#нефть
Что и требовалось доказать. Никто не хочет тратить бабки в Венесуэле.
Но я боюсь что настоящих упоротых аналитиков, оседлавших любимую "геостратегическую" тему это не остановит.

С "энергопереходом" также было - тогда тоже года три ещё бегали с отрубленной головой по двору пока совсем не выбились из сил.

#долговой_коллапс
#поменяйте_керенки
С Венесуэлы все постепенно перекинулись на Японию и вроде бы есть от чего: 30-летки падают, доходность уже более 3,5%.
Но точно также как в случае с Венесуэлой мы находимся в плену прежних представлений, которые, как мне кажется, надо подкорректировать.

В Японии действительно реализуется франшиза "Сдохни или умри", но страхи прежних лет были связаны с опасениями инвесторов, что местный ЦБ а за ним и ФРС проспят кризис как в 2008 году.
Но во-первых, уже ясно никто не проспит, а во-вторых .. много ли у вас, дорогие подписчики, в портфеле японских 10-леток, не говоря уже о 30-летках? Подозреваю, что ни одной.

Это всё игры крупных дядей, которые безусловно наколбасили черти чего. Но последствия скорее всего будут купированы не выходя на розничный рынок. Теми же стейблкоинами, о которых пишут коллеги

на 29 октября 2025 года, Tether, стал 17-м по величине держателем казначейских облигаций США, накопив активы на сумму 135 миллиардов долларов.

Так что на вашу "Теслу и Нвидию" это не повлияет никак. Японцы и китайцы постепенно перегрузят трежеря в Tether и прочих операторов стейблкоинов за пару лет, за счет скрытой эмиссии это всё покроют, никто ничего и не заметит. Ну кроме роста цен. Но как известно любой рост цен в мире происходит из-за Путина
#Russiadidit как говорится.

#угар_киберпанка
Мега-шорт трежерей в преддверии (или даже в начале) супер-QE 😳

А ещё говорят, что Трамп непоследователен и даже абсурден. По моему он на этом фоне образец рациональности, просто иногда болтает ерундой чуть больше чем публика привыкла слышать от президента ядерной державы.

Кстати, совсем скоро начнётся шоу отмены пошлин Трампа по суду.
Может шортят на ожиданиях отмены пошли и хаоса в госфинансах?

#семибанкирщина
МКБ судя по всему сменил акционеров. Поможет ли это не списывать суборды и отрасти акциям? Скоро узнаем.
21-го числа погашение евро-замещайки ЗО26-1.
Я в данном случае вне игры почти везде кроме Пересвета, который там болтается на санации. Лезть доподнительно что-то неохота, тем более что инструменты в основном валютные. При наличии отсутствия стремительной девальвации ловить там особо нечего.

По идее через неделю-две должна пойти реклама: этот трейдер инвестировал в серебро и Венесуэлу и удвоил свой капитал за 5 дней.

Только зазеваешься, как придет Алекскй Бачеров и втянет тебя в сомнительный эксперимент. Но уже написал, что поделать. Сейчас мне обьяснят как я не прав и вообше откуда такие только берутся. Ну да, ладно, если что будем все отрицать.

Кстати прогноз могут дать все желающие. Условия вот тут.

Почувствовал я что-то неладное с этими ставками по репо
(повторюсь, рановато начали ставки по межбанковскому репо выскакивать выше верхней границы таргетируемой ФРС), есть ощущение, что что-то подгорит обязательно, посмотрел на Polymarket и немного… обомлел.

Вероятность снижения ставки на заседании в январе рыночек оценивает в 1% для снижения на 0.5% и в 7% для снижения на 0.25%. Вероятность того, что ставка в принципе будет снижена оценивается в те же 7%. То есть, в случае наступления события выходит 14 раз деньги в случае сеижения ставки на любую величину или на 0.25% и 100 раз деньги в случае снижения на 0.5%.

Подумал, что вот у коллеги Адамидова есть публичные портфели, а чем я хуже? Пусть и у меня будет публичный портфель со ставочками на макрособытия. Поэтому недолго думая, попросил товарища, у которого есть аккаунт (потому что не понимаю я эти ваши криптокошельки), поставить за меня Х денюжек на снижение на 0.5% и 10Х денюжек на снижение на 0.25%. Буду сильно удивлен, если снижения не произойдет. Но, как водится, только время покажет.

@moi_misli_vslukh

#вестисполейАрмагеддонщины

"читал пейджер, много думал"(с)

С утра приобщился к мыслям миллиардеров, возникли вопросы к логике повествования.

1️⃣ Джим Роджерс ждет краха на фондовом рынке США, прямо говорит, что затронет всех. Потому продал все американские и русские акции, но при этом ... остался в Китае и купил узбекских акций. Ну с узбеками бог с ними, но Китай то тоже по идее надо продавать при такой логике рассуждений. Потому что если заплохеет США, Китай никуда не денется с подводной лодки.
2️⃣ Олег Дерипаска пишет про девальвацию валют. Исходная посылка : доллар надо девальвировать в два раза, и не понятно как при этом можно удержать цены на нефть на $50. Согласен, никак. Но в конце делается вывод: не надо было так перекреплять рубль. Вот тут не ясно. Если доллар девальвируют в два раза, то рубль к доллару должен вырасти так или иначе. Или его тоже надо было девальвировать в два раза?

В целом похоже, что это "инсайд с инсайдом говорит", а не собственные размышления.

Либо в размышления сильно вмешалась политика: Роджерсу, например, не с руки громко ванговать про крах рынка Китая, могут ведь и деньги не выпустить.

Инсайд же про возможные проблемы в США выдал ещё осенью наш ЦБ. По сути и Роджерс и Дерипаска его транслируют в качестве эха. Дерипаска даже сроки назвал: конец марта - начало апреля
Тем любопытнее. Напомню, что возможность не есть предопределённость, понаблюдаем.

#валютная_правда
От юаня тоже ждут/требуют девальвацию, но он похоже не торопится. Получается, что на запланированную "валютную войну" кроме США и Европы никто пока не явился.

Диалог звучит примерно так:
- Девальвируйте свою валюту, либо вы потеряете конкурентоспособность!
- Сами девальвируйте свою валюту, потеряете покупательную способность!

Мир меняется и довольно быстро. А в домах скорби похоже надо постепенно резервировать отдельную одну палату под размещение макроаналитиков.
Инвесторов можно в обычную к Наполеону, Гитлеру и Илону Маску

Трамп объявил о введении максимальной процентной ставки 10% по кредитным картам с 20 января 2026 года. Он заявил, что «не позволит грабить американцев» ставками 20-30%.

Ну «объявил» это громко сказано. «I am calling» - это все-таки скорее «я призываю». Банки его, скорее всего, пошлют в пешее эротическое путешествие с такими предложениями. Ставка 20-30% по кредиткам с учетом того уровня просрочки, который есть - это вполне себе нормальная маржа с учетом того, что долг по кредитке - это долг без обеспечения. А банки все равно доходность на капитал будут получать и ничего с этим не поделаешь. Снизится ставка по кредиткам - вырастет по автокредитам или ипотеке.

Но вообще это очень показательно, что они дошли до, так сказать, контроля цен. Хоть пока это и, скажем так, контроль цены кредита. Останется дождаться финансовых репрессий в более явном виде, как завещал МВФ.

@moi_misli_vslukh

#нефть
(ехидно) Ну вот, а сколько шуму то было!!))

В крупнейшей нефтегазовой компании США ExxonMobil считают Венесуэлу «непривлекательной для инвестиций», пока в стране не изменятся условия для американского бизнеса. Об этом заявил гендиректор корпорации Даррен Вудс на встрече в Белом доме накануне, 9 января.
«Наши активы там уже дважды конфисковали, поэтому, как вы можете себе представить, для третьего возвращения потребуются довольно серьезные изменения»,

Ждём когда "геостратеги" придут в себя, подмоются и продолжат свой увлекательный постинг об "игре в долгую" и "борьбе за нефть".

#неформат
Поскольку старина Донни попортил нам настроение на праздники, нанесем ответный удар.
Разоблачим рыжего жулика и неудачника:
1️⃣ Во-первых он никакой не величайший из великих и даже не выдающийся. Ему, между нами, даже Нобелевку вшивую не дали. Он всего-навсего реинкарнация то ли римского императора Галлиена, то ли последнего хана Золотой Орды. Так себе воплощение, честно говоря.
2️⃣ Во-вторых, если он полезет в Иран, то скорее всего огребет неприятностей. Если уж сам Марк Ульпий Траян не справился, куда ему то.
3️⃣ Гренландию, правда, он отожмет. Шансы есть. Но опять же - это не его заслуга, а Эйзенхауэра, Джонсона и Никсона по большому счёту, которые не дали немцам восстановить вермахт, а англичанам - военный флот.

И да, не ведитесь на венесуэльский пиар. Заклинаю вас дети мои - берегите ментальное здоровье. Трампу то что, а мне вас потом еще в чате банить всех за неправильное понимание линии партии.
Шучу, банить никого понапрасну не будем))

#вестисполейАрмагеддонщины
Развернутая иллюстрация известного тезиса "русский народ страшен в своей импровизации". Ибо своими не понятными окружающим действиями провоцирует панику и ответные неадекватные поступки по всему миру.
В 1917-1921 годах все развивалось по той же схеме в общем-то, хотя и в других условиях, разумеется. Но.социальные порядки много где сломали в итоге.

#серебро
На самом деле, на рынке пока ничего интересного кроме роста драгметаллов не происходит. Остальные сектора затаились и ждут чем дело закончится.

Судя по распределению запасов серебра, США скоро пойдут восстанавливать демократию в Перу, благо все под боком.

По золоту начался очередной прогрев темы про $20 000 но то такое ... "углы роста" можно искать и находить где угодно.
По идее за драгметом должен начать переоцениваться цветмет а за ним и все остальное сырьё. Но это наверное попозже - к середине года, или даже концу. Рынок достаточно инерционный. да и политические угрозы должны реализоваться (либо не реализоваться), чтобы был смысл куда-то бежать. Пока все выжидают и консолидируются.

Судя по всему пребывать в "независимости" ФРС осталось не так и долго, максимум полгода. Даже приличий решили не соблюдать.

О чем в общем то мы бубним аж с лета 2023 года.
После отставки Пауэлла под суд на пенсию пойдут и остальные главы ЦБ. Либо примут новую присягу (понятийную, разумеется) уже национальным правительствам.
Разве что ЕЦБ пропетляет, потому что там не понятно останется ли вообще евро кому именно присягать, во избежание лишнего бардака и путаницы лучше данный вопрос замять для ясности.

#транспорт
Примерно в $1,7 млрд. оценили, чуть меньше. Ну так и продадут видимо.
А прежний акционер насколько я помню, за $3,5 млрд. продавать не хотел. пятерку хотел. Ну бывает, что сказать.

#вестисполейАрмагеддонщины
#золото
#серебро

"Дела шли хорошо, но неизвестно куда"(с)

Блицкриг старины Донни с ФРС похоже не прошел - проснулись законодатели и норовят затянуть процесс как можно дольше.
Плюс суд с пошлинами, который тоже воздух не озонирует. Понятно, что будут как-то договариваться и сближать позиции, но побочкой от этого торга как всегда будет напуганный инвестор, который купит что-нибудь неконвенциональное: золото вместо трежерей, например. Или просто доллар продаст.

Именно поэтому кстати драгметаллы не падают и не корректируются толком. Тут каждый день какие-то приключения, и судя по всему так будет вплоть до самых выборов в США.
И именно поэтому долларовые активы могут оказаться, как бы это помягче сказать, не очень. Не столько потому что активы сами по себе плохие, сколько потому, что времена сложные.

#семибанкирщина
Гражданин Кабаков совершенно логично рассуждает про Сбер, со своей иневсторско-спекулянтской точки зрения, но совершенно упускает из виду особенности восприятия реальности инвесторской базы Сбера.

Думаю, сейчас не осталось инвесторов в Сбер, которые внезапно получили огромное наследство и пришли первый раз покупать акции.
95% если не 99% инвесторов в Сбер держат его годами и покупали существенно на более низких уровнях. Многие возможно уже давно математически окупили вложения

Поэтому для них условные 40 рублей дивидендов это не 15% годовых, а примерно 25-30% (если средняя 150-180) если не вообще деньги из воздуха. А полученные дивы реинвестируются явно не в 3-10 эшелоны, и даже не в ВТБ, а в 4-5 привычных фишек (тех же самых лидеров индекса Мосбиржи).

Но в нынешней ситуации куда все это парковать? Газпром высокого доверия не оправдал, Лукойл тоже сомнителен, Тинек- это для зумеров и прочей бездуховной молодежи. Остается Транснефть преф, МТС да Сбер, выбор то невелик на самом деле. Так что Сбер - это уже по факту бессрочная облигация. Поэтому и двигэп. И вообще солидная бумага, не Светофор какой-нибдуь.

Я кстати в Светофор вернулся, но на мелкий чек, чисто посмотреть как он дальше будет моргать и какими огнями.

#ВДО
Не откладывая дело в долгий ящик открылся сезон дефолтов.
Пока правда это скорее новогодние сюрпризы от ФНС (сам такое пару раз получал в прошлой жизни когда у меня было ООО), будем надеяться что в рамках сроков техдефолта проблему решат.
Но в целом символично - год точно будет непростым, особливо если ЦБ будет долго ставку не снижать.

Ради развлечения запустим дурацкий опрос по количеству дефолтов в облигациях (считаем только реальных и свежих дефолников: техдефолты не учитываем, "Монополию" и прочих героев прошлого года не считаем). 👇
Практического смысла эти опросы не имеют, просто древний красивый обычай.