Еще утром начал писать прогноз по рублю на май, а он уже начал реализовываться: https://zen.yandex.ru/media/optionsworld/chto-budet-s-rublem-v-mae-5eaacb69098c7b53f9b57244

Консультационная поддержка 🔥

Напомню, уже более года веду консультационную поддержку по трейдингу. Основные инструменты: доллар/рубль, нефть, ртс, сбербанк

В ней транслирую свои сделки с полным обоснованием причин + веду еженедельные вебинары и отвечаю на вопросы. Также кроме спекулятивной части освещаю и свой долгосрочный портфель (акции, etf, облигации) 🚀

С прошлого месяца начал еще транслировать сделки по долгосрочной части своих инвестиций (ETF + облигации) 🚀

Всех желающих приглашаю принять участие в следующем месяце с 1 мая по 1 июня. Стоимость постепенно растет. Сейчас 2200/месяц.

Что сделать, чтобы попасть в группу?

Написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.

В мае могу принять еще максимум 2-их❗️

​​Диверсификация и взаимосвязь отдельных активов

Одним из ключевых принципов построения эффективного портфеля является принцип диверсификации. Или по сути распределения денежных средств по множеству активов с целью снижения риска. При этом очень важным является не просто распределение на множество активов, а чтобы эти активы еще и были слабо связаны друг с другом. Т.е. с статистической точки зрения были слабо скоррелированы. Как правило, чем меньше при прочих равных корреляция между отдельными активами, тем менее рискован портфель.

Напомню, корреляция — это статистическая взаимосвязь двух или более случайных величин. Колеблется она от -1 до 1. Т.е. 1 - максимальная взаимосвязь, -1 - обратная, 0 - отсутствие взаимосвязи.

В этой связи по российскому рынку сделал небольшой путеводитель для вас: график показывающий корреляцию между акциями компаний РФ за последние несколько лет (он ниже). Компании взял основные (чуть более 30), для того чтобы хорошо рассмотреть – оптимально сохранить и увеличить.

Подробнее о том, как диверсификация снижает общий риск портфеля писал немного ранее https://t.me/OptionsWorld/998 #обучение #акции #портфель #риск

Воскресенье - самое время для моральной подготовки к предстоящей торговой неделе.

Ниже пара знаменитых фраз от Рокки Бальбоа, которые более чем применимы к трейдингу:

Совсем не важно, как ты ударишь, а важно, какой держишь удар, как двигаешься вперёд. - применимо к риск менеджменту, про то, что можно делать много неплохих прибыльных сделок, но если риски не контролируешь, то все равно останешься ни с чем.

Пока гонг не прозвенел, бой продолжается. - многие считают прибыль еще до закрытия сделки, а ведь все может измениться в считанные секунды.

Поэтому будьте внимательны и помните, что контроль рисков и дисциплина - это, пожалуй, 2 ключевые составляющие успеха в работе на финансовых рынках ❗️

​​Торговый план

Российский и американский рынки благополучно реализовали сценарий торгового плана прошлой недели, достигнув важных уровней и начав постепенно корректироваться. При этом не думаю, что ближайшие дни будут позитивными для финансовых рынков, т.к. постепенно начинают выходить на первый план проблемы в реальной экономике. А также обостряющиеся взаимоотношения между США и Китаем, что явно не обязательно сейчас, когда мировая экономика, итак, будет долго и болезненно восстанавливаться🧨. В свою очередь поводов для позитива все меньше и поддержку пока оказывает только стимулирование, возможностей для которого в дальнейшем становится все меньше. Поэтому пока за основной план действий беру осторожные продажи рисковых активов при любом подскоке вверх.

Уровни: ММВБ: сверху 2700 и 2800, снизу 2490-2500, 2400. РТС: сверху 1165, 1240, снизу 980-1000. Доллар/рубль: снизу 72.5, 71, сверху 76, 77.2, Brent: сверху 27, 30-30.5, снизу 25, 18.

Ключевыми событиями на этой неделе станут данные по запасам нефти в американских нефтехранилищах (традиционно в среду), а также данные с американского рынка труда (в пятницу).

Идеи: Планирую постепенно покупать золото в случае дальнейшего снижения, продавать ртс на отскоках вверх и увеличивать долю в долларах при возвращении в район 74.5💡. #торговыйплан #нефть #золото #ртс

​​Ранее писал, что нефть непременно должна вырасти и она выросла почти на 10 долларов с тех пор (50%). Но сейчас перепроданность уже снята и мы подбирались к ключевому сопротивлению в районе 29-30 долларов за баррель. Это можно заметить, как по максимальному количеству открытых позиций на опционах (график ниже), так и просто на графике цены. Поэтому поход выше без дополнительных драйверов, на мой взгляд, будет сильно затруднителен #нефть #риски

Российская нефть сорта Urals уже выше 25 долларов за баррель. В связи с этим напомню сообщение ЦБ: «Ежедневный объем продаж иностранной валюты, связанный с оплатой сделки со Сбербанком, будет варьироваться в зависимости от отклонения цены нефти марки Urals ниже уровня 25 долларов США за баррель. При превышении этого уровня операции совершаться не будут». А между тем это большая часть от проданной валюты Банком России валюты, которая в последние дни превышала 20 млрд.руб - теперь вряд ли будет более 6-8 млрд . #рубль #интервенции #цбрф

​​​​City Group Economic Surprise Index

Торговля на новостях и, в частности, макроэкономической статистике является, на мой взгляд, одним из самых сложных занятий. Но если вы все-таки выбрали этот путь, то помочь вам может индекс от сити (City Group Economic Surprise Index). Рассчитывается индекс так: если экономический показатель выходит лучше, чем ожидалось по усредненным прогнозам экономистов, то к индексу прибавляется единица; если же данные оказываются хуже ожиданий – единица вычитается; при точном соответствии прогнозам индекс не меняется.

В целом он показывает на сколько ожидания аналитиков расходятся с выходящей статистикой. Стоит отметить, что он периодически неплохо коррелирует с S&P500 и дает сигналы к коррекциям, когда данные инструменты расходятся. Например, в последнее время Surprise Index сильно снижался, а вот рынки подрастали. На графике ниже можно посмотреть взаимосвязь данного индекса и S&P500 за минусом 200-ой скользящей средней. Поэтому есть определённые риски снижения в ближайшем будущем #обучение #SP500

Четверг

Если вы торгуете опционами на рынке РФ для вас очень полезной может оказаться следующая информация о четвергах... #знания

1. Каждый четверг происходит экспирация недельных опционов по Ri и Si. Что такое экспирация и как она проходит читайте здесь https://optionsworld.ru/main/ekspiraciya-opcionov

2. Также, как правило, уже в четверг участники начинают закладывать временной распад предстоящих выходных. Соответственно купленные опционы при прочих равных могут подешеветь несколько сильнее чем в предыдущие дни #опционы

Несмотря на Urals выше 25, ЦБ пока не снижал объемов продажи валюты - возможно будут смотреть на некую среднюю за период. Данный момент снова играет на стороне российской валюты #рубль

​​Влияние снижения ставок

Еще в марте большинство мировых Центробанков запустили новую волну стимулирующих программ в виде различного рода выкупа активов, а также снижения ставок. И Банк России не стал исключением, опустив ключевую ставку до 5.5%.

Снижение ключевой ставки традиционно позитивно влияет на цены на акции🌤. Данная мера способствует в первую очередь снижению потенциальных расходов компании. При этом доходы также могут возрасти, за счет роста потребительского кредитования населения, способствующего повышению спроса на различную продукцию.

И в математическом смысле стоимость любой компании (EV) можно традиционно рассчитать методом дисконтированных денежных потоков (формула ниже), где в знаменателе обязательно находится ставка дисконтирования. А в данную ставку в свою очередь входят и затраты на привлечение заемного капитала, которые соответственно снижаются при снижении ключевой ставки. Поэтому чем ниже ключевая ставка, тем при прочих равных дороже компания.

При этом для рубля снижение ставок преимущественно является негативным моментом, т.к. рост предложения при прочих равных всегда давит на курс. Но, учитывая, что стимулирование происходит по всему миру, здесь надо смотреть и целый ряд дополнительных параметров. Из них главными на мой взгляд являются: текущие реальные процентные ставки, которые будут сопутствовать росту спроса на облигации или его отсутствию, долговую нагрузку страны, а также инвестиционные возможности и политические риски.

Для экономики же и простого населения низкие ставки - это определенно благо, т.к. предприятия могут привлекать капиталы, а население денежные средства, увеличивая потребление.

В целом, стимулирующие меры такие как снижение ключевой ставки, безусловно, помогают фондовому рынку и экономике. Но текущая ситуация связана с большими проблемами в реальной экономике🧨, для решения которых текущих стимулирующих мер может просто не хватить. Поэтому с точки зрения инвестирования сильнее остальных могут смотреться преимущественно крупные компании со стабильными дивидендами, сильным диверсифицированным бизнесом и низким уровнем долга. Сейчас, из акций РФ сам позитивно смотрю, например на Сургутнефтегаз ап, Яндекс, МТС, Полюс и Новатэк #стимулирование #рубль #ставки #акции #облигации

Банк России увеличивает продажи валюты в рамках бюджетного правила в мае❗️ Если в апреле для Минфина он продавал ежедневно валюту примерно на 3,5 млрд рублей, то в мае будет продавать на 11,4 млрд рублей #рубль #интервенции

​​Притча о жизненных приоритетах

Выходные - самое время немного сместить ракурс с трейдинга на жизнь.....

Однажды один именитый профессор был приглашён в качестве лектора по тайм-менеджменту топ-руководителям крупных корпораций Северной Америки.

Слушатели приготовились вести записи его бесценных советов, но неожиданно он решил изменить ход лекции. Профессор достал большую стеклянную вазу и до краев наполнил ее теннисными мячами.
- Заполнена ли ваза?
- Да! - с уверенностью ответили слушатели.
- Вы хорошо подумали?
С этими словами профессор достал коробку, наполненную мелкой галькой, и стал сыпать ее в вазу. Логично, галька стала попадать в пустое пространство между мячами....

Та же история, наполненность до краев, и тот же вопрос: "Заполнена ли ваза?" На этот раз ответ был неуверенный, большинство слушателей ограничились молчанием и ожидали продолжения эксперимента.

Затем профессор достал ещё одну коробку, и зал увидел в ней мелкий песок. Таким образом, профессор заполнил всю вазу так, что все пустоты между теннисными мячами оказались полностью закрытыми.
- Заполнена ли ваза?
- Нет!
Зал был единодушен в своём мнении, и многие уже догадывались, что будет дальше.
Следующим на обзор слушателей был представлен сосуд с водой. Жидкостью были заполнены все оставшиеся невидимые глазу пространства.

-Чему нас учит данный эксперимент?

Помня основную тему лекции - тайм-менеджмент - кто-то из зала ответил: " Данный пример учит нас тому, что, насколько бы не был заполнен твой рабочий день, всегда можно найти время для выполнения каких-либо важных задач дополнительно".
- Нет это не главное - ответил профессор. Этот эксперимент, в первую очередь, учит нас тому, что, если вы заполните вазу песком, галькой и водой, вы не сможете поместить в неё теннисные мячи.

Приоритет. Он должен быть в первую очередь.

Зал ошарашенно молчал. Профессор продолжил:
- Говоря простым языком, если вы ежедневно не начнёте находить время на вещи, по-настоящему важные для вас, вы погрязнете в песке и гальке, в бестолковой суете жизни. Например, любовь к близким, помощь нуждающимся, честность, доброта, вера в Бога, стремление осуществить свою Мечту - все это и есть истинное предназначение и наиглавнейший приоритет в нашей жизни. Следите за тем, чтобы он занимал самое главное место в чаше вашей жизни.

С этими словами профессор покинул ошарашенных слушателей, объявив, что лекция окончена #жизнь

​​Торговый план

На рынках появилось некое спокойствие и для дальнейших движений участники видимо ждут новых драйверов. Риски со стороны ухудшения состояния мировой экономики отошли на второй план на фоне всеобъемлющего стимулирования (баланс ФРС на графике ниже). При этом никого уже даже не пугает возможность ухудшения взаимоотношений между США и Китаем, а про низкие цены на нефть уже и вовсе никто не говорит особенно после того как Саудиты вновь взялись поддерживать ее котировки, сначала повысив цены на продажи, а накануне и вовсе, решив дополнительно сократить добычу с 1 июня на 1 млн б./с. Эмираты (-100 тыс бс) и Кувейт (-80 тыс бс) также планируют присоединиться к данному решению.

На мой взгляд, совсем немного все это еще может способствовать краткосрочному росту, но затем может снова быть страшно и больно. Как не удивительно это звучит, но теперь одним из основных рисков является не ухудшение состояния мировой экономики, а ее постепенное улучшение с завершением стимулирования от ведущих мировых держав❗️

Такого рода пример можно было наблюдать буквально на прошлой неделе, когда цены на нефть продемонстрировали существенный рывок вверх, а рубль, который, казалось бы, выигрывает от роста цен на черное золото, наоборот стал активно слабеть. И случилось это просто потому, что ЦБ планировал продавать валюту от сделки со Сбербанком только при цене ниже 25 долларов за баррель.

Уровни: ММВБ: сверху 2700 и 2800, снизу 2490-2500, 2400. РТС: сверху 1165, 1240, снизу 980-1000. Доллар/рубль: снизу 72.5, 71, сверху 76, 77.2, Brent: сверху 30.5-31, 35, снизу 25, 18.

Ключевыми событиями на этой неделе являются данные по инфляции потребителей и производителей в США и Китае которые уже вышли хуже ожиданий и будут способствовать дальнейшему стимулированию мировых экономики. Также данные по запасам нефти в американских нефтехранилищах (традиционно в среду), а также блок макроэкономической статистики из Поднебесной (в пятницу).

Идеи:
Отдельно хочу выделить такой актив как золото. Желтый металл довольно сильно растет в период отрицательных процентных ставок, а сейчас складывается такая ситуация, что мы в ближайший год увидим либо рост инфляции на фоне огромного стимулирования, либо еще большее снижение ставок и стимулирования, что также будет способствовать уменьшению реальных ставок. Поэтому на умеренном снижении в район 1640 или на преодолении максимумов планирую наращивать его долю в долгосрочном портфеле💡. Ну, а с акциями все наоборот – в случае роста на 3-5% рынок РФ планирую активно продавать. Взгляд на рубль написал здесь: https://t.me/all_about_Rubl/30 #ртс #золото #макроэкономика

​​Минфин сегодня благополучно разместил очередной выпуск облигаций ОФЗ 26229 сроком на 5 лет и средневзвешенной доходностью 5.41%. Индекс RGBI, как и ожидалось, обновил максимумы. При этом доходности по краткосрочным облигациям (<2 лет) буквально на днях опустились ниже 5% (график кривой бескупонной доходности ниже), т.е. участники закладывают снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях ЦБ уже более чем на 0.5%. На мой взгляд, такой сценарий достаточно оптимистичен.

Поэтому потенциал для роста облигаций, на мой взгляд, остается очень незначительным, а значит данный инструмент в дальнейшем будет все меньше привлекать нерезидентов и соответственно поддерживать рубль притоком свежих денег #рубль #облигации

​​Диверсификация и взаимосвязь отдельных активов

Одним из ключевых принципов построения эффективного портфеля является принцип диверсификации. Или по сути распределения денежных средств по множеству активов с целью снижения риска. При этом очень важным является не просто распределение на множество активов, а чтобы эти активы еще и были слабо связаны друг с другом. Т.е. с статистической точки зрения были слабо скоррелированы. Как правило, чем меньше при прочих равных корреляция между отдельными активами, тем менее рискован портфель.

Напомню, корреляция — это статистическая взаимосвязь двух или более случайных величин. Колеблется она от -1 до 1. Т.е. 1 - максимальная взаимосвязь, -1 - обратная, 0 - отсутствие взаимосвязи.

В этой связи по российскому рынку сделал небольшой путеводитель для вас: график показывающий корреляцию между акциями компаний РФ за последние несколько лет (он ниже). Компании взял основные (чуть более 30), для того чтобы хорошо рассмотреть – оптимально сохранить и увеличить.

Подробнее о том, как диверсификация снижает общий риск портфеля писал немного ранее https://t.me/OptionsWorld/998 #обучение #акции #портфель #риск

​​Пружинка постепенно сжимается

Рынки вот уже больше месяца стоят в довольно узком диапазоне, не демонстрируя никаких существенных движений. Волатильность в лице индексов VIX и RVI на этом фоне опустилась до минимальных с марта значений (подробнее про индексы волатильности). И если смотреть, например на RVI, который характеризует волатильность индекса РТС, то технически мы находимся у нижней границы канала, отскочить от которой можем в любой момент. Дополнительным сигналом для этого, в частности, служит наличие дивергенций между значением индекса и такими осцилляторами как MACD и RSI.

Рост волатильности обычно связан со снижением рынков, т.к. усиливаются страхи. Из событий, которые могут спровоцировать повышение данного показателя стоит выделить данные, которые будут выходить после выхода из карантина большинства стран, развитие конфликта между США и Китаем и исполнение сделки ОПЕК+.

Сам пока несколько больше придерживаюсь негативного сценария развития событий, но несколько страхую риски опционами, тем более что сейчас они стоят уже существенно дешевле, чем месяц ранее. Из стратегий 💡, на которые традиционно можно обратить внимание в такие периоды, выделил бы проданную бабочку . #опционы #волатильность

За последние 2 месяца корреляция (взаимосвязь) рубля и нефти снизилась почти до 0 (сейчас 0.12). Наибольшее влияние теперь оказывают облигации - корреляция между индексом государственных облигаций RGBI и рублем сейчас близка к 1.

Напомню, корреляция — это статистическая взаимосвязь двух или более случайных величин. Колеблется она от -1 до 1. Т.е. 1 - максимальная взаимосвязь, -1 - обратная, 0 - отсутствие взаимосвязи. #рубль #нефть #облигации

Торговый план текущей недели снова благополучно отработался. Основная ставка делалась на золото и полностью оправдала себя. Постепенно начинаю сокращать позицию в жёлтом металле. Всем хороших выходных !!!