#LTI_ideas
Сделал несколько апдейтов по инвестиционным идеям:
1) Вчера отчитался Amazon, отчет вышел сильно лучше ожиданий по прибыли и выручке, акции сегодня растут на 11%. Я держу Amazon с апреля 2019 года и считаю его акции интересной долгосрочной идеей. Хотя большинство людей думает, что Amazon очень дорогой, когда видит P/E около 80, на самом деле это просто некорректная метрика и компания стоит дешево, особенно на фоне того, что акции почти не участвовали в ралли на рынке в 2019 году.
Исходная идея доступна на сайте с открытым доступом, апдейт по результатам отчета в продолжении поста доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/idea-amazon/
2) Апдейты по краткосрочным идеям:
- ИИ №9: https://longterminvestments.ru/idea9/
- ИИ №10: https://longterminvestments.ru/idea10/
3) Апдейт по спекуляции, о которой писал 8 января: https://longterminvestments.ru/speculation-08-01-2020/
P.S. Скоро сделаю апдейт раздела с идеями на сайте, чтобы в нем было проще ориентироваться, так как сейчас разные форматы идей перемешаны в одну кучу и это не очень удобно.
#LTI_AMZN
@long_term_investments
Сделал несколько апдейтов по инвестиционным идеям:
1) Вчера отчитался Amazon, отчет вышел сильно лучше ожиданий по прибыли и выручке, акции сегодня растут на 11%. Я держу Amazon с апреля 2019 года и считаю его акции интересной долгосрочной идеей. Хотя большинство людей думает, что Amazon очень дорогой, когда видит P/E около 80, на самом деле это просто некорректная метрика и компания стоит дешево, особенно на фоне того, что акции почти не участвовали в ралли на рынке в 2019 году.
Исходная идея доступна на сайте с открытым доступом, апдейт по результатам отчета в продолжении поста доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/idea-amazon/
2) Апдейты по краткосрочным идеям:
- ИИ №9: https://longterminvestments.ru/idea9/
- ИИ №10: https://longterminvestments.ru/idea10/
3) Апдейт по спекуляции, о которой писал 8 января: https://longterminvestments.ru/speculation-08-01-2020/
P.S. Скоро сделаю апдейт раздела с идеями на сайте, чтобы в нем было проще ориентироваться, так как сейчас разные форматы идей перемешаны в одну кучу и это не очень удобно.
#LTI_AMZN
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея – Amazon – закрыта
Идея закрыта 07.07.20 c доходностью 64% за 15 месяцев
#LTI_вебинар
13 февраля (четверг) в 20:00 проведу вебинар на платформе 2stocks по американскому рынку: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
На вебинаре рассмотрим основные события, которые произошли на американском рынке за последние месяцы и в целом за 2019 год, проанализируем текущие тренды и возможные сценарии развития событий в 2020 году. По традиции разберем несколько десятков отчетностей крупных компаний - в основном технологических, но не только. Также сделаю апдейт по всем актуальным инвест идеям на американском рынке. Естественно, буду рад ответить на любые вопросы.
В качестве бонуса все участники вебинара получат бесплатный пробный доступ на неделю на сайт https://longterminvestments.ru/. Если доступ уже есть, я продлю его на неделю. Для получения доступа необходимо зарегистрироваться на вебинар и написать мне в личные сообщения вашу почту на сайтах 2stocks и Long Term Investments.
По формату вебинар будет примерно такой же, как открытый вебинар, который проводил летом в прошлом году, запись можно посмотреть здесь: https://www.youtube.com/watch?v=Oy0Vm34i-VE&t=5498s
Запись и презентация к вебинару будут доступны в любое время после его завершения. Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
@long_term_investments
13 февраля (четверг) в 20:00 проведу вебинар на платформе 2stocks по американскому рынку: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
На вебинаре рассмотрим основные события, которые произошли на американском рынке за последние месяцы и в целом за 2019 год, проанализируем текущие тренды и возможные сценарии развития событий в 2020 году. По традиции разберем несколько десятков отчетностей крупных компаний - в основном технологических, но не только. Также сделаю апдейт по всем актуальным инвест идеям на американском рынке. Естественно, буду рад ответить на любые вопросы.
В качестве бонуса все участники вебинара получат бесплатный пробный доступ на неделю на сайт https://longterminvestments.ru/. Если доступ уже есть, я продлю его на неделю. Для получения доступа необходимо зарегистрироваться на вебинар и написать мне в личные сообщения вашу почту на сайтах 2stocks и Long Term Investments.
По формату вебинар будет примерно такой же, как открытый вебинар, который проводил летом в прошлом году, запись можно посмотреть здесь: https://www.youtube.com/watch?v=Oy0Vm34i-VE&t=5498s
Запись и презентация к вебинару будут доступны в любое время после его завершения. Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
@long_term_investments
2stocks.ru
Вебинар Ильи Воробьева из Long Term Investments. Итоги 2019 года на рынке США | 2Stocks 2.0
На вебинаре рассмотрим основные события, которые произошли на американском рынке за последние месяцы и в целом за 2019 год, проанализируем текущие тренды и возможные сценарии развития событий в 2020 году. Вас ждет концентрированная двухчасовая выжимка самого…
Long Term Investments pinned «#LTI_вебинар 13 февраля (четверг) в 20:00 проведу вебинар на платформе 2stocks по американскому рынку: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha На вебинаре рассмотрим основные события, которые…»
#LTI_вебинар
13 февраля (четверг) в 20:00 проведу вебинар на платформе 2stocks по американскому рынку: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
На вебинаре рассмотрим основные события, которые произошли на американском рынке за последние месяцы и в целом за 2019 год, проанализируем текущие тренды и возможные сценарии развития событий в 2020 году. По традиции разберем несколько десятков отчетностей крупных компаний - в основном технологических, но не только. Также сделаю апдейт по всем актуальным инвест идеям на американском рынке. Естественно, буду рад ответить на любые вопросы.
В качестве бонуса все участники вебинара получат бесплатный пробный доступ на неделю на сайт https://longterminvestments.ru/. Если доступ уже есть, я продлю его на неделю. Для получения доступа необходимо зарегистрироваться на вебинар и написать мне в личные сообщения вашу почту на сайтах 2stocks и Long Term Investments.
По формату вебинар будет примерно такой же, как открытый вебинар, который проводил летом в прошлом году, запись можно посмотреть здесь: https://www.youtube.com/watch?v=Oy0Vm34i-VE&t=5498s
Запись и презентация к вебинару будут доступны в любое время после его завершения. Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
@long_term_investments
13 февраля (четверг) в 20:00 проведу вебинар на платформе 2stocks по американскому рынку: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
На вебинаре рассмотрим основные события, которые произошли на американском рынке за последние месяцы и в целом за 2019 год, проанализируем текущие тренды и возможные сценарии развития событий в 2020 году. По традиции разберем несколько десятков отчетностей крупных компаний - в основном технологических, но не только. Также сделаю апдейт по всем актуальным инвест идеям на американском рынке. Естественно, буду рад ответить на любые вопросы.
В качестве бонуса все участники вебинара получат бесплатный пробный доступ на неделю на сайт https://longterminvestments.ru/. Если доступ уже есть, я продлю его на неделю. Для получения доступа необходимо зарегистрироваться на вебинар и написать мне в личные сообщения вашу почту на сайтах 2stocks и Long Term Investments.
По формату вебинар будет примерно такой же, как открытый вебинар, который проводил летом в прошлом году, запись можно посмотреть здесь: https://www.youtube.com/watch?v=Oy0Vm34i-VE&t=5498s
Запись и презентация к вебинару будут доступны в любое время после его завершения. Регистрация на вебинар по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
@long_term_investments
2stocks.ru
Вебинар Ильи Воробьева из Long Term Investments. Итоги 2019 года на рынке США | 2Stocks 2.0
На вебинаре рассмотрим основные события, которые произошли на американском рынке за последние месяцы и в целом за 2019 год, проанализируем текущие тренды и возможные сценарии развития событий в 2020 году. Вас ждет концентрированная двухчасовая выжимка самого…
#LTI_альтернативный_портфель
Традиционный ежемесячный апдейт про альтернативный (крипто) портфель, который ведется с июля 2017 года.
Год начался ударно - в январе альтернативный портфель вырос на 28% вместе с биткоином. Накопленная доходность с начала отсчета (31 июля 2017) - 311% по крипто портфелю (208% у биткоина). Доходности в долларах. 100% портфеля в BTC. Все данные как всегда здесь: https://goo.gl/VhNM69
Биткоин у большинства людей традиционно ассоциируется в лучшем случае с высокорискованным активом, а в худшем - с чем-то вроде финансовой пирамиды. Однако все чаще имеет место очень необычная динамика - цена биткоина ведет себя так, как будто это защитный актив. Подобные случаи уже наблюдались в прошлом году, а в январе ярко проявились как минимум при двух внезапных для рынка событиях.
В начале января после убийства генерала Сулеймани цена биткоина синхронно подскочила вместе с нефтью и золотом (в то время как рынки упали после открытия), а за последнюю неделю, когда начался ажиотаж вокруг коронавируса, биткоин вырос на 20% на фоне коррекции на мировых рынках.
Хотя котировки биткоина по-прежнему очень волатильны и вряд ли его стоит рассматривать на текущем этапе как хедж для портфеля на случай непредвиденных событий, каждый новый случай с подобной динамикой будет обращать на себя все больше внимания и может привести к неожиданному дополнительному спросу на актив от новых категорий инвесторов, которые его сейчас вообще не рассматривают.
Кроме того, приток институциональных денег в биткоин увеличивается с каждым кварталом. Например, GBTC (что-то вроде ETF на биткоин, только торгуется на внебиржевом рынке) владеет уже 280 тысяч монет или 1.5% всего текущего предложения. Может показаться, что это не так много, но на самом деле "free float" биткоина не очень большой - 60% монет не участвовали в транзакциях больше года, а 21% - больше 5 лет (https://news.bitcoin.com/close-to-11-million-btc-havent-moved-in-over-a-year/). В результате, даже умеренное увеличение спроса может привести к значительной переоценке актива, особенно начиная с мая, когда предложение новых биткоинов от майнинга упадет вдвое.
#LTI_BTC
@long_term_investments
Традиционный ежемесячный апдейт про альтернативный (крипто) портфель, который ведется с июля 2017 года.
Год начался ударно - в январе альтернативный портфель вырос на 28% вместе с биткоином. Накопленная доходность с начала отсчета (31 июля 2017) - 311% по крипто портфелю (208% у биткоина). Доходности в долларах. 100% портфеля в BTC. Все данные как всегда здесь: https://goo.gl/VhNM69
Биткоин у большинства людей традиционно ассоциируется в лучшем случае с высокорискованным активом, а в худшем - с чем-то вроде финансовой пирамиды. Однако все чаще имеет место очень необычная динамика - цена биткоина ведет себя так, как будто это защитный актив. Подобные случаи уже наблюдались в прошлом году, а в январе ярко проявились как минимум при двух внезапных для рынка событиях.
В начале января после убийства генерала Сулеймани цена биткоина синхронно подскочила вместе с нефтью и золотом (в то время как рынки упали после открытия), а за последнюю неделю, когда начался ажиотаж вокруг коронавируса, биткоин вырос на 20% на фоне коррекции на мировых рынках.
Хотя котировки биткоина по-прежнему очень волатильны и вряд ли его стоит рассматривать на текущем этапе как хедж для портфеля на случай непредвиденных событий, каждый новый случай с подобной динамикой будет обращать на себя все больше внимания и может привести к неожиданному дополнительному спросу на актив от новых категорий инвесторов, которые его сейчас вообще не рассматривают.
Кроме того, приток институциональных денег в биткоин увеличивается с каждым кварталом. Например, GBTC (что-то вроде ETF на биткоин, только торгуется на внебиржевом рынке) владеет уже 280 тысяч монет или 1.5% всего текущего предложения. Может показаться, что это не так много, но на самом деле "free float" биткоина не очень большой - 60% монет не участвовали в транзакциях больше года, а 21% - больше 5 лет (https://news.bitcoin.com/close-to-11-million-btc-havent-moved-in-over-a-year/). В результате, даже умеренное увеличение спроса может привести к значительной переоценке актива, особенно начиная с мая, когда предложение новых биткоинов от майнинга упадет вдвое.
#LTI_BTC
@long_term_investments
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
Крипто портфель
Актив,Вес,Дата,Портфель,Доходность за месяц,Bitcoin за месяц,Накопленная дох.,Bitcoin
Bitcoin,100%,31.07.2017,95%,-5%,-5%,-5%,-5%
31.08.2017,163%,71%,65%,63%,56%
30.09.2017,138%,-15%,-7%,38%,46%
31.10.2017,187%,36%,44%,87%,110%
30.11.2017…
Актив,Вес,Дата,Портфель,Доходность за месяц,Bitcoin за месяц,Накопленная дох.,Bitcoin
Bitcoin,100%,31.07.2017,95%,-5%,-5%,-5%,-5%
31.08.2017,163%,71%,65%,63%,56%
30.09.2017,138%,-15%,-7%,38%,46%
31.10.2017,187%,36%,44%,87%,110%
30.11.2017…
#LTI_итоги_месяца
В январе портфель +7.6%, индекс ММВБ с дивидендами +1.2%. Накопленная динамика с начала отсчета (18 июля 2017) +88.3% по портфелю vs +81.5% у индекса. Вся информация как всегда тут: https://goo.gl/wuqi7X
Хотя в течение января, особенно в первой половине месяца, было ощущение эйфории на рынке, индекс за месяц почти не вырос, так как основной рост произошел во 2-3 эшелоне, а многие индексные фишки во главе с Газпромом, наоборот, просели.
Коротко по текущим позициям:
1) Яндекс
Ключевой потенциальный драйвер для переоценки акций в этом году - IPO Яндекс.Такси. В прессе уже появлялись сообщения о переговорах с инвестбанками и потенциальной оценке Такси от 5 до 8 млрд долларов. Частичное восстановление котировок Uber и Lyft, которые сильно упали после IPO, так же может быть позитивным сигналом для IPO Такси. Яндекс отчитается за 2019 год 14 февраля, возможно, будет какой-то апдейт на этот счет.
Кроме того, бизнес Яндекса растет на 40% в год, а отдельные направления намного быстрее, и на даже российском рынке у компании еще огромное количество сфер, в которые она может выйти и значительно нарастить свой бизнес. Ключевой риск для компании, вероятно, лежит в регуляторной плоскости, но после принятия новой юридической структуры он значительно снизился, что во многом и способствовало переоценке акций.
2) Лукойл
Ключевой драйвер - высокая дивидендная доходность после перехода компании на выплаты 100% FCF за вычетом байбека на дивиденды. Хотя Лукойл зависит от конъюнктуры на нефтяном рынке, в прошлом квартале компания добилась роста показателей даже при заметно скорректировавшейся нефти за счет сегмента по переработке, и я ожидаю, что даже при текущих ценах на нефть компания сможет показать хорошие результаты.
Ожидаю дивиденды Лукойла на уровне 300-400 рублей за полугодие, что дает потенциальную дивидендную доходность 9-12% - очень много для голубой фишки.
3) Юнипро
Очень простая и понятная идея - у компании фактически гарантированная див доходность на ближайшие 3 года на уровне 10.5% годовых от текущей цены. Акция выросла не так сильно за последние несколько месяцев, как ряд других компаний со стабильными высокими дивидендами на нашем рынке, и помимо отличной див доходности, на мой взгляд, вполне может еще и переоцениться на 10-15% к летним дивидендам.
4) Префы Ленэнерго
Ожидаю див доходность на уровне около 10% за 2019 год и рост прибыли и дивидендов в 2020 году и далее. Рост финансовых показателей заложен в планы компании, а также недавно на Аленке недавно появился потрясающий анализ от Михаила Зайкова, в котором очень детально разобраны перспективы компании - очень рекомендую.
5) Детский мир
Акции сильно переоценились за последний месяц и по сути выросли до уровней, которые я изначально планировал как целевые к лету 2020 года. Хотя на фоне общей переоценки дивидендных акций на нашем рынке потенциальная дивидендная доходность Детского мира выглядит неплохо (ожидаю 9-10% за 2020 год к текущей цене), значимого апсайда для переоценки акций уже не вижу. Возможно в ближайшее время продам акции.
6) ТМК
Идея в ТМК заключается в делеверидже и улучшении финансовых показателей за счет снижения расходов на обслуживание долга после продажи американского подразделения IPSCO. Бонусом могут быть неплохие дивиденды, но их пока сложно прогнозировать, так как не известно, как компания решит распорядиться полученными средствами, но, вероятно, значительная часть пойдет на погашение долга.
Судя по всему очень умеренный рост акций на объявлении о сделке и негативная динамика после него могла быть связана с выходом фонда Kairos, у которого в какой-то момент было около 5% акций компании. Сейчас их доля упала ниже 1% и после окончания распродаж динамика может улучшиться.
При этом периодически всплывают ожидания очень высоких дивидендных выплат по ТМК, которые вряд ли реалистичны с учетом все еще высокой долговой нагрузки компании (2.5 Net Debt/EBITDA). Рекомендую почитать отличный анализ от Николая Василенко на эту тему: https://vk.com/@investorville-tmk-i-vozmozhnye-dividendy
В январе портфель +7.6%, индекс ММВБ с дивидендами +1.2%. Накопленная динамика с начала отсчета (18 июля 2017) +88.3% по портфелю vs +81.5% у индекса. Вся информация как всегда тут: https://goo.gl/wuqi7X
Хотя в течение января, особенно в первой половине месяца, было ощущение эйфории на рынке, индекс за месяц почти не вырос, так как основной рост произошел во 2-3 эшелоне, а многие индексные фишки во главе с Газпромом, наоборот, просели.
Коротко по текущим позициям:
1) Яндекс
Ключевой потенциальный драйвер для переоценки акций в этом году - IPO Яндекс.Такси. В прессе уже появлялись сообщения о переговорах с инвестбанками и потенциальной оценке Такси от 5 до 8 млрд долларов. Частичное восстановление котировок Uber и Lyft, которые сильно упали после IPO, так же может быть позитивным сигналом для IPO Такси. Яндекс отчитается за 2019 год 14 февраля, возможно, будет какой-то апдейт на этот счет.
Кроме того, бизнес Яндекса растет на 40% в год, а отдельные направления намного быстрее, и на даже российском рынке у компании еще огромное количество сфер, в которые она может выйти и значительно нарастить свой бизнес. Ключевой риск для компании, вероятно, лежит в регуляторной плоскости, но после принятия новой юридической структуры он значительно снизился, что во многом и способствовало переоценке акций.
2) Лукойл
Ключевой драйвер - высокая дивидендная доходность после перехода компании на выплаты 100% FCF за вычетом байбека на дивиденды. Хотя Лукойл зависит от конъюнктуры на нефтяном рынке, в прошлом квартале компания добилась роста показателей даже при заметно скорректировавшейся нефти за счет сегмента по переработке, и я ожидаю, что даже при текущих ценах на нефть компания сможет показать хорошие результаты.
Ожидаю дивиденды Лукойла на уровне 300-400 рублей за полугодие, что дает потенциальную дивидендную доходность 9-12% - очень много для голубой фишки.
3) Юнипро
Очень простая и понятная идея - у компании фактически гарантированная див доходность на ближайшие 3 года на уровне 10.5% годовых от текущей цены. Акция выросла не так сильно за последние несколько месяцев, как ряд других компаний со стабильными высокими дивидендами на нашем рынке, и помимо отличной див доходности, на мой взгляд, вполне может еще и переоцениться на 10-15% к летним дивидендам.
4) Префы Ленэнерго
Ожидаю див доходность на уровне около 10% за 2019 год и рост прибыли и дивидендов в 2020 году и далее. Рост финансовых показателей заложен в планы компании, а также недавно на Аленке недавно появился потрясающий анализ от Михаила Зайкова, в котором очень детально разобраны перспективы компании - очень рекомендую.
5) Детский мир
Акции сильно переоценились за последний месяц и по сути выросли до уровней, которые я изначально планировал как целевые к лету 2020 года. Хотя на фоне общей переоценки дивидендных акций на нашем рынке потенциальная дивидендная доходность Детского мира выглядит неплохо (ожидаю 9-10% за 2020 год к текущей цене), значимого апсайда для переоценки акций уже не вижу. Возможно в ближайшее время продам акции.
6) ТМК
Идея в ТМК заключается в делеверидже и улучшении финансовых показателей за счет снижения расходов на обслуживание долга после продажи американского подразделения IPSCO. Бонусом могут быть неплохие дивиденды, но их пока сложно прогнозировать, так как не известно, как компания решит распорядиться полученными средствами, но, вероятно, значительная часть пойдет на погашение долга.
Судя по всему очень умеренный рост акций на объявлении о сделке и негативная динамика после него могла быть связана с выходом фонда Kairos, у которого в какой-то момент было около 5% акций компании. Сейчас их доля упала ниже 1% и после окончания распродаж динамика может улучшиться.
При этом периодически всплывают ожидания очень высоких дивидендных выплат по ТМК, которые вряд ли реалистичны с учетом все еще высокой долговой нагрузки компании (2.5 Net Debt/EBITDA). Рекомендую почитать отличный анализ от Николая Василенко на эту тему: https://vk.com/@investorville-tmk-i-vozmozhnye-dividendy
Google Docs
Долгосрочные инвестиции
#LTI_портфель
Сделал апдейт по портфелю на зарубежных рынках, результатах и действиях за январь. Доступно для подписчиков: https://longterminvestments.ru/portfolio-02-02-2020/
@long_term_investments
Сделал апдейт по портфелю на зарубежных рынках, результатах и действиях за январь. Доступно для подписчиков: https://longterminvestments.ru/portfolio-02-02-2020/
@long_term_investments
#LTI_отчетности
Календарь отчетностей на американском рынке на предстоящую неделю - снова будет очень много отчетов.
@long_term_investments
Календарь отчетностей на американском рынке на предстоящую неделю - снова будет очень много отчетов.
@long_term_investments
#LTI_проект
Количество активных подписчиков на сайте за январь выросло на 34%. Пока не очень большой, но самый быстрорастущий актив в портфеле :)
Сделал несколько апдейтов на сайте в последнее время, возможно некоторые уже заметили их:
1) Обновил раздел с инвестиционными идеями
Теперь можно фильтровать идеи по сроку реализации, а также разделять идеи, которые доступны через Interactive Brokers и российских брокеров.
Раздел со всеми идеями: https://longterminvestments.ru/ideas/
2) Добавил текущие долгосрочные идеи на сайт
Теперь все апдейты по долгосрочным идеям, которые держу в портфеле, будут собраны в одном месте и за ними будет намного удобнее следить. Старые идеи и апдейты с открытым доступом, новые будут доступны для подписчиков.
Раздел с долгосрочными идеями: https://longterminvestments.ru/long-term-ideas/
3) Добавил кнопку с лайком под всеми постами
Она нужна для двух целей:
- Для меня, как дополнительная обратная связь
- Для нового формата, который скоро анонсирую
Также напоминаю, что все обладатели годовой подписки могут получить бесплатный доступ к аналитическому ресурсу financemarker.ru на один месяц. Акция действует до конца дня 4 февраля, подробнее писал здесь: https://t.me/long_term_investments/915
И напоминаю, что 13 февраля в 20:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку, за участие в котором начисляю бонусную неделю доступа к сайту. Подробнее про вебинар: https://t.me/long_term_investments/921
@long_term_investments
Количество активных подписчиков на сайте за январь выросло на 34%. Пока не очень большой, но самый быстрорастущий актив в портфеле :)
Сделал несколько апдейтов на сайте в последнее время, возможно некоторые уже заметили их:
1) Обновил раздел с инвестиционными идеями
Теперь можно фильтровать идеи по сроку реализации, а также разделять идеи, которые доступны через Interactive Brokers и российских брокеров.
Раздел со всеми идеями: https://longterminvestments.ru/ideas/
2) Добавил текущие долгосрочные идеи на сайт
Теперь все апдейты по долгосрочным идеям, которые держу в портфеле, будут собраны в одном месте и за ними будет намного удобнее следить. Старые идеи и апдейты с открытым доступом, новые будут доступны для подписчиков.
Раздел с долгосрочными идеями: https://longterminvestments.ru/long-term-ideas/
3) Добавил кнопку с лайком под всеми постами
Она нужна для двух целей:
- Для меня, как дополнительная обратная связь
- Для нового формата, который скоро анонсирую
Также напоминаю, что все обладатели годовой подписки могут получить бесплатный доступ к аналитическому ресурсу financemarker.ru на один месяц. Акция действует до конца дня 4 февраля, подробнее писал здесь: https://t.me/long_term_investments/915
И напоминаю, что 13 февраля в 20:00 по Москве проведу вебинар по американскому рынку, за участие в котором начисляю бонусную неделю доступа к сайту. Подробнее про вебинар: https://t.me/long_term_investments/921
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционные идеи - Long Term Investments
🔒
#LTI_IPO
Сегодня дедлайн на подачу заявок сразу на три IPO через Фридом Финанс. Все три компании относятся к сектору здравоохранения, но их бизнес сильно отличается друг от друга.
Сделал обзоры по всем трем IPO на сайте:
Beam Therapeutics: https://longterminvestments.ru/ipo-beam-therapeutics/
PPD: https://longterminvestments.ru/ipo-ppd/
Schrodinger: https://longterminvestments.ru/ipo-schrodinger/
Участвую в одном из трех.
#LTI_BEAM #LTI_PPD #LTI_SRDG
@long_term_investments
Сегодня дедлайн на подачу заявок сразу на три IPO через Фридом Финанс. Все три компании относятся к сектору здравоохранения, но их бизнес сильно отличается друг от друга.
Сделал обзоры по всем трем IPO на сайте:
Beam Therapeutics: https://longterminvestments.ru/ipo-beam-therapeutics/
PPD: https://longterminvestments.ru/ipo-ppd/
Schrodinger: https://longterminvestments.ru/ipo-schrodinger/
Участвую в одном из трех.
#LTI_BEAM #LTI_PPD #LTI_SRDG
@long_term_investments
Long Term Investments
IPO Beam Therapeutics (BEAM)
Американская биотех компания Дата IPO: 06.02.2020
#LTI_конкурс
Денежные призы за качественную аналитику
С момента запуска сайта была опция получить бесплатный доступ на 3 месяца, написав пост с анализом любой компании/индустрии на международных рынках. Хотя за прошедшее время было опубликовано несколько отличных аналитических материалов от подписчиков (см. хештег #LTI_анализ_подписчиков), активность пока не очень высокая.
Решил немного поэксперементировать в этом направлении и сделать конкурс, добавив в процесс элемент соревнования и небольшую денежную мотивацию :)
Условия конкурса:
1) Для участия необходимо сделать качественный анализ любой компании/индустрии на зарубежных рынках, который я опубликую на сайте. Если анализ не соответствует тематике сайта либо низкого качества, я оставляю за собой право попросить внести правки или не публиковать и не допустить его для участия в конкурсе.
2) После публикации статьи все участники автоматически получают 1 месяц бесплатного дополнительного доступа к сайту и становятся участниками конкурса.
3) Подписчики сайта голосуют за понравившиеся им статьи. Все материалы будут размещены в закрытой части сайта, чтобы нельзя было накрутить результаты. Для голосования используется кнопка с "лайком" в конце статьи, которая недавно появилась на сайте.
4) Все участники конкурса получают почет и уважение. Авторы трех лучших статей по результатам голосования дополнительно получают денежные призы:
- 5000 рублей за 1 место
- 3000 рублей за 2 место
- 2000 рублей за 3 место
Несколько дополнительных условий:
- Принять участие в конкурсе может любой желающий, независимо от наличия подписки на сайт.
- Один человек может отправить для участия в конкурсе несколько материалов. За каждую статью я начислю бонусный месяц подписки на сайт, но денежный приз может быть только один на одного человека (учитывается одна лучшая статья по результатам голосования).
- Приз можно получить в денежном эквиваленте (я переведу деньги на карту), либо конвертировав в подписку на сайте по курсу 500 руб/месяц подписки.
Если вы хотите принять участие в конкурсе - напишите мне в личные сообщения свой емейл на сайте, я дам вам специальный доступ и ссылку на личный кабинет, в котором вы сможете оформить материал.
Срок проведения конкурса - до конца февраля. Конкурс официально объявляется открытым.
@long_term_investments
Денежные призы за качественную аналитику
С момента запуска сайта была опция получить бесплатный доступ на 3 месяца, написав пост с анализом любой компании/индустрии на международных рынках. Хотя за прошедшее время было опубликовано несколько отличных аналитических материалов от подписчиков (см. хештег #LTI_анализ_подписчиков), активность пока не очень высокая.
Решил немного поэксперементировать в этом направлении и сделать конкурс, добавив в процесс элемент соревнования и небольшую денежную мотивацию :)
Условия конкурса:
1) Для участия необходимо сделать качественный анализ любой компании/индустрии на зарубежных рынках, который я опубликую на сайте. Если анализ не соответствует тематике сайта либо низкого качества, я оставляю за собой право попросить внести правки или не публиковать и не допустить его для участия в конкурсе.
2) После публикации статьи все участники автоматически получают 1 месяц бесплатного дополнительного доступа к сайту и становятся участниками конкурса.
3) Подписчики сайта голосуют за понравившиеся им статьи. Все материалы будут размещены в закрытой части сайта, чтобы нельзя было накрутить результаты. Для голосования используется кнопка с "лайком" в конце статьи, которая недавно появилась на сайте.
4) Все участники конкурса получают почет и уважение. Авторы трех лучших статей по результатам голосования дополнительно получают денежные призы:
- 5000 рублей за 1 место
- 3000 рублей за 2 место
- 2000 рублей за 3 место
Несколько дополнительных условий:
- Принять участие в конкурсе может любой желающий, независимо от наличия подписки на сайт.
- Один человек может отправить для участия в конкурсе несколько материалов. За каждую статью я начислю бонусный месяц подписки на сайт, но денежный приз может быть только один на одного человека (учитывается одна лучшая статья по результатам голосования).
- Приз можно получить в денежном эквиваленте (я переведу деньги на карту), либо конвертировав в подписку на сайте по курсу 500 руб/месяц подписки.
Если вы хотите принять участие в конкурсе - напишите мне в личные сообщения свой емейл на сайте, я дам вам специальный доступ и ссылку на личный кабинет, в котором вы сможете оформить материал.
Срок проведения конкурса - до конца февраля. Конкурс официально объявляется открытым.
@long_term_investments
#LTI_интересное #LTI_ideas
Сделал новый пост с интересными графиками и контентом про инвестиции, на сайте с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/graphs-and-content-05-02-2020/
В этом выпуске - Tesla, Volkswagen, коронавирус, технологии, газ, недвижимость в США, ESG, стратегия с большой исторической альфой и прочее
Также сделал апдейт по идее №10 на сайте: https://longterminvestments.ru/idea10/
@long_term_investments
Сделал новый пост с интересными графиками и контентом про инвестиции, на сайте с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/graphs-and-content-05-02-2020/
В этом выпуске - Tesla, Volkswagen, коронавирус, технологии, газ, недвижимость в США, ESG, стратегия с большой исторической альфой и прочее
Также сделал апдейт по идее №10 на сайте: https://longterminvestments.ru/idea10/
@long_term_investments
Long Term Investments
Интересные графики и контент про инвестиции – 05.02.2020
Tesla, Volkswagen, коронавирус, технологии, газ, недвижимость в США, ESG, small cap alpha и прочее
#LTI_новости_компаний
Стандартный формат - коротко про саму новость пишу в посте, подробнее на сайте с моими комментариями, что это значит для компании и что я думаю о привлекательности ее акций.
1) Недавно стало известно, что Intercontinental exchange (материнская компания NYSE) вела переговоры о покупке eBay. Хотя по словам компании переговоры ничем не закончились, акции ICE после выхода новости упали почти на 10% - крупнейшее падение для компании за последние 10 лет, а акции eBay на столько же выросли.
Разберемся, почему рынок так резко отреагировал на не свершившуюся новость и стоит ли ожидать обратное движение в котировках.
2) Intelsat (один из крупнейших операторов спутниковой связи в мире) рассматривает банкротство и реструктуризацию, так как у компании большой долг. Акции компании упали в 7 раз за последние 3 месяца, а облигации торгуются с доходностью 40% в долларах.
Разберемся, все ли так плохо в компании и почему перед текущим падением акции выросли в 10 раз (спойлер - по сравнению с менеджментом Intelsat Илон Маск - пессимист и скромняга).
3) BP отчиталась за 2019 год и увеличила дивиденд, который составляет около 7% в долларах. Кроме того, в отчете BP можно найти предварительный прогноз прибыли Роснефти на 4 квартал, а на звонке менеджмент рассказал о своем мнении о компании.
Разберемся, стоит ли покупать акции западного нефтяного гиганта ради высокой див. доходности и что менеджмент компании думает о Роснефти.
Подробнее про события выше на сайте: https://longterminvestments.ru/news-06-02-2020/
Также за последние несколько недель вышло огромное количество интересных отчетов, которые разберем на вебинаре 13 февраля. Регистрация по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
@long_term_investments
Стандартный формат - коротко про саму новость пишу в посте, подробнее на сайте с моими комментариями, что это значит для компании и что я думаю о привлекательности ее акций.
1) Недавно стало известно, что Intercontinental exchange (материнская компания NYSE) вела переговоры о покупке eBay. Хотя по словам компании переговоры ничем не закончились, акции ICE после выхода новости упали почти на 10% - крупнейшее падение для компании за последние 10 лет, а акции eBay на столько же выросли.
Разберемся, почему рынок так резко отреагировал на не свершившуюся новость и стоит ли ожидать обратное движение в котировках.
2) Intelsat (один из крупнейших операторов спутниковой связи в мире) рассматривает банкротство и реструктуризацию, так как у компании большой долг. Акции компании упали в 7 раз за последние 3 месяца, а облигации торгуются с доходностью 40% в долларах.
Разберемся, все ли так плохо в компании и почему перед текущим падением акции выросли в 10 раз (спойлер - по сравнению с менеджментом Intelsat Илон Маск - пессимист и скромняга).
3) BP отчиталась за 2019 год и увеличила дивиденд, который составляет около 7% в долларах. Кроме того, в отчете BP можно найти предварительный прогноз прибыли Роснефти на 4 квартал, а на звонке менеджмент рассказал о своем мнении о компании.
Разберемся, стоит ли покупать акции западного нефтяного гиганта ради высокой див. доходности и что менеджмент компании думает о Роснефти.
Подробнее про события выше на сайте: https://longterminvestments.ru/news-06-02-2020/
Также за последние несколько недель вышло огромное количество интересных отчетов, которые разберем на вебинаре 13 февраля. Регистрация по ссылке: https://2stocks.ru/2.0/webinars/itogi-2019-goda-obzor-osnovnyh-sobytiy-i-otchetnostey-na-rynke-ssha
@long_term_investments
Long Term Investments
Новости компаний 06.02.2020 - Long Term Investments
Intercontinental exchange, eBay, Intelsat, BP, Роснефть
#LTI_IPO
Вчера прошли 3 IPO, в которых можно было принять участие. Я участвовал в одном из них - Schrodinger (SDGR), акции показали отличный рост в первый день, почти на 70%. Аллокация, как это часто бывает при таком росте, низкая - в моем случае 11%.
Два других IPO, Beam Therapeutics (BEAM) и PPD (PPD) также выросли в первый день, но значительно меньше, всего на 10%. С учетом комиссии брокера 5% это не очень хороший результат. Пропустил оба размещения, так как покупка акций BEAM на текущем этапе больше похожа на лотерею (у компании нет и в ближайшее время не будет даже выручки), а PPD уже стоит дороже аналогов и значимого потенциала для роста акций нет.
Сделал открытым анализ IPO, в которых не участвовал:
BEAM: https://longterminvestments.ru/ipo-beam-therapeutics/
PPD: https://longterminvestments.ru/ipo-ppd/
Анализ SDGR пока доступен для подписчиков, буду в этом же посте писать апдейты, сделаю публичным после закрытия позиции: https://longterminvestments.ru/ipo-schrodinger/
#LTI_SDGR #LTI_BEAM #LTI_PPD
@long_term_investments
Вчера прошли 3 IPO, в которых можно было принять участие. Я участвовал в одном из них - Schrodinger (SDGR), акции показали отличный рост в первый день, почти на 70%. Аллокация, как это часто бывает при таком росте, низкая - в моем случае 11%.
Два других IPO, Beam Therapeutics (BEAM) и PPD (PPD) также выросли в первый день, но значительно меньше, всего на 10%. С учетом комиссии брокера 5% это не очень хороший результат. Пропустил оба размещения, так как покупка акций BEAM на текущем этапе больше похожа на лотерею (у компании нет и в ближайшее время не будет даже выручки), а PPD уже стоит дороже аналогов и значимого потенциала для роста акций нет.
Сделал открытым анализ IPO, в которых не участвовал:
BEAM: https://longterminvestments.ru/ipo-beam-therapeutics/
PPD: https://longterminvestments.ru/ipo-ppd/
Анализ SDGR пока доступен для подписчиков, буду в этом же посте писать апдейты, сделаю публичным после закрытия позиции: https://longterminvestments.ru/ipo-schrodinger/
#LTI_SDGR #LTI_BEAM #LTI_PPD
@long_term_investments
#LTI_Ideas
Опубликовал на сайте новую инвестиционную идею №12: https://longterminvestments.ru/idea12/
Это краткосрочная идея, которая предполагает участие в оферте компании на американском рынке. Благодаря специальному правилу по преимущественному выкупу неполных лотов идея позволяет получить *почти* безрисковую прибыль до 470 долларов, ожидаемая доходность на вложенный капитал 22% за две недели (в % годовых неприличное число, не буду писать). Потенциально идея может окупить подписку на сайт на 5 лет вперед :)
Эта идея аналогична идее №6, которую публиковал ранее и которая принесла $95 на вложенные $1400. Она сейчас доступна в открытом доступе, рекомендую ознакомиться, чтобы понять принцип: https://longterminvestments.ru/idea6/
Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers. Дедлайн для участия в оферте 21:00 по Москве 12 февраля, но лучше купить акции и подать заявку не позже 11 февраля.
@long_term_investments
Опубликовал на сайте новую инвестиционную идею №12: https://longterminvestments.ru/idea12/
Это краткосрочная идея, которая предполагает участие в оферте компании на американском рынке. Благодаря специальному правилу по преимущественному выкупу неполных лотов идея позволяет получить *почти* безрисковую прибыль до 470 долларов, ожидаемая доходность на вложенный капитал 22% за две недели (в % годовых неприличное число, не буду писать). Потенциально идея может окупить подписку на сайт на 5 лет вперед :)
Эта идея аналогична идее №6, которую публиковал ранее и которая принесла $95 на вложенные $1400. Она сейчас доступна в открытом доступе, рекомендую ознакомиться, чтобы понять принцип: https://longterminvestments.ru/idea6/
Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers. Дедлайн для участия в оферте 21:00 по Москве 12 февраля, но лучше купить акции и подать заявку не позже 11 февраля.
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея №12 - закрыта
Идея закрыта 25.02.20 с общей прибылью $692 (+23%) за 2 недели
#LTI_стратегия #LTI_IPO
Почему не стоит покупать акции на американском рынке в первое время после IPO.
IPO приковывают к себе внимание многих инвесторов, так как в некоторых случаях позволяют заработать быструю и высокую доходность. Так как участие в самом IPO имеет много ограничений (большинство брокеров не дает доступ в принципе, а те, которые дают - только к некоторым размещениям и часто с низкой аллокацией), у многих инвесторов возникает желание купить акции уже после IPO с рынка и попробовать заработать таким образом. Этот пост о том, почему не стоит так делать.
Динамику акций компаний, выходящих на IPO, можно разделить на два этапа. Первый - разница между ценой IPO и ценой начала торгов на рынке. На этом этапе существует статистически проверенная положительная динамика - среднее IPO показывает доходность от 10-20% в первый день торгов, и основная часть этой доходности приходится именно на скачок котировок в момент размещения. Это больше, чем американский рынок в среднем растет за год.
Недооценка акций на IPO и резкий рост при открытии торгов - структурная неэффективность рынка. Она до сих пор не была устранена, потому что это выгодно самим организаторам процесса - инвестиционным банкам, которые зарабатывают таким образом миллиарды долларов каждый год. Хотя именно банки и их любимые клиенты (крупные хедж-фонды и т.д.) забирают большую часть фишек со стола, розничным инвесторам тоже может перепадать немного прибыли в этой игре и именно ради нее стоит участвовать в IPO (если вы в принципе рассматриваете такой инструмент и осознаете его риски).
После того, как на бирже прошла первая сделка с акциями, начинается новый этап - публичные торги. И на этом этапе никакой статистически значимой положительной доходности уже нет. Хотя отдельные акции показывают сильный рост и после размещения (например, Beyond Meat вырос почти в 4 раза за 3 месяца в прошлом году), важно понимать, что это исключение из правил. Более того, на интервале в несколько лет акции после IPO *в среднем* проигрывают рынку.
На американском рынке торгуются два ETF, которые отлично подтверждают этот факт - IPO и IPOS. В них входят акции компаний, которые недавно провели IPO (американские и зарубежные соответственно). Оба ETF в течение фактически всей своей истории с 2014-2015 года сильно проигрывают индексу NASDAQ и даже уступают более консервативному S&P 500 (синие линии на первом графике - это два ETF). Можно сказать спасибо управляющей компании Renaissance Capital (не имеет отношения к российскому инвестбанку), которая за вас проверила гипотезу - если покупать акции после IPO, вы вряд ли сможете получить хорошую доходность.
Кроме того, в первое время после IPO котировки акций имеют очень высокую волатильность и зачастую ведут себя нерационально. Отличный пример - недавнее размещение компании Casper Sleep, которое состоялось в четверг. На открытии торгов котировки выросли с 12 почти до 16 долларов (+30%), однако затем начали падать, а в пятницу и вовсе потеряли 18% и стоят уже ниже, чем на IPO. Выглядит так, как будто рынок за один день изменил свое мнение о компании и в пятницу решил, что она будет продавать намного меньше матрасов, чем ожидалось в четверг.
Такая динамика обусловлена тем, что участники рынка не до конца понимают, как оценивать новую компанию в первое время после размещения. Вся информация о ней обычно ограничена одной стандартной формой S-1, рекомендаций аналитиков селл-сайда пока нет (они появляются через 25 дней после IPO), как и мнения у аналитиков на бай-сайде, которые со временем создают стабильные спрос и предложение на рынке. В результате котировки могут очень резко колебаться из-за малейших новостей или вообще без них.
@long_term_investments
Почему не стоит покупать акции на американском рынке в первое время после IPO.
IPO приковывают к себе внимание многих инвесторов, так как в некоторых случаях позволяют заработать быструю и высокую доходность. Так как участие в самом IPO имеет много ограничений (большинство брокеров не дает доступ в принципе, а те, которые дают - только к некоторым размещениям и часто с низкой аллокацией), у многих инвесторов возникает желание купить акции уже после IPO с рынка и попробовать заработать таким образом. Этот пост о том, почему не стоит так делать.
Динамику акций компаний, выходящих на IPO, можно разделить на два этапа. Первый - разница между ценой IPO и ценой начала торгов на рынке. На этом этапе существует статистически проверенная положительная динамика - среднее IPO показывает доходность от 10-20% в первый день торгов, и основная часть этой доходности приходится именно на скачок котировок в момент размещения. Это больше, чем американский рынок в среднем растет за год.
Недооценка акций на IPO и резкий рост при открытии торгов - структурная неэффективность рынка. Она до сих пор не была устранена, потому что это выгодно самим организаторам процесса - инвестиционным банкам, которые зарабатывают таким образом миллиарды долларов каждый год. Хотя именно банки и их любимые клиенты (крупные хедж-фонды и т.д.) забирают большую часть фишек со стола, розничным инвесторам тоже может перепадать немного прибыли в этой игре и именно ради нее стоит участвовать в IPO (если вы в принципе рассматриваете такой инструмент и осознаете его риски).
После того, как на бирже прошла первая сделка с акциями, начинается новый этап - публичные торги. И на этом этапе никакой статистически значимой положительной доходности уже нет. Хотя отдельные акции показывают сильный рост и после размещения (например, Beyond Meat вырос почти в 4 раза за 3 месяца в прошлом году), важно понимать, что это исключение из правил. Более того, на интервале в несколько лет акции после IPO *в среднем* проигрывают рынку.
На американском рынке торгуются два ETF, которые отлично подтверждают этот факт - IPO и IPOS. В них входят акции компаний, которые недавно провели IPO (американские и зарубежные соответственно). Оба ETF в течение фактически всей своей истории с 2014-2015 года сильно проигрывают индексу NASDAQ и даже уступают более консервативному S&P 500 (синие линии на первом графике - это два ETF). Можно сказать спасибо управляющей компании Renaissance Capital (не имеет отношения к российскому инвестбанку), которая за вас проверила гипотезу - если покупать акции после IPO, вы вряд ли сможете получить хорошую доходность.
Кроме того, в первое время после IPO котировки акций имеют очень высокую волатильность и зачастую ведут себя нерационально. Отличный пример - недавнее размещение компании Casper Sleep, которое состоялось в четверг. На открытии торгов котировки выросли с 12 почти до 16 долларов (+30%), однако затем начали падать, а в пятницу и вовсе потеряли 18% и стоят уже ниже, чем на IPO. Выглядит так, как будто рынок за один день изменил свое мнение о компании и в пятницу решил, что она будет продавать намного меньше матрасов, чем ожидалось в четверг.
Такая динамика обусловлена тем, что участники рынка не до конца понимают, как оценивать новую компанию в первое время после размещения. Вся информация о ней обычно ограничена одной стандартной формой S-1, рекомендаций аналитиков селл-сайда пока нет (они появляются через 25 дней после IPO), как и мнения у аналитиков на бай-сайде, которые со временем создают стабильные спрос и предложение на рынке. В результате котировки могут очень резко колебаться из-за малейших новостей или вообще без них.
@long_term_investments