Причем, скорее всего, эта консолидация затронет и традиционный ТВ контент, включая спортивные трансляции, ток шоу, федеральные новости и т.д. Национальные ТВ провайдеры в США платят, например, 4.4 млрд $ в год (в сумме на 4 канала) за трансляцию NFL, 2.7 млрд $ в год (в сумме на 3 канала) за трансляцию NBA и т.д. Я думаю с каждым годом им будет все сложнее в одиночку тащить такие бюджеты (тем более просмотры будут падать, так как молодая аудитория намного меньше смотрит традиционный ТВ контент) и рано или поздно они сольются с видео-стриминговыми площадками в рамках единых пакетных предложений. С этой точки зрения у Disney и AT&T (владеет WarnerMedia) есть преимущество, так как у них есть национальные ТВ каналы и скоро будут собственные видео-платформы, им будет проще провернуть такую историю.

В итоге, я думаю, есть три глобальных варианта развития событий:
1) Ключевым конкурентным преимуществом будет топовый контент (т.е. потребители будут делать выбор между площадками на основе конкретных фильмов/сериалов/передач/трансляций). Тогда в итоге, скорее всего, останется, всего 2-3-4 основные платформы, которые с наибольшей вероятностью будут созданы вокруг холдингов с наибольшим количеством качественного контента в самых разных сферах (те же Disney и AT&T).

2) Ключевым конкурентным преимуществом будет технологическая платформа, которая будет агрегировать контент из разных источников, с каждым годом все лучше понимать, какой контент нравится людям, и делать его более персонализированным под каждого человека. Сюда же можно отнести вероятное развитие интерактивного контента (как Bandersnatch от Netflix, хотя это очень упрощенная версия и сам фильм не очень, как по мне). В этом случае намного больше шансы у Netflix, Amazon или Apple, так как они знают намного больше о своих пользователях и изначально являются технологическими компаниями. Такое развитие, например, получил рынок аудио-стриминга, где пользователи выбирают между крупными технологическими платформами (Apple Music, Spotify, Яндекс.Музыка и т.д.), на каждой из которых можно послушать песни большинства известных исполнителей. Хотя справедливости ради музыкальный рынок изначально был намного более фрагментирован, так как записать хороший трек/альбом на порядки дешевле, чем снять топовый фильм/сериал, и такое развитие для него более естественно.

3) Что-то среднее между 1) и 2) когда будет созданы 2-3 крупных альянса, включающих одновременно крутую технологическую платформу и крутой уникальный контент в рамках предоставляемого сервиса.

Интересно, что чем глубже пытаешься раскопать глобальные тренды, тем обычно сложнее понять, как они будут развиваться дальше. И это я еще оставил за скобками все альтернативные формы потребления контента и времяпрепровождения в целом, которые сейчас набирают популярность и через несколько лет могут стать важной частью уравнения. Так что вряд ли в ближайшее время куплю акции Netflix или Disney, но с интересом будут наблюдать за этим рынком дальше.

#LTI_NFLX #LTI_DIS #LTI_T #LTI_AMZN #LTI_AAPL

#LTI_новости_компаний

Краткий обзор основных отчетов в США за прошедшую неделю: Apple, AMD, Electronic Arts, General Electric, Qualcomm и другие компании: https://investcommunity.ru/idea/view/140

#LTI_AAPL #LTI_AMD #LTI_EA #LTI_GE #LTI_QCOM

@long_term_investments

#LTI_новости_компаний

Краткое саммэри основных корпоративных событий на американском рынке за прошедшую неделю. Коротко про саму новость в посте, подробнее на сайте с моими комментариями, что это значит для компании и что я думаю о привлекательности ее акций.

1) У Boeing продолжаются проблемы сразу по нескольким фронтам. Компания приостанавливает выпуск самолетов 737 MAX, а капсула для доставки астронавтов на МКС, которую компания разрабатывает по контракту с NASA, неудачно прошла испытания. На вебинаре в начале ноября я говорил, что не считаю акции Boeing привлекательными для инвестиций из-за высоких рисков вокруг ситуации с самолетами 737 MAX, с тех пор котировки компании упали на 5% на фоне раллирующего рынка. На сайте апдейт по текущему видению по Boeing.

2) Советы директоров Fiat Chrysler и PSA Group (Peugeot) утвердили сделку по слиянию компаний - акционеры каждой получат 50% в объединенном холдинге, который станет четвертым в мире автопроизводителем по количеству выпускаемых автомобилей. На сайте подробнее по структуру сделки и мнение об инвестициях в акции объединяющихся компаний и автопроизводителей в целом.

3) Apple работает над технологией по приему спутникового интернета мобильными устройствами. На сайте подробнее про то, что это может значить для компании и телеком операторов по всему миру, если разработки дойдут до внедрения в реальной жизни.

4) Goldman Sachs заплатит штраф американскому регулятору почти на 2 млрд долларов из-за скандала в Малайзии. Это просто потрясающая история, которая тянется уже 10 лет - малазийский фонд 1MDB годами растрачивал миллиарды долларов государственных денег, и Goldman Sachs этому в значительной степени способствовал. Подробнее про ситуацию, Goldman Sachs и банковский сектор в целом на сайте.

Все перечисленные компании кроме Peugeot торгуются в США и их акции доступны на СПб бирже. Peugeot торгуется в Париже, акции доступны через IB.

В этот раз написал развернутые комментарии по каждой новости и соответствующим компаниям, доступно для подписчиков на сайте: https://longterminvestments.ru/news-22-12-19/

#LTI_BA #LTI_AAPL #LTI_FCAU #LTI_GS

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_новости_компаний

Стандартный формат - коротко про саму новость пишу в посте, подробнее на сайте с моими комментариями, что это значит для компании и что я думаю о привлекательности ее акций. Сегодня поговорим про Tesla, Apple, Amazon, Microsoft, Slack, HSBC, T-Mobile и Sprint.

1) Tesla на прошлой неделе объявила о дополнительной эмиссии акций на 2 млрд долларов. Обычно акции в таких ситуациях падают, но в случае Tesla они наоборот выросли.

2) T-Mobile и Sprint (американские сотовые операторы, занимающие 3 и 4 место по доле рынка) близки к слиянию - большинство штатов одобрили сделку, осталась только Калифорния. Но изначально оговоренные условия могут быть пересмотрены.

3) Один из крупнейших в мире банков HSBC уволит 35 тысяч сотрудников (15% всего штата) и проведет значительную реструктуризацию бизнеса. Банк переживает не самые простые времена.

4) В борьбе Microsoft и Amazon за контракт на 10 млрд долларов для предоставления облачных вычислений Пентагону новая глава - по иску Amazon федеральный суд заблокировал сделку, в которой контракт достался Microsoft.

5) Акции Slack (мессенджер для корпоративных коммуникаций) выросли на 15% за один день после заключения крупнейшего контракта в истории компании с IBM. До этого акции непрерывно падали пол года с момента IPO на фоне конкуренции с Microsoft.

6) Свежая новость - Apple предупредил инвесторов о том, что не выполнит план на 1 квартал из-за коронавируса в Китае. Проблемы сразу две - спрос на продукцию компании в Китае резко упал, с производством и логистикой в Китае также проблемы.

Более подробно про новости и их влияние на акции перечисленных компаний на сайте: https://longterminvestments.ru/news-18-02-2020/

Также сделал на выходных небольшой апдейт по идее №7: https://longterminvestments.ru/idea7/

#LTI_TSLA #LTI_AAPL #LTI_MSFT #LTI_AMZN #LTI_TMUS #LTI_S #LTI_WORK #LTI_HSBC

@long_term_investments