angry bonds
24.2K subscribers
2.61K photos
87 videos
153 files
8.84K links
справочник по ресурсам - https://t.me/angrybonds/14019
обратная связь - @patsak9876,

РКН - https://knd.gov.ru/license?id=67379d8f23bfbf2cbf460070&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
#партизанская_макроаналитика
Пошла развлекуха: понижают прогнозы роста ВВП США. Кто-о на полпроцента, кто-то на 2%, кто-то вообще на 4%. Но в данном уравнении есть одно важно неизвестное - бюджет. Каковой будет ясен видимо к июлю. А то если финансировать дефицит станет нечем, то и пошлины снижать придётся. Но мне кажется если к июлю начнёт активно фрагментироваться долговой рынок уже будет всё равно есть пошлины, нет пошлин. Как и рост ВВП, потому что никакого роста нигде уже её будет
=====
Апрель 2025 года похоже и есть тот самый узловой момент, которого мы ждали в рамках "второй долгой депрессии". На месяц припоздал по сравнению с нормативным сроком, но это ерунда, даже не погрешность.
👍27👀11👏4🗿2
#вестисполейАрмагеддонщины
Вот это мощь! Прям всех скопом с биржи, действительно чего миндальничать. Весёлые ребята, они Чубайса переплюнут, я думаю.

Как это говорил Панасенков: "переиграю и уничтожу"? Вот это оно самое.
Переиграют в "чапаева". И уничтожат деньги инвесторов. А потом откупят на низах.
🔥28🤔11🤣8👀5👍4🤯2😎1
#угар_киберпанка
Борьба за экономию предсказуемо закончилась ростом госрасходов.
И это кстати не потому, что Трамп дурачок - просто как только меняется схема управления, меняются задачи. И требуют нового бюджета. А тут еще война с Китаем на носу, пусть и не горячая.
Так что вопрос бюджетного дефицита постепенно выходит на первый план. Думаю через пару месяцев мы про тарифы и не вспомним, будет много новых поводов у рынка биться в припадке.
🤣42👀10👍7🤪1
Forwarded from TruEcon
#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар

И искры полетели ...

Очевидно, что глава ФРС Дж. Пауэлл прекрасно понимает, что Д.Трамп его «уйдет» весной следующего года и, что Трампу нужен его податливый «Бёрнс при Никсоне» ... ну и также понятно, что «уходить Бёрнсом» Джером не намерен.

Вчерашнее вступление, не характерное для традиционно плавно обтекающего все углы Пауэлла, стало «красной тряпкой» для Трампа, показав, что глава ФРС в этот раз упрется и займет институциональную позицию, возложив вину за все проблемы в экономике на проводимую политику, ответ не заставил себя ждать:

«всегда опаздывающий» и «ошибающийся» ... полный «бардак» в отчёте ... должен снизить ставку как ЕЦБ...

Ситуация так зацепила, что чуть ли не половина пресс-конференции с Дж. Меллони ушла на обсуждение:

🔸Если я его попрошу он уйдет ... я не думаю, что справляется со своей работой, он слишком медлит ... я не доволен им и дал ему это понять ... если я захочу, чтобы он ушел – он вылетит очень быстро ...

🔸Цены не выросли, единственное что выросло – та это процентные ставки, потому что председатель ФРС занимается политикой, я никогда не был в восторге от него ... процентные ставки должны были снизиться...

🔸В Европе снижали их раз семь, похоже будут снижать их снова и снова ... но наш парень хочет поиграть в свои игры ... процентные ставки выросли ... это из-за ФРС потому, что они не очень умные люди... я считаю, что он ужасен ...

🔸ФРС должна снизить ставки ради американского народа ... в какой-то момент он это сделает, на него будет оказано большое политическое давление.


WSJ написала о том, что Трамп общался в К. Уоршем (скорее всего следующим главой ФРС), но тот советовал не увольнять Пауэлла, как и министр финансов С. Бессент, который считает, что вреда от этого будет больше, чем пользы [что правда].

В четверг уже глава ФРБ Нью-Йорка и главный экономический идеолог ФРС Дж.Уильямс повторил, что не видит необходимости в корректировке процентных ставок «в ближайшее время», полностью поддержав Пауэлла, хотя понятно, что кто-то и переобуется, но для того, чтобы контролировать действия ФРС нужно получить большинство в FOMC, а это не так просто.

В общем-то это ожидаемая история и, почти гарантировано, мы в ближайший год будем наблюдать ее развитие.

📌 Тем временем ... глава PIMCO (на $2 трлн облигаций в портфеле) считает, что финансовые активы США рискуют «отразить динамику Великобритании и развивающихся рынков»...
@truecon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥26👍93👀31
Forwarded from TruEcon
#США #инфляция #пошлины #ФРС #Кризис

США: первые сборы пошлин

В США 2 апреля наступил день оплаты пошлин, можно примерно посмотреть первичный масштаб и эффект (того что в основном оплатят потребители в итоге):

✔️За налоговый день собрали $11.7 млрд - это примерно вдвое больше, чем в среднем в предыдущие 3 месяца, почти $6 млрд.

✔️С начала месяца собрали $15.4 млрд, что на ~$7 млрд больше, чем в среднем в предыдущие три месяца.

Как правило к этому дню собирают примерно 90-95% всех месячных платежей. Поэтому можно предположить, что пошлины принесли бюджету около $8 млрд в месяц, конечно, никаких $3 млрд в день там н получилось, да и не могло быть. Но в будущем скорее должно быть побольше.

Риторика Трампа по тарифам и Пауэллу как-то в последнее время немного поутихла, Бессент с Латником, похоже смогли найти нужные аргументы и немного отодвинули "тарифных ястребов" в сторону. Хотя, конечно, традиционные заявления продолжаются, но уже без того напора.

«Возможно, я ему позвоню. Я ему не звонил, но я считаю, что он совершает ошибку, не снижая процентные ставки»...«Надеюсь, он поступит правильно. Правильным решением будет снизить процентные ставки»

По тарифам прошло уже более 2 недель, как произошла временная отсрочка ... сделок нет ... Китай по сути встал в позу

«США должны отреагировать на рациональные голоса в международном сообществе и внутри своих границ и полностью отменить все односторонние пошлины, введенные против Китая, если они действительно хотят решить проблему»

Трамп говорит, что идут переговоры ... китайцы - никаких переговоров нет, надо бы отменить пошлины для начала (но тихо исключили чипы Nvidia из своих пошлин).

Если в целом - Трамп брюзжит, но ничего не предпринимает, рынки смогли немного выдохнуть (до следующего прихода). И даже порадовались, когда сегодня член FOMC К.Уоллер заявил:

...«Меня не удивит, что вы можете увидеть больше увольнений, рост уровня безработицы в будущем, если большие тарифы, в частности, вернутся»

...«Я бы ожидал большего снижения ставок, и скорее, как только я начну видеть серьезное ухудшение на рынке труда»

... «Я не собираюсь слишком остро реагировать на любой рост инфляции, который, по моему мнению, связан с тарифами, но если я увижу существенное падение на рынке труда, то, по моему мнению, важно, чтобы мы вмешались в вопрос занятости»

Он и раньше уже это заявлял в противовес дружному хору прочих членов FOMC. К. Уоллер и М. Боуман (голосовала против против снижения ставки на 50 б.п. перед выборами) - это в общем-то единственные два члена ФРС, которые продвинуты были Трампом.

Будет интересно посмотреть нарисуется ли здесь внутренний раскол в ФРС, в условиях когда все понимают, что Джерома точно уйдут через год ...
@truecon
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍23👀51
#валютная_правда
#менеджмент
Я вот что вам скажу, дорогие друзья: всему миру надо потихоньку учиться жить без опоры на доллар США. И это вообще-то вызов, потому что раньше все проблемы и структурные и решались девальвацией национальных валют к доллару, а теперь сам доллар девальвируется тихой сапой, и дорога ему по DXY на 80, как мы и обсуждали пару лет назад.
Но это означает, что укрепляться будут абсолютно все валюты, даже юань (хотя это не точно) и реальный сектор с какого-то момента начнёт стонать, особенно экспортёры. Надо будет сокращать затраты и ... налоги с корпораций, потому что иначе они не выдержат конкуренции.
Иными словами, придется резать и госрасходы и административно-управленские расходы в корпорациях. Эффективным менеджерам, неэффективным - всем подряд. Сокращать подразделения прямо не связанные с основным производственным процессом - то есть PR, GR, НR, ESG, ISO, внутренний консалтинг, IT, даже маркетинг и финансы в их наиболее бессмысленной и бестолковой части. И вот это прям будет очень тяжело.
Сколько "успешных биографий" и "историй процветания" на поверку окажется производными от непотизма и неограниченной эмиссии доллара - я даже затрудняюсь оценить. Думаю, больше половины точно, а там глядишь и по правилу Парето все 80%.
👍52🤔22🔥1210🤪4😎2🗿1
#угар_киберпанка
Из увольнения Пауэлла в Америке сделали шоу. Причём технологически все довольно незамысловато, но самые тупые ходы иной раз наиболее эффективные. Просто повторяй одно и то же много раз и организуй тотализатор.

Уволят или не уволят Пауэлла - это в итоге не важно. Важно что сакральность ФРС уничтожили. Это кстати влияет на все ЦБ. Обратите внимание: публику окончательно перестали интересовать разговоры про ставку, на ней свет клином больше не сходится. Теперь другие темы.

В топе внимания большинстве может держать максимум 2-3 темы, а лучше конечно одну. Поэтому тарифы вытеснили и "турецкий сценарий" и "рост выше потенциала" и прочие вещи которые нам успешно скармливали ещё недавно. Даже борьба с инфляцией как-то прмеркла, хотя окончательно не ушла из повестки. Но там история долгая и нудная, проще сказать, что победил и забыть. Как с Ираном.
👍322
Forwarded from TruEcon
#доллар #fx #ФРС #США

Reuters выведал, что Банк Англии попросил некоторые банки "проверить свою устойчивость к потенциальным потрясениям доллара"

"...потребовал, чтобы некоторые кредиторы оценили свои планы долларового финансирования и степень своей зависимости от американской валюты, в том числе для удовлетворения краткосрочных потребностей

... включая сценарии, при которых рынок свопов на доллары США мог полностью иссякнуть...

...Хотя этот сценарий рассматривается как крайний и маловероятный, регулирующие органы и банки больше не воспринимают доступ к доллару как должное

...особенно обеспокоены тем, поддержит ли ФРС неамериканский банк среднего размера, если он столкнется с проблемой нехватки долларов, поскольку в прошлом такая поддержка считалась гарантированной

... представители европейских центральных банков и надзорных органов уже несколько месяцев сомневаются, могут ли они по-прежнему полагаться на ФРС"

[ранее]...ЕЦБ обратились к некоторым кредиторам региона с просьбой оценить их потребность в долларах США в периоды стресса , поскольку они отрабатывают сценарии, в которых они не смогут рассчитывать на привлечение ФРС при администрации Трампа".

Объективно, даже не понятно зачем запрашивать ... вывод очевиден: "ни один банк не смог бы выдержать такой шок дольше нескольких дней".

Но, конечно, сам факт того, что об этом задумываются говорит о том насколько Трамп напряг всех своими "креативами". Хотя, учитывая, что Трамп все использует для того, чтобы что-то выторговать, почему он [если сможет взять контроль над ФРС] не будет использовать и доступ к долларовой ликвидности, как дополнительный инструмент давления в стиле идей его советника Мирана: купи столетние облигации, а иначе отключим доступ к ликвидности?

@truecon
👍2010🤔2
Жертва качества

🔹 Почему США с треском проиграют торговую войну Китаю? Потому что они уже не являются передовой технологической страной. Тарифная политика выгодна только настоящему гегемону – это закон.

🔹 Китай мог бы начать торговую войну с позиции силы, и это было бы ему на руку. Для Штатов это лишь потеря конкурентоспособности.

🔹 Вот тут хорошо объясняется, что дело даже не в инфляции. У потребителя просто резко падает возможность выбора. Вместо хороших вещей он будет покупать посредственные за ту же цену.

🔹 Представьте себе такую фантастическую страну, в которой в продаже есть только одна модель резиновых сапогов, пусть и сравнительно дешевых. Или выдуманную страну, в которой местный драндулет стоит столько же, сколько еще недавно немецкая иномарка. И вы поймете, о чем идет речь.

🔹 Именно поэтому Трампу придется позорно ретироваться из этой битвы. Пошлины, которые он введет 1 августа, не доживут даже до конца года. Его блеф раскусили очень многие, и расплатиться придется репутацией.

#США #Китай #война #тарифы #инфляция
👍40🤔1163🤣21
Forwarded from TruEcon
#США #ФРС #инфляция #ставки #доллар #Кризис

Трамп съездил на стройку ФРС с дружной командой соратников. Даже поспорили с Пауэллом на тему стоимости.

На деле то не так уж сильно подорожала стройка ФРС, учитывая, что цены на строительство в Штатах улетели за эти годы почти на 40% вверх.

Ну и конечно, Трамп не преминул сказать, что хочет снижения ставки, как без этого.
"Процентные ставки должны быть ниже. У нас должны быть самые низкие ставки среди всех стран. Я хочу снижения ставок." [сначала дефляция, а потом можно и ставку самую низкую ... хотя швейцарцев тут не догонишь]

"Я разговаривал с Пауэллом о ставках. Обсуждение было очень продуктивным" [к слову: у ФРС уже началась неделя тишины и единственное что Пауэлл мог говорить - это молча продуктивно выслушать ...]

Увольнять правда не собирается ... потому как судиться придется год как минимум.

Но в рядах последователей новый креатив - союзник Трампа и глава Azoria Capital Джеймс Фишбэк подал в суд на Пауэлла и ФРС требуя предоставления общественности доступа к заседаниям по вопросам денежно-кредитной политики, т.к. проведение заседаний за закрытыми дверями "нарушает законы о прозрачности правительства" [если что ФРС - это не часть правительства]. Но, почему подал ясно из цитаты - тоже просто хочет "самой" низкой ставки.

"Azoria глубоко обеспокоена тем, что FOMC под руководством председателя Джерома Пауэлла поддерживает высокие процентные ставки, чтобы подорвать президента Дональда Трампа и его экономическую программу, нанося ущерб американским гражданам и американской экономике."


На деле скорее шоу и цирк, которые постепенно будут вести к эрозии доверия политике ФРС.

@truecon
👀145👍5🤣4🙊1
#партизанская_макроаналитика
Ну что, пора начинать шоу?
Я был бы очень рад если бы старина Донни ненароком разнес американскую экономическую статистику также как USAID. Мы бы эту филькину цифрологию тоже у себя отменили. Потому что наши иначе забздят что-либо трогать (сколько их отучали от проявления любой инициативы - лет 25 собственно).
Правда ряд ярких представителей профессуры в ВШЭ и часть аналитиков тоже придется на реабилитацию. Но эти то ладно: прокапают, подмоют и переобуют.
А реформа макро статистики назрела, конечно.
🤣25👍13🔥62🗿2👏1👌1
Forwarded from СЕБАРОВ
Наезд Трампа на ФРС продолжается.

И замечательно.
Откровенно говоря, для всех будет только лучше, когда трамповская ФРС начнёт делать неизбежное (печатать не в себя) как можно раньше.

Во-первых, даже самые тугодумы поймут, что доллар... это как минимум не лучше всяких других фиатных валют.
Понимание такое уже есть. Но хотелось бы... как по классику: "Окончательная бумажка. Фактическая. Настоящая! Броня".

Ну и Во-вторых. Всему миру (и нам тоже) станет значительно легче, когда в граде-на-холме начнут делить исчезающее.
1👍25👏25🔥7🤣21🤔1
#вестисполейАрмагеддонщины
Я тоже думаю что Бессент .... горячится. Он не учитывать свой фондовый рынок не может. Другое дело - открыть шорт и потом напугать, как это теперь в деловом обороте принято.
🤔16👻111🤣1
#глобализация_2
Вроде бы стало отпускать противоборствующие стороны. Ещё полгодика и начнётся время офигительных историй, как США выиграли торговую войну, как Китай выиграл торговую войну и пр.
По факту обе стороны в цугцванге (в шахматах наверное такого быть не может, но реальная жизнь несравнимо богаче), теперь чтобы из него выйти надо найти пострадавшего и это скорее всего будет Европа.
Нам важно не подставиться, кстати. Именно поэтому все разговоры "дойдём до Берлина" прекратились даже в шизопатриотическом сегменте. Может и дойдем, но потом и по тихой, не привлекая внимания.

Следующий этап "замятни" будет после того, как поделят Европу и поймут что там на всех не хватает. Но это уже годы 2028-2030-ые примерно. В целом тайминг "второй долгой депрессии" выдерживается, но возможно у нас несколько сократится период роста, если нефть-матушка не стрельнет наверх.

В практической плоскости это означает, что наш рыночек должен немного выправиться и попытается порасти. Так что акции не продаём, но эйфорию укрутим до минимальных значений.
👀18👍108🤪2
Судя по всему пребывать в "независимости" ФРС осталось не так и долго, максимум полгода. Даже приличий решили не соблюдать.

О чем в общем то мы бубним аж с лета 2023 года.
После отставки Пауэлла под суд на пенсию пойдут и остальные главы ЦБ. Либо примут новую присягу (понятийную, разумеется) уже национальным правительствам.
Разве что ЕЦБ пропетляет, потому что там не понятно останется ли вообще евро кому именно присягать, во избежание лишнего бардака и путаницы лучше данный вопрос замять для ясности.
🤔15🔥106👍2👀2
#золото
Такими темпами мы в этом году не то чо $5000, мы все $10000 разменяем.
Но правда в том, что золото в одиночку долго торчать на этом уровне не может. Должны остальные комоды подтягиваться, либо оно свалится процентов на 10-15 на общей нервозности. Потом конечно обратно вырастет, но это будет по времени сильно подольше)
🤝25👍11🤣2