#акции #сделки
Действие стоп-приказа на продажу продлено и на сегодня.

#быстроденьги

МФК Быстроденьги сообщает о риске переноса платежа по выплате купона в юанях с 18.08 на 21.08

18.08 - плановая дата выплаты купона по выпуску в юанях. Эмитент раскрыл сообщение (ссылка), в котором подчеркивает риск проведения платежа только в понедельник, 21.08. Со стороны Быстроденег платеж был отправлен в срок (платежное поручение с отметкой об исполнении во вложении), однако существует риск отложенного исполнения со стороны банка-корреспондента. Эмитент рассчитывает, что в понедельник расчеты пройдут с максимальной вероятностью

#рейтинги #дайджест

⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🟢ООО «АСПЭК-Домстрой»
«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг до уровня ruB+

ООО «АСПЭК-Домстрой» является девелоперской компанией, осуществляющей строительство жилой и коммерческой недвижимости в г. Ижевск и г. Альметьевск.

Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением показателей бизнес-рисков на фоне увеличения масштабов деятельности Группы, расширения географической диверсификации и диверсификации активов. Это способствовало положительной переоценке факторов концентрации бизнеса, а также усилением рыночных и конкурентных позиций.

При принятии решения о повышении уровня кредитного рейтинга Агентство также учитывало лидерские позиции Группы на рынке Удмуртской республики по объему текущего строительства на протяжении последних 2 лет.

🟢АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ВВ(RU), изменив прогноз на «Позитивный»

БИЗНЕС АЛЬЯНС — лизинговая компания, расположенная в Москве и работающая на рынке лизинга с 2006 года. Компания имеет опыт в предоставлении в лизинг различных видов оборудования, железнодорожной и дорожно-строительной техники, морских и речных судов. С 2020 года Компания специализируется на лизинге спецтехники и оборудования для ЖКХ, с 2023 года БИЗНЕС АЛЬЯНС реализует проекты по предоставлению в лизинг спецтехники и оборудования для добычи и транспортировки угля, а также металлургического оборудования и строительной техники.

Изменение прогноза по кредитному рейтингу Компании на «Позитивный» отражает мнение АКРА о возможном повышении рейтинга благодаря дальнейшему росту лизингового портфеля и его диверсификации при сохранении достаточного уровня капитализации и высокого качества портфеля.

🟢АО «РКК»
НРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «B|ru|»

Компания зарегистрирована в 2017 году в Москве, занимается логистическими решениями в области морских и железнодорожных грузоперевозок. Активы Компании на 30.06.2023 г. включают порядка 370 единиц железнодорожной и погрузочной техники, около 300 контейнеров и одно судно в долгосрочной аренде, выполняющего перевозки в Азии.

Подтверждение кредитного рейтинга обусловлено: высокой оценкой рентабельности операционного денежного потока до изменения оборотного капитала; адекватным покрытием чистого долга; средней оценкой уровня перманентного капитала; диверсификацией по рынкам сбыта

#вдо #статистика #рейтинги #доходности #портфелиprobonds #сделки
Доходности ВДО. У грани

Обновление диаграмм доходности ВДО (и не только) в зависимости от кредитных рейтингов.

За пару недель изменения доходностей несущественны. Хотя на первой диаграмме видим, что более индифферентны ВДО, бумаги с рейтингами от B- до BBB. Нижняя часть инвестиционного кредитного уровня, рейтинги от BBB+ до A+ с конца июля все же прибавила в доходности 0,5-1% годовых. Что тоже несравнимо с подъемом ключевой ставки.

Вторая диаграмма, премии доходностей ВДО, акцентирует проблематику. Денежный рынок, это размещение свободных денег овернайт еще и с максимальным кредитным качеством, подскочил параллельно с ключевой ставкой. Мы сравниваем доходности ВДО с чистой однодневной ставкой денежного рынка. Она сейчас около 11,5% годовых. И к ней ВДО дают премию в среднем 2-2,5%, причем почти независимо от рейтинга. Если бы мы считали полную доходность денежного рынка, учитывая реинвестирование ежедневного дохода, премия была бы меньше.

На вторую диаграмму этого не выведено, но нижний инвестиционный сегмент облигаций дает к денежному рынку менее 1% премии. Понятно, почему его доходности хоть как-то растут.

Ситуация нестандартная. Получается, рынок ожидает скорого снижения ключевой ставки. Такое возможно. Максимальные уровни запретительных ставок ЦБ до сих пор держал не более 1,5 месяцев. Предположим, впереди снижение. Однако, во-первых, еще более месяца ЦБ вполне себе может ничего не менять. Во-вторых, снижение КС к нейтральным значениям обычно происходит намного медленнее подъема с них.

Можно руководствоваться предположениями. Что рынок облигаций сейчас, похоже, и делает. Можно – статистической. А она говорил, что премии облигационных доходностей с поправкой на дефолтные риски на данный момент не дают облигациям, в частности ВДО, преимущества перед денежным рынком. Однажды преимущество появится, но, объективно, мы не знаем, от удешевления ли денег или облигационных котировок.

Для нас сказанное – сигнал к смещению активов в портфеле PRObonds ВДО от облигаций в пользу денег. На пятницу доля денег составляла 1/5 активов. В таблице состава портфеля указаны позиции под сокращение (сокращение каждой – начиная с сегодняшней сессии, по 0,1% от активов за сессию). Если все сокращения будут доведены до конца, доля денег превысит четверть активов. Подробнее именно о портфеле, о выборе позиций под сокращение и о том, что сокращение может быть прекращено в любой момент – завтра.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

#портфелиprobonds #платежи

#вдо #платежи

Общая сумма планируемых выплат за неделю — 380 млн руб., из которых 286 млн руб. — купоны, 94 млн руб. — амортизации

МФК "Займер" публикует значения нормативов НМФК, которые ежемесячно рассчитывает для отчета перед Центральным банком РФ.

Выше представлены результаты расчета на 31 июля 2023 г.

⚡️НОВОСТИ ЛК РОДЕЛЕН⚡️

ℹ️ В рамках открытого и оперативного информирования наших клиентов, партнёров и инвесторов о событиях компании, ЛК «Роделен» сообщает об обращении конкурсного управляющего АО «Банк Воронеж» в лице ГК «Агентство по страхованию вкладов» с иском к АО «ЛК «Роделен» в Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленинградской области на сумму 723 млн. рублей.

Важная информация!
❗️ Общая сумма прав требований, которую уступил АО «Банк Воронеж» и которую пытается оспорить конкурсный управляющий, составляет 234 млн. руб. В заявленной сумме иска конкурсный управляющий пытается получить пени за просрочку оплаты процентов и основного долга по переуступленным кредитам за 5 лет.
❗️ Сделка по переуступке прав требований на сумму 234 млн. руб. в рамках дела о банкротстве АО «Банк Воронеж» безуспешно оспаривается конкурсным управляющим с 2018 года.

Вышеуказанный иск не имеет под собой существенных правовых оснований и является инструментом давления на АО «ЛК «Роделен» с целью принуждения выплатить денежные средства по обязательствам, прекращенным надлежащим образом и в полном объеме в 2018 году.

✅ АО ЛК «Роделен» всегда выполняло свои обязательства перед своими партнерами и будет продолжать это делать дальше.

👉 Официальные комментарии компании
👉 Ход процесса

#быстроденьги
Статус выплаты 8 купона по выпуску МФК Быстроденьги в юанях

НРД сегодня раскрыл информацию о получении денежных средств для выплаты купонного дохода:

https://nsddata.ru/ru/news/view/1025390

В соответствии с Законом о Рынке ценных бумаг, НРД проводит фиксацию списка держателей на дату, следующую за датой поступления денег от эмитента. Таким образом, фиксация списка произойдет 22 августа, а перечисление купонного дохода - 23 августа 2023. Так как за период с 18.08 по 22.08 проходило первичное размещение облигаций, объем выплаты будет больше изначальной расчетной цифры. В настоящий момент на счете эмитента в НРД находится достаточный объем денежных средств для этой выплаты, и по информации от эмитента, проводится дополнительный платеж на объем дополнительного первичного размещения в эти дни. Во избежание рисков с расчетами, 22 августа 2023 заявки на первичном рынке исполняться не будут.

Приносим извинения держателям данных облигаций за временную накладку с выплатой купона и искренне надеемся на понимание! Как организатор данного выпуска ИК Иволга Капитал продолжит мониторить ситуацию до ее полного урегулирования. Если у вас возникнут любые вопросы, связанные с выплатой купона по юаневому выпуску облигаций МФК Быстроденьги, пожалуйста, обратитесь к исполнительному директору ИК Иволга Капитал Денису Богатыреву @Denis_Bogatyrev

#вдо #портфелиprobonds
Портфель ВДО (21% за 12 месяцев) покидает сегмент ВДО. Если судить по кредитному рейтингу

Вчера мы открыли серию сделок для смещения баланса активов портфеля от облигаций к деньгам. Об этом ниже.

А сперва результаты. Публичный Портфель PRObonds ВДО первый месяц с прошлого сентября идет без дохода. Результат 2/3 августа ровно нулевой. Правда, за 12 последних месяцев с результатом все окей, 21,4%. С начала 2023 года портфель принес 12,6%, или 19% годовых. Ориентир дохода на весь нынешний год – 17% с учетом комиссий (в портфеле учитывается комиссия за любую сделку 0,1% от ее суммы) и до НДФЛ. Или 14,5-15% после НДФЛ.

По стратегии публичного портфеля ведутся стратегии нашего доверительного управления. В них результаты несколько лучше.

Дюрация портфеля (срок возврата вложенных денег) – 1 год и стремится к сокращению. Совокупный кредитный рейтинг (совокупность кредитных рейтингов входящих в портфель позиций) – BBB по российской шкале, верхняя ступень для сегмента ВДО. Уже к концу недели рейтинг должен подняться до BBB+, т.е. уйти на нижнюю ступень инвестиционного спектра рейтингов.

Возвращаемся к деньгам. Позиция в РЕПО с ЦК на начало недели составляла 20% от активов портфеля и на ее конец, по плану, превысит 25%. Для чего и проводятся небольшие сокращения большого числа бумаг. Доходность размещения свободных денег в РЕПО около 12% годовых. Почему бы не обезопасить портфель от возможных просадок, мало теряя в эффективности. Кроме того, мы сокращаем избыточные веса отдельных эмитентов. Чтобы на каждого приходилось не более 5% от активов портфеля. Пригодится.

Возможно, стратегия повсеместного ухода в кэш (в публичном портфеле PRObonds Акции и Деньги вес РЕПО тоже выше нейтрального) не столь эффективна. Рынок ВДО крайне устойчив. Если он таким и останется, то выгоднее, конечно, быть в нем, а не в деньгах. Но у нас всегда остается возможность купить новые облигации на первичке, благо их доходности, вероятно, будут выше нынешнего вторичного рынка. И благо, размещений ожидается много.

_____________________________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности