Моя продажа золота где-то близко
#золото #серебро #прогнозытренды #стратегиятактика

Еще год назад я нацелился на нее. Никто не знал будущей траектории (или я не знал), продажа могла состояться и год, и полгода назад. Но золото выросло, сделки не было.

Отвлекусь на общее. Продаю то, что выросло и может снизиться, только потому, что более-менее научился извлекать из этого положительный опыт и результат. Получается, бОльшая часть тренда, обычно растущего – вне моего внимания и вне возможного источника дохода. Но это осознанное исключение из поля зрения. На фондовом рынке мы упражняемся в выманивании денег друг у друга. В таких играх, чтобы не становиться жертвой, лучше ставить на проверенные приемы и избегать всего остального.

Вернемся к золоту, заодно к серебру. Рост заметно выше предыдущего исторического максимума для первого и с приближением к нему для второго – сам по себе неплох для того, кто задумался об игре на понижение. Для этого понижения появляется простор.

Опять отвлечение. Именно потому, что до исторического максимума далеко, мы играли на понижение в ОФЗ (продавали фьючерс на Индекс RGBI в портфеле ВДО) в полсилы. Больше для хеджирования, чем для заработка.

Главные драгметаллы формируют комбинацию куда интереснее, именно для пополнения счета. Есть длительный тренд роста, есть состояние беспечности участников этого рынка. Когда страх проиграть, купив, вытесняется страхом недозаработать без покупки.

Где же переломная точка? Она определяется словом «ажиотаж». Когда обсуждений золота/серебра становится непривычно много. Ажиотаж, думаю, успеем получить еще осенью.

Когда решусь-таки нажать на красную кнопку, обязательно сообщу.
@AndreyHohrin

Источники графиков: https://www.profinance.ru/charts/gold/lca5, https://www.profinance.ru/charts/silver/lca5
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#монополия #риски

https://t.me/ivolgavdo/32793
👆👆👆
Самое интересное - в нашем чате 👉👉👉 t.me/ivolgavdo

ОФЗ как учебник фондовых спекуляций. Или почему инверсия доходностей – рисковое обстоятельство
#офз #правилаигры

Что такое инверсия доходностей?

Это когда облигации с отдаленными датами погашения дают доходность ниже коротких облигаций того же качества.

Это состояние не нормы рынка. Чем бумага длиннее, тем больше временной риск (больше риск-событий может прийтись на время до ее погашения). Значит, чем отдаленнее погашение, тем выше должна быть доходность.

В ОФЗ и первом эшелоне рублевых облигаций (да даже в ВДО), под ожидания скорого и значительного снижения ключевой ставки создалась названная инверсия и держалась несколько месяцев.

Спрос сосредоточился именно в длинных бумагах, наименее доходных и наиболее рискованных. Как часто бывает, публика делала выбор в пользу принципа «в этот раз всё будет иначе». Не удивительно, что ошиблась.

Я, вообще, играл против этого заблуждения, на понижение во фьючерсе на RGBI.

Сейчас рынок стал рациональнее. Длинные выпуски, в частности ОФЗ, заметно выросли в доходности. Сама кривая бескупонной доходности ОФЗ в сравнении с августом приобрела более верный наклон.

А те, кто поверил в удачу момента, получили, к примеру, -12% за 1,5 месяца в 15-летней ОФЗ 26238.

Чтобы научиться извлекать доход из фондового рынка, первое условие – научиться не терять. А для этого достаточно не пренебрегать его базовыми правилами.
@AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#взаимныйпиар

Собрались мы тут с авторами хороших Telegram каналов и подумали: «не сделать ли нам подборку каналов от нас, самих авторов?! Порекомендуем то, на что сами подписаны - где нет воды, бот трафика и соблюдается профессиональная этика». Взяли и сделали:

🟠Сергей Ткачев — финансовый советник VIP клиентов с общим портфелем ₽3 млрд. В канале публикует свои сделки.
Создал алгоритм, позволяющий зарабатывать на падающем рынке.

🟠Ирина Ахмадуллина — кандидат экономических наук, инвестор с большим опытом, ведет канал про инвестиции на фондовом рынке и в крипту. Делится аналитикой и мыслями по рынку. Ведущая крупнейшего инвестшоу «Деньги не спят».

🟠МАСТЕРСКАЯ ФИНАНСОВ — инвест. каналов много, хороших единицы. Вот один из них. Ведут инвесторы с опытом 15 лет, а не боты. Показывают на акциях, валюте, облигациях и др. активах как идут к целе в челлендже «На квартиру за 3 года».

🟠Дивпрогнозы | Инвестминт — пока одни инвесторы только покупают акции на объявлении дивидендов, другие уже забирают прибыль, потому что подписаны на @divalerts и заранее узнали о прогнозируемых выплатах. Присоединяйтесь.

🟠Trader.MOEX — крупнейшее сообщество в Телеграме по Срочному рынку Московской биржи. Если хотите разобраться с фьючерсами, то этот канал обязательно нужно иметь в закрепе! Подпишись сразу, чтобы не потерять

🟠Осторожный инвестор — лучший канал для тех, кто инвестирует или планирует начать, не любит большой риск и хочет получать стабильный доход 20-25% годовых. Опытный инвестор делится своими идеями, прогнозами и результатами

🟠НЕБАФФЕТТ — профессиональный управляющий с активами 500 млн делится лайфхаками, новостями и публикует свои позиции. Его идеи по рынку копируют крупные тг-каналы и брокеры, так что если ещё не подписан - обязательно подпишись.

Организаторы подборки TGStar_Agency

#рейтинги #дайджест

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

1/2

🟢ООО «Сэтл Групп»
НКР присвоили ООО «Сэтл Групп» кредитный рейтинг A.ru со стабильным прогнозом

ООО «Сэтл Групп» — материнская компания российской девелоперской группы Setl Group. Группа строит жильё классов от «комфорт» до элитного, а также объекты социальной и коммерческой инфраструктуры в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Калининградской областях. Группа является лидером по объёму текущего строительства в Санкт-Петербурге в 2025 году. Общая продаваемая площадь объектов группы во всех регионах присутствия составляет около 1,4 млн м2.

Группа поддерживает умеренную долговую нагрузку: отношение совокупного долга к OIBDA1 (учитывая корректировки НКР в отношении денежных средств на эскроу-счетах) на конец 2024 года составляло 2,3. По итогам 2025 года ожидается рост долговой нагрузки, преимущественно в результате роста кредитного портфеля на фоне увеличения количества строящихся объектов, однако значение останется умеренным — 2,7.

Оценку финансового профиля «Сэтл Групп» поддерживают умеренно высокие показатели ликвидности, скорректированные НКР с учётом неденежных погашений и неиспользованных остатков открытых кредитных линий банков. Денежные средства и их эквиваленты покрывают около 59% текущих обязательств, а соотношение ликвидных активов и текущих обязательств по итогам 2024 года составило 128%.

⚪️ООО «Новые технологии»
«Эксперт РА» отозвало без подтверждения кредитный рейтинг ООО «Новые технологии». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА- со стабильным прогнозом.

ООО «Новые технологии» является материнской компанией группы компаний «Новые технологии», которая специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, сервисному обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

У Компании продолжает действовать рейтинг в АКРА на уровне А-(RU)

🟢ООО «Р-Вижн»
«Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruА+

ООО «Р-Вижн» – российская компания, занимающаяся разработкой и внедрением систем кибербезопасности.

На 31.12.2024 (далее – «отчетная дата») чистый долг компании был по-прежнему отрицательный. В апреле 2025 компания разместила биржевые облигации серии 001P-02 объемом 500 млн руб., часть средств была направлена на реализацию текущей программы развития бизнеса, другая часть оставлена для инвестирования в перспективные стартапы, фокусирующиеся на решениях в области кибербезопасности и комплексной цифровой трансформации бизнес-процессов. По оценкам агентства, ввиду отсутствия планов по дальнейшему привлечению заемного финансирования, долговая нагрузка компании в прогнозных периодах не превысит 0,5х по Net Debt / EBITDA. Уровень процентной нагрузки оценивается на максимальном уровне по бенчмаркам агентства.

Прогнозная ликвидность Группы оценивается на уровне выше среднего: на горизонте года от отчетной даты операционного денежного потока, имеющихся денежных средств и средств от размещения облигаций будет достаточно для полного покрытия всех планируемых расходов и обязательств. Качественная оценка ликвидности ограничивается отсутствием в компании утвержденной дивидендной политики.

2/2

🟢АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ»
«Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособностина уровне ruBBB-

АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ» – головная компания инвестиционного холдинга Simple Solutions Capital, которая замыкает на себе управление, владение и развитие активов в финансовой (лизинговой, факторинговой, др.) и нефинансовой (арендной, торговой, сельскохозяйственной и других отраслях) сферах.

По состоянию на отчётную дату, крупнейшим внешним обязательством Холдинга выступает облигационный заем в размере 500 млн руб. или 19% от пассивов на 30.06.2025. Остальные долговые обязательства представлены займами от дочерних компаний и займами от физических лиц по договорам субординированного займа.

Потенциальный пик погашений долговой нагрузки приходится через 1,5 лет от отчётной даты – по облигационному выпуску Холдинга предусмотрена put-оферта. График платежей по долгу не предполагает существенного объема выплат по внешним заимствованиям в перспективе 18 месяцев от отчётной даты, что позитивно влияет на оценку достаточности денежных потоков.

🔴ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ»
«Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности до уровня ruВВ и изменило прогноз на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом

ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» – универсальная лизинговая компания, работающая в сегменте оборудования со средним чеком до 3 млн руб. В портфеле компании более 15 видов оборудования, более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве, а также 5 подразделениями в крупных городах РФ (Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Краснодаре, Нижнем Новгороде и Уфе).

Коэффициент автономии компании находится на высоком уровне и составляет порядка 18% на 01.07.2025. Рентабельность капитала за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составила 4,9% (годом ранее – околонулевое значение) и оценивается на невысоком уровне.

Активы компании высоко диверсифицированы по кредитным рискам: на топ-10 кредитных рисков приходится 9% их совокупного объёма на 01.07.2025, на крупнейший – около 2%.

Доля ЧИЛ с просроченной задолженностью более 90 дней на 01.07.2025 составила 0,6% (годом ранее - 1%), объем изъятого имущества и активов по расторгнутым договорам совокупно эквивалентен 4,7% ЧИЛ (годом ранее менее 2%), что оценивается агентством на повышенном уровне.

Давление на оценку качества корпоративного управления оказали частые изменения в составе совета директоров и топ-менеджмента, что влечет за собой повышенные стратегические и операционные риски, а также поддержание крайне слабой эффективности бизнеса.

🟢ООО «Реиннольц»
«Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB-

ООО «Реиннольц» является головной компанией Группы «Реиннольц». Группа специализируется на разработке и производстве теплообменного оборудования, оборудования для процессов подготовки воды и очистки стоков под брендом ReinnolC, а также комплексных EP (Engineering & Procurement) решений на его основе.

Отношение чистого долга с учетом аренды на отчетную дату к EBITDA за 2024 год составило около 1,7х, что кратно ниже уровня в 3,9х годом ранее. Это оказало существенное положительное влияние на уровень рейтинга. Снижение показателя произошло на фоне как роста показателя EBITDA, так и роста общего объема привлечения кредитных средств.

Группа характеризуется низкой дюрацией кредитного портфеля – пик погашения долга приходится в ближайшие 2 года от отчётной даты, что ограничивает качественную оценку ликвидности. В оценке прогнозной ликвидности учитывалось, что срок траншей по двум крупнейшим кредиторам привязан к срокам действующих контрактов с заказчиками, погашение траншей по кредитам осуществляется по мере осуществления заказчиками оплаты по контракту.