#LTI_анализ_компаний
Не секрет, что мое отношение к технологическим компаниям сильно отличается от большинства инвесторов, по крайней мере на нашем рынке, и я считаю, например, что одна из самых безопасных долгосрочных инвестиций (реально долгосрочных, 10+ лет) - акции технологических гигантов типа Amazon или Google, несмотря на их "запредельные" текущие мультипликаторы.
Netflix при этом всегда стоял особняком - как и большинство людей, я считал его неоправданно дорогим даже по меркам технологических компаний, при том что Netflix, в отличие от большинства других представителей индустрии, генерирует отрицательный денежный поток. Однако после недавнего годового отчета я чуть подробнее разобрался в бизнесе и перспективах компании и мое мнение сильно изменилось.
В результате получился трехуровневый анализ:
1) Поверхностный взгляд на "запредельно дорогой" Netflix глазами "обычного инвестора", который просто напрашивается на то, чтобы его шортануть.
2) Опускаемся на уровень ниже, где Netflix имеет отличные шансы жестко перекроить несколько индустрий объемом около 500 миллиардов долларов в свою пользу, и в таком сценарии даже при текущих ценах является отличной покупкой.
3) Опускаемся еще на один уровень ниже, где уже сам Netflix могут потеснить с рынка, причем далеко не те компании, о которых вы могли бы подумать (вероятно, многие о них даже не слышали).
По ходу анализа моя внутренняя рекомендация менялась от "strong sell" в начале, к "buy" по ходу 2 пункта и в итоге к "hold" с учетом рисков в 3 пункте. Так что покупать акции я пока не решился, но с интересом буду наблюдать за компанией дальше.
Анализ по ссылке: https://vk.com/@long_term_investments-analiz-netflix
#LTI_NFLX
@long_term_investments
Не секрет, что мое отношение к технологическим компаниям сильно отличается от большинства инвесторов, по крайней мере на нашем рынке, и я считаю, например, что одна из самых безопасных долгосрочных инвестиций (реально долгосрочных, 10+ лет) - акции технологических гигантов типа Amazon или Google, несмотря на их "запредельные" текущие мультипликаторы.
Netflix при этом всегда стоял особняком - как и большинство людей, я считал его неоправданно дорогим даже по меркам технологических компаний, при том что Netflix, в отличие от большинства других представителей индустрии, генерирует отрицательный денежный поток. Однако после недавнего годового отчета я чуть подробнее разобрался в бизнесе и перспективах компании и мое мнение сильно изменилось.
В результате получился трехуровневый анализ:
1) Поверхностный взгляд на "запредельно дорогой" Netflix глазами "обычного инвестора", который просто напрашивается на то, чтобы его шортануть.
2) Опускаемся на уровень ниже, где Netflix имеет отличные шансы жестко перекроить несколько индустрий объемом около 500 миллиардов долларов в свою пользу, и в таком сценарии даже при текущих ценах является отличной покупкой.
3) Опускаемся еще на один уровень ниже, где уже сам Netflix могут потеснить с рынка, причем далеко не те компании, о которых вы могли бы подумать (вероятно, многие о них даже не слышали).
По ходу анализа моя внутренняя рекомендация менялась от "strong sell" в начале, к "buy" по ходу 2 пункта и в итоге к "hold" с учетом рисков в 3 пункте. Так что покупать акции я пока не решился, но с интересом буду наблюдать за компанией дальше.
Анализ по ссылке: https://vk.com/@long_term_investments-analiz-netflix
#LTI_NFLX
@long_term_investments
Vk
Анализ Netflix
Long Term Investments:— Telegram: @long_term_investments— VK: https://vk.com/long_term_investments
Причем, скорее всего, эта консолидация затронет и традиционный ТВ контент, включая спортивные трансляции, ток шоу, федеральные новости и т.д. Национальные ТВ провайдеры в США платят, например, 4.4 млрд $ в год (в сумме на 4 канала) за трансляцию NFL, 2.7 млрд $ в год (в сумме на 3 канала) за трансляцию NBA и т.д. Я думаю с каждым годом им будет все сложнее в одиночку тащить такие бюджеты (тем более просмотры будут падать, так как молодая аудитория намного меньше смотрит традиционный ТВ контент) и рано или поздно они сольются с видео-стриминговыми площадками в рамках единых пакетных предложений. С этой точки зрения у Disney и AT&T (владеет WarnerMedia) есть преимущество, так как у них есть национальные ТВ каналы и скоро будут собственные видео-платформы, им будет проще провернуть такую историю.
В итоге, я думаю, есть три глобальных варианта развития событий:
1) Ключевым конкурентным преимуществом будет топовый контент (т.е. потребители будут делать выбор между площадками на основе конкретных фильмов/сериалов/передач/трансляций). Тогда в итоге, скорее всего, останется, всего 2-3-4 основные платформы, которые с наибольшей вероятностью будут созданы вокруг холдингов с наибольшим количеством качественного контента в самых разных сферах (те же Disney и AT&T).
2) Ключевым конкурентным преимуществом будет технологическая платформа, которая будет агрегировать контент из разных источников, с каждым годом все лучше понимать, какой контент нравится людям, и делать его более персонализированным под каждого человека. Сюда же можно отнести вероятное развитие интерактивного контента (как Bandersnatch от Netflix, хотя это очень упрощенная версия и сам фильм не очень, как по мне). В этом случае намного больше шансы у Netflix, Amazon или Apple, так как они знают намного больше о своих пользователях и изначально являются технологическими компаниями. Такое развитие, например, получил рынок аудио-стриминга, где пользователи выбирают между крупными технологическими платформами (Apple Music, Spotify, Яндекс.Музыка и т.д.), на каждой из которых можно послушать песни большинства известных исполнителей. Хотя справедливости ради музыкальный рынок изначально был намного более фрагментирован, так как записать хороший трек/альбом на порядки дешевле, чем снять топовый фильм/сериал, и такое развитие для него более естественно.
3) Что-то среднее между 1) и 2) когда будет созданы 2-3 крупных альянса, включающих одновременно крутую технологическую платформу и крутой уникальный контент в рамках предоставляемого сервиса.
Интересно, что чем глубже пытаешься раскопать глобальные тренды, тем обычно сложнее понять, как они будут развиваться дальше. И это я еще оставил за скобками все альтернативные формы потребления контента и времяпрепровождения в целом, которые сейчас набирают популярность и через несколько лет могут стать важной частью уравнения. Так что вряд ли в ближайшее время куплю акции Netflix или Disney, но с интересом будут наблюдать за этим рынком дальше.
#LTI_NFLX #LTI_DIS #LTI_T #LTI_AMZN #LTI_AAPL
В итоге, я думаю, есть три глобальных варианта развития событий:
1) Ключевым конкурентным преимуществом будет топовый контент (т.е. потребители будут делать выбор между площадками на основе конкретных фильмов/сериалов/передач/трансляций). Тогда в итоге, скорее всего, останется, всего 2-3-4 основные платформы, которые с наибольшей вероятностью будут созданы вокруг холдингов с наибольшим количеством качественного контента в самых разных сферах (те же Disney и AT&T).
2) Ключевым конкурентным преимуществом будет технологическая платформа, которая будет агрегировать контент из разных источников, с каждым годом все лучше понимать, какой контент нравится людям, и делать его более персонализированным под каждого человека. Сюда же можно отнести вероятное развитие интерактивного контента (как Bandersnatch от Netflix, хотя это очень упрощенная версия и сам фильм не очень, как по мне). В этом случае намного больше шансы у Netflix, Amazon или Apple, так как они знают намного больше о своих пользователях и изначально являются технологическими компаниями. Такое развитие, например, получил рынок аудио-стриминга, где пользователи выбирают между крупными технологическими платформами (Apple Music, Spotify, Яндекс.Музыка и т.д.), на каждой из которых можно послушать песни большинства известных исполнителей. Хотя справедливости ради музыкальный рынок изначально был намного более фрагментирован, так как записать хороший трек/альбом на порядки дешевле, чем снять топовый фильм/сериал, и такое развитие для него более естественно.
3) Что-то среднее между 1) и 2) когда будет созданы 2-3 крупных альянса, включающих одновременно крутую технологическую платформу и крутой уникальный контент в рамках предоставляемого сервиса.
Интересно, что чем глубже пытаешься раскопать глобальные тренды, тем обычно сложнее понять, как они будут развиваться дальше. И это я еще оставил за скобками все альтернативные формы потребления контента и времяпрепровождения в целом, которые сейчас набирают популярность и через несколько лет могут стать важной частью уравнения. Так что вряд ли в ближайшее время куплю акции Netflix или Disney, но с интересом будут наблюдать за этим рынком дальше.
#LTI_NFLX #LTI_DIS #LTI_T #LTI_AMZN #LTI_AAPL
#LTI_новости_компаний
Решил попробовать новый формат - краткий обзор основных отчетностей на американском рынке за прошедшую неделю. В обзоре крупнейшие банки, Microsoft, Netflix, Phillip Morris и ASML: https://investcommunity.ru/idea/view/122
#LTI_MSFT #LTI_NFLX #LTI_ASML #LTI_PM
@long_term_investments
Решил попробовать новый формат - краткий обзор основных отчетностей на американском рынке за прошедшую неделю. В обзоре крупнейшие банки, Microsoft, Netflix, Phillip Morris и ASML: https://investcommunity.ru/idea/view/122
#LTI_MSFT #LTI_NFLX #LTI_ASML #LTI_PM
@long_term_investments
investcommunity.ru
Обзор отчетов в США за неделю с 15 по 19 июля | Investcommunity
#LTI_новости_компаний
На прошлой неделе самый резонансный отчет в США представил Netflix - компания не оправдала ожидания рынка по приросту подписчиков, котировки упали более чем на 10% в день после отчета и продолжили снижение, а общее падение от пиков двухнедельной давности уже 20%.
Коротко разобрал отчет и сделал апдейт о дальнейших перспективах бизнеса компании, статья в Тинькофф Журнале: https://journal.tinkoff.ru/news/netflix2q19/
Пол года назад я делал детальный анализ бизнеса Netflix, его можно найти здесь: https://vk.com/@long_term_investments-analiz-netflix
#LTI_NFLX
@long_term_investments
На прошлой неделе самый резонансный отчет в США представил Netflix - компания не оправдала ожидания рынка по приросту подписчиков, котировки упали более чем на 10% в день после отчета и продолжили снижение, а общее падение от пиков двухнедельной давности уже 20%.
Коротко разобрал отчет и сделал апдейт о дальнейших перспективах бизнеса компании, статья в Тинькофф Журнале: https://journal.tinkoff.ru/news/netflix2q19/
Пол года назад я делал детальный анализ бизнеса Netflix, его можно найти здесь: https://vk.com/@long_term_investments-analiz-netflix
#LTI_NFLX
@long_term_investments
Тинькофф Журнал
Почему обвалились акции Netflix и что с этим делать
Виноваты аналитики 🙄
#LTI_анализ_компаний
Вчера после закрытия торгов в США отчитался Netflix. Рынок оценил результаты компании позитивно и акции выросли на 9% на пост-маркете, однако, на мой взгляд, они неоднозначные.
Сделал обзор результатов и апдейт своего мнения по компании (доступно для подписчиков): https://longterminvestments.ru/netflix-update-q3-2019/
В начале года я делал подробный разбор бизнеса Netflix, с ним можно ознакомиться здесь (открытый доступ): https://longterminvestments.ru/netflix-analysis/
#LTI_NFLX
@long_term_investments
Вчера после закрытия торгов в США отчитался Netflix. Рынок оценил результаты компании позитивно и акции выросли на 9% на пост-маркете, однако, на мой взгляд, они неоднозначные.
Сделал обзор результатов и апдейт своего мнения по компании (доступно для подписчиков): https://longterminvestments.ru/netflix-update-q3-2019/
В начале года я делал подробный разбор бизнеса Netflix, с ним можно ознакомиться здесь (открытый доступ): https://longterminvestments.ru/netflix-analysis/
#LTI_NFLX
@long_term_investments
Long Term Investments
Netflix - апдейт по компании и отчет Q3 2019
Netflix отчитался лучше ожиданий, акции выросли на 10% на пост-маркете Но долгосрочные риски для бизнеса компании остаются