#LTI_анализ_индустрий #LTI_китайский_IT
В последнее время я все чаще натыкаюсь на новости про развитие технологий в Китае. Всего за десять лет страна прошла путь от тупого копирования западных приложений, до огромной и уникальной внутренней экосистемы сервисов, многие из которых не имеют аналогов в мире. Например, сейчас на Китай приходится почти половина глобального рынка электронной коммерции, а с точки зрения мобильных платежей Китай кратно опережает весь остальной мир вместе взятый: https://www.weforum.org/agenda/2018/04/42-of-global-e-commerce-is-happening-in-china-heres-why/. Сейчас уже корпорации и стартапы из Кремниевой долины, которые всегда считались законодателями моды, зачастую копируют идеи, которые были придуманы в Китае, Google хочет вернуться на китайский рынок несмотря на необходимость осуществлять цензуру (тем более они отказались от девиза "don't be evil", теперь можно), а Цукерберг мечтает превратить Facebook в аналог китайского WeChat: https://www.businessinsider.com.au/facebook-big-terrifying-dream-wechat-communication-backbone-western-world-2019-3.
С учетом того, что экономика Китая продолжает расти быстрыми темпами (несмотря на замедление в последние годы все еще намного быстрее, чем в среднем по миру или в развитых странах), и к тому же китайские компании все более активно проводят зарубежную экспансию, возникает логичная мысль, что среди китайских технологических компаний могут быть интересные инвестиционные идеи (и не только технологических, конечно, но мне интереснее и понятнее именно технологический сектор). У меня в портфеле уже есть Alibaba и YY, и я анализировал Tencent Music, но до текущего момента анализ делался достаточно отрывочно - полной картины пока нет, и я нигде не видел достаточно подробного обзора, чтобы ее получить. Так что решил сделать сам.
Обзор такого объемного рынка, естественно, займет много времени и будет тяжелым для восприятия, если попытаться все вместить в один документ, поэтому буду бить его на части и выкладывать по мере их появления. Думаю сначала начну с обзора основных сегментов рынка типа поиска, электронной коммерции, социальных сетей и т.д., а далее перейду к конкретным компаниям и инвестиционным идеям - точно напишу про BAT (Baidu, Alibaba, Tencent), и думаю в процессе расскажу про бизнес ряда других компаний. И, естественно, посты про другие темы и мой портфель будут выходить в обычном режиме, чтобы не превращать группу в китайскую пропаганду.
Первый пост уже в процессе, а пока вкидываю анонс, чтобы:
1) Был публичный комитмент и больше мотивации не слиться :)
2) Возможно кто-то тоже интересуется темой - буду благодарен, если поделитесь ссылками на интересные ресурсы или конкретные статьи по теме
Для затравки небольшая статья про экосистемы, которые строят вокруг своих ключевых сервисов Alibaba, Tencent и Baidu и картинка к ней же: https://technode.com/2018/09/04/explainer-china-ecosystems/
В последнее время я все чаще натыкаюсь на новости про развитие технологий в Китае. Всего за десять лет страна прошла путь от тупого копирования западных приложений, до огромной и уникальной внутренней экосистемы сервисов, многие из которых не имеют аналогов в мире. Например, сейчас на Китай приходится почти половина глобального рынка электронной коммерции, а с точки зрения мобильных платежей Китай кратно опережает весь остальной мир вместе взятый: https://www.weforum.org/agenda/2018/04/42-of-global-e-commerce-is-happening-in-china-heres-why/. Сейчас уже корпорации и стартапы из Кремниевой долины, которые всегда считались законодателями моды, зачастую копируют идеи, которые были придуманы в Китае, Google хочет вернуться на китайский рынок несмотря на необходимость осуществлять цензуру (тем более они отказались от девиза "don't be evil", теперь можно), а Цукерберг мечтает превратить Facebook в аналог китайского WeChat: https://www.businessinsider.com.au/facebook-big-terrifying-dream-wechat-communication-backbone-western-world-2019-3.
С учетом того, что экономика Китая продолжает расти быстрыми темпами (несмотря на замедление в последние годы все еще намного быстрее, чем в среднем по миру или в развитых странах), и к тому же китайские компании все более активно проводят зарубежную экспансию, возникает логичная мысль, что среди китайских технологических компаний могут быть интересные инвестиционные идеи (и не только технологических, конечно, но мне интереснее и понятнее именно технологический сектор). У меня в портфеле уже есть Alibaba и YY, и я анализировал Tencent Music, но до текущего момента анализ делался достаточно отрывочно - полной картины пока нет, и я нигде не видел достаточно подробного обзора, чтобы ее получить. Так что решил сделать сам.
Обзор такого объемного рынка, естественно, займет много времени и будет тяжелым для восприятия, если попытаться все вместить в один документ, поэтому буду бить его на части и выкладывать по мере их появления. Думаю сначала начну с обзора основных сегментов рынка типа поиска, электронной коммерции, социальных сетей и т.д., а далее перейду к конкретным компаниям и инвестиционным идеям - точно напишу про BAT (Baidu, Alibaba, Tencent), и думаю в процессе расскажу про бизнес ряда других компаний. И, естественно, посты про другие темы и мой портфель будут выходить в обычном режиме, чтобы не превращать группу в китайскую пропаганду.
Первый пост уже в процессе, а пока вкидываю анонс, чтобы:
1) Был публичный комитмент и больше мотивации не слиться :)
2) Возможно кто-то тоже интересуется темой - буду благодарен, если поделитесь ссылками на интересные ресурсы или конкретные статьи по теме
Для затравки небольшая статья про экосистемы, которые строят вокруг своих ключевых сервисов Alibaba, Tencent и Baidu и картинка к ней же: https://technode.com/2018/09/04/explainer-china-ecosystems/
World Economic Forum
42% of global e-commerce is happening in China. Here's why
China’s digital economy is booming thanks to massive growth across its e-commerce market, a study by the McKinsey Global Institute finds.
#LTI_анализ_индустрий #LTI_китайский_IT
Перед тем как начать обзор индустрий в китайском технологическом секторе, небольшой вводный пост об истории развития местной экосистемы и всем известном китайском файрволе для понимания общего контекста.
https://vk.com/@long_term_investments-kitaiskii-it-istoriya-i-velikii-fairvol
Перед тем как начать обзор индустрий в китайском технологическом секторе, небольшой вводный пост об истории развития местной экосистемы и всем известном китайском файрволе для понимания общего контекста.
https://vk.com/@long_term_investments-kitaiskii-it-istoriya-i-velikii-fairvol
Vk
Китайский IT: краткая история и великий файрвол
Long Term Investments:— Telegram: @long_term_investments— VK: https://vk.com/long_term_investments
#LTI_анализ_индустрий #LTI_китайский_IT
Первый сегмент китайского технологического сектора для анализа - мобильные платежи (и сопутствующие финансовые услуги). Причина простая - это чисто китайский феномен, который в значительной степени влияет на всю экономику страны. Объем китайского рынка мобильных платежей в 2018 году составил около 15 трлн $, это больше всего ВВП Китая и больше совокупного объема транзакций Visa и MasterCard во всем мире!
На рынке доминируют две платежные системы - Alipay (принадлежит Ant Financial, аффилированной с Alibaba) и WeChat Pay (принадлежит Tencent). Подробнее о рынке и конкуренции двух китайских технологических гигантов в обзоре.
https://vk.com/@long_term_investments-kitaiskii-it-mobilnye-platezhi-i-finansovye-uslugi
#LTI_BABA #LTI_TCEHY
Первый сегмент китайского технологического сектора для анализа - мобильные платежи (и сопутствующие финансовые услуги). Причина простая - это чисто китайский феномен, который в значительной степени влияет на всю экономику страны. Объем китайского рынка мобильных платежей в 2018 году составил около 15 трлн $, это больше всего ВВП Китая и больше совокупного объема транзакций Visa и MasterCard во всем мире!
На рынке доминируют две платежные системы - Alipay (принадлежит Ant Financial, аффилированной с Alibaba) и WeChat Pay (принадлежит Tencent). Подробнее о рынке и конкуренции двух китайских технологических гигантов в обзоре.
https://vk.com/@long_term_investments-kitaiskii-it-mobilnye-platezhi-i-finansovye-uslugi
#LTI_BABA #LTI_TCEHY
Vk
Китайский IT: мобильные платежи и финансовые услуги
Long Term Investments:— Telegram: @long_term_investments— VK: https://vk.com/long_term_investments
#LTI_анализ_индустрий #LTI_китайский_IT
Следующий анализ на подходе - теперь рынка китайских поисковиков и сопутствующих продуктов - браузеров и карт. В Китае вообще нет Google (компания ушла с местного рынка в 2010 году) и на рынке доминирует местный интернет-гигант Baidu, но есть еще три локальных игрока, один из которых (Sogou) публичный и торгуется на NYSE.
https://vk.com/@long_term_investments-kitaiskii-it-rynok-poiska-brauzerov-i-kart
#LTI_BIDU #LTI_SOGO
Следующий анализ на подходе - теперь рынка китайских поисковиков и сопутствующих продуктов - браузеров и карт. В Китае вообще нет Google (компания ушла с местного рынка в 2010 году) и на рынке доминирует местный интернет-гигант Baidu, но есть еще три локальных игрока, один из которых (Sogou) публичный и торгуется на NYSE.
https://vk.com/@long_term_investments-kitaiskii-it-rynok-poiska-brauzerov-i-kart
#LTI_BIDU #LTI_SOGO
Vk
Китайский IT: рынок поиска, браузеров и карт
Поиск является одним из важнейших интернет сервисов. Почти во всем мире Google доминирует в этой нише, занимая около 90% глобального рынка поиска. Китай — единственная страна (не берем экстремальные случаи вроде Северной Кореи), где Google вообще фактически…
#LTI_анализ_индустрий #LTI_китайский_IT
Возвращаюсь после небольшого перерыва к постам про Китайский IT. Сегодня обзор местного рынка доставки еды, на котором доминируют Meituan и Alibaba. Это еще один сегмент, где Китай впереди планеты всей - более 2/3 всего мирового рынка доставки еды приходится на Поднебесную, а оба лидера китайского рынка кратно больше по обороту, чем Uber Eats во всем мире.
https://vk.com/@long_term_investments-china-food-delivery
#LTI_BABA #LTI_MPNGF #LTI_BIDU
Возвращаюсь после небольшого перерыва к постам про Китайский IT. Сегодня обзор местного рынка доставки еды, на котором доминируют Meituan и Alibaba. Это еще один сегмент, где Китай впереди планеты всей - более 2/3 всего мирового рынка доставки еды приходится на Поднебесную, а оба лидера китайского рынка кратно больше по обороту, чем Uber Eats во всем мире.
https://vk.com/@long_term_investments-china-food-delivery
#LTI_BABA #LTI_MPNGF #LTI_BIDU
Vk
Китайский IT: рынок доставки еды
Long Term Investments:— Telegram: @long_term_investments— VK: https://vk.com/long_term_investments
#LTI_анализ_индустрий #LTI_китайский_IT
Как показал недавний анализ Amazon, облачные вычисления - огромный и очень привлекательный бизнес. Если бы AWS (облачный бизнес Amazon) был отдельной компанией, его текущая капитализация вероятно составляла бы около $400-500 млрд. Соответственно, стало интересно посмотреть на облачный рынок в Китае.
Как и стоило ожидать, китайский рынок облачных вычислений растет очень быстрыми темпами. И на удивление, на местном рынке представлено много игроков, которых мы и разберем в этом обзоре.
https://vk.com/@long_term_investments-china-cloud
#LTI_BABA #LTI_TCEHY #LTI_BIDU #LTI_CHA #LTI_KSFTF
Как показал недавний анализ Amazon, облачные вычисления - огромный и очень привлекательный бизнес. Если бы AWS (облачный бизнес Amazon) был отдельной компанией, его текущая капитализация вероятно составляла бы около $400-500 млрд. Соответственно, стало интересно посмотреть на облачный рынок в Китае.
Как и стоило ожидать, китайский рынок облачных вычислений растет очень быстрыми темпами. И на удивление, на местном рынке представлено много игроков, которых мы и разберем в этом обзоре.
https://vk.com/@long_term_investments-china-cloud
#LTI_BABA #LTI_TCEHY #LTI_BIDU #LTI_CHA #LTI_KSFTF
VK
Китайский IT: рынок облачных вычислений
Long Term Investments:— Telegram: @long_term_investments— VK: https://vk.com/long_term_investments
#LTI_анализ_индустрий #LTI_ETF
Кибербезопасность - одна из индустрий, рост и перспективы которой почти ни у кого не вызывают сомнений. С каждым годом все большая часть жизни людей и деятельности компаний происходит в цифровом пространстве, а вместе с этим растет и количество угроз и уязвимостей, с которыми сталкиваются все, от обычных пользователей до огромных корпораций. И всегда, когда есть перспективная сфера, возникает вопрос - можно ли как-то на этом заработать.
У меня сфера кибербезопасности давно находится в шорт листе, начал ее постепенно анализировать. В ближайшие недели сделаю цикл статей про интересные компании, которые есть в этой сфере. А для начала сделал обзорную статью, в которой рассмотрел ETF в сфере кибербезопасности (доступно для подписчиков): https://longterminvestments.ru/cybersecurity-etfs/
Для интересующихся сферой также прикрепил большой отчет о текущем состоянии и трендах в области кибербезопасности в различных индустриях.
@long_term_investments
Кибербезопасность - одна из индустрий, рост и перспективы которой почти ни у кого не вызывают сомнений. С каждым годом все большая часть жизни людей и деятельности компаний происходит в цифровом пространстве, а вместе с этим растет и количество угроз и уязвимостей, с которыми сталкиваются все, от обычных пользователей до огромных корпораций. И всегда, когда есть перспективная сфера, возникает вопрос - можно ли как-то на этом заработать.
У меня сфера кибербезопасности давно находится в шорт листе, начал ее постепенно анализировать. В ближайшие недели сделаю цикл статей про интересные компании, которые есть в этой сфере. А для начала сделал обзорную статью, в которой рассмотрел ETF в сфере кибербезопасности (доступно для подписчиков): https://longterminvestments.ru/cybersecurity-etfs/
Для интересующихся сферой также прикрепил большой отчет о текущем состоянии и трендах в области кибербезопасности в различных индустриях.
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ ETF в сфере кибербезопасности
Анализируем перспективы индустрии кибербезопасности и ETF, с помощью которых можно сделать на нее ставку
#LTI_анализ_индустрий #LTI_ETF
Наверное самым "горячим" сектором в прошлом году были производители каннабиса. Акции почти любой компании, в названии или деятельности которой хотя бы как-то упоминалось растение, кратно росли в цене, как за год до этого было с криптовалютами и блокчейном, а еще раньше бесчисленное количество раз с другими индустриями. В таких ситуациях итог всегда один - резкое падение котировок после необоснованно бурного роста.
Было довольно забавно наблюдать, как в Телеграме сразу появилось множество "экспертов" в этой сфере, которые выкупали 10-20% просадки с верой в дальнейший рост. То, что большинство компаний в индустрии производят commodity продукт, работают на конкурентном низкомаржинальном рынке, и никак не могут стоить 100 годовых выручек (о прибыли нигде даже речи не было), никого особо не смущало.
Спустя год акции большинства компаний в индустрии сложились в несколько, а бизнес в несколько раз вырос, и ситуация стала заметно лучше. Хотя компании в основном по-прежнему убыточны и дорого стоят, некоторые уже торгуются с достаточно адекватными форвардными мультипликаторами. Так что настало время наконец-то разобраться в секторе и понять, есть ли в нем что-то интересное для инвестиций.
Для начала сделал обзор ETF, через которые можно сделать ставку на индустрию, далее будем разбирать отдельные компании. Разбираемся, насколько они интересны для покупки, какой лучше выбрать и как эти ETF могут платить дивиденды почти 5% годовых, если входящие в их состав компании дивиденды не платят. Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/cannabis-etfs/
P.S. Для интересующихся сферой также рекомендую большой отчет от Oppenheimer об индустрии каннабиса.
@long_term_investments
Наверное самым "горячим" сектором в прошлом году были производители каннабиса. Акции почти любой компании, в названии или деятельности которой хотя бы как-то упоминалось растение, кратно росли в цене, как за год до этого было с криптовалютами и блокчейном, а еще раньше бесчисленное количество раз с другими индустриями. В таких ситуациях итог всегда один - резкое падение котировок после необоснованно бурного роста.
Было довольно забавно наблюдать, как в Телеграме сразу появилось множество "экспертов" в этой сфере, которые выкупали 10-20% просадки с верой в дальнейший рост. То, что большинство компаний в индустрии производят commodity продукт, работают на конкурентном низкомаржинальном рынке, и никак не могут стоить 100 годовых выручек (о прибыли нигде даже речи не было), никого особо не смущало.
Спустя год акции большинства компаний в индустрии сложились в несколько, а бизнес в несколько раз вырос, и ситуация стала заметно лучше. Хотя компании в основном по-прежнему убыточны и дорого стоят, некоторые уже торгуются с достаточно адекватными форвардными мультипликаторами. Так что настало время наконец-то разобраться в секторе и понять, есть ли в нем что-то интересное для инвестиций.
Для начала сделал обзор ETF, через которые можно сделать ставку на индустрию, далее будем разбирать отдельные компании. Разбираемся, насколько они интересны для покупки, какой лучше выбрать и как эти ETF могут платить дивиденды почти 5% годовых, если входящие в их состав компании дивиденды не платят. Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/cannabis-etfs/
P.S. Для интересующихся сферой также рекомендую большой отчет от Oppenheimer об индустрии каннабиса.
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ ETF в индустрии каннабиса
Анализируем перспективы индустрии каннабиса Рассматриваем ETF, с помощью которых можно сделать на нее ставку
#LTI_анализ_индустрий #LTI_cannabis
Сделал большой обзор канадской индустрии каннабиса.
За последний год акции производителей каннабиса упали в 2-4 раза на фоне ралли на рынке, при этом их показатели значительно выросли и имеют потенциал для кратного дальнейшего роста. После недавних отчетов крупнейших представителей сектора сейчас хороший момент, чтобы проанализировать эту сферу и понять, не стала ли она интересна для инвестиций.
В обзоре две части:
1) Анализ канадского рынка каннабиса в целом, его динамика за 2019 год и потенциал роста в будущем. Эта часть с открытым доступом.
2) Анализ показателей крупнейших представителей индустрии и оценка их привлекательности для инвестиций: Canopy Growth, Aurora Cannabis, Tilray, Aphria, HEXO, Cronos Group, Organigram. Эта часть доступна для подписчиков.
Обзор доступен по ссылке: https://longterminvestments.ru/cannabis-canada-feb-2020/
#LTI_CGC #LTI_ACB #LTI_APHA #LTI_TLRY #LTI_HEXO #LTI_OGI #LTI_CRON
@long_term_investments
Сделал большой обзор канадской индустрии каннабиса.
За последний год акции производителей каннабиса упали в 2-4 раза на фоне ралли на рынке, при этом их показатели значительно выросли и имеют потенциал для кратного дальнейшего роста. После недавних отчетов крупнейших представителей сектора сейчас хороший момент, чтобы проанализировать эту сферу и понять, не стала ли она интересна для инвестиций.
В обзоре две части:
1) Анализ канадского рынка каннабиса в целом, его динамика за 2019 год и потенциал роста в будущем. Эта часть с открытым доступом.
2) Анализ показателей крупнейших представителей индустрии и оценка их привлекательности для инвестиций: Canopy Growth, Aurora Cannabis, Tilray, Aphria, HEXO, Cronos Group, Organigram. Эта часть доступна для подписчиков.
Обзор доступен по ссылке: https://longterminvestments.ru/cannabis-canada-feb-2020/
#LTI_CGC #LTI_ACB #LTI_APHA #LTI_TLRY #LTI_HEXO #LTI_OGI #LTI_CRON
@long_term_investments
Long Term Investments
Обзор канадских производителей каннабиса - февраль 2020
Обзор канадского рынка каннабиса и компаний Canopy Growth, Aurora Cannabis, Tilray, Aphria, HEXO, Cronos Group, Organigram
#LTI_анализ_индустрий
Одна из индустрий, на которую наиболее сильно повлиял коронавирус - авиакомпании. Их бизнес действительно сильно пострадает в ближайшие месяцы из-за резкого снижения пассажиропотока, однако акции многих компаний уже упали на 30-50% и даже более.
Многие считают, что такое сильное падение не обосновано и дает возможность купить интересные бизнесы по отличной цене. Баффет, например, докупал акции Delta Airlines на падении.
Сделал большой обзор сектора - разобрал влияние коронавируса на бизнес авиакомпаний и проанализировал 28 компаний, работающих по всему миру. На основе анализа описал одну спекулятивную идею, которую планирую открыть, и несколько интересных компаний, за которыми слежу и потенциально рассматриваю для инвестиций.
Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/coronavirus-and-airlines/
@long_term_investments
Одна из индустрий, на которую наиболее сильно повлиял коронавирус - авиакомпании. Их бизнес действительно сильно пострадает в ближайшие месяцы из-за резкого снижения пассажиропотока, однако акции многих компаний уже упали на 30-50% и даже более.
Многие считают, что такое сильное падение не обосновано и дает возможность купить интересные бизнесы по отличной цене. Баффет, например, докупал акции Delta Airlines на падении.
Сделал большой обзор сектора - разобрал влияние коронавируса на бизнес авиакомпаний и проанализировал 28 компаний, работающих по всему миру. На основе анализа описал одну спекулятивную идею, которую планирую открыть, и несколько интересных компаний, за которыми слежу и потенциально рассматриваю для инвестиций.
Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/coronavirus-and-airlines/
@long_term_investments
Long Term Investments
Обзор индустрий, пострадавших от коронавируса - авиакомпании
Обзор 28 авиакомпаний, работающих по всему миру Спекулятивная идея + несколько потенциально интересных компаний
#LTI_проект #LTI_анализ_индустрий
Бесплатная подписка на сайт за публикацию аналитики
Обновил условия публикации контента на сайте сторонними авторами. Начисляю от 1 до 6 месяцев бонусной подписки за каждый материал, соответствующий критериям публикации, подробные условия здесь: https://longterminvestments.ru/subscription-content-ideas/
Важное обновление - теперь материалы от подписчиков могут публиковаться с открытым доступом, подписка начисляется на таких же условиях. Иными словами, сайт Long Term Investments можно использовать как платформу, чтобы поделиться качественной аналитикой с широкой аудиторией.
Чтобы задать импульс, публикую отличный детальный разбор рынка урана от Матвея Гафановича, пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/uranium-market-analysis/
P.S. Анализ рынка урана был тестовым заданием при отборе на вакансию аналитика, о которой писал здесь. Получил большое количество откликов, очень круто, что она вызвала такой интерес. Вакансия уже закрыта.
@long_term_investments
Бесплатная подписка на сайт за публикацию аналитики
Обновил условия публикации контента на сайте сторонними авторами. Начисляю от 1 до 6 месяцев бонусной подписки за каждый материал, соответствующий критериям публикации, подробные условия здесь: https://longterminvestments.ru/subscription-content-ideas/
Важное обновление - теперь материалы от подписчиков могут публиковаться с открытым доступом, подписка начисляется на таких же условиях. Иными словами, сайт Long Term Investments можно использовать как платформу, чтобы поделиться качественной аналитикой с широкой аудиторией.
Чтобы задать импульс, публикую отличный детальный разбор рынка урана от Матвея Гафановича, пост с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/uranium-market-analysis/
P.S. Анализ рынка урана был тестовым заданием при отборе на вакансию аналитика, о которой писал здесь. Получил большое количество откликов, очень круто, что она вызвала такой интерес. Вакансия уже закрыта.
@long_term_investments
Long Term Investments
Подписка на сайт за аналитику и идеи
Правила публикации контента от подписчиков на сайте и принципы начисления бесплатной подписки.