Многие думают, что риски новых санкций для РФ почти не заложены в цены национальных активов.
В этом плане очень полезно будет посмотреть на взаимодействие нашего рынка в лице индекса РТС и аналогов из развивающихся стран, а также меди и нефти.

С мая месяца по всем вышеперечисленным соотношения почти отвесное падение. Поэтому если серьезных санкций в ближайшем будущем мы не увидим, то рынок РФ имеет пожалуй один из самых больших потенциалов роста.

Единственное на остальных рынках подъем может в ближайшем будущем завершиться, что вряд ли будет способствовать росту и на нашем #ртс

Четверг

Если вы торгуете опционами на рынке РФ для вас очень полезной может оказаться следующая информация о четвергах... #знания

1. Каждый четверг происходит экспирация недельных опционов по Ri (фьючерс на индекс РТС) и Si (фьючерс на доллар/рубль). Что такое экспирация и как она проходит читайте здесь

2. Также, как правило, уже в четверг участники начинают закладывать временной распад предстоящих выходных. Соответственно купленные опционы при прочих равных могут подешеветь несколько сильнее чем в предыдущие дни #опционы

​​Сезон отчетностей США

На этой неделе начался масштабный сезон отчетностей в США, важное время как для инвесторов, так и для самих компаний. Обстановка в мире все еще остается весьма обостренной. Отношения США и Китая ухудшаются, на этой неделе США лишает Гонконг всех преференций, а число случаев инфицирования короновирусом в мире продолжает стремительно расти, а по прогнозам JP Morgan, падение прибыли компаний может в среднем превысить 40%, что является худшим квартальным показателем со времен великой рецессии, когда прибыль компаний индекса S&P 500 упала более чем на 60% в четвертом квартале 2008 года. Американские компании собираются показать нам свой худший квартал со времен великого кризиса, - сказала Линдси Белл, главный инвестиционный аналитик Ally Invest. Однако, рынок США пока игнорирует плохие отчетности компаний и практически все отрицательные новости достаточно быстро выкупаются.

Лидерами падения финансовых показателей может стать нефтегазовый сектор (-150%), что может быть вызвано падением нефтяных котировок весной этого года. Потери банковского сектора могут составить практически 50%. Наименьший ущерб получили компании IT сектора, потери которых могут составить менее 10%. IT сектор входит в число тех, кто меньше всего пострадал от пандемии и несмотря провал рынка и весь отрицательный внешний фон, такие компании, как Apple, Facebook, Nvidia.

Так почему же рынок растет несмотря на ухудшение финансовых показателей компаний. Во-первых, падение ключевых показателей отчетности было вполне ожидаемым событием для инвесторов, ввиду тенденции на рынке, которая сложилась еще сначала весны этого года. Во-вторых, многие отчетности оказались не такими плохими, какими их прогнозировали аналитики. Например, несмотря на то, что компания Delta показала падение дохода более чем на 13%, итоговый показатель достаточно сильно превысил ожидания инвесторов, что поддержало цену акции (+4%). Это позволяет сделать положительный прогноз на следующий квартал (график с tradingview ниже). #США #отчетности

Написал большую статью про то что может быть с рублем в ближайшие месяцы, исходя из таких факторов как инвестиции в экономику РФ, облигации, нефть, индекс доллара и политические риски #рубль

​​И вновь немного затрону психологическую подготовку к будням трейдера/инвестора…..

Одним из ключевых препятствий к успешной работе на финансовых рынках является страх🧟: страх потерять, страх упустить возможность, страх недозаработать. Конечно, жить полностью без страха – это жить по сути без эмоций, но его влияние в торговле вполне можно снизить.

Что помогает в борьбе со страхом:
1. Торговый план. Продумывание заранее того, что вы будете делать при тех или иных обстоятельствах, может существенно снизить долю страха в ваших действиях
2. Определить максимальный риск. Желательно всегда знать как максимальный допустимый риск на сделку, так и на день, неделю……Т.е. где вы по сути будете избавляться от нерадивой инвестиции и какой в самом худшем случае при этом будет результат.
3. Здоровье и занятие спортом. Хороший сон, правильная еда и регулярные занятия спортом придадут и уверенности в себе и в целом хорошего самочувствия

Поэтому напишите сегодня торговый план и ложитесь спать пораньше и все будет гуд как у того мужика снизу ! #психологияторговли

​​Торговый план

Судя по последним сообщениям сразу несколько вакцин, прошли испытания на людях и противостоят Covid-19 это и российская созданная микробиологии им. Гамалеи и британская и американские подходят 3-ей стадии испытаний……Все это конечно является позитивом, но ввод в обращение большинства из них, вероятно, будет не ранее октября – ноября текущего года, да и большинство людей просто не захотят прививаться. Поэтому второй волны все-таки пока исключать полностью не стоит. В США, впрочем, пока и первая никак не завершится. И огромные опасения 🧨 вызывает Индия, где рост заболеваемости пока растет по экспоненте (график ниже). Это конечно пока не вызывает желания говорить о скором и быстром возвращении мировой экономики к росту.

И отдельно хотел бы отметить продажу нефти Китаем из резервов. Хитрые китайцы🧑‍🌾 накупили черного золота, когда оно торговалось в околонулевых значениях, а сейчас избавляются от него. Это как минимум говорит, что дальнейшего роста они не ждут (как в общем и я), а как максимум что спрос на данный вид сырья в ближайшее время не вырастет (по-крайней мере со стороны Китая, который уже накопил достаточно запасов чтобы их распродавать).

Из событий которые на текущей неделе могут повлиять на рынки стоит отметить новости созданию фонда стабильности ЕС (пока никак не договорятся). Скорее всего, фонд все-таки будет создан (не сейчас так в ближайшие недели), но это по большей части просто снимет с ЕЦБ ответственность за фрагментацию долгового рынка Еврозоны. Поэтому позитив в случае достижения договоренностей вероятно будет не долгим.

Также уже сегодня начнутся очередные переговоры по Brexit и обсуждение новых фискальных стимулов в США. Из статистики стоит выделить традиционные данные по запасам в американских нефтехранилищах в среду и данные по деловой активности ведущих мировых экономик в пятницу.

Идеи: в контексте идей – вместе с Китаем аккуратно продаю нефть 💡

Уровни: ММВБ: сверху 2900, снизу 2670-2700, 2490-2500. РТС: сверху 1290-1300, снизу 1200-1210, 1165,. Доллар/рубль: снизу 70.7-71, 68, сверху 72.5, Brent: сверху 43.7-44, 45, дснизу 40, 37.5 #торговыйплан #ртс #нефть #рубль #позиции #риски

Хеджирование рисков

Фондовые рынки продолжают стремительно расти. Но причины этого роста, на мой взгляд, уже во многом в цене. Поэтому самое время снова вспомнить об инструментах для хеджирования (страхования) рисков. 🧐

Как и чем оптимально хеджировать: Фьючерсы и опционы

Где совершать операции хеджирования: точки бифуркации (т.е. важные уровни, где например, тренд может смениться на противоположный)

Какую долю хеджировать: На мой взгляд, если ожидается просто коррекция - до 50%, а в случае возможной смены тренда - до 100%

Где закрывать: Возвращение в тренд, благоприятный фундаментальные обстоятельства

Короткий ролик, который записывал на эту тему: https://youtu.be/cgrwx4S-78w

Хеджирование портфеля облигаций: https://t.me/OptionsWorld/942

Как происходит хеджирование опционами: https://t.me/OptionsWorld/591

Записал небольшое видео про деноминацию рубля (меньше 1 минуты), о которой так активно ведутся разговоры в последнее время https://youtu.be/dpBuWrsX9ZY

Нефть накануне так и не смогла закрепиться выше значимых уровней (45-46), и половину роста скорректировала. Дополнительным негативом стал рост запасов по данным EIA на 7.5 млн баррелей. Все это не добавляет оптимизма и как мне кажется может стать фактором фиксации прибыли и на российском рынке, где мы также торгуемся вблизи сильного уровня (125000 по РТС) #нефть #ртс

Ключевые моменты сделки ЕС

27 стран согласовали 7-летний бюджет общим размером 1 074,3 млрд евро (на 100 млрд. меньше чем ранее предполагалось).

Общий бюджет фонда восстановления составил 750 млрд. евро

390 млрд. евро будет распределено в виде грантов (т.е. на безвозвратной основе). При этом не менее 30% из них должно тратиться на так называемые «зеленые проекты» (связанные с экологией). Распределены гранты примерно будут до 2023 года. Общий объем их по факту чуть более 0.75% годового ВВП Евросоюза.

360 млрд. – это по сути кредиты, которые придется возвращать, правда в срок 30 лет.

По факту при распределении фонда на несколько лет общий объем является небольшим. И основной позитив здесь именно политический – что все-таки удалось договориться. Поэтому для рынков эйфория от сделки, вероятно уже исчерпала себя. #макроэкономика

Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю неожиданно выросли по данным EIA на 4.9 млн. баррелей , добыча выросла на 0.1 млн. баррелей/д. ❗️ #нефть

В последнее время на канале было опубликовано много полезных обучающих постов для инвесторов и активных трейдеров🧐 отмечу их здесь чтобы было проще найти:

- Шпаргалка по облигациям

- Создание портфеля из минимального количества акций на примере: часть 1 и часть 2

- Создание торговой стратегии

- Экспирации фьючерсов и опционов и их влияние

- Поиск оптимальной доли для открытия позиций

- Сравнительный анализ на примере нефтяных компаний РФ

- Трейдинг и эмоции

- Про хеджирование

- Влияние снижения ставок

- Диверсификация и взаимосвязь отдельных активов + табличка по акциям РФ

Если будут возникать вопросы/пожелания пишите на @Pterodactyllll

​​Нефть

Ключевой график почему в среднесрочной перспективе от нефтяных цен позитива особо не жду ниже. На графике отражены запасы стран OECD и видно, что к средней за последние годы они могут вернуться минимум к концу 2021 года.

Причем прогнозы официальные (от EIA) и излучают скорее позитивный вариант развития событий. Т.е. что мировая экономика будет расти V-образно, сделка ОПЕК+ будет выполняться в полной мере, а сланцевые компании будут медленно наращивать добычу. 

Но …….

Иран сейчас добывает лишь 10% от возможной добычи и при приходе к власти Байдена новая сделка может вернуть его на рынок нефти. Большой потенциал наращивания есть еще у Ливии и Венесуэлы.

При этом как писал ранее сланцевые компании сейчас как раз в моменте ускорения наращивания добычи.

Также пока не верю в V-образное восстановление мировой экономики. Например, бушующая в Индии пандемия явно отразится на мировой экономике и спросе на черное золото со стороны данной страны.

На мой взгляд, рост последних недель и вовсе связан преимущественно с ослаблением доллара, но это уже совсем другая история……….. #нефть #риски

Банк России сегодня ожидаемо снизил ключевую ставку на 0.25%. Данный момент является позитивом для рынка акций, но уже по большей части заложен в их стоимость. При этом больше, на мой взгляд, снижений мы уже не увидим, а значит приток в национальные облигации, вероятно, прекратится, что будет оказывать определенное давление и на рубль #рубль #акции #облигации

​​Закрываю неделю в позициях вниз по нефти и вверх по доллар/рублю.#позиции #выходные

Всем отличных выходных !!!!

В качестве полезной книги для прочтения выделю творение Елены Чирковой "Как оценить бизнес по аналогии". Просто и понятно про сравнительные методы анализа !

​​Торговый план

Рынки продолжают пребывать в эйфории на фоне активного стимулирования, практически не замечая на своем пути никаких рисков. На текущий момент позитивными моментами остаются недавние новости по согласованию фонда восстановления странами ЕС, а также ожидания новых фискальных стимулов со стороны США. При этом данные по деловой активности в производственном секторе и сфере услуг еврозоны вышли в пятницу в крайне оптимистичном ключе – данный момент дополнительно поддерживает финансовые рынки и особенно европейскую валюту. Впрочем, сильный евро уже в следующем месяце начнет оказывать давление на европейскую экономику, да и про пандемию как-то все немного подзабыли, а здесь во многих странах снова рост заражений и закрытие на карантины. Наиболее сильно в этом плане беспокоит Индия.

В целом текущая ситуация очень напоминает карточный домик, когда легкое дуновение может довольно быстро все снова обрушить. Поэтому максимальное внимание сейчас уделяю хеджированию позиций и постепенному наращиванию лонгов по доллар/рублю и шортов по нефти💡.

События:
28 июля - торговые переговоры КНР – ЕС
29 июля – заседание ФРС
29 июля – данные по запасам
31 июля – данные по деловой активности Китая

Уровни:
ММВБ: сверху 2900, снизу 2670-2700, 2490-2500. РТС: сверху 1290-1300, снизу 1200-1210, 1165,. Доллар/рубль: снизу 70.7-71, 68, сверху 72.5, Brent: сверху 43.7-44, 45, дснизу 40, 37.5 #торговыйплан #ртс #нефть #рубль #позиции #риски

​​Заседание ФРС

Завтра нас ждут итоги очередного заседания ФРС. Вероятность дополнительных стимулирующих мер на данном заседании минимальна, но очень важна будет риторика как в отношении регулирования кривой доходности, так и в отношении будущих ставок и покупок активов.

Экономические данные в последнее время выходили преимущественно в позитивном ключе. Поэтому сильно голубиной риторики, на мой взгляд, ждать не стоит, тем более что доллар в лице индекса dxy в последнее время сильно упал и ускорение его снижения может спровоцировать продажи на долговом рынке страны, что ухудшит ситуацию и в экономике.

Таким образом, скорее мы увидим относительно нейтральные заявления со стороны главы ФРС, что может быть не очень позитивно воспринято рынками и золотом, которое росло в последнее время преимущественно на ослаблении доллара. Интересным моментом кстати является то, что последние заседания являлись локальными пиковыми значениями для SP500 (т.е. после них какое-то время было снижение - график ниже). Посмотрим как будет на этот раз….. #sp500 #фрс #доллар #золото

​​Главное на сегодня:

Запасы нефти неожиданно снизились на прошедшей неделе (-10.61 млн. баррелей по данным EIA). Добыча осталась на прежнем уровне. Связано это на мой взгляд преимущественно с автомобильным сезоном в США. Скоро данная тенденция может немного измениться, но пока данный момент выступает на стороне роста нефтяных котировок.

Минфин сегодня размещал сразу 2 выпуска ОФЗ. Один с постоянный купоном, а второй с переменным. Как и писал ранее, облигации с постоянным купоном становятся все менее интересными (удалось разместить меньше 1/3 предложенного), а вот с переменным купоном спрос превысил предложение почти в 10 раз. Данный момент свидетельствует о том, что дальнейшего снижения ставок уже почти никто не ждет.

Заседание ФРС, как и ожидалось, завершилось без сюрпризов. Никаких конкретных действий сделано и заявлено не было, лишь общие слова что готовы делать все возможное и остаются риски ухудшения ситуации. Поэтому данный момент скорее нейтрален для рынков с небольшим негативным подтекстом, т.к. многие ждали например конкретики по регулированию кривой доходности.

И немного негативных моментов от администрации Трампа: 1. Республиканцы и демократы далеки от соглашения по новому пакету поддержки экономики 2. Трамп заявил, что если история с русскими в Афганистане окажется правдой, то реакция будет соответствующей, т.е. уже нет веры в то, что все выдумки. #новости #санкции #фрс #облигации #нефть