#транспорт
В лесу сдохло что-то крупное - Китай заявил что готов развивать инфраструктуру СМП
Правда не сказал как именно он готов, да и обещать не жениться как известно. Широкофюзеляжный самолет, Трансевразийскую ВСМ и остров Большой Уссурийский на словах развивали лет 10, а на деле - не особо.
Но поглядим как будет в этот раз. Я пока особого энтузиазма не испытываю, но мало ли, вдруг правда настали новые времена.
=================
UPD: коллеги пишут про две нештатные ситуации в Арктике с китайскими танкерами. Может это и стало поводом для заявления китайского МИД.

В 2022 году, к моменту первых санкций против России, всего 15% кредитов в Китае выдавались в юанях - подавляющее большинство банков использовали доллары и евро.

Сейчас, эта сумма составляет почти 50% - Китай активно сокращает доллары в банковском секторе и международных резервах.

#ЦФА
Крайне любопытна идея бытовой цифровизации, но есть два нюанса:
1⃣ в ЦФА надо переписать всю регуляторку (потому что сейчас она никуда не годится) и сделать единый технологический стандарт, чтобы они могли на разных площадках обращаться.
2⃣ А что будет если например интернет отрубят по военным соображениям или в ходе диверсии. