на территории Российской Федерации. В список оказываемых услуг также входит консультационное сопровождение и кредитование сельскохозяйственных предприятий.
Повышение рейтинга компании обусловлено улучшением показателя ликвидности и снижением уровня долговой нагрузки на фоне сильных финансовых результатов за 2022 год, которые оказались лучше ожиданий агентства. Основной причиной роста выручки от продажи семян и средств защиты растений явились рыночная конъюнктура и существенные инвестиции компании в оборотный капитал в конце 2021 года.
Объем краткосрочных кредитов и займов по-прежнему доминирует в совокупном кредитном портфеле компании, их доля по состоянию на 31.12.2022 (далее – отчетная дата) составила 70%. В целом показатели ликвидности компании улучшились по сравнению с последним пересмотром рейтинга, несмотря на доминирование краткосрочных кредитов и займов в составе кредитного портфеля.
По итогу 2022 года рентабельность по EBITDA выросла до 7%, что выше уровня прошлого года в 4%. В дальнейшем в условиях роста себестоимости закупок Агентство ожидает показатель рентабельности на уровне около 6%, что также поддерживается оптимизацией операционных затрат на фоне смещения фокуса бизнеса с масштабирования на развитие в текущих регионах присутствия. По результатам 2022 года показатель чистый долг к EBITDA составил 0,8х. Годом ранее, по расчетам агентства, показатель превышал предельный бенчмарка агентства в 4,5х.
#непрооблигации
"Приглашение на казнь" - эксцентричное в набоковской манере изложение простой мысли: ты можешь жить и умереть в мире и за мир навязанных тебе иллюзий.
Часто обращаюсь к этой книге последние месяцы, почти заучил концовку.
Кажется, не в тему канала, но, надеюсь, в тему.
Иллюстрация из wikipedia: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D1%80%D0%B8%D0%B3%D0%BB%D0%B0%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%BD%D0%B0_%D0%BA%D0%B0%D0%B7%D0%BD%D1%8C
"Приглашение на казнь" - эксцентричное в набоковской манере изложение простой мысли: ты можешь жить и умереть в мире и за мир навязанных тебе иллюзий.
Часто обращаюсь к этой книге последние месяцы, почти заучил концовку.
Кажется, не в тему канала, но, надеюсь, в тему.
Иллюстрация из wikipedia: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D1%80%D0%B8%D0%B3%D0%BB%D0%B0%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%BD%D0%B0_%D0%BA%D0%B0%D0%B7%D0%BD%D1%8C
#синтеком #отчетность
ТД Синтеком опубликовал отчётность за 2022 на ресурсе БФО.
По двум последним (ежеквартальным) купонам эмитент уходил в технический дефолт, но оба раза успевал выплатить обязательства (3.25 млн.) в 10-дневный срок.
Активы компании за 4 кв. существенно не изменились: запасы выросли примерно на 2 млн. (до 179.7 млн.), дебиторская задолженность снизилась на 12 млн. (до 61 млн.)
Новых обязательств у компании не появилось, облигационеры остаются единственными кредиторами компании, в обращении выпуск на 100 млн.
Капитал снизился до 6 млн.
Выручка за квартал составила 34 млн., убыток 8 млн. По году выручка составила 141 млн., убыток 19.3 млн.
Ситуация с последнего обновления, тут, существенно не изменилась. Лучше за 4 кв. точно не стало.
ТД Синтеком опубликовал отчётность за 2022 на ресурсе БФО.
По двум последним (ежеквартальным) купонам эмитент уходил в технический дефолт, но оба раза успевал выплатить обязательства (3.25 млн.) в 10-дневный срок.
Активы компании за 4 кв. существенно не изменились: запасы выросли примерно на 2 млн. (до 179.7 млн.), дебиторская задолженность снизилась на 12 млн. (до 61 млн.)
Новых обязательств у компании не появилось, облигационеры остаются единственными кредиторами компании, в обращении выпуск на 100 млн.
Капитал снизился до 6 млн.
Выручка за квартал составила 34 млн., убыток 8 млн. По году выручка составила 141 млн., убыток 19.3 млн.
Ситуация с последнего обновления, тут, существенно не изменилась. Лучше за 4 кв. точно не стало.
Эмитенты начинают отчитываться за 2022 год.
Дайджесты по итогам 6 и 9 мес. 2022 года пользовались популярностью, поэтому мы решили продолжить подобные публикации и по итогам всего 2022. Формат немного поменяется, более полная версия таблицы будет доступна по ссылке, она еженедельно будет обновляться путём добавления новых эмитентов. В канале публиковаться будет только часть таблицы (публикация полной таблицы будет выглядеть нечитабельно)
На данный момент опубликовали отчётности на ЦРКИ 7 эмитентов, первыми в текущем году стал Аквилон-Лизинг – 16 февраля 2023 года.
Лучше остальных выглядит отчётность ФЭС-Агро: рост всех основных финансовых показателей и снижение долговой нагрузки в терминах долг/EBIT c 5,5 до 2,9. Существенное улучшение финансовых показателей выразилось и в росте рейтинга компании на прошедшей неделе
Также нужно сказать и про Нику, мы делали отдельный пост про отчётность по 9 мес. Тогда мы писали, что за 3 квартал капитал уменьшился на 65 млн. при прибыли за 3 кв. 2 млн. Уменьшение капитала при положительной прибыли может произойти только в случае выплаты дивидендов, что мы и предположили. И оказались неправы, снижение капитала вызвано ошибкой в отчётности. Если раньше капитал за 2021 год был 121 млн., то после исправления ошибки стал 36 млн., поэтому и в отчётности за 9 мес. мы видели некорректные значения. Подробно про все корректировки и как они отразились в балансе и ОФР можно почитать в примечаниях к отчётности.
P.S.
Отчётность, безусловно, важный, но далеко не единственный источник информации об эмитенте. О некоторых нюансах отчётности и других источниках информации мы более-менее структурированно рассказали здесь
Часть эмитентов уже опубликовали отчётность на сайте налоговой, мы пока не включаем их в дайджест, но обязательно добавим после публикации на ЦРКИ. Среди таких эмитентов: Мосрегионлифт, ГФН, Бифорком, КЛС, Синтеком
Дайджесты по итогам 6 и 9 мес. 2022 года пользовались популярностью, поэтому мы решили продолжить подобные публикации и по итогам всего 2022. Формат немного поменяется, более полная версия таблицы будет доступна по ссылке, она еженедельно будет обновляться путём добавления новых эмитентов. В канале публиковаться будет только часть таблицы (публикация полной таблицы будет выглядеть нечитабельно)
На данный момент опубликовали отчётности на ЦРКИ 7 эмитентов, первыми в текущем году стал Аквилон-Лизинг – 16 февраля 2023 года.
Лучше остальных выглядит отчётность ФЭС-Агро: рост всех основных финансовых показателей и снижение долговой нагрузки в терминах долг/EBIT c 5,5 до 2,9. Существенное улучшение финансовых показателей выразилось и в росте рейтинга компании на прошедшей неделе
Также нужно сказать и про Нику, мы делали отдельный пост про отчётность по 9 мес. Тогда мы писали, что за 3 квартал капитал уменьшился на 65 млн. при прибыли за 3 кв. 2 млн. Уменьшение капитала при положительной прибыли может произойти только в случае выплаты дивидендов, что мы и предположили. И оказались неправы, снижение капитала вызвано ошибкой в отчётности. Если раньше капитал за 2021 год был 121 млн., то после исправления ошибки стал 36 млн., поэтому и в отчётности за 9 мес. мы видели некорректные значения. Подробно про все корректировки и как они отразились в балансе и ОФР можно почитать в примечаниях к отчётности.
P.S.
Отчётность, безусловно, важный, но далеко не единственный источник информации об эмитенте. О некоторых нюансах отчётности и других источниках информации мы более-менее структурированно рассказали здесь
Часть эмитентов уже опубликовали отчётность на сайте налоговой, мы пока не включаем их в дайджест, но обязательно добавим после публикации на ЦРКИ. Среди таких эмитентов: Мосрегионлифт, ГФН, Бифорком, КЛС, Синтеком
#портфелиprobonds #акции
Удача приходит к тем, кто умеет ждать. В пятницу рынок акций взметнулся. Один из лучших дней в полугодовом тренде восстановления от мобилизационного обвала. Обладатели акций, особенно акций Сбербанка, дождались.
Не скажу, что портфель PRObonds Акции провел и пятницу, и предыдущие полгода лучшим образом. Совокупная доля акций в среднем в эти месяцы составляла всего около 55% от активов, ступенчато снижаясь. Хотя за 11 месяцев ведения (портфель стартовал 22 апреля 2022 года) он принес 7,3% при скоромной по меркам рынка акций волатильности.
Моей реакцией на пятницу, вероятно, будет новая продажа акций. Сегодня еще рано, пусть рынок сперва выдохнет. Но на текущей неделе доля акций может сократиться до 50%, доля денег (размещаются в однодневных сделках РЕПО с ЦК под среднюю доходность 7-7,5%) – до тех же 50% увеличиться.
Если рост рынка сопровождается оптимизмом игроков, обычно это финальный рост. Вокруг Сбербанка и его дивидендов много оптимизма. Оптимизм плох для перспектив рынка. Рекордно высокие дивиденды (565 млрд.р.) при рекордно низкой прибыли (270 млрд.р. за 2022 год) – плохи для перспектив Сбербанка.
Воспринимаю пятницу как кульминацию. Прав или ошибаюсь, покажет новая неделя. Как скептик часто ошибаюсь.
PS. Думал снизить доли акций госкомпаний за счет частных. Ненадолго отложу идею. Продолжу регулировать баланс акций и денег.
__________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Удача приходит к тем, кто умеет ждать. В пятницу рынок акций взметнулся. Один из лучших дней в полугодовом тренде восстановления от мобилизационного обвала. Обладатели акций, особенно акций Сбербанка, дождались.
Не скажу, что портфель PRObonds Акции провел и пятницу, и предыдущие полгода лучшим образом. Совокупная доля акций в среднем в эти месяцы составляла всего около 55% от активов, ступенчато снижаясь. Хотя за 11 месяцев ведения (портфель стартовал 22 апреля 2022 года) он принес 7,3% при скоромной по меркам рынка акций волатильности.
Моей реакцией на пятницу, вероятно, будет новая продажа акций. Сегодня еще рано, пусть рынок сперва выдохнет. Но на текущей неделе доля акций может сократиться до 50%, доля денег (размещаются в однодневных сделках РЕПО с ЦК под среднюю доходность 7-7,5%) – до тех же 50% увеличиться.
Если рост рынка сопровождается оптимизмом игроков, обычно это финальный рост. Вокруг Сбербанка и его дивидендов много оптимизма. Оптимизм плох для перспектив рынка. Рекордно высокие дивиденды (565 млрд.р.) при рекордно низкой прибыли (270 млрд.р. за 2022 год) – плохи для перспектив Сбербанка.
Воспринимаю пятницу как кульминацию. Прав или ошибаюсь, покажет новая неделя. Как скептик часто ошибаюсь.
PS. Думал снизить доли акций госкомпаний за счет частных. Ненадолго отложу идею. Продолжу регулировать баланс акций и денег.
__________________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки #победа #пионер #быстроденьги #дельта #мигкредит #лаймзайм #вис
Портфель PRObonds ВДО. 25% за 12 месяцев. И множество сделок
Результаты. 170,3% - столько публичный портфель PRObonds ВДО принес за 4 года и 7 месяцев ведения. Напомню, с середины прошлого года портфель максимально соответствует нашей общей стратегии доверительного управления (она оперирует почти 400 млн.р.). Доходность последних 12 месяцев – 25,3%. С 1 января по 20 марта 2023 портфель заработал 5,2%. Внутренняя доходность портфеля, которая сейчас составляет 14,1% годовых, позволяет надеяться, что результат нынешнего года будет около 16% в идеальных условиях, и около 14% - в реальных.
Сделки. Завершается вывод из портфеля облигаций Джи-групп, решили не дожидаться оферт по ним.
Из нового – сокращение выпусков Победы и ГК Пионер, каждого на 0,5% от активов, по 0,1% от активов за сессию, по рыночным ценам. Замещение произойдет за счет ряда бумаг, уже входящих в портфель, каждой на 0,3% от активов, по 0,1% в течение 3 сессий. Это облигации БДеньги-02, Дельта1Р01, МигКр 01К, ЛаймЗайм01, ВИС Ф БП01.
Свободных денег, размещаемых в однодневных сделках РЕПО с ЦК, сейчас и после указанных операций, сохранится около 19% от активов. Впереди новые выпуски облигаций, и часть денег будет на что потратить.
Хотя после долгого роста в сегменте высокодоходных облигаций, наверно, не стремился бы уменьшать денежную позицию: однажды она сдержит удар от падения. А падение, пусть неизвестно, когда, обязательно будет.
Портфель PRObonds ВДО. 25% за 12 месяцев. И множество сделок
Результаты. 170,3% - столько публичный портфель PRObonds ВДО принес за 4 года и 7 месяцев ведения. Напомню, с середины прошлого года портфель максимально соответствует нашей общей стратегии доверительного управления (она оперирует почти 400 млн.р.). Доходность последних 12 месяцев – 25,3%. С 1 января по 20 марта 2023 портфель заработал 5,2%. Внутренняя доходность портфеля, которая сейчас составляет 14,1% годовых, позволяет надеяться, что результат нынешнего года будет около 16% в идеальных условиях, и около 14% - в реальных.
Сделки. Завершается вывод из портфеля облигаций Джи-групп, решили не дожидаться оферт по ним.
Из нового – сокращение выпусков Победы и ГК Пионер, каждого на 0,5% от активов, по 0,1% от активов за сессию, по рыночным ценам. Замещение произойдет за счет ряда бумаг, уже входящих в портфель, каждой на 0,3% от активов, по 0,1% в течение 3 сессий. Это облигации БДеньги-02, Дельта1Р01, МигКр 01К, ЛаймЗайм01, ВИС Ф БП01.
Свободных денег, размещаемых в однодневных сделках РЕПО с ЦК, сейчас и после указанных операций, сохранится около 19% от активов. Впереди новые выпуски облигаций, и часть денег будет на что потратить.
Хотя после долгого роста в сегменте высокодоходных облигаций, наверно, не стремился бы уменьшать денежную позицию: однажды она сдержит удар от падения. А падение, пусть неизвестно, когда, обязательно будет.
#портфелиprobonds #вдо #сделки #победа #пионер #быстроденьги #дельта #мигкредит #лаймзайм #вис
______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
______________________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности