PRObonds | Иволга Капитал
#контроллизинг #портфелиprobonds #вдо #сделки Облигации КОНТРОЛ лизинг добавляются в портфель PRObonds ВДО на 2,5% от активов. Покупка на первичном размещении сегодня. С доходностью 17,5% при рейтинге BB+ в нашем портфеле бумаг, кроме КОНТРОЛа, на данный…
#портфелиprobonds #сделки #контроллизинг #эталон
Позиция КОНТРОЛ лизинг (ruBB+, YTM 17,5%) в портфеле PRObonds ВДО сегодня увеличивается с 2,5% до 3% от активов. Покупка на первичном размещении.
Параллельно сокращается Эталон Финанс, с 3,5% до 2,9% от активов, по 0,2% за сессию, начиная с сегодняшней, на вторичных торгах.
Состав портфеля на 28 августа - здесь: https://t.me/probonds/10135
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Позиция КОНТРОЛ лизинг (ruBB+, YTM 17,5%) в портфеле PRObonds ВДО сегодня увеличивается с 2,5% до 3% от активов. Покупка на первичном размещении.
Параллельно сокращается Эталон Финанс, с 3,5% до 2,9% от активов, по 0,2% за сессию, начиная с сегодняшней, на вторичных торгах.
Состав портфеля на 28 августа - здесь: https://t.me/probonds/10135
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#контроллизинг #анонс #презентацияэмитента
#иволгакапитал
🦚 С 1 сентября генеральным директором ИК Иволга Капитал становится Денис Богатырев (https://t.me/Denis_Bogatyrev). До последнего времени Денис занимал позицию исполнительного директора.
🦚 Андрей Хохрин, возглавлявший компанию с момента ее появления в 2019 году, отходит от ее оперативного управления.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Denis Bogatyrev
You can contact @Denis_Bogatyrev right away.
#рейтинги #дайджест
⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢ООО «АйДи Коллект»
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг до уровня ruBB+
ООО «АйДи Коллект» – коллекторское агентство, осуществляющее деятельность с 2017 года. Компания является частью финтех-группы IDF Eurasia
Повышение кредитного рейтинга связано с ростом объемов бизнеса и конкурентных позиций на коллекторском рынке РФ, улучшением ликвидной позиции и поддержанием умеренной долговой нагрузки. Также кредитный рейтинг отражает консервативную оценку риск-профиля отрасли, высокую рентабельность бизнеса и приемлемый уровень корпоративных рисков.
🟢ООО «ЭНЕРГОНИКА»
НКР присвоило кредитный рейтинг BBB-.ru
ООО «ЭНЕРГОНИКА» — энергосервисная компания, внедряет энергосберегающие технологии, преимущественно в рамках контрактов по модернизации уличного освещения и помещений на муниципальных объектах. Создана в 2013 году, работает с государственными и муниципальными заказчиками.
Позитивное влияние на оценку финансового профиля оказывают приемлемые показатели обслуживания долга и ликвидности баланса, высокий уровень операционной рентабельности.
Оценку финансового профиля сдерживают умеренно повышенный уровень долговой нагрузки и невысокая доля собственного капитала в структуре фондирования активов.
🟢ООО «СибАвтоТранс»
НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «BB-|ru|»
ООО «СибАвтоТранс» зарегистрировано в 2016 году в Омске. Компания занимается строительно-монтажными работами и грузовыми автомобильными перевозками для подготовки и развития площадок на нефтегазовых месторождениях. Деятельность на данный момент в основном сосредоточена в Ямало-Ненецком автономном округе
Компания оперирует порядка 200 единицами автомобилей и спецтехники (в числе которых самосвалы, краны, тягачи, бульдозеры и экскаваторы), в штате Компании — более 300 человек. В собственности Компании находится производственная база в Ноябрьске, включающая склады, мобильные жилые корпуса.
В портфеле заказов Компании на 01.07.2023 г. — порядка 20 заключенных контрактов со сроками поступления оплаты в период со II полугодия 2023 до 2025 года включительно на общую сумму более 5 млрд руб.
⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
🟢ООО «АйДи Коллект»
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг до уровня ruBB+
ООО «АйДи Коллект» – коллекторское агентство, осуществляющее деятельность с 2017 года. Компания является частью финтех-группы IDF Eurasia
Повышение кредитного рейтинга связано с ростом объемов бизнеса и конкурентных позиций на коллекторском рынке РФ, улучшением ликвидной позиции и поддержанием умеренной долговой нагрузки. Также кредитный рейтинг отражает консервативную оценку риск-профиля отрасли, высокую рентабельность бизнеса и приемлемый уровень корпоративных рисков.
🟢ООО «ЭНЕРГОНИКА»
НКР присвоило кредитный рейтинг BBB-.ru
ООО «ЭНЕРГОНИКА» — энергосервисная компания, внедряет энергосберегающие технологии, преимущественно в рамках контрактов по модернизации уличного освещения и помещений на муниципальных объектах. Создана в 2013 году, работает с государственными и муниципальными заказчиками.
Позитивное влияние на оценку финансового профиля оказывают приемлемые показатели обслуживания долга и ликвидности баланса, высокий уровень операционной рентабельности.
Оценку финансового профиля сдерживают умеренно повышенный уровень долговой нагрузки и невысокая доля собственного капитала в структуре фондирования активов.
🟢ООО «СибАвтоТранс»
НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «BB-|ru|»
ООО «СибАвтоТранс» зарегистрировано в 2016 году в Омске. Компания занимается строительно-монтажными работами и грузовыми автомобильными перевозками для подготовки и развития площадок на нефтегазовых месторождениях. Деятельность на данный момент в основном сосредоточена в Ямало-Ненецком автономном округе
Компания оперирует порядка 200 единицами автомобилей и спецтехники (в числе которых самосвалы, краны, тягачи, бульдозеры и экскаваторы), в штате Компании — более 300 человек. В собственности Компании находится производственная база в Ноябрьске, включающая склады, мобильные жилые корпуса.
В портфеле заказов Компании на 01.07.2023 г. — порядка 20 заключенных контрактов со сроками поступления оплаты в период со II полугодия 2023 до 2025 года включительно на общую сумму более 5 млрд руб.
#дайджест #вдо #отчётности
📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за первое полугодие 2023
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента
📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за первое полугодие 2023
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента
Audio
00:00 — приветствие и анонс тем
01:10 — тенденции публичного рынка, насколько они применимы в целом к рынку МФО
05:15 — структура выдач: снижение PDL характерно для всей отрасли?
10:05 — как МФО адаптировались к новым изменениям регулятора
12:40 — ужесточения регуляторных механизмов – время возможностей для компаний
15:10 — с начала года зафиксировано несколько обращений Банка России к крупным участникам отрасли, регулятор стал «суровее» к крупным компаниям, или это случайность?
20:29 — банковское кредитование в структуре фондирования: динамика на рынке
24:20 — сколько компаний из сектора МФО покинет рынок в ближайшей перспективе? будет ли там кто-то из крупных игроков?
26:40 — ключевые риски на рынке
30:40 — доп. услуги: как оценивать риск наращивания компанией прочих доходов?
34:25 — конкуренция МФО и банков: стоит ли ожидать передела и перетока физ- и юрлиц с рынка МФО?
37:50 — BNPL или POS
43:05 — МФО активно кредитует бизнес, какие перспективы у этого сегмента, особенности регулирования и фондирования
50:34 — ожидания от рынка в целом
52:48 — итоги разговора
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#вдо #рейтинги #доходности #сделки
Доходности ВДО. Выросли, недостаточно, неэффективно
Тема доходностей сегмента ВДО становится чувствительнее. Август – первый месяц с прошлого октября, который индекс высокодоходных облигаций от Cbonds отработал в минус (-0,3%; наш портфель PRObonds ВДО - +0,3%, наше ДУ ВДО - +0,5-0,7%).
Приводим обычную статистику доходностей для кредитных рейтингов ВДО (рейтинги от В- до ВВВ) и нижних инвестиционных рейтингов (ВВВ+ - А+). И выводы к ней.
Вывод 1. Доходности выросли. Разговоры об уникальной устойчивости ВДО-сегмента были недолгими. Резкий рост ключевой ставки и стоимости денег по принципу домино через рост доходностей высокорейтинговых облигаций отправил вниз котировки и вверх доходности низкорейтинговых.
Вывод 2. Доходности выросли недостаточно. Иллюстрация 2. Премии доходностей ВДО (почти вне зависимости от конкретного рейтинга) далеки от более-менее оправданных 5%. Чтобы дойти до нормы при неизменной стоимости денег, котировка среднестатистической ВДО со среднестатистической дюрацией 2 года должна упасть еще на 3%.
Вывод 3. Рынок, по-прежнему, неэффективен. Разные ВДО-рейтинги дают примерно одинаковые доходности. Когда мы увидим, что ступень В точно и заметно доходнее ступени ВВВ, можно будет сказать, что рынок вернулся к нормальному восприятию риска. На сегодня он к риску не восприимчив. Что особенно неприятную шутку может сыграть с держателями облигаций с рейтингами от B- до BB.
Из практики, в портфеле PRObonds ВДО мы продолжаем сокращение ряда облигационных позиций. Каждая из указанных позиций сокращается по 0,1% от активов за сессию (Эталон - по 0,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Доходности ВДО. Выросли, недостаточно, неэффективно
Тема доходностей сегмента ВДО становится чувствительнее. Август – первый месяц с прошлого октября, который индекс высокодоходных облигаций от Cbonds отработал в минус (-0,3%; наш портфель PRObonds ВДО - +0,3%, наше ДУ ВДО - +0,5-0,7%).
Приводим обычную статистику доходностей для кредитных рейтингов ВДО (рейтинги от В- до ВВВ) и нижних инвестиционных рейтингов (ВВВ+ - А+). И выводы к ней.
Вывод 1. Доходности выросли. Разговоры об уникальной устойчивости ВДО-сегмента были недолгими. Резкий рост ключевой ставки и стоимости денег по принципу домино через рост доходностей высокорейтинговых облигаций отправил вниз котировки и вверх доходности низкорейтинговых.
Вывод 2. Доходности выросли недостаточно. Иллюстрация 2. Премии доходностей ВДО (почти вне зависимости от конкретного рейтинга) далеки от более-менее оправданных 5%. Чтобы дойти до нормы при неизменной стоимости денег, котировка среднестатистической ВДО со среднестатистической дюрацией 2 года должна упасть еще на 3%.
Вывод 3. Рынок, по-прежнему, неэффективен. Разные ВДО-рейтинги дают примерно одинаковые доходности. Когда мы увидим, что ступень В точно и заметно доходнее ступени ВВВ, можно будет сказать, что рынок вернулся к нормальному восприятию риска. На сегодня он к риску не восприимчив. Что особенно неприятную шутку может сыграть с держателями облигаций с рейтингами от B- до BB.
Из практики, в портфеле PRObonds ВДО мы продолжаем сокращение ряда облигационных позиций. Каждая из указанных позиций сокращается по 0,1% от активов за сессию (Эталон - по 0,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#вдо #рейтинги #доходности #дисконты #премии
Таблица премий и таблица дисконтов доходностей отдельных бумаг к средним доходностям их кредитных рейтингов. Для облигаций с рейтингами от BB- до А+ и дюрацией от 0,5 до 2 лет. Цветом выделены облигации, входящие в портфель PRObonds ВДО.
Из первой таблицы мы для себя сейчас не рассматриваем ничего. Вторая таблица приводит бумаги, которые при росте цены денег иметь, вообще, не особо полезно.
Таблица премий и таблица дисконтов доходностей отдельных бумаг к средним доходностям их кредитных рейтингов. Для облигаций с рейтингами от BB- до А+ и дюрацией от 0,5 до 2 лет. Цветом выделены облигации, входящие в портфель PRObonds ВДО.
Из первой таблицы мы для себя сейчас не рассматриваем ничего. Вторая таблица приводит бумаги, которые при росте цены денег иметь, вообще, не особо полезно.
#донскойломбад #погашение
🥇 Донской ломбард сообщает о погашении облигационного выпуска
Размещение выпуска ДонЛом001P состоялось 30.09.2020, ставка купона на весь период 13% с ежемесячными выплатами. Погашение происходило равномерными амортизационными выплатами с октября 2022 года
Источник
Размещение выпуска ДонЛом001P состоялось 30.09.2020, ставка купона на весь период 13% с ежемесячными выплатами. Погашение происходило равномерными амортизационными выплатами с октября 2022 года
Источник
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
МигКредит_002MC-02.pdf
1.3 MB
#мигкредит #анонс #презентацияэмитента
Информация только для квалифицированных инвесторов
👍 7 сентября — размещение четвертого выпуска облигаций МФК МигКредит (только для квал.инвесторов, ruBB, 200 млн руб., YTM 18,1%, дюрация ~0,92 года).
👍 Предварительные обобщенные параметры нового выпуска МФК МигКредит:
— Кредитный рейтинг эмитента: ruBB
— Сумма размещения: 200 млн руб.
— Дюрация: ~0,92 года
— Купон / доходность: 16,75% / 18,1% годовых
— Организатор ИК «Иволга Капитал»
Минимальный лот — 30 бумаг (30 тыс. руб. по номинальной цене облигаций)
Подробнее в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Информация только для квалифицированных инвесторов
— Кредитный рейтинг эмитента: ruBB
— Сумма размещения: 200 млн руб.
— Дюрация: ~0,92 года
— Купон / доходность: 16,75% / 18,1% годовых
— Организатор ИК «Иволга Капитал»
Минимальный лот — 30 бумаг (30 тыс. руб. по номинальной цене облигаций)
Подробнее в телеграм-боте ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡️ПАРТНЕРЫ ЛК РОДЕЛЕН⚡️
🤝 Партнером ЛК Роделен стал КОШЕЛЕВ-БАНК
🔝 Продолжаем диверсифицировать источники финансирования, чтобы оставаться для наших клиентов гибкими и предлагать комфортные финансовые условия по лизингу.
Больше информации 👉 КОШЕЛЕВ-БАНК
Лизинговые услуги 👉 ЛК Роделен
Мы помогаем развивать бизнес
ЛК Роделен
🤝 Партнером ЛК Роделен стал КОШЕЛЕВ-БАНК
🔝 Продолжаем диверсифицировать источники финансирования, чтобы оставаться для наших клиентов гибкими и предлагать комфортные финансовые условия по лизингу.
Больше информации 👉 КОШЕЛЕВ-БАНК
Лизинговые услуги 👉 ЛК Роделен
Мы помогаем развивать бизнес
ЛК Роделен
koshelev-bank.ru
Общая информация | «КОШЕЛЕВ-БАНК». Банк, в котором вы дома.
"КОШЕЛЕВ-БАНК" - это комфортная среда по решению любых финансовых задач.
#голубойэкран #ду #вдо
▶ 5 сентября в 16.00 @elenabogdanovaa и @Mark_Savichenko вновь встретятся в прямом эфире, чтобы вместе с вами обсудить обновления в ДУ и подвести итоги августа
— обзор сделок в публичном портфеле
— динамика основных показателей
— с каким результатом портфель встретил осень
Ждем ваши вопросы в комментариях, и присоединяйтесь к разговору завтра по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=Ho_ztbeEY0o
— обзор сделок в публичном портфеле
— динамика основных показателей
— с каким результатом портфель встретил осень
Ждем ваши вопросы в комментариях, и присоединяйтесь к разговору завтра по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=Ho_ztbeEY0o
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Доверительное управление портфелем ВДО. Итоги августа
Елена Богданова и Марк Савиченко вновь встретятся в прямом эфире, чтобы вместе с вами обсудить обновления в ДУ и подвести итоги августа
— обзор сделок в публичном портфеле
— динамика основных показателей
— с каким результатом портфель встретил осень
00:47…
— обзор сделок в публичном портфеле
— динамика основных показателей
— с каким результатом портфель встретил осень
00:47…
#иволгакапитал
Результаты ИК Иволга Капитал как организатора облигационных размещений за август (портфель облигаций в обращении 17,7 млрд р., месячный накопленный купонный доход 200 млн р.)
Портфель облигационных выпусков в обращении (выпусков, организованных Иволгой и еще не погасившихся или не ушедших в дефолт) за август увеличился сразу на 1,3 млрд р. до 17,7 млрд р.
Прирост портфеля в обращении с начала 2023 года – 6,5 млрд р. Надеемся до конца нынешнего года довести его до 20 млрд р.
Месячный накопленный купонный доход организованных нами облигационных выпусков в августе наконец достиг круглой отметки 200 млн р.
Доходность вложений во все без исключения и разбора организованные нами облигационные выпуски за период с начала 2019 по август 2023 года (сумма купонов за вычетом дефолтов, деленная на среднюю сумму портфеля, увеличенную на сумму дефолтов) – всего 3,9% годовых. Слишком много было дефолтных потерь в 2022 году. Если не произойдет новых дефолтов, то до конца 2023 года она уже примерно достигнет 6% годовых (в среднем за 5 лет). А в 2024 году даже с возможными дефолтами среднегодовая доходность портфеля в обращении за уже 6 лет его существования, скорее всего, окажется между 8 и 10%.
В портфеле организованных нами облигационных выпусков первые строчки занимают:
• АПРИ Флай Плэнинг, 2,75 млрд р., 15,5% портфеля,
• Лизинг-Трейд, 2.0 млрд р., 11.3%,
• МФК Фордевинд, 1,3 млрд р., 7,3%,
• МФК ЛаймЗайм, 1,25 млрд р., 7,1%,
• ГК Страна Девелопмент, 1,23 млрд р., 6,9%.
Всего же в портфеле в обращении 24 эмитента.
Сложности и риски. Август был неприятно насыщен на новости. МФК Эйрлоанс (облигации Kviku) получила предписание от Банка России, Агрофирма-Племзавод Победа и МФК Быстроденьги по разным причинам побывали в техническом дефолте. У Быстроденег проблема была строго инфраструктурной и незначительной. Эйрлоанс тоже пока не кажется особенно рискованной историей. За Победой наблюдаем внимательно в течение сентября. Есть надежды, что компания продолжит нормально вести бизнес и сохранит кредитоспособность.
Наиболее рискованной позицией в портфеле в обращении продолжаем считать строительную компанию Литана.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Результаты ИК Иволга Капитал как организатора облигационных размещений за август (портфель облигаций в обращении 17,7 млрд р., месячный накопленный купонный доход 200 млн р.)
Портфель облигационных выпусков в обращении (выпусков, организованных Иволгой и еще не погасившихся или не ушедших в дефолт) за август увеличился сразу на 1,3 млрд р. до 17,7 млрд р.
Прирост портфеля в обращении с начала 2023 года – 6,5 млрд р. Надеемся до конца нынешнего года довести его до 20 млрд р.
Месячный накопленный купонный доход организованных нами облигационных выпусков в августе наконец достиг круглой отметки 200 млн р.
Доходность вложений во все без исключения и разбора организованные нами облигационные выпуски за период с начала 2019 по август 2023 года (сумма купонов за вычетом дефолтов, деленная на среднюю сумму портфеля, увеличенную на сумму дефолтов) – всего 3,9% годовых. Слишком много было дефолтных потерь в 2022 году. Если не произойдет новых дефолтов, то до конца 2023 года она уже примерно достигнет 6% годовых (в среднем за 5 лет). А в 2024 году даже с возможными дефолтами среднегодовая доходность портфеля в обращении за уже 6 лет его существования, скорее всего, окажется между 8 и 10%.
В портфеле организованных нами облигационных выпусков первые строчки занимают:
• АПРИ Флай Плэнинг, 2,75 млрд р., 15,5% портфеля,
• Лизинг-Трейд, 2.0 млрд р., 11.3%,
• МФК Фордевинд, 1,3 млрд р., 7,3%,
• МФК ЛаймЗайм, 1,25 млрд р., 7,1%,
• ГК Страна Девелопмент, 1,23 млрд р., 6,9%.
Всего же в портфеле в обращении 24 эмитента.
Сложности и риски. Август был неприятно насыщен на новости. МФК Эйрлоанс (облигации Kviku) получила предписание от Банка России, Агрофирма-Племзавод Победа и МФК Быстроденьги по разным причинам побывали в техническом дефолте. У Быстроденег проблема была строго инфраструктурной и незначительной. Эйрлоанс тоже пока не кажется особенно рискованной историей. За Победой наблюдаем внимательно в течение сентября. Есть надежды, что компания продолжит нормально вести бизнес и сохранит кредитоспособность.
Наиболее рискованной позицией в портфеле в обращении продолжаем считать строительную компанию Литана.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности