Рынки поднимаются на стимулировании, но с фазой 1 не все так очевидно в частности по вопросам интеллектуальной собственности, по закупкам сельхоз продукции и в целом по потенциальной отмене введенных ранее тарифов
+ волнения в Гонконге - это значимые риски
На предстоящей неделе ключевыми событиями станут протоколы с предыдущих заседаний ЕЦБ и ФРС, а также индексы деловой активности в сфере услуг еврозоны и США #события
+ волнения в Гонконге - это значимые риски
На предстоящей неделе ключевыми событиями станут протоколы с предыдущих заседаний ЕЦБ и ФРС, а также индексы деловой активности в сфере услуг еврозоны и США #события
Forwarded from Игра на понижение/ Экономический кризис
Индикатор риск аппетита от Goldman для глобальных акций на максимальных значениях, как в общем и соотношение колов и путов на американском рынке.
Как известно когда все становятся покупателями - ничего хорошего ждать не стоит 〽️ #риски
Как известно когда все становятся покупателями - ничего хорошего ждать не стоит 〽️ #риски
Золото
Золото продолжает консолидироваться в диапазоне 1450-1475. И поводов для ускорения подъема на мой взгляд, немного, т.к. наметилась некоторая передышка в действиях ведущих мировых ЦБ.
Напомню, данный актив всегда конкурирует с американскими трежерис за привлекательность.
Т.е. когда доходности по трежерис снижаются, спрос на желтый металл растет. Это в частности можно увидеть на графике выше (динамика цен на золота здесь перевернутая для наглядности).
Поэтому ускорение повышательной динамики, вероятно, произойдет лишь в случае более активных действий со стороны ФРС, что в данный момент маловероятно #золото
Золото продолжает консолидироваться в диапазоне 1450-1475. И поводов для ускорения подъема на мой взгляд, немного, т.к. наметилась некоторая передышка в действиях ведущих мировых ЦБ.
Напомню, данный актив всегда конкурирует с американскими трежерис за привлекательность.
Т.е. когда доходности по трежерис снижаются, спрос на желтый металл растет. Это в частности можно увидеть на графике выше (динамика цен на золота здесь перевернутая для наглядности).
Поэтому ускорение повышательной динамики, вероятно, произойдет лишь в случае более активных действий со стороны ФРС, что в данный момент маловероятно #золото
При этом акции золотодобывающих компаний (график выше), выглядят несколько недооценёнными по сравнению с ценами на сам актив.
Поэтому в случае веры в рост золота и появлению для этого драйверов, в первую очередь буду присматриваться именно к золотодобытчикам. В РФ это компания Полюс #PLZL
Поэтому в случае веры в рост золота и появлению для этого драйверов, в первую очередь буду присматриваться именно к золотодобытчикам. В РФ это компания Полюс #PLZL
Рубль сегодня слабеет по отношению к доллару и евро. Ключевым негативным фактором здесь является динамика цен на нефть, которые буквально за 2 дня потеряли более 3% на опасениях срыва торговой сделки между США и Китаем, а также неопределенности относительно продления сделки ОПЕК+.
При этом от более сильного снижения российскую валюту удерживает успешное размещение ОФЗ Минфином (спрос на 24020 превысил предложение практически в 2 раза), а также налоговый период в стране.
В свою очередь основным событием, которое может повлиять на валютный рынок в ближайшее время являются протоколы с предыдущего заседания ФРС.
Вероятность умеренно жесткой риторики довольно высокая, но уже во много учтена рынком.
Если учитывать, что от 63.6 доллар/рубль отскочил только за последний месяц уже практически 6 раз (график ниже), а также окончание налогового периода, негативную сезонность и наличие большого количества рисков https://t.me/OptionsWorld/939 , думаю, что вероятность преодолеть 64.2 и направиться в район 65 довольно высокая #рубль
При этом от более сильного снижения российскую валюту удерживает успешное размещение ОФЗ Минфином (спрос на 24020 превысил предложение практически в 2 раза), а также налоговый период в стране.
В свою очередь основным событием, которое может повлиять на валютный рынок в ближайшее время являются протоколы с предыдущего заседания ФРС.
Вероятность умеренно жесткой риторики довольно высокая, но уже во много учтена рынком.
Если учитывать, что от 63.6 доллар/рубль отскочил только за последний месяц уже практически 6 раз (график ниже), а также окончание налогового периода, негативную сезонность и наличие большого количества рисков https://t.me/OptionsWorld/939 , думаю, что вероятность преодолеть 64.2 и направиться в район 65 довольно высокая #рубль
На российском рынке снова преобладает позитив, при наличии большого количества рисков. На мой взгляд, самое время немного перенести взгляд с акций на более низкорисковые активы такие как акции.
Шпаргалка по облигациям
Ключевыми при выборе облигации являются следующие пункты:
1. Доходность к погашению и купонная доходность (обычно можно посмотреть в торговом терминале иле на сайтах типа cbonds.ru и rusbonds.ru)
2. Дата погашения, дата выплаты купона и оферты (если подразумевается)
3. Вид купона (постоянный, переменный, плавающий, с амортизацией долга, индексируемые на инфляцию и др.). Например, в периоды снижения ставок обычно оптимальными являются облигации с постоянным купоном – в этом случае цена растет, принося держателю дополнительную прибыль.
4. Оферты (put и call) и их даты. Call по требованию эмитента, put вы можете решить предъявить к выкупу или нет.
5. Конвертируемость (да, нет). Некоторые можно конвертировать, например, в акции.
6. Субординированные или нет. По таким облигациям доходность, как правило, выше, но и выплат в случае дефолта можно не дождаться, т.к. при покупке таких бумаг вы становитесь последними в очередь.
7. Ликвидность. Последняя в нашей шпаргалке, но не последняя по значению, т.к. если вам понравился инструмент, то его еще надо как-то приобрести и в этом случае ликвидность является ключевым параметром #облигации
Шпаргалка по облигациям
Ключевыми при выборе облигации являются следующие пункты:
1. Доходность к погашению и купонная доходность (обычно можно посмотреть в торговом терминале иле на сайтах типа cbonds.ru и rusbonds.ru)
2. Дата погашения, дата выплаты купона и оферты (если подразумевается)
3. Вид купона (постоянный, переменный, плавающий, с амортизацией долга, индексируемые на инфляцию и др.). Например, в периоды снижения ставок обычно оптимальными являются облигации с постоянным купоном – в этом случае цена растет, принося держателю дополнительную прибыль.
4. Оферты (put и call) и их даты. Call по требованию эмитента, put вы можете решить предъявить к выкупу или нет.
5. Конвертируемость (да, нет). Некоторые можно конвертировать, например, в акции.
6. Субординированные или нет. По таким облигациям доходность, как правило, выше, но и выплат в случае дефолта можно не дождаться, т.к. при покупке таких бумаг вы становитесь последними в очередь.
7. Ликвидность. Последняя в нашей шпаргалке, но не последняя по значению, т.к. если вам понравился инструмент, то его еще надо как-то приобрести и в этом случае ликвидность является ключевым параметром #облигации
Нефть сегодня ускорила рост и продолжает сокращать спрэд с российским рынком акций (о чем не так давно писал в одном из постов).
При этом хедж фонды активно сокращают короткие позиции по черному золоту и наращивают длинные, что говорит о довольно высокой вероятности достижения отметки 65 по сорту Brent в ближайшие дни #нефть
При этом хедж фонды активно сокращают короткие позиции по черному золоту и наращивают длинные, что говорит о довольно высокой вероятности достижения отметки 65 по сорту Brent в ближайшие дни #нефть
Очень интересная и опасная картинка с дружественного канала MMI . На графике изображена динамика акций SP500 и высокодоходных облигаций США. Как видно образовалась дивергенция, что еще более подтверждает мои мысли о скорой коррекции (тем более что цель локального роста РТС сегодня успешно достиг https://t.me/OptionsWorld/953) #риски
Не все знают, но так называемое "не QE" или новая программа скупки активов была запущена из-за дефицита ликвидности или вот этого шипа на графике ставок РЕПО (график выше) в сентябре.
Сейчас же ставки упали уже практически до минимальных значений 2018-го года, что говорит о возможно скором прекращении программы #стимулирование
Сейчас же ставки упали уже практически до минимальных значений 2018-го года, что говорит о возможно скором прекращении программы #стимулирование
6 причин для ослабления рубля в декабре:
1. Сезонность. Традиционно декабрь является одним из самых негативных месяцев в году (график ниже).
2. Нефть. Не думаю, что она будет стоит сильно дороже текущих уровней (64-65 по сорту Brent). Т.к. в мире все еще наблюдается рост предложения при практически стагнируещем спросе. И такие страны как например Венесуэла или Иран, могут в любой момент сильно нарастить добычу, если конечно им дадут это сделать. После 5-го декабря (IPO Saudi Aramco) поддерживать словесными интервенциями, скорее всего, перестанет и Саудовская Аравия.
3. Покупки валюты для Минфина. Учитывая рост цен на черное золото в ноябре при стабильном долларе, покупки, скорее всего, будут больше чем в ноябре.
4. Доисполнение бюджета также обычно происходит в декабре, что негативно сказывается на динамике национальной валюты.
5. Выплаты по внешним заимствованиям российскими компаниями в декабре максимальные (11.4 млрд.$ против 5.4 млрд.$ в ноябре и 3.2 млрд.$ в сентябре).
6. Санкции. В США начинается предвыборный год и Трамп вполне может усилить негативную риторику против РФ #рубль #риски
1. Сезонность. Традиционно декабрь является одним из самых негативных месяцев в году (график ниже).
2. Нефть. Не думаю, что она будет стоит сильно дороже текущих уровней (64-65 по сорту Brent). Т.к. в мире все еще наблюдается рост предложения при практически стагнируещем спросе. И такие страны как например Венесуэла или Иран, могут в любой момент сильно нарастить добычу, если конечно им дадут это сделать. После 5-го декабря (IPO Saudi Aramco) поддерживать словесными интервенциями, скорее всего, перестанет и Саудовская Аравия.
3. Покупки валюты для Минфина. Учитывая рост цен на черное золото в ноябре при стабильном долларе, покупки, скорее всего, будут больше чем в ноябре.
4. Доисполнение бюджета также обычно происходит в декабре, что негативно сказывается на динамике национальной валюты.
5. Выплаты по внешним заимствованиям российскими компаниями в декабре максимальные (11.4 млрд.$ против 5.4 млрд.$ в ноябре и 3.2 млрд.$ в сентябре).
6. Санкции. В США начинается предвыборный год и Трамп вполне может усилить негативную риторику против РФ #рубль #риски
Хедж фонды за прошлую неделю впервые за последние 6 недель сократили длинные позиции по нефти #риски
При этом на российском рынке крупные участники держат максимальные позиции вниз и накануне еще увеличили долю коротких против длинных #нефть
Forwarded from Игра на понижение/ Экономический кризис
Нефть сорта Brent потсепенно подбирается к сильному сопротивлению в районе 64 (именно там находится максимальное количество позиций по опционам). Риски коррекции растут #риски
Аукцион Минфина вновь прошёл в не очень позитивном ключе (спрос недотянул до предложения). Как и писал ранее вероятность постепенного завершения растущего тренда на рынке облигаций постепенно увеличивается #облигации #риски
Еще по теме облигаций: Не так давно составлял портфель ОФЗ с ежемесячными купонными выплатами. Надеюсь будет полезно ❗️ #облигации
Представляю вам подборку статей, которые упростят ваш путь в торговле на рынке:
«Введение в волновую теорию Эллиотта»— автор «INVEST IN FUTURE»
«Дивидендная стратегия инвестирования» — автор «Инвестиционный
портфель Валерия Владимирова»
«Как выбрать акцию?» — автор «Путь инвестора»
«Покупка акций на аукционе по банкротству»— автор «BidAndOffer»
«Индекс VIX инструмент защиты или для активного трейдера» — автор «usertrader»
Whole Call/Doomsday Call — автор “Cbonds”
«Типичные заблуждения по ИИС»— автор «Биржа для вас»
«Как купить золото? 5 способов + налоги» — автор «Независимый финансовый советник Андрей Виноградов»
«Введение в волновую теорию Эллиотта»— автор «INVEST IN FUTURE»
«Дивидендная стратегия инвестирования» — автор «Инвестиционный
портфель Валерия Владимирова»
«Как выбрать акцию?» — автор «Путь инвестора»
«Покупка акций на аукционе по банкротству»— автор «BidAndOffer»
«Индекс VIX инструмент защиты или для активного трейдера» — автор «usertrader»
Whole Call/Doomsday Call — автор “Cbonds”
«Типичные заблуждения по ИИС»— автор «Биржа для вас»
«Как купить золото? 5 способов + налоги» — автор «Независимый финансовый советник Андрей Виноградов»
S&P500 добрался до ключевого сопротивления в районе 3155-3160. Если учитывать экстремально бычьи настроения участников + дивергенции с MACD гистограммой, а также расхождения с индексом сюрпризов от сити, я бы сейчас американские акции покупать явно не стал ❗️#риски