#портфелиprobonds #акции #репо
Рынок вечно заставляет готовиться к том, чего не происходит. О коррекции рынка акций в приложении к нашему портфелю
В пятницу рынок акций внезапно пошел вверх.
Для кого-то предательски внезапно. Аудитория настроилась на снижение. И деятельно готовилась. Как постоянно случается, рынок решил иначе.
Мы сокращали совокупный вес акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги и до, и в течение сентябрьского снижения. Что позволило при снижении Индекса МосБиржи на -5,6% (от максимума 4 сентября до закрытия пятницы 22 сентября), потерять всего -2%.
Но уже на истекшей неделе портфель начал возврат в акции. И сегодня или в ближайшие дни их вес должен подняться еще. До 50% от активов или более. Оставшаяся часть портфеля, деньги в РЕПО с ЦК, приносит сейчас эффективную ставку около 13%. И позволяет не рисковать, не стараться угадывать «дно» рынка и не заполнять значительную часть портфеля бумагами.
В ходе фондовых снижений люди склонны отдавать предпочтение облигациям. Мы – нет. Денежный рынок только похож на облигационный, но на большинство биржевых и экономических процессов реагирует противоположно, если, вообще, реагирует.
Всего за 2022-23 годы портфель прибавляет 26,2%. 22,5% из которых получены в нынешнем году. Предполагаем, до конца года портфель еще повысится.
Но облигации в уме держим. Увидим 14-15% или выше годовых по ОФЗ, вероятно, купим.
Кстати, сравните падение и разницу его потенциала у ОФЗ и рынка акций. ОФЗ падают глубоко и очень долго, еще и проигрывают денежному рынку в текущей доходности. И всё равно встречаются в рекомендациях на покупку. Рынок акций просел незначительно в сравнении с предыдущим ростом, но уже встревожил участников и экспертов. Как обычно, легче покупать то, что может разочаровать, и сложнее – то, что может порадовать.
Американская версия портфеля – PRObonds S&P / USD запущена ровно неделю назад и за эту неделю снизилась вслед за американским рынком. И тоже имеет с потенциал увеличения доли акций. О результатах говорить немного рано, их графическая публикация начнется через 2-3 недели.
___
Индикативный портфель PRObonds Акции / Деньги - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Доля акций имеет структуру Индекса МосБиржи голубых фишек (MEBCTR). Доходность сделок РЕПО с ЦК определяется индексом однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Рынок вечно заставляет готовиться к том, чего не происходит. О коррекции рынка акций в приложении к нашему портфелю
В пятницу рынок акций внезапно пошел вверх.
Для кого-то предательски внезапно. Аудитория настроилась на снижение. И деятельно готовилась. Как постоянно случается, рынок решил иначе.
Мы сокращали совокупный вес акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги и до, и в течение сентябрьского снижения. Что позволило при снижении Индекса МосБиржи на -5,6% (от максимума 4 сентября до закрытия пятницы 22 сентября), потерять всего -2%.
Но уже на истекшей неделе портфель начал возврат в акции. И сегодня или в ближайшие дни их вес должен подняться еще. До 50% от активов или более. Оставшаяся часть портфеля, деньги в РЕПО с ЦК, приносит сейчас эффективную ставку около 13%. И позволяет не рисковать, не стараться угадывать «дно» рынка и не заполнять значительную часть портфеля бумагами.
В ходе фондовых снижений люди склонны отдавать предпочтение облигациям. Мы – нет. Денежный рынок только похож на облигационный, но на большинство биржевых и экономических процессов реагирует противоположно, если, вообще, реагирует.
Всего за 2022-23 годы портфель прибавляет 26,2%. 22,5% из которых получены в нынешнем году. Предполагаем, до конца года портфель еще повысится.
Но облигации в уме держим. Увидим 14-15% или выше годовых по ОФЗ, вероятно, купим.
Кстати, сравните падение и разницу его потенциала у ОФЗ и рынка акций. ОФЗ падают глубоко и очень долго, еще и проигрывают денежному рынку в текущей доходности. И всё равно встречаются в рекомендациях на покупку. Рынок акций просел незначительно в сравнении с предыдущим ростом, но уже встревожил участников и экспертов. Как обычно, легче покупать то, что может разочаровать, и сложнее – то, что может порадовать.
Американская версия портфеля – PRObonds S&P / USD запущена ровно неделю назад и за эту неделю снизилась вслед за американским рынком. И тоже имеет с потенциал увеличения доли акций. О результатах говорить немного рано, их графическая публикация начнется через 2-3 недели.
___
Индикативный портфель PRObonds Акции / Деньги - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Доля акций имеет структуру Индекса МосБиржи голубых фишек (MEBCTR). Доходность сделок РЕПО с ЦК определяется индексом однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #вдо #сделки #лизингтрейд #манимен #страна #займер #априфлай #лаймзайм #вис #цфп #быстроденьги #сделки
С сегодня в портфеле PRObonds ВДО - очередная партия маленьких сделок. Каждая - на вторичном рынке, по 0,1% от активов за сессию. Исключение - Быстроденьги в юанях, там по 0,05% от активов.
Интерактивная страница портфеля - здесь: https://ivolgacap.ru/landing/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
С сегодня в портфеле PRObonds ВДО - очередная партия маленьких сделок. Каждая - на вторичном рынке, по 0,1% от активов за сессию. Исключение - Быстроденьги в юанях, там по 0,05% от активов.
Интерактивная страница портфеля - здесь: https://ivolgacap.ru/landing/
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
Photo
#портфелиprobonds #акции #сделки
Увеличиваем долю акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги с ~44% до 45% от активов. Остальные 55% - РЕПО с ЦК (доходность ~13% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Увеличиваем долю акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги с ~44% до 45% от активов. Остальные 55% - РЕПО с ЦК (доходность ~13% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
PRObonds | Иволга Капитал
#портфелиprobonds #акции #сделки Увеличиваем долю акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги с ~44% до 45% от активов. Остальные 55% - РЕПО с ЦК (доходность ~13% годовых). Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#портфелиprobonds #акции #сделки
Если сегодня индекс МосБиржи преодолеет вверх 3 061 п., веса акций и денег сдвинутся с нынешних 45%/55% к 46%/54% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Если сегодня индекс МосБиржи преодолеет вверх 3 061 п., веса акций и денег сдвинутся с нынешних 45%/55% к 46%/54% от активов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Forwarded from Займер. Инвестиции
МФК "Займер" публикует значения нормативов НМФК, которые ежемесячно рассчитывает для отчета перед Центральным банком РФ.
Выше представлены результаты расчета на 31 августа 2023 г.
Выше представлены результаты расчета на 31 августа 2023 г.
Forwarded from Expert RA
Согласно информации, полученной агентством от НАО «Первое клиентское бюро», сделка по переходу права владения компанией от юрлица-нерезидента к юрлицу-резиденту РФ успешно завершена 22.09.2023 г.
На текущий момент агентство не видит оснований для осуществления внеплановых рейтинговых действий в отношении кредитного рейтинга компании. Мы будем наблюдать за стратегией нового собственника в отношении развития компании и при необходимости пересмотрим рейтинг досрочно.
25 сентября в прессе сообщалось, что из капитала «Первого клиентского бюро» (ранее – «Первое коллекторское бюро») вышли структуры инвестиционных фондов Baring Vostok и Da Vinci Capital.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#взаимныйпиар
Всегда актуальная и профессиональная информация об инвестициях и финансовых рынках — обратите внимание на предоставленные ресурсы:
TAUREN — один из лучших каналов с аналитикой по компаниям. Здесь найдёте и перспективные компании, которые покажут сильный рост, и обзоры компаний, которые лучше пока не покупать. Уникальный канал, настоятельно рекомендуем к подписке.
Инвестиции Что в портфеле у Сороса? — бизнес-инсайды, криптовалюты, актуальные схемы заработка, всё в одном канале: саморазвитие, бизнес и личностный рост.
Котяра инвестирует — еженедельные разборы РФ компаний: аналитика и перспективы. Свои сделки автор выкладывает на постоянной основе, преследуя четкую цель — выйти на пассивный доход от инвестиций.
Mr.Highwood: инвестиции и трейдинг — канал об инвестициях в биотехнологии, фармацевтику и не только. Масса полезной информации, оперативных новостей, аналитики и инфографики с удобной навигацией по каналу. Присоединяйтесь!
Битва Аналитиков — лучшие точки входа и выхода по рынку РФ и США. Когда лучше купить и сколько держать. Понятным языком объясняет сложные вещи. Несколько портфелей в открытом доступе. Самый честный канал о трейдинге.
Хомяк Активный. Теряете деньги на бирже? Автор канала поможет это исправить! Торговые идеи и рекомендации в реальном времени. Более 80% прибыльных сделок.
Всегда актуальная и профессиональная информация об инвестициях и финансовых рынках — обратите внимание на предоставленные ресурсы:
TAUREN — один из лучших каналов с аналитикой по компаниям. Здесь найдёте и перспективные компании, которые покажут сильный рост, и обзоры компаний, которые лучше пока не покупать. Уникальный канал, настоятельно рекомендуем к подписке.
Инвестиции Что в портфеле у Сороса? — бизнес-инсайды, криптовалюты, актуальные схемы заработка, всё в одном канале: саморазвитие, бизнес и личностный рост.
Котяра инвестирует — еженедельные разборы РФ компаний: аналитика и перспективы. Свои сделки автор выкладывает на постоянной основе, преследуя четкую цель — выйти на пассивный доход от инвестиций.
Mr.Highwood: инвестиции и трейдинг — канал об инвестициях в биотехнологии, фармацевтику и не только. Масса полезной информации, оперативных новостей, аналитики и инфографики с удобной навигацией по каналу. Присоединяйтесь!
Битва Аналитиков — лучшие точки входа и выхода по рынку РФ и США. Когда лучше купить и сколько держать. Понятным языком объясняет сложные вещи. Несколько портфелей в открытом доступе. Самый честный канал о трейдинге.
Хомяк Активный. Теряете деньги на бирже? Автор канала поможет это исправить! Торговые идеи и рекомендации в реальном времени. Более 80% прибыльных сделок.
#офз #облигации #прогнозытренды #колумнистика
Ничего хорошего в ОФЗ
Есть добротный и не собравший кассу фильм «Ничего хорошего в отеле Эль Рояль». Сюжет, если коротко: ¾ времени – попытки удержать баланс, последняя четверть – неудача и полная жесть.
Название и логика фильма ассоциируются с происходящим с ОФЗ. И не только с ними.
В крестовом походе против доллара ключевая ставка поднята до значений не нормы. Экономика понимает произошедшее с запозданием, как боец после пропущенного удара.
Банки таки потянули депозиты вверх. Облигационный и, вероятно, кредитный рынок вслед за этим начал стопориться. Спрос на новые облигационные выпуски исчезает. Черёд коррекции вниз для облигационных котировок. Чего мы еще не особенно видели.
На графике RGBI, индекса цен ОФЗ видим консолидацию. Год назад было подобное, и тогда дело разрешилось резким отскоком вверх. Но тогда и настроения были другие. Было острое чувство ненормальности после второй за год биржевой паники. Сейчас есть чувство адаптации. В отсутствие настоящей адаптации. И, значит, консолидация – т.н. фигура продолжения тенденции. Где-то недалеко, как кажется, следующий динамичный ход вниз. К искомым +/-15% годовых (20%+ по ВДО?). Сейчас ОФЗ любых сроков до погашения дают 11,7-12,3%.
Консолидация цен ОФЗ на днях дополнилась инверсией их доходностей (короткие бумаги доходнее длинных; видна на втором графике, где доходности разных по длине выпуски, от более коротких фиолетовых до более длинных зеленых, сравниваются с доходностью денежного рынка, толстой оранжевой линией). Инверсия – еще один симптом не нормы. Рискованные (длинные) бумаги должны давать не дисконт, а премию по доходности к коротким.
Инверсия – это проявление надежды на светлое будущее. Тогда как облигационный рынок с ОФЗ во главе отправлен в неуправляемый занос.
В общем. Наблюдаемое и происходящее, мягко говоря, беспокоит. Мы, вообще, склонны драматизировать. На чем обычно и выигрываем.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Ничего хорошего в ОФЗ
Есть добротный и не собравший кассу фильм «Ничего хорошего в отеле Эль Рояль». Сюжет, если коротко: ¾ времени – попытки удержать баланс, последняя четверть – неудача и полная жесть.
Название и логика фильма ассоциируются с происходящим с ОФЗ. И не только с ними.
В крестовом походе против доллара ключевая ставка поднята до значений не нормы. Экономика понимает произошедшее с запозданием, как боец после пропущенного удара.
Банки таки потянули депозиты вверх. Облигационный и, вероятно, кредитный рынок вслед за этим начал стопориться. Спрос на новые облигационные выпуски исчезает. Черёд коррекции вниз для облигационных котировок. Чего мы еще не особенно видели.
На графике RGBI, индекса цен ОФЗ видим консолидацию. Год назад было подобное, и тогда дело разрешилось резким отскоком вверх. Но тогда и настроения были другие. Было острое чувство ненормальности после второй за год биржевой паники. Сейчас есть чувство адаптации. В отсутствие настоящей адаптации. И, значит, консолидация – т.н. фигура продолжения тенденции. Где-то недалеко, как кажется, следующий динамичный ход вниз. К искомым +/-15% годовых (20%+ по ВДО?). Сейчас ОФЗ любых сроков до погашения дают 11,7-12,3%.
Консолидация цен ОФЗ на днях дополнилась инверсией их доходностей (короткие бумаги доходнее длинных; видна на втором графике, где доходности разных по длине выпуски, от более коротких фиолетовых до более длинных зеленых, сравниваются с доходностью денежного рынка, толстой оранжевой линией). Инверсия – еще один симптом не нормы. Рискованные (длинные) бумаги должны давать не дисконт, а премию по доходности к коротким.
Инверсия – это проявление надежды на светлое будущее. Тогда как облигационный рынок с ОФЗ во главе отправлен в неуправляемый занос.
В общем. Наблюдаемое и происходящее, мягко говоря, беспокоит. Мы, вообще, склонны драматизировать. На чем обычно и выигрываем.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Кинопоиск
«Ничего хорошего в отеле «Эль Рояль»» (Bad Times at the El Royale, 2018)
Семь незнакомцев, у каждого из которых есть своя тайна, встречаются в заброшенном отеле «Эль Рояль» на озере Тахо. И этой ночью у каждого будет шанс на искупление… прежде чем всё пойдет к чертям. Подробная информация о фильме Ничего хорошего в отеле «Эль…
#портфелиprobonds #sp500 #сделки
Сегодня в портфеле PRObonds S&P / USD доля акций в соответствии с индексом S&P 500 будет увеличена с ~50% до 51% от активов. Остальные 49% - доллары в РЕПО с ЦК (средняя ставка размещения сейчас около 2% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Сегодня в портфеле PRObonds S&P / USD доля акций в соответствии с индексом S&P 500 будет увеличена с ~50% до 51% от активов. Остальные 49% - доллары в РЕПО с ЦК (средняя ставка размещения сейчас около 2% годовых).
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
#вэббанкир #анонс
💵 Размещение облигаций МФК ВЭББАНКИР 04 (ISIN RU000A106Y88) - сегодня с 10-00. У ведущих брокеров страны (исключая Тинькофф)
💵 Дополнительная информация - в презентации эмитента и выпуска
💵 Минимальная заявка - 30 бумаг (30 т.р. по номинальной стоимости). Подробности - в нашем телеграм-боте: @ivolgacapital_bot (в очередности поступления вопросов)
Информация предназначена только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Информация предназначена только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#ду #вдо #портфелиprobonds
ВДО и ДУ. А портфель-то (публичный) настоящий
Активы в ДУ в ИК Иволга капитал на 25.09 увеличились до 826 млн р., +140 млн р. за сентябрь. Это 107 счетов средней суммой по 7,7 млн р. Все счета прибыльны. ДУ доступно для квалифицированных инвесторов, минимальная сумма - 2 млн р., комиссия управляющего 0,5-1% в год от активов.
651 млн р. из этой суммы приходится на единую стратегию высокодоходных облигаций. 168 млн р. - денежный рынок, оставшийся 7 млн р. – индивидуальные стратегии.
Счета денежного рынка имеют среднюю доходность вне зависимости от времени начала инвестирования – 12,2% годовых (за вычетом комиссии).
А чтобы визуализировать эффективность доверительного управления в ВДО, мы наложили средний результат счетов этой стратегии на динамику публичного портфеля PRObonds ВДО, который ведем в открытом доступе уже 6-й год.
С конца 2021 года стратегия ВДО для счетов ДУ максимально похожа на стратегию публичного портфеля. И с начала 2022 года сравнение уместно. Для расчета доходности ДУ ВДО в каждом году брались счета, которые были открыты на начало года и не были закрыты на его конец (под закрытием мы понимаем в т.ч. вывод основной массы активов со счета).
Публичный портфель дал 7,2% в 2022 году, за почти 9 месяцев 2023 – 12,7%. Для среднего счета ДУ ВДО эти цифры (до вычета НДФЛ): 16,7% и 15,7%.
Будем считать это некоторым отображением реалистичных возможностей высокодоходного облигационного сегмента для частного инвестора. Пусть и весьма вульгарным.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
ВДО и ДУ. А портфель-то (публичный) настоящий
Активы в ДУ в ИК Иволга капитал на 25.09 увеличились до 826 млн р., +140 млн р. за сентябрь. Это 107 счетов средней суммой по 7,7 млн р. Все счета прибыльны. ДУ доступно для квалифицированных инвесторов, минимальная сумма - 2 млн р., комиссия управляющего 0,5-1% в год от активов.
651 млн р. из этой суммы приходится на единую стратегию высокодоходных облигаций. 168 млн р. - денежный рынок, оставшийся 7 млн р. – индивидуальные стратегии.
Счета денежного рынка имеют среднюю доходность вне зависимости от времени начала инвестирования – 12,2% годовых (за вычетом комиссии).
А чтобы визуализировать эффективность доверительного управления в ВДО, мы наложили средний результат счетов этой стратегии на динамику публичного портфеля PRObonds ВДО, который ведем в открытом доступе уже 6-й год.
С конца 2021 года стратегия ВДО для счетов ДУ максимально похожа на стратегию публичного портфеля. И с начала 2022 года сравнение уместно. Для расчета доходности ДУ ВДО в каждом году брались счета, которые были открыты на начало года и не были закрыты на его конец (под закрытием мы понимаем в т.ч. вывод основной массы активов со счета).
Публичный портфель дал 7,2% в 2022 году, за почти 9 месяцев 2023 – 12,7%. Для среднего счета ДУ ВДО эти цифры (до вычета НДФЛ): 16,7% и 15,7%.
Будем считать это некоторым отображением реалистичных возможностей высокодоходного облигационного сегмента для частного инвестора. Пусть и весьма вульгарным.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности