Наиболее и наименее доходные ВДО и около-ВДО. Не интересных бумаг стало больше
#вдо #доходности
Мы публикуем эту статистику раз в две недели. И обычно первый список, куда входят наиболее доходные, по нашей оценке, бумаги, длиннее. Второй, с наименее доходными – короче.
А сегодня наоборот.
Рынок облигаций отскочил. В высокодоходном сегменте уж точно. И группа бумаг, едва покрывающая кредитный риск или не покрывающая его, увеличилась.
В остальном всё как обычно. В таблицах облигации с суммой выпусков не менее 250 млн р., прошедшие нестрогий фильтр по ликвидности, с кредитными рейтингами от BB- до A+ (ими и торгуем). Доходность каждой сравниваем со средней доходностью для ее кредитного рейтинга и с нашей оценкой справедливой доходности.
Выбираем для собственных операций облигации из первого списка (они выделены зеленым), избегаем брать из второго.
@AndreyHohrin, @Mark_Savichenko
👉 Напомним, чат Иволги, для любых тематических обсуждений: https://t.me/ivolgavdo
👉👉👉 Там же - полный файл с отбором ВДО для этого поста: https://t.me/ivolgavdo/6383
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#вдо #доходности
Мы публикуем эту статистику раз в две недели. И обычно первый список, куда входят наиболее доходные, по нашей оценке, бумаги, длиннее. Второй, с наименее доходными – короче.
А сегодня наоборот.
Рынок облигаций отскочил. В высокодоходном сегменте уж точно. И группа бумаг, едва покрывающая кредитный риск или не покрывающая его, увеличилась.
В остальном всё как обычно. В таблицах облигации с суммой выпусков не менее 250 млн р., прошедшие нестрогий фильтр по ликвидности, с кредитными рейтингами от BB- до A+ (ими и торгуем). Доходность каждой сравниваем со средней доходностью для ее кредитного рейтинга и с нашей оценкой справедливой доходности.
Выбираем для собственных операций облигации из первого списка (они выделены зеленым), избегаем брать из второго.
@AndreyHohrin, @Mark_Savichenko
👉 Напомним, чат Иволги, для любых тематических обсуждений: https://t.me/ivolgavdo
👉👉👉 Там же - полный файл с отбором ВДО для этого поста: https://t.me/ivolgavdo/6383
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сделки в портфеле PRObonds ВДО. Добавляем ТЛК с первичного размещения (BB-, YTM 33,2%)
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Праздники закончились, начались дела😉.
Сегодня много изменений в портфеле PRObonds ВДО. По обыкновению, каждое отдельное малозначительно.
Исключение - новый выпуск ТЛК (BB-, YTM 33,2%), здесь позиция формируется, и прибавка сразу на 1% от активов.
Все сделки, кроме ТЛК - по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. ТЛК покупаем на первичном размещении сегодня, на весь 1% от активов. В дальнейшем эта позиция, скорее всего, увеличится до 2%+.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки
Праздники закончились, начались дела😉.
Сегодня много изменений в портфеле PRObonds ВДО. По обыкновению, каждое отдельное малозначительно.
Исключение - новый выпуск ТЛК (BB-, YTM 33,2%), здесь позиция формируется, и прибавка сразу на 1% от активов.
Все сделки, кроме ТЛК - по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. ТЛК покупаем на первичном размещении сегодня, на весь 1% от активов. В дальнейшем эта позиция, скорее всего, увеличится до 2%+.
@AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Forwarded from Денежный рынок MOEX (Владислав Николаевич)
Суммарный объем (СЧА) всех биржевых фондов денежного рынка составил 1,059 трлн рублей по итогам 06.05.2025.
Узнать подробнее о фондах денежного рынка по ссылке
Узнать подробнее о фондах денежного рынка по ссылке
PRObonds | Иволга Капитал
Суммарный объем (СЧА) всех биржевых фондов денежного рынка составил 1,059 трлн рублей по итогам 06.05.2025. Узнать подробнее о фондах денежного рынка по ссылке
Пополнения новыми деньгами давно не происходит.
Forwarded from Займер. Инвестиции
СД Займера рекомендовал направить на дивиденды IV квартала 2024 года 913 млн рублей
Совет директоров Займера на заседании 12 мая 2025 года рекомендовал направить на выплату дивидендов за IV квартал 2024 года 913 млн рублей, что соответствует выплате 9 рублей 13 копеек на одну акцию.
☝️ Если решение СД Займера одобрят участники ГОСА, размер годовых дивидендов составит 3 млрд 624 млн рублей или 36 рублей 24 копейки на одну акцию. В этом случае дивидендная доходность по текущему курсу акций компании за 2024 год составит почти 24%.
📌 ГОСА пройдет в форме очного голосования 17 июня. В случае одобрения выплаты дивидендов, отсечка по акционерам, имеющим право на выплаты, придется на 28 июня, а сами дивиденды могут быть выплачены в первой половине июля 2025 года.
Совет директоров Займера на заседании 12 мая 2025 года рекомендовал направить на выплату дивидендов за IV квартал 2024 года 913 млн рублей, что соответствует выплате 9 рублей 13 копеек на одну акцию.
☝️ Если решение СД Займера одобрят участники ГОСА, размер годовых дивидендов составит 3 млрд 624 млн рублей или 36 рублей 24 копейки на одну акцию. В этом случае дивидендная доходность по текущему курсу акций компании за 2024 год составит почти 24%.
📌 ГОСА пройдет в форме очного голосования 17 июня. В случае одобрения выплаты дивидендов, отсечка по акционерам, имеющим право на выплаты, придется на 28 июня, а сами дивиденды могут быть выплачены в первой половине июля 2025 года.
Forwarded from Arenza.ru - лизинг 360 для БИЗНЕСА
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Российские акции: сверху вниз, наискосок
#акции #репо #портфелиprobonds
Смотрю на отечественный рынок акций через призму нашего публичного портфеля PRObonds Акции / Деньги. Корзина акций в портфеле собирается по Индексу голубых фишек + АПРИ и Займер. Значимую долю активов занимают деньги в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения сейчас около 23%). Вся идея управления – в балансировании соотношения бумаг и денег.
А рынок постоянно меняет направление движения. За неполные 5 месяцев этого года идет уже пятая смена.
Можно предположить, что его пусть широкие, но затухающие колебания формируют обычную «пилу». Месяц назад об этом думал (https://t.me/probonds/13962), и пока что совпало. Можно добавить, что хаотичные движения акций снижают интерес к ним. А растущие тренды часто берут начало именно тогда, когда интереса к активу минимум.
Можно накидать еще вариантов. Вопрос, что с ними делать? Увы, дать прогноз по акциям сейчас и не ошибиться – это вряд ли.
Остается взвесить самые базовые вводные. Деньги дают хороший в сопоставлении с инфляцией процент. Акции далеки от пиковых значений. Т. е. и то, и то претендует на место в портфеле. Соответственно, и денег, и акций в нем сегодня почти поровну. Акций чуть больше, надежда умирает последней.
Доводы неказисты, но оперировать обычно приходится подобным качеством оценок. И не то, чтобы это приводило к разгромным итогам. Портфель Акции / Деньги за 3 года ведения остается впереди хотя бы банковского депозита.
@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#акции #репо #портфелиprobonds
Смотрю на отечественный рынок акций через призму нашего публичного портфеля PRObonds Акции / Деньги. Корзина акций в портфеле собирается по Индексу голубых фишек + АПРИ и Займер. Значимую долю активов занимают деньги в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения сейчас около 23%). Вся идея управления – в балансировании соотношения бумаг и денег.
А рынок постоянно меняет направление движения. За неполные 5 месяцев этого года идет уже пятая смена.
Можно предположить, что его пусть широкие, но затухающие колебания формируют обычную «пилу». Месяц назад об этом думал (https://t.me/probonds/13962), и пока что совпало. Можно добавить, что хаотичные движения акций снижают интерес к ним. А растущие тренды часто берут начало именно тогда, когда интереса к активу минимум.
Можно накидать еще вариантов. Вопрос, что с ними делать? Увы, дать прогноз по акциям сейчас и не ошибиться – это вряд ли.
