Запасы нефти в американских нефтехранилищах за прошедшую неделю неожиданно выросли по данным EIA на 5.7 млн. баррелей (ожидали рост на 0.5 млн. баррелей), добыча приостановила рост, оставшись на уровне 12.6 млн. баррелей/д. ❗️ #нефть
Интересный момент в паре доллар/рубль. По ближайшим опционам на данный инструмент открыто огромное количество опционов колл на страйке 64500, рядом с которым и находимся. Пробой может вызвать резкое движение вверх, но в таких ситуациях все-таки чаще происходят откаты #рубль
На сегодняшней эйфории решил немного сыграть вниз по РтС на опционах - посмотрим что получится. Думаю, что весь плюс по идее должны нивелировать 🧐
Позитив от монетарной политики и стимулирующих мер, на мой взгляд, уже во многом заложен в целом и постепенно будет сходить на нет в ближайшее время.
В центре внимания при этом, скорее всего, снова будут экономические данные, а также торговые взаимоотношения между странами, А здесь к сожалению, пока одни риски. Поэтому общий взгляд на текущую ситуацию на финансовых рынка у меня сейчас скорее негативный чем наоборот #риски
В центре внимания при этом, скорее всего, снова будут экономические данные, а также торговые взаимоотношения между странами, А здесь к сожалению, пока одни риски. Поэтому общий взгляд на текущую ситуацию на финансовых рынка у меня сейчас скорее негативный чем наоборот #риски
Полезная информация про опционы
Сегодня происходит очередная экспирация (исполнение) недельных опционов на РТС и доллар/рубль. В такие дни цена этих активов часто двигается не совсем так, как аналогичные активы в мире. В этой связи решил напомнить читателям что же такое опцион #опцион #обучение
Опцион – это право (в случае покупки) и обязательство (в случае продажи) на приобретение/поставку базового актива в определенный момент времени по заранее оговоренной цене.
Простыми словами опцион можно представить в виде некоторой страховки, где покупатель выступает в роли того, кто хочет избежать определенных рисков (предполагает, что то или иное событие может с большой вероятностью произойти), а продавец не верит в реализацию этих рисков и продает ему страховку, взамен получая премию.
Запись моего недавнего вебинара на данную тему: https://youtu.be/juW7Jpob2_k
Подробнее про опционы: http://optionsworld.ru/opciony/opcion-prosto-o-slozhnom
Опционные стратегии: http://optionsworld.ru/opciony/opcionnye-strategii-klassifikaciya-po-parametram
Сегодня происходит очередная экспирация (исполнение) недельных опционов на РТС и доллар/рубль. В такие дни цена этих активов часто двигается не совсем так, как аналогичные активы в мире. В этой связи решил напомнить читателям что же такое опцион #опцион #обучение
Опцион – это право (в случае покупки) и обязательство (в случае продажи) на приобретение/поставку базового актива в определенный момент времени по заранее оговоренной цене.
Простыми словами опцион можно представить в виде некоторой страховки, где покупатель выступает в роли того, кто хочет избежать определенных рисков (предполагает, что то или иное событие может с большой вероятностью произойти), а продавец не верит в реализацию этих рисков и продает ему страховку, взамен получая премию.
Запись моего недавнего вебинара на данную тему: https://youtu.be/juW7Jpob2_k
Подробнее про опционы: http://optionsworld.ru/opciony/opcion-prosto-o-slozhnom
Опционные стратегии: http://optionsworld.ru/opciony/opcionnye-strategii-klassifikaciya-po-parametram
YouTube
Опцион - просто о сложном. Вебинар Иван Копейкин
Опцион – это право (в случае покупки) и обязательство (в случае продажи) на приобретение/поставку базового актива в определенный момент времени по заранее оговоренной цене.
Простыми словами опцион можно представить в виде некоторой страховки, где покупатель…
Простыми словами опцион можно представить в виде некоторой страховки, где покупатель…
Расхождение между нефтью в рублях и нефтегазовым сектором РФ продолжает расти. Интересно как долго это может продолжаться #риски
Сентимент на американском рынке в виде соотношения опционов пут и колл на S&P500 достиг своих пиковых значений, что обычно ничего хорошего для быков не сулит #риски
Ралли на рынке облигаций постепенно подходит к концу
Минфин сегодня вновь размещал ОФЗ - на этот раз дальние 26230 с датой погашения 16 марта 2039 года.
Спрос полностью удовлетворил предложение, но на этот раз заметного превышения не было. Объем спроса составил 23612 млрд. рублей при размещенном объеме 17711 млрд. рублей.
Данный момент свидетельствует о постепенном снижении интереса к облигационному рынку. Дополнительным давлением здесь может стать довольно низкая вероятность снижения ключевой ставки Банком России на ближайшем заседании.
Поэтому не стоит исключать, что практически 1.5 годовое ралли на рынке облигаций постепенно подходит к концу.
В таких случаях при наличии портфеля из облигаций обычно хеджирую прибыль с помощью фьючерсов на ОФЗ #облигации
Минфин сегодня вновь размещал ОФЗ - на этот раз дальние 26230 с датой погашения 16 марта 2039 года.
Спрос полностью удовлетворил предложение, но на этот раз заметного превышения не было. Объем спроса составил 23612 млрд. рублей при размещенном объеме 17711 млрд. рублей.
Данный момент свидетельствует о постепенном снижении интереса к облигационному рынку. Дополнительным давлением здесь может стать довольно низкая вероятность снижения ключевой ставки Банком России на ближайшем заседании.
Поэтому не стоит исключать, что практически 1.5 годовое ралли на рынке облигаций постепенно подходит к концу.
В таких случаях при наличии портфеля из облигаций обычно хеджирую прибыль с помощью фьючерсов на ОФЗ #облигации
Постепенно избавляюсь от рисковых активов
Сегодня РТС, ММВБ и большинство других финансовых активов обновляют свои максимальные значения. Поводом для оптимизма является возможность отмены ранее введенных пошлин между США и Китаем.
При этом ключевым поддерживающим фактором остается стимулирующая денежно-кредитная политика от мировых ЦБ. На этом фоне ММВБ достиг очередного ключевого сопротивления в районе 3005-3010.
Здесь в частности проходит верхняя граница растущего канала.
Учитывая, что большинство текущих положительных факторов уже во многом в цене, а новых драйверов для пробоя пока нет, в ближайшее время мы вполне можем увидеть остановку роста или даже незначительную коррекцию.
Дополнительно стоит учитывать наличие дивергенции между ценой инструмента и MACD гистограммой #акции
Сегодня РТС, ММВБ и большинство других финансовых активов обновляют свои максимальные значения. Поводом для оптимизма является возможность отмены ранее введенных пошлин между США и Китаем.
При этом ключевым поддерживающим фактором остается стимулирующая денежно-кредитная политика от мировых ЦБ. На этом фоне ММВБ достиг очередного ключевого сопротивления в районе 3005-3010.
Здесь в частности проходит верхняя граница растущего канала.
Учитывая, что большинство текущих положительных факторов уже во многом в цене, а новых драйверов для пробоя пока нет, в ближайшее время мы вполне можем увидеть остановку роста или даже незначительную коррекцию.
Дополнительно стоит учитывать наличие дивергенции между ценой инструмента и MACD гистограммой #акции
Решил тут сделать небольшой анализ одного из локомотивов российского рынка акций этого года - Лукойла, чтобы оценить через отдельную компанию возможный потенциал рынка в целом.
По разным оценкам потенциал бумаги находится в районе 6150-6200, в том числе консенсус прогнозы не предполагают роста выше 6300. По моим подсчетам (по мультипликаторам) где-то в районе 6150 уже край, в большой потенциал не верю.
В минус дальнейшему росту стоит также отнести, что нефть в рублях еще в марте стоила 4454 (сейчас 3900), а акции тогда стоили 3850 (сейчас 6133).
В плюс - рост свободных денежных потоков за счет в первую очередь сокращения расходной составляющей, впрочем этот момент на мой взгляд во многом исчерпал себя.
При этом разного рода байбеки уже во много в цене, ограничения добычи (соглашение ОПЕК+), не дает быстрыми темпами наращивать прибыль.
В целом по бумаге взгляд скорее на держать (с даже определенной возможностью коррекции), чем покупать. Что лишь подтверждает мой не совсем позитивный взгляд на рынок в целом #Лукойл
Не является инвестиционной рекомендацией
По разным оценкам потенциал бумаги находится в районе 6150-6200, в том числе консенсус прогнозы не предполагают роста выше 6300. По моим подсчетам (по мультипликаторам) где-то в районе 6150 уже край, в большой потенциал не верю.
В минус дальнейшему росту стоит также отнести, что нефть в рублях еще в марте стоила 4454 (сейчас 3900), а акции тогда стоили 3850 (сейчас 6133).
В плюс - рост свободных денежных потоков за счет в первую очередь сокращения расходной составляющей, впрочем этот момент на мой взгляд во многом исчерпал себя.
При этом разного рода байбеки уже во много в цене, ограничения добычи (соглашение ОПЕК+), не дает быстрыми темпами наращивать прибыль.
В целом по бумаге взгляд скорее на держать (с даже определенной возможностью коррекции), чем покупать. Что лишь подтверждает мой не совсем позитивный взгляд на рынок в целом #Лукойл
Не является инвестиционной рекомендацией
На финансовых рынках сейчас образаовалась "экстремальная жадность". Такие значения как сейчас не наблюдались уже более года.
Как показывает практика покупки в такие моменты крайне опасны.
В данный индекс входят такие параметры как соотношения путов и колов, волатильность, спрос на облигации, на сколько акции сильнее облигаций, объемы на рынке и в целом сила рынка акций #риски
Как показывает практика покупки в такие моменты крайне опасны.
В данный индекс входят такие параметры как соотношения путов и колов, волатильность, спрос на облигации, на сколько акции сильнее облигаций, объемы на рынке и в целом сила рынка акций #риски
В ноябре на рубль негативное влияние будут оказывать несколько ключевых моментов:
1. Увеличение покупок со стороны Минфина. В ноябре покупки составят 14.2 млрд рублей в день против 12 млрд месяцем ранее
2. Традиционно негативная сезонность ноября-декабря (график ниже)
3. Возможное начало коррекции на рынке облигаций и акций
4. Слабость цен на нефть
5. Позитив от стимулирования и торговых переговоров уже во многом в цене рисковых активов, а риски в виде замедления мировой экономики и политической напряженности совсем не берутся в расчет, но могут вернуться в любой момент #рубль
1. Увеличение покупок со стороны Минфина. В ноябре покупки составят 14.2 млрд рублей в день против 12 млрд месяцем ранее
2. Традиционно негативная сезонность ноября-декабря (график ниже)
3. Возможное начало коррекции на рынке облигаций и акций
4. Слабость цен на нефть
5. Позитив от стимулирования и торговых переговоров уже во многом в цене рисковых активов, а риски в виде замедления мировой экономики и политической напряженности совсем не берутся в расчет, но могут вернуться в любой момент #рубль
Глобально рынок акций РФ смотрится уже дороговато, особенно относительно цен на нефть и металлы, но локально, учитывая огромные короткие позиции у физ лиц, тренд и очередной перенос пошлин со стороны Трампа (на этот раз для ЕС), мы, на мой взгляд, еще вполне можем подрасти на 1.5-2% 🧐
Не является торговой рекомендацией или призывом к действию и может не соответствовать вашему риск профилю.
Не является торговой рекомендацией или призывом к действию и может не соответствовать вашему риск профилю.
Хеджирование портфеля из облигаций
Как уже писал ранее считаю, что ралли на рынке облигаций постепенно подходит к своему концу. Поэтому как никогда стала актуальной тема хеджирования портфеля из облигаций.
Сейчас из ОФЗ у меня в частности есть выпуски: 26214, 26225 и 52002. И если 52002 сама по себе скорее привязана к инфляции и хедж ее касается в меньшей степени, то 26214 и 26225 вполне могут немного скорректироваться в цене.
Какие варианты хеджа в этой ситуации есть:
1. Фьючерсы на ОФЗ
Да данный инструмент действительно уже довольно давно существует и является в целом неплохим. Например, для того чтобы захеджировать облигацию 26225, срок погашения которой будет через 15 лет, мне просто надо взять фьючерсный контракт на "пятнадцатилетние" облигации федерального займа. С ближайшим исполнением это OVZ9.
Лот у данных бумаг 10, а соответственно если у меня на счету их например 100, то я должен продать 10 фьючерсов. И я действительно так периодически делаю, единственный нюанс - низкая ликвидность данного инструмента. Поэтому делаю я так только когда у меня забирают заявку. В остальных случаях хеджирование получается несколько более сложным.
2. Пара доллар/рубль.....
Все варианты и их описание:
https://optionsworld.ru/xedzhirovanie-portfelya-iz-obligacij/
Как уже писал ранее считаю, что ралли на рынке облигаций постепенно подходит к своему концу. Поэтому как никогда стала актуальной тема хеджирования портфеля из облигаций.
Сейчас из ОФЗ у меня в частности есть выпуски: 26214, 26225 и 52002. И если 52002 сама по себе скорее привязана к инфляции и хедж ее касается в меньшей степени, то 26214 и 26225 вполне могут немного скорректироваться в цене.
Какие варианты хеджа в этой ситуации есть:
1. Фьючерсы на ОФЗ
Да данный инструмент действительно уже довольно давно существует и является в целом неплохим. Например, для того чтобы захеджировать облигацию 26225, срок погашения которой будет через 15 лет, мне просто надо взять фьючерсный контракт на "пятнадцатилетние" облигации федерального займа. С ближайшим исполнением это OVZ9.
Лот у данных бумаг 10, а соответственно если у меня на счету их например 100, то я должен продать 10 фьючерсов. И я действительно так периодически делаю, единственный нюанс - низкая ликвидность данного инструмента. Поэтому делаю я так только когда у меня забирают заявку. В остальных случаях хеджирование получается несколько более сложным.
2. Пара доллар/рубль.....
Все варианты и их описание:
https://optionsworld.ru/xedzhirovanie-portfelya-iz-obligacij/
OptionsWorld
Хеджирование портфеля из облигаций | OptionsWorld
Существует целый ряд вариантов хеджирования портфелей из облигаций: 1. Фьючерсы на ОФЗ. Данный инструмент ......
В продолжение предыдущей темы небольшой ликбез по самим облигациям вы можете найти в моем 2-ном видео https://youtu.be/4TcLAfFhbrE
YouTube
ОФЗ: чем отличаются друг от друга и в каких случаях приобретать
Торгующиеся на Московской бирже (МБ) ОФЗ подразделяются на несколько групп: ПД, ПК, ИН, АД. Что они из себя представляют, от чего зависит доходность облигаций и нужно ли в данный момент заниматься вложениями в облигации Министерства финансов РФ, вы сможете…
Сегодня весь рынок снижается и что самое интересное данные распродажи на развивающихся рынках начались еще накануне, в то время как американские индексы продолжали обновлять максимумы.
Это немного тревожный звоночек, что иностранные инвесторы постепенно фиксируют прибыль - делать они это всегда начинают с менее ликвидных рынков и очень редко когда это продолжается всего 1 день. Дополнительным подтверждающим выход иностранного капитала с рынка РФ фактором является ослабление национальной валюты (о негативных для рубля моментах в ноябре-декабре писал совсем недавно https://t.me/OptionsWorld/939)
Ближайшая сильная поддержка по РТС располагается в районе 1400 и не исключаю, что именно туда мы постепенно можем опуститься в ближайшие недели #риски
Это немного тревожный звоночек, что иностранные инвесторы постепенно фиксируют прибыль - делать они это всегда начинают с менее ликвидных рынков и очень редко когда это продолжается всего 1 день. Дополнительным подтверждающим выход иностранного капитала с рынка РФ фактором является ослабление национальной валюты (о негативных для рубля моментах в ноябре-декабре писал совсем недавно https://t.me/OptionsWorld/939)
Ближайшая сильная поддержка по РТС располагается в районе 1400 и не исключаю, что именно туда мы постепенно можем опуститься в ближайшие недели #риски
Telegram
OptionsWorld/МирФинансов
В ноябре на рубль негативное влияние будут оказывать несколько ключевых моментов:
1. Увеличение покупок со стороны Минфина. В ноябре покупки составят 14.2 млрд рублей в день против 12 млрд месяцем ранее
2. Традиционно негативная сезонность ноября-декабря…
1. Увеличение покупок со стороны Минфина. В ноябре покупки составят 14.2 млрд рублей в день против 12 млрд месяцем ранее
2. Традиционно негативная сезонность ноября-декабря…
Аукцион по облигациям (ОФЗ 26229) сегодня впервые за длительное время признан несостоявшимся - это именно то, о чем я писал еще на прошлой неделе https://t.me/OptionsWorld/931 Текущие цены постепенно становятся все менее интересными для инвесторов.
Индекс RGBI на этом фоне продолжает корректироваться вниз #облигации
Индекс RGBI на этом фоне продолжает корректироваться вниз #облигации
Нефть готовится к сильному движению
Нефть сорта Brent торгуется в районе 60.8-63.2 вот уже более 2.5 недель. А если брать диапазон 60 +-3.5 доллара, то и вовсе с июня текущего года. Данные моменты, на мой взгляд, дают определенные сигналы на то, что довольно скоро мы можем увидет локальный рывок цен на черное золото. В случае преодоления 63.2 - этот рывок может произойти до 65, а если будет пробита отметка 61, то мы увидим довольно быстрое движение в район 58.
В качестве событий, которые могут спровоцировать сильное движение стоит выделить:
- подписание фазы 1 между США и Китаем и ее подробности
- статистика по запасам и добыче нефти
- высказывания по предстоящему в декабре заседанию ОПЕК +
В таких ситуациях, как правило, открываю стратегии на опционах на выход из диапазона наподобие стрэдла или бабочки https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/ #нефть #опционы
Нефть сорта Brent торгуется в районе 60.8-63.2 вот уже более 2.5 недель. А если брать диапазон 60 +-3.5 доллара, то и вовсе с июня текущего года. Данные моменты, на мой взгляд, дают определенные сигналы на то, что довольно скоро мы можем увидет локальный рывок цен на черное золото. В случае преодоления 63.2 - этот рывок может произойти до 65, а если будет пробита отметка 61, то мы увидим довольно быстрое движение в район 58.
В качестве событий, которые могут спровоцировать сильное движение стоит выделить:
- подписание фазы 1 между США и Китаем и ее подробности
- статистика по запасам и добыче нефти
- высказывания по предстоящему в декабре заседанию ОПЕК +
В таких ситуациях, как правило, открываю стратегии на опционах на выход из диапазона наподобие стрэдла или бабочки https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-short-butterfly/ #нефть #опционы
Все еще склоняюсь к мысли, что рынок в ближайшие недели может потерять еще как минимум 2-3%, по причинам как остающейся перекупленности национальных активов по отношению к сырьевым активам, так и различных рисков.
Но в тоже время, учитывая растущий тренд решил свой текущий шорт РТС немного захеджировать. И сделал это ценами на нефть. Здесь, на мой взгляд, рисков несколько меньше и начали даже появляться позитивные моменты💪
В частности ОПЕК в своём докладе снизил перспективы роста добычи со стороны США до 1.62 млн б/сутки с 1.9 в этом году и до 1.5 с 1.7 в следующей. По спросу прогноз остался тем же.
При этом 5 декабря пройдет IPO Saudi Aramco и вряд ли Саудовская Аравия позволит ценам нефть заметно опуститься в преддверии данного события.
Дополнительно стоит отметить что соотношение индекс РТС/нефть находится на многолетних максимумах (график ниже), после чего в большинстве случаев РТС чувствовал себя в дальнейшем заметно слабее #нефть #ртс #парныйтрейдинг
Но в тоже время, учитывая растущий тренд решил свой текущий шорт РТС немного захеджировать. И сделал это ценами на нефть. Здесь, на мой взгляд, рисков несколько меньше и начали даже появляться позитивные моменты💪
В частности ОПЕК в своём докладе снизил перспективы роста добычи со стороны США до 1.62 млн б/сутки с 1.9 в этом году и до 1.5 с 1.7 в следующей. По спросу прогноз остался тем же.
При этом 5 декабря пройдет IPO Saudi Aramco и вряд ли Саудовская Аравия позволит ценам нефть заметно опуститься в преддверии данного события.
Дополнительно стоит отметить что соотношение индекс РТС/нефть находится на многолетних максимумах (график ниже), после чего в большинстве случаев РТС чувствовал себя в дальнейшем заметно слабее #нефть #ртс #парныйтрейдинг
