4/4
🟢ООО «РКС Девелопмент»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB-.ru с позитивным прогнозом
ООО «РКС Девелопмент» — девелопер жилой недвижимости комфорт-класса с отделкой под ключ. Работает с 2008 года. Присутствует в 10 городах России, включая Пензу, Тверь, Сочи, Краснодар, Анапу и Москву. В 2022 году начаты продажи в Московском регионе.
Несмотря на то, что в 2023 году компания начала реализацию проектов в Московском регионе, их доля в общем объёме выручки пока остаётся невысокой. Сроки реализации этих проектов были сдвинуты на несколько месяцев, в связи с чем НКР ожидает, что основная выручка от них начнёт оказывать позитивное влияние на оценку бизнес-профиля и финансового профиля не ранее II полугодия 2024 года.
Выручка увеличилась на 45% и составила 3,7 млрд руб., операционная прибыль выросла с 0,2 млрд до 0,5 млрд руб., рентабельность по OIBDA выросла с 7% до 14%.
Кроме того, компания вышла из чистого убытка 2022 года, и её чистая прибыль в 2023 году составила 1 млрд руб.
Отношение совокупный долг / OIBDA в 2023 году снизилось с 75 до 34 раз, к концу 2024 года ожидается улучшение долговой нагрузки до 8.
При этом показатели обслуживания долга оцениваются как ниже среднего, в основном из-за роста процентных ставок в течение 2023 года.
Позитивное влияние на оценку финансового профиля компании оказывает хороший запас ликвидности, который обеспечивается существенной долей ликвидных активов и формированием дополнительного запаса денежных средств на счетах компании.
🟢ООО «РКС Девелопмент»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BBB-.ru с позитивным прогнозом
ООО «РКС Девелопмент» — девелопер жилой недвижимости комфорт-класса с отделкой под ключ. Работает с 2008 года. Присутствует в 10 городах России, включая Пензу, Тверь, Сочи, Краснодар, Анапу и Москву. В 2022 году начаты продажи в Московском регионе.
Несмотря на то, что в 2023 году компания начала реализацию проектов в Московском регионе, их доля в общем объёме выручки пока остаётся невысокой. Сроки реализации этих проектов были сдвинуты на несколько месяцев, в связи с чем НКР ожидает, что основная выручка от них начнёт оказывать позитивное влияние на оценку бизнес-профиля и финансового профиля не ранее II полугодия 2024 года.
Выручка увеличилась на 45% и составила 3,7 млрд руб., операционная прибыль выросла с 0,2 млрд до 0,5 млрд руб., рентабельность по OIBDA выросла с 7% до 14%.
Кроме того, компания вышла из чистого убытка 2022 года, и её чистая прибыль в 2023 году составила 1 млрд руб.
Отношение совокупный долг / OIBDA в 2023 году снизилось с 75 до 34 раз, к концу 2024 года ожидается улучшение долговой нагрузки до 8.
При этом показатели обслуживания долга оцениваются как ниже среднего, в основном из-за роста процентных ставок в течение 2023 года.
Позитивное влияние на оценку финансового профиля компании оказывает хороший запас ликвидности, который обеспечивается существенной долей ликвидных активов и формированием дополнительного запаса денежных средств на счетах компании.
#дайджест #вдо #отчётности
📈 Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 1 квартал 2024 года
Эмитенты начали публиковать отчётности по итогам 1 квартала 2024 года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей.
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.
Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.
Предыдущие дайджесты за 1 квартал здесь и здесь
Эмитенты начали публиковать отчётности по итогам 1 квартала 2024 года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей.
В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.
Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.
Предыдущие дайджесты за 1 квартал здесь и здесь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥 SMART-LAB CONF 22 июня в Санкт-Петербурге
1500 инвесторов и трейдеров, более 25 эмитентов Мосбиржи, 5 брокеров, десятки топовых аналитиков, авторов финансовых телеграм-каналов и лучшие авторы Смартлаба встретятся вместе, чтобы обсудить инвестидеи и российский фондовый рынок.
Для подписчиков нашего канала – эксклюзивная скидка 20% на любой тип билетов по промокоду IVOLGA20
Подробнее на conf.smart-lab.ru
1500 инвесторов и трейдеров, более 25 эмитентов Мосбиржи, 5 брокеров, десятки топовых аналитиков, авторов финансовых телеграм-каналов и лучшие авторы Смартлаба встретятся вместе, чтобы обсудить инвестидеи и российский фондовый рынок.
Для подписчиков нашего канала – эксклюзивная скидка 20% на любой тип билетов по промокоду IVOLGA20
Подробнее на conf.smart-lab.ru
#вдо #доходности #рейтинги
Наиболее и наименее доходные ВДО. И доходности ВДО (средняя 20,6%) идут в направлении нормы
Приводим 2-недельную сводку наиболее и наименее доходных ВДО. Доходность каждой из приведенных бумаг сравнивается со средней доходностью для ее кредитного рейтинга и с доходностью денежного рынка. Доходности рейтингов, в динамике, тоже приложены.
Рост доходностей чувства новизны уже не вызывает. Обратить внимание стоит, во-первых, на доходности рейтинговой ступени В (В-, В, В+). Которые, наконец, выходят в лидеры. Что нормально для нормального рынка. И долго было не так. Хотя Сегежа продолжает задирать доходность рейтинга ВВВ, ломая эстетику.
Во-вторых, мы рассчитываем коэффициент соотношения средней доходности ВДО (облигаций с рейтингами от В- до ВВВ) к значению ключевой ставки. И соотношение, если округлять до десятых, поднялось к 1,3. Пока оно было в районе 1,2 – рынок ВДО был совсем малоинтересным (слишком мала была его премия к доходности денежного рынка, строго привязанного к ключевой ставке).
Соотношение 1,3 – это еще не инвестиционная возможность (год назад оно было больше 2, и тогда возможностей было множество). Но тоже движение к норме.
Наш аппетит к риску остается слабым. Половина нашего публичного портфеля ВДО – в деньгах. Но уже с бОльшим интересом наблюдаем за рынком. Чтобы однажды что-то купить. Опоздать с покупкой не опасаемся.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Наиболее и наименее доходные ВДО. И доходности ВДО (средняя 20,6%) идут в направлении нормы
Приводим 2-недельную сводку наиболее и наименее доходных ВДО. Доходность каждой из приведенных бумаг сравнивается со средней доходностью для ее кредитного рейтинга и с доходностью денежного рынка. Доходности рейтингов, в динамике, тоже приложены.
Рост доходностей чувства новизны уже не вызывает. Обратить внимание стоит, во-первых, на доходности рейтинговой ступени В (В-, В, В+). Которые, наконец, выходят в лидеры. Что нормально для нормального рынка. И долго было не так. Хотя Сегежа продолжает задирать доходность рейтинга ВВВ, ломая эстетику.
Во-вторых, мы рассчитываем коэффициент соотношения средней доходности ВДО (облигаций с рейтингами от В- до ВВВ) к значению ключевой ставки. И соотношение, если округлять до десятых, поднялось к 1,3. Пока оно было в районе 1,2 – рынок ВДО был совсем малоинтересным (слишком мала была его премия к доходности денежного рынка, строго привязанного к ключевой ставке).
Соотношение 1,3 – это еще не инвестиционная возможность (год назад оно было больше 2, и тогда возможностей было множество). Но тоже движение к норме.
Наш аппетит к риску остается слабым. Половина нашего публичного портфеля ВДО – в деньгах. Но уже с бОльшим интересом наблюдаем за рынком. Чтобы однажды что-то купить. Опоздать с покупкой не опасаемся.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
АПРИ_приглашение_на_день_инвестора.pdf
984.2 KB
#апри #анонс #приглашение
🧱 АО АПРИ - один из крупнейших ВДО-эмитентов - приглашает на День инвестора на Московской бирже!
🧱 Дата, время и место - среда 29 мая в 11-00, Большой Кисловский переулок, д. 13.
🦚 @Aleksandrov_Dmitry от Иволги Капитал тоже будет. Со взглядом на прошлое и будущее эмитента через призму фондового рынка.
✏️ Форма регистрации - здесь или в приложенном приглашении
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#голубойэкран #лизингтрейд
🚕 С эмитентом последний раз мы встречались в эфире больше года назад. Что изменилось в компании за это время — обсудим завтра, 21 мая, в 16:00
В гостях у PRObonds Алексей Долгих, генеральный директор ООО "Лизинг-Трейд"
— Может ли расти рынок при ключевой ставке 16%?
— Происходит ли накопление рисков в отрасли?
— Как оценить кредитное качество лизинговой компании?
Пишите свои вопросы спикеру в комментариях. Встречаемся по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=CqB732BBRFU
В гостях у PRObonds Алексей Долгих, генеральный директор ООО "Лизинг-Трейд"
— Может ли расти рынок при ключевой ставке 16%?
— Происходит ли накопление рисков в отрасли?
— Как оценить кредитное качество лизинговой компании?
Пишите свои вопросы спикеру в комментариях. Встречаемся по ссылке https://www.youtube.com/watch?v=CqB732BBRFU
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Алексей Долгих. Интервью с эмитентом Лизинг-Трейд
Прямой эфир 21 мая в 16:00
«Лизинг-Трейд» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей МСБ.
С эмитентом…
«Лизинг-Трейд» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей МСБ.
С эмитентом…
#вдо #статистика #флоатеры
Первая сводная статистика ВДО-флоатеров
Облигаций с плавающим купоном по мере продолжения жесткой ДКП становится больше. Даже в публичном портфеле PRObonds ВДО на этот тип бумаг приходится уже 3 позиции.
Сделаем первый шаг к наведению если не порядка, то минимальной визуализации и в этом сегменте инструментов.
Даем диаграмму доходностей и таблицу параметров ВДО- и околоВДО-флоатеров. Доходность к погашению посчитать заранее невозможно. Поэтому текущая доходность рассчитывается как доходность облигации с учетом реинвестирования купонов при неизменной нынешней цене и ставке купона. Текущая доходность для флоатеров – более подвижный показатель, чем доходность к погашению для облигаций с фиксированным купоном. Как и цены флоатеров. Сейчас они из-за нетипичного поведения ЦБ – пример устойчивости. Но именно или только в таких обстоятельствах. Не забываем от этом.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Первая сводная статистика ВДО-флоатеров
Облигаций с плавающим купоном по мере продолжения жесткой ДКП становится больше. Даже в публичном портфеле PRObonds ВДО на этот тип бумаг приходится уже 3 позиции.
Сделаем первый шаг к наведению если не порядка, то минимальной визуализации и в этом сегменте инструментов.
Даем диаграмму доходностей и таблицу параметров ВДО- и околоВДО-флоатеров. Доходность к погашению посчитать заранее невозможно. Поэтому текущая доходность рассчитывается как доходность облигации с учетом реинвестирования купонов при неизменной нынешней цене и ставке купона. Текущая доходность для флоатеров – более подвижный показатель, чем доходность к погашению для облигаций с фиксированным купоном. Как и цены флоатеров. Сейчас они из-за нетипичного поведения ЦБ – пример устойчивости. Но именно или только в таких обстоятельствах. Не забываем от этом.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#первичка #вдо #экономлизинг #фордевинд #быстроденьги #бизнесальянс
📳 На 23 мая запланировано размещение нового выпуска АО БИЗНЕС АЛЬЯНС (BB(RU), 300 млн руб., ставка купона 20% первые полгода)
💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 52%
🪪 Фордевинд 05 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., купон до оферты 20,75%) размещен на 83%
📹 Интервью с эмитентом
🚙 ЭкономЛизинг 001Р-07 (ruBB+, 100 млн руб., купон ежеквартальный, 20% годовых в 1-2, 18% в 3-4, 16% в 5-12 купонные периоды) размещен на 87%
📹 Интервью с эмитентом
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Вчерашний обвал акций Газпрома - это:
Anonymous Poll
24%
Четкий сигнал к началу падения всего рынка акций
76%
Ничего нового. Рынок акций продолжит рост по "иранскому сценарию"
#портфелиprobonds #акции #сделки
Если Индекс МосБиржи уйдет ниже 3 394 п., вес акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет снижен с ~45% до 44% от активов. Корзина акций в портфеле формируется в соответствии с Индексом голубых фишек. Оставшиеся активы портфеля размещаются в однодневных сделках РЕПО с ЦК (текущая эффективная доходность ~17% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если Индекс МосБиржи уйдет ниже 3 394 п., вес акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет снижен с ~45% до 44% от активов. Корзина акций в портфеле формируется в соответствии с Индексом голубых фишек. Оставшиеся активы портфеля размещаются в однодневных сделках РЕПО с ЦК (текущая эффективная доходность ~17% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Подключайтесь https://www.youtube.com/watch?v=CqB732BBRFU
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Алексей Долгих. Интервью с эмитентом Лизинг-Трейд
Прямой эфир 21 мая в 16:00
«Лизинг-Трейд» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей МСБ.
С эмитентом…
«Лизинг-Трейд» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей МСБ.
С эмитентом…
#голубойэкран #ду
🦚 Май подходит к концу, а значит время подводить очередной промежуточный итог: сколько заработали клиенты доверительного управления ИК Иволга Капитал?
Кроме этого:
— обновим результаты нашего ДУ: доходности, структуру в разрезе отраслей и рейтингов, новые сделки;
— уделим особое внимание флоатерам: бумаг с плавающей ставкой в портфеле становится всё больше, обсудим, какую роль они будут занимать в портфелях ДУ.
Готовьте ваши вопросы. Ждем всех в прямом эфире 22 мая в 16.00 https://www.youtube.com/watch?v=z0E3w6q3na8
Кроме этого:
— обновим результаты нашего ДУ: доходности, структуру в разрезе отраслей и рейтингов, новые сделки;
— уделим особое внимание флоатерам: бумаг с плавающей ставкой в портфеле становится всё больше, обсудим, какую роль они будут занимать в портфелях ДУ.
Готовьте ваши вопросы. Ждем всех в прямом эфире 22 мая в 16.00 https://www.youtube.com/watch?v=z0E3w6q3na8
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Доверительное управление: добавляем в портфель флоатеры
Подходит к концу пятый месяц этого года, время подводить очередной промежуточный итог — сколько заработали клиенты доверительного управления ИК Иволга Капитал?
В ходе диалога:
— обновим результаты нашего ДУ: доходности, структуру в разрезе отраслей и рейтингов…
В ходе диалога:
— обновим результаты нашего ДУ: доходности, структуру в разрезе отраслей и рейтингов…
#взаимныйпиар
На прошлой неделе инфляция в России ускорилась почти до 8%. А может быть еще больше: лето – сезон путешествий и трат, да и зАморозки наверняка поднимут цены на продукты. Так что, похоже, ЦБ еще далеко от победы над ростом цен.
Что делать в такой ситуации на рынке облигаций? Держать руку на пульсе вместе с командой IF Bonds.
Там постоянно выходят полезные материалы, которые помогут сориентироваться на рынке облигаций. Есть и разные интересные подборки, например, для получения ежемесячного пассивного дохода. Ищите ее в первом закрепленном сообщении канала – https://t.me/+njgNwDK59iI0Njli
На прошлой неделе инфляция в России ускорилась почти до 8%. А может быть еще больше: лето – сезон путешествий и трат, да и зАморозки наверняка поднимут цены на продукты. Так что, похоже, ЦБ еще далеко от победы над ростом цен.
Что делать в такой ситуации на рынке облигаций? Держать руку на пульсе вместе с командой IF Bonds.
Там постоянно выходят полезные материалы, которые помогут сориентироваться на рынке облигаций. Есть и разные интересные подборки, например, для получения ежемесячного пассивного дохода. Ищите ее в первом закрепленном сообщении канала – https://t.me/+njgNwDK59iI0Njli