Остается взвесить самые базовые вводные. Деньги дают хороший в сопоставлении с инфляцией процент. Акции далеки от пиковых значений. Т. е. и то, и то претендует на место в портфеле. Соответственно, и денег, и акций в нем сегодня почти поровну. Акций чуть больше, надежда умирает последней.
Доводы неказисты, но оперировать обычно приходится подобным качеством оценок. И не то, чтобы это приводило к разгромным итогам. Портфель Акции / Деньги за 3 года ведения остается впереди хотя бы банковского депозита.
@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#первичка #вдо #тлк #сза
🚜 Транспортная ЛК 001P-02 (ruBB-, 200 млн руб., ставка купона 29%, YTM 33,2%, дюрация 0,88 года) размещен на 58%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
🧮 ПКО СЗА БО-02 (для квал. инвесторов, BB–|ru|, 100 млн руб., ставка купона 28,5%, YTM 32,5%, дюрация 2 года) размещен на 46%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Займер. Инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Кредитные рейтинги эмитентов
АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ООО «УРОЖАЙ» НА УРОВНЕ BB-(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5712/
@issuerRatings
Подробнее: https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5712/
@issuerRatings
Forwarded from Саммит. Инвестиции
Мы обновили наш информационный сервис, позволяющий любому пользователю увидеть текущие данные о выдаче микрозаймов и сборах по ним. В частности, были добавлены показатели объёма портфеля и объёма рабочего портфеля.
Для нас виджет не просто уникальный для рынка по своей открытости инструмент, он - неотъемлемая часть коммуникации с партнерами. Поэтому обновления стали логичным шагом в развитии ресурса.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#голубойэкран #ду #вдо
🦚 ВДО вырываются вперед. Прямой эфир 14 мая в 16.00
Не так много инвестиций за последний год принесли дохода больше, чем банковский депозит.
Наш портфель ВДО с прошлого мая по нынешний май дал больше депозита.
И потенциально намного больше способен принести в следующие 12 месяцев.
Поэтому поговорим в первую очередь о высокодоходных облигациях, их возможностях и рисках сейчас.
А заодно – о рубле (не слишком ли он крепок?), об акциях (мы вкладываем и в них). А также о нефти, золоте и – куда же без нее – о нашей любимой биржевой психологии.
В среду 14 мая в 16.00 в прямом эфире Влада Матвеева, Марк Савиченко, Андрей Хохрин. Вопросы задавайте в чате: https://t.me/ivolgavdo
📺 RUTUBE
💙 ВК Видео
🌐 YOUTUBE
Не так много инвестиций за последний год принесли дохода больше, чем банковский депозит.
Наш портфель ВДО с прошлого мая по нынешний май дал больше депозита.
И потенциально намного больше способен принести в следующие 12 месяцев.
Поэтому поговорим в первую очередь о высокодоходных облигациях, их возможностях и рисках сейчас.
А заодно – о рубле (не слишком ли он крепок?), об акциях (мы вкладываем и в них). А также о нефти, золоте и – куда же без нее – о нашей любимой биржевой психологии.
В среду 14 мая в 16.00 в прямом эфире Влада Матвеева, Марк Савиченко, Андрей Хохрин. Вопросы задавайте в чате: https://t.me/ivolgavdo
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
RUTUBE
ВДО вырываются вперед
Прямой эфир в среду, 14 мая, в 16:00
Не так много инвестиций за последний год принесли дохода больше, чем банковский депозит.
Наш портфель ВДО с прошлого мая по нынешний май дал больше депозита.
И потенциально намного больше способен принести в следующие…
Не так много инвестиций за последний год принесли дохода больше, чем банковский депозит.
Наш портфель ВДО с прошлого мая по нынешний май дал больше депозита.
И потенциально намного больше способен принести в следующие…
ЕвроТранс (A-, YTM ~27,5%), не самый однозначный облигационный кейс
#евротранс #портфелиprobonds #вдо #аналитика
Справка о ПАО ЕВРОТРАНС в формате PDF - в чате Иволги 👉 https://t.me/ivolgavdo/6665
Облигации ЕвроТранс3 и ЕвроТранс1 (YTM ~27,5%) входят в наш публичный портфель ВДО совокупно на 1,7% от активов.
И ЕВРОТРАНС – эмитент, который попал в портфель авансом (нужно было чем-то заполнять свободный кэш), уже на входе мнения по нему у нас разделились. Но справка по нему поспела чуть позже. И склонила мнение в сторону большей осторожности.
Что стоит выделить?
o Несмотря на страхи и обсуждения (они вокруг эмитента бытуют давно), АКРА год за годом сохраняет кредитный рейтинг ЕВРОТРАНСа на уровне A-. У нас нет достаточных оснований, чтобы на данный момент предполагать снижение рейтинга.
o У самого эмитента и компаний группы не раз возникали суды и даже исполнительные производства по налогам. А также (в справке этого нет) несколько лет назад была реструктуризация банковского долга. Однако и в масштабах бизнеса суммы не выглядят крупными, и реальных негативных последствий мы не видим.
o Из более важного – почти полное замещение банковского долга облигациями и ЦФА. С одной стороны, банки – самостоятельный фактор риска для эмитента облигаций. С другой – для достаточно крупного бизнеса нестандарт. Особенно с поправкой на розничных характер облигационных размещений. Мы настороженно относимся к заемщикам, избегающим банковское финансирование.
o И, тоже из важного – существенные суммы гашений, приходящиеся на 2025 и 2026 годы. На сегодня в среднем по 6,5 млрд руб. в год. Правда, компания активно занимает на рынке здесь и сейчас.
По итогам короткой оценки (длинных и детальных обычно не делаем) мы вряд ли откажемся от облигаций ЕвроТранс в портфеле, пока они соответствуют требованиям по доходности, однако максимальный вес этих бумаг будет ниже, чем у большинства эмитентов. И, кроме того, внимательно наблюдаем за гашениями.
@AndreyHohrin, @Mark_Savichenko
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#евротранс #портфелиprobonds #вдо #аналитика
Справка о ПАО ЕВРОТРАНС в формате PDF - в чате Иволги 👉 https://t.me/ivolgavdo/6665
Облигации ЕвроТранс3 и ЕвроТранс1 (YTM ~27,5%) входят в наш публичный портфель ВДО совокупно на 1,7% от активов.
И ЕВРОТРАНС – эмитент, который попал в портфель авансом (нужно было чем-то заполнять свободный кэш), уже на входе мнения по нему у нас разделились. Но справка по нему поспела чуть позже. И склонила мнение в сторону большей осторожности.
Что стоит выделить?
o Несмотря на страхи и обсуждения (они вокруг эмитента бытуют давно), АКРА год за годом сохраняет кредитный рейтинг ЕВРОТРАНСа на уровне A-. У нас нет достаточных оснований, чтобы на данный момент предполагать снижение рейтинга.
o У самого эмитента и компаний группы не раз возникали суды и даже исполнительные производства по налогам. А также (в справке этого нет) несколько лет назад была реструктуризация банковского долга. Однако и в масштабах бизнеса суммы не выглядят крупными, и реальных негативных последствий мы не видим.
o Из более важного – почти полное замещение банковского долга облигациями и ЦФА. С одной стороны, банки – самостоятельный фактор риска для эмитента облигаций. С другой – для достаточно крупного бизнеса нестандарт. Особенно с поправкой на розничных характер облигационных размещений. Мы настороженно относимся к заемщикам, избегающим банковское финансирование.
o И, тоже из важного – существенные суммы гашений, приходящиеся на 2025 и 2026 годы. На сегодня в среднем по 6,5 млрд руб. в год. Правда, компания активно занимает на рынке здесь и сейчас.
По итогам короткой оценки (длинных и детальных обычно не делаем) мы вряд ли откажемся от облигаций ЕвроТранс в портфеле, пока они соответствуют требованиям по доходности, однако максимальный вес этих бумаг будет ниже, чем у большинства эмитентов. И, кроме того, внимательно наблюдаем за гашениями.
@AndreyHohrin, @Mark_Savichenko
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности