City economic surprise index и SP500. О том что показывает писал ранее https://t.me/OptionsWorld/612
Записал тут небольшое видео (всего 2 минуты) для вас как выбрать облигацию самым простым способом по доходности и риску. Надеюсь будет полезно ! #облигации
https://youtu.be/-8Kb4pzZ9u4
https://youtu.be/-8Kb4pzZ9u4
YouTube
Выбор облигации по доходности и риску
Зачастую инвестор выбирает финансовый инструмент с наибольшей доходностью, при этом совсем забывая про риск. При выборе облигаций действует правило: «Чем выше ставки, выше риски». Поэтому следует оценивать не только доходность, но и возможный риск. Основной…
А тем временем у нас продолжается консультационная поддержка по фьючерсам, опционам и валюте❗️(трансляция сделок, вебинары по рынку, помощь в понимании инструментов)
Всех желающих приглашаю на продолжение в октябре (2 декабря - 2 января) 🚀🚀🚀
Цена 2000/месяц
Для подробностей просто напишите мне готов на @pterodactyllll
За ноябрь доходность по фьючерсам составила около 4%(48% годовых - без плеча)
Всех желающих приглашаю на продолжение в октябре (2 декабря - 2 января) 🚀🚀🚀
Цена 2000/месяц
Для подробностей просто напишите мне готов на @pterodactyllll
За ноябрь доходность по фьючерсам составила около 4%(48% годовых - без плеча)
Нефть сорта Brent сейчас торгуется около сильной поддержки (61), где расположилось самое большое количество открытых позиций по опционам пут.
Обычно такие уровни без сильных драйверов не пробиваются. Поэтому не исключаю продолжение отскока в ближайшие дни, особенно учитывая неожиданно хорошие данные по китайской экономике (график ниже). #нефть
Обычно такие уровни без сильных драйверов не пробиваются. Поэтому не исключаю продолжение отскока в ближайшие дни, особенно учитывая неожиданно хорошие данные по китайской экономике (график ниже). #нефть
А вот данные по деловой активности в производственном секторе США за ноябрь откровенно расстроили участников 48.1 против 49.2 ожидавшимися #макро
S&P500 уже падает почти на 1% против роста на 0.4% еще днем
S&P500 уже падает почти на 1% против роста на 0.4% еще днем
Страхи на финансовых рынках постепенно начинают расти, что довольно красноречиво отражают индексы волатильностей (на графике выше). Пока минимальный рост в этом плане демонстрирует российский рынок в лице индекса RVI, что вполне может измениться в ближайшее время. При этом индекс SP500 благополучно скорректировался от обозначенных в прошлом посте (https://t.me/OptionsWorld/976) уровней до первой значимой цели вблизи 3090. Вполне возможно данная коррекция приостановится в ближайшее время #волатильность
Волатильность рубля может вырасти в ближайшее время
Рубль продолжает активно сопротивляться общему негативу на финансовых рынках, консолидируясь не в далеке от ключевого сопротивления (64.5) в паре с долларом.
Пробой данного значения откроет дорогу к 65.5. Впрочем, не исключаю и пробой нижней границы боковика, хотя и с меньшей вероятностью. Повысить волатильность российской валюты в ближайшее время может целый ряд событий:
- заседание ОПЕК и решение по сделке ОПЕК+ 5-6 декабря
- 12 декабря предварительно может завершиться покупка ГКО США со стороны ФРС
- 13 декабря состоится заседание Банка России, на котором не исключаю очередного снижения ставок
- события вокруг торговой сделки США/Китай. Вероятность достижения договоренностей сейчас тает на глазах и фактические результаты могут как существенно снизить рисковые активы, так и обрадовать инвесторов.
При этом не стоит забывать про санкции. В США начинается предвыборный год и Трамп вполне может усилить негативную риторику против РФ #рубль #опционы
В такие периоды обычно использую стратегии из опционов на выход из диапазона наподобие бабочки или стрэдла https://www.google.com/amp/s/optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/amp/
Рубль продолжает активно сопротивляться общему негативу на финансовых рынках, консолидируясь не в далеке от ключевого сопротивления (64.5) в паре с долларом.
Пробой данного значения откроет дорогу к 65.5. Впрочем, не исключаю и пробой нижней границы боковика, хотя и с меньшей вероятностью. Повысить волатильность российской валюты в ближайшее время может целый ряд событий:
- заседание ОПЕК и решение по сделке ОПЕК+ 5-6 декабря
- 12 декабря предварительно может завершиться покупка ГКО США со стороны ФРС
- 13 декабря состоится заседание Банка России, на котором не исключаю очередного снижения ставок
- события вокруг торговой сделки США/Китай. Вероятность достижения договоренностей сейчас тает на глазах и фактические результаты могут как существенно снизить рисковые активы, так и обрадовать инвесторов.
При этом не стоит забывать про санкции. В США начинается предвыборный год и Трамп вполне может усилить негативную риторику против РФ #рубль #опционы
В такие периоды обычно использую стратегии из опционов на выход из диапазона наподобие бабочки или стрэдла https://www.google.com/amp/s/optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/amp/
Forwarded from Игра на понижение/ Экономический кризис
Следующим на очереди рисковым активом, который вряд ли покажет себя хорошо в ближайшем будущем считаю TCS Group (Тинькоф).
Ключевые причины:
1. Компания постепенно разрастается и ей все тяжелее сохранять прежние быстрые темпы роста
При этом по мультипликаторам компания оценена как крайне быстрорастущая. Например, один из основных мультипликаторов у банков P|BV (показатель, который отражает соотношение рыночной стоимости акций и текущей стоимости чистых активов (Net Asset) за вычетом всех расходов, в случае немедленной ликвидации), находится вблизи 5, что более чем в 4 раза выше чем у того же Сбербанка.
2. Дивидендны компании на текущий момент очень скромные, что вряд ли, привлечет крупных инвесторов в ближайшие месяцы.
3. При снижении ключевой ставки процентная маржа падает быстрее чем у других банков (график выше), а сейчас продолжается цикл на снижение ставок Банком России
4. Коэффицент достаточности капитала снижается #риски #tcs
Ключевые причины:
1. Компания постепенно разрастается и ей все тяжелее сохранять прежние быстрые темпы роста
При этом по мультипликаторам компания оценена как крайне быстрорастущая. Например, один из основных мультипликаторов у банков P|BV (показатель, который отражает соотношение рыночной стоимости акций и текущей стоимости чистых активов (Net Asset) за вычетом всех расходов, в случае немедленной ликвидации), находится вблизи 5, что более чем в 4 раза выше чем у того же Сбербанка.
2. Дивидендны компании на текущий момент очень скромные, что вряд ли, привлечет крупных инвесторов в ближайшие месяцы.
3. При снижении ключевой ставки процентная маржа падает быстрее чем у других банков (график выше), а сейчас продолжается цикл на снижение ставок Банком России
4. Коэффицент достаточности капитала снижается #риски #tcs
Сегодня состоялось очередное размещение ОФЗ Минфином РФ и прошло оно успешно.
Размещались ОФЗ-ИН 52002 (виды ОФЗ https://youtu.be/4TcLAfFhbrE). Спрос превысил предложение более чем в 2 раза, а доходность составила 3%.
При этом кривая бескупонной доходности по государственным облигациям за прошедший месяц претерпела некоторые изменения.
В частности произошел некоторый перекос в сторону снижения средних по дюрации выпусков (график ниже). Данный момент свидетельствует об усилении ожиданий относительно скорого снижения ключевой ставки Банком России. Напомню, ближайшее заседание состоится 13 декабря.
Наиболее интересными в такой ситуации остаются выпуски со сроком 6-9 лет, а также с дюрацией до года #облигации
Размещались ОФЗ-ИН 52002 (виды ОФЗ https://youtu.be/4TcLAfFhbrE). Спрос превысил предложение более чем в 2 раза, а доходность составила 3%.
При этом кривая бескупонной доходности по государственным облигациям за прошедший месяц претерпела некоторые изменения.
В частности произошел некоторый перекос в сторону снижения средних по дюрации выпусков (график ниже). Данный момент свидетельствует об усилении ожиданий относительно скорого снижения ключевой ставки Банком России. Напомню, ближайшее заседание состоится 13 декабря.
Наиболее интересными в такой ситуации остаются выпуски со сроком 6-9 лет, а также с дюрацией до года #облигации
Нефть на фоне перевопылнения сделки ОПЕК+ более чем на 140% в ноябре, ожиданий дальнейшего сокращения в будущем, форс мажора в Ливии, снижения запасов в нефтехранилищах США и ожиданий по подписанию фазы 1 между Китаем и США пытается закрепиться выше верхней границы треугольника. Если это получится мы можем увидеть стремительный рост цен на черное золото в ближайшем будущем #нефть
Впрочем, не забываем про сильное сопротивление на 64, до закрепления выше данного уровня, на мой взгляд, не стоит торопиться с выводами #нефть #открытыепозиции
Карточка фьючерса на индекс РТС
С сегодняшнего дня решил также публиковать полезную информацию по различным инструментам. Первым будет фьючерс на индекс РТС. Все основное на графике. Дополнительную общую информацию писал не так давно в статье https://optionsworld.ru/fyuchers-na-indeks-rts/ #фьючерсы
С сегодняшнего дня решил также публиковать полезную информацию по различным инструментам. Первым будет фьючерс на индекс РТС. Все основное на графике. Дополнительную общую информацию писал не так давно в статье https://optionsworld.ru/fyuchers-na-indeks-rts/ #фьючерсы
Количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора выросло в ноябре до максимумов за 10 месяцев (266 тыс.) . Причин для продления "некуе" от ФРС после 12 декабря все меньше. Подробно про причины запуска писал здесь https://t.me/OptionsWorld/968 #статистика #стимулирование
Доллар/рубль достиг ключевой поддержки и для пробоя потребуются весомые драйверы, возможно в виде договоренностей по торговым войнам. Пока до конца не уверен что это все-таки произойдет #рубль
Немного субботнего ...
Не все надо принимать за чистую монету. Манипуляции на финансовых рынках происходят постоянно #юмор
Не все надо принимать за чистую монету. Манипуляции на финансовых рынках происходят постоянно #юмор
О главном на финансовых рынках к текущему моменту:
Точки бифуркации т.е. наиболее сильные значения от которых может начаться новый краткосрочный тренд практически везде (доллар/рубль, ММВБ, S&P500, DXY (индекс доллара)....
В таком случае обычно происходит либо боковик, либо появляется какой-то новый мощный драйвер.
Сейчас на повестке 2 события:
1. Возможное окончание программы выкупа активов от ФРС - ранее была продлена до 12 декабря. Статистика улучшается на межбанковском рынке США ставки на минимумах.
(Непонятно почему могут продолжить - перед Новым годом если только обеспечить что-то ...)
Известно может стать уже по итогам заседания ФРС в среду и соответственно может дать импульс к формированию нового краткосрочного тренда . В этом ключе также очень интересны будут экономические прогнозы по ставкам после заседания.
2. Торговые переговоры. Подписание Фазы 1 остаётся под большим вопросом и не уверен что будет достигнут консенсус до конца года. Но, если все-таки будет подписание, то тренд на рост на финансовых рынках может существенно ускорится. #события
Точки бифуркации т.е. наиболее сильные значения от которых может начаться новый краткосрочный тренд практически везде (доллар/рубль, ММВБ, S&P500, DXY (индекс доллара)....
В таком случае обычно происходит либо боковик, либо появляется какой-то новый мощный драйвер.
Сейчас на повестке 2 события:
1. Возможное окончание программы выкупа активов от ФРС - ранее была продлена до 12 декабря. Статистика улучшается на межбанковском рынке США ставки на минимумах.
(Непонятно почему могут продолжить - перед Новым годом если только обеспечить что-то ...)
Известно может стать уже по итогам заседания ФРС в среду и соответственно может дать импульс к формированию нового краткосрочного тренда . В этом ключе также очень интересны будут экономические прогнозы по ставкам после заседания.
2. Торговые переговоры. Подписание Фазы 1 остаётся под большим вопросом и не уверен что будет достигнут консенсус до конца года. Но, если все-таки будет подписание, то тренд на рост на финансовых рынках может существенно ускорится. #события
Диверсификация портфеля
Диверсификация на финансовых рынках, как известно, это распределение денежных средств между большим количеством разных активов с целью уменьшения риска.
Почему диверсификация уменьшает или устраняет риск на уровне фирмы: интуитивное объяснение. Как инвестор вы можете вложить все средства в один актив. Если вы поступаете именно таким образом, то подвергаете себя как рыночному риску, так и специфическому риску фирмы. Если же вы расширяете свой портфель, включая в него другие активы или акции, то вы диверсифицируете портфель, снижая тем самым уровень своей зависимости от риска инвестирования в отдельную фирму. Существуют две причины, по которым диверсификация снижает или в определенных рамках устраняет специфический риск фирмы.
Во-первых, каждая инвестиция в диверсифицированном портфеле обладает значительно меньшим весом по сравнению с недиверсифицированным портфелем. Любое действие, повышающее или понижающее стоимость только одной инвестиции или небольшой группы инвестиций, окажет лишь незначительное влияние на портфель в целом, в то время как не распределившие свои вложения инвесторы в гораздо большей степени зависят от изменений стоимости активов, входящих в портфель.
Вторая причина обусловлена тем, что влияние деятельности отдельной фирмы на цены единичных активов в портфеле может оказаться как положительным, так и отрицательным для любого актива в данный период времени. Таким образом, в очень большом портфеле специфический риск фирмы в среднем окажется равным нулю и не повлияет на общую стоимость портфеля.(А.Демодоран) #портфель
Диверсификация на финансовых рынках, как известно, это распределение денежных средств между большим количеством разных активов с целью уменьшения риска.
Почему диверсификация уменьшает или устраняет риск на уровне фирмы: интуитивное объяснение. Как инвестор вы можете вложить все средства в один актив. Если вы поступаете именно таким образом, то подвергаете себя как рыночному риску, так и специфическому риску фирмы. Если же вы расширяете свой портфель, включая в него другие активы или акции, то вы диверсифицируете портфель, снижая тем самым уровень своей зависимости от риска инвестирования в отдельную фирму. Существуют две причины, по которым диверсификация снижает или в определенных рамках устраняет специфический риск фирмы.
Во-первых, каждая инвестиция в диверсифицированном портфеле обладает значительно меньшим весом по сравнению с недиверсифицированным портфелем. Любое действие, повышающее или понижающее стоимость только одной инвестиции или небольшой группы инвестиций, окажет лишь незначительное влияние на портфель в целом, в то время как не распределившие свои вложения инвесторы в гораздо большей степени зависят от изменений стоимости активов, входящих в портфель.
Вторая причина обусловлена тем, что влияние деятельности отдельной фирмы на цены единичных активов в портфеле может оказаться как положительным, так и отрицательным для любого актива в данный период времени. Таким образом, в очень большом портфеле специфический риск фирмы в среднем окажется равным нулю и не повлияет на общую стоимость портфеля.(А.Демодоран) #портфель
Текущая неделя очень богата на события:
Новые пошлины от США к Китаю - должны решить до 15 декабря. Вероятно перенесут, если перенесут пошлины - краткосрочный оптимизм
Сегодня могут прийти к консенсусу по соглашению USMCA (США/Канада/Мексика), если да, то краткосрочно позитив
Ликвидность от ФРС (скупка активов) - до 12 декабря, скорее всего продлят, т.к. с 16 декабря налоговый период в стране, который в сентябре спровоцировал дефицит ликвидности на межбанковском рынке
Заседание ЕЦБ - 12 декабря, изменения маловероятны
Банк России - 13 декабря, возможно снижение на 0.25%
Выборы в парламент Великобритании - 12 декабря, партия Джонсона с большой вероятностью победит, что краткосрочно оптимизм
В целом, краткосрочно, на мой взгляд, немного более вероятен локальный оптимизм, чем наоборот #события
Новые пошлины от США к Китаю - должны решить до 15 декабря. Вероятно перенесут, если перенесут пошлины - краткосрочный оптимизм
Сегодня могут прийти к консенсусу по соглашению USMCA (США/Канада/Мексика), если да, то краткосрочно позитив
Ликвидность от ФРС (скупка активов) - до 12 декабря, скорее всего продлят, т.к. с 16 декабря налоговый период в стране, который в сентябре спровоцировал дефицит ликвидности на межбанковском рынке
Заседание ЕЦБ - 12 декабря, изменения маловероятны
Банк России - 13 декабря, возможно снижение на 0.25%
Выборы в парламент Великобритании - 12 декабря, партия Джонсона с большой вероятностью победит, что краткосрочно оптимизм
В целом, краткосрочно, на мой взгляд, немного более вероятен локальный оптимизм, чем наоборот #события
Беты (beta coefficient)
Для включения того или иного актива в портфель желательно понимать как он реагирует на ту или иную ситуацию.
В этом нам во многом может помочь такой показатель как бета. Он по сути показывает какой актив более волатилен, а какой менее волатилен. Т.е. определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка (формула ниже).
Для 20 наиболее ликвидных акций я посчитал беты за последние месяцы .
Наиболее волатильными 🚀 по отношению к индексу Мосбиржи являются:
Сбербанк бета = 1.37, АФК Система = 1.28, Газпром = 1.14,Татнефть = 1.12, Новатэк = 1.076
Защитные или низко волатильные⛱:
Полюс бета = 0.38, Полиметалл = 0.46, Алроса = 0.69, Мосбиржа = 0.73, ИнтерРАО=0.8, ММК = 0.81 #отборкомпаний
Для включения того или иного актива в портфель желательно понимать как он реагирует на ту или иную ситуацию.
В этом нам во многом может помочь такой показатель как бета. Он по сути показывает какой актив более волатилен, а какой менее волатилен. Т.е. определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка (формула ниже).
Для 20 наиболее ликвидных акций я посчитал беты за последние месяцы .
Наиболее волатильными 🚀 по отношению к индексу Мосбиржи являются:
Сбербанк бета = 1.37, АФК Система = 1.28, Газпром = 1.14,Татнефть = 1.12, Новатэк = 1.076
Защитные или низко волатильные⛱:
Полюс бета = 0.38, Полиметалл = 0.46, Алроса = 0.69, Мосбиржа = 0.73, ИнтерРАО=0.8, ММК = 0.81 #отборкомпаний
