Long Term Investments

#LTI_интересное

iPhone и автомобили Tesla как выгодные инвестиции

Немного отвлеченный пост в воскресенье на тему того, как применять мышление инвестора в обычной жизни, когда речь идет о покупке товаров длительного пользования.

Есть распространенное мнение, что iPhone - переоцененный смартфон, который стоит значительно дороже флагманских моделей других производителей, и при этом не особо отличается по функционалу, а где-то даже проигрывает. Однако подобный взгляд на ситуацию не совсем верный - важно смотреть не на стоимость покупки устройства, а на эффективную стоимость его использования. Для этого важно учитывать еще один фактор - остаточную стоимость устройства.

Этот подход можно продемонстрировать на простом примере. Розничная стоимость iPhoneX в 2018 году была $999, а Galaxy S9 от Samsung - $720. Эти смартфоны сопоставимы по уровню и, казалось бы, купить Samsung значительно выгоднее. Однако нужно также учесть, что спустя 9 месяцев поддержанный iPhoneX стоил $690, в то время как Galaxy S9 - $290. Данные брал из этой статьи: https://www.cultofmac.com/610698/iphone-resale-value-android-galaxy-s9-2019/

В результате, если через 9 месяцев продать смартфон и купить новую модель, эффективная стоимость владения iPhoneX получится около $35, а Galaxy S9 - около $48. Естественно, нужно учитывать, что стоимость смартфонов на вторичном рынке может сильно варьироваться в зависимости от состояния устройства, а его продажа по выгодной цене, скорее всего, потребует затрат времени. Но в целом этот пример наглядно показывает, что более дорогая вещь может быть на самом деле выгоднее, чем дешевая, если она лучше сохраняет свою стоимость.

Еще один пример - автомобили. Благодаря развитому вторичному рынку в данном случае еще важнее учитывать не только цену покупки авто, но и его способность сохранять стоимость по прошествии времени. Рассмотрим эту ситуацию на примере другого "переоцененного" автомобиля - Tesla.

Нашел недавно интересную статистику, где сравнивается стоимость поддержанных трехлетних Tesla Model S с другими моделями. По статистике одного из американских ресурсов по продаже авто стоимость трехлетней Model S падает за 3 год всего на 17%, в то время как средний электромобиль теряет 56% стоимости. Для конкретного сравнения возьмем Volkswagen e-golf, который за 3 года обесценивается на 58%. Цифры брал из этой статьи: https://electrek.co/2019/06/17/tesla-holds-value-better-than-average-car-study/

Розничная цена Tesla Model S: 80-100 тысяч долларов, однако если за 3 года использования авто его можно продать всего с 17% дисконтом, эффективная стоимость владения получается на уровне $5-6 тысяч. Volkswagen e-golf стоит от 32 тысяч долларов (почти в 3 раза дешевле), но с учетом обесценения автомобиля стоимость использоваться получается те же $6 тысяч. Только в данном случае Model S еще и значительно выше с точки зрения класса автомобиля, т.е. value for money получается явно лучше.

Таким образом, подход к покупке товаров длительного пользования отчасти похож на инвестиции - важно смотреть не только на цену покупки в моменте, а на ее стоимость на более длительном временном интервале. При таком подходе, казалось бы, дорогие покупки могут на самом деле оказаться более выгодными. Особенно с учетом того, что с появлением многочисленных площадок для продажи поддержанных товаров вторичный рынок различных товаров становится более прозрачным и эффективным.

P.S. Такая динамика вторичного рынка также имеет прямое влияние на бизнес компаний. Благодаря тому, что iPhone и автомобили Tesla намного лучше сохраняют стоимость, чем аналоги, Apple и Tesla (компания) могут продавать их с премией к рынку и быть более прибыльными, чем конкуренты (что Apple уже давно успешно делает, про Tesla пока рано делать однозначные выводы). Это очень серьезное конкурентное преимущество, которое большинство инвесторов не учитывает, хотя, естественно, только из-за этого не стоит покупать акции компаний (по текущим ценам, на мой взгляд, обе стоят дороговато).

@long_term_investments

Cult of Mac

iPhone crushes Androids on resale value

Although Apple makes some of the most expensive smartphones, these devices also depreciate in value …

4.3K views14:48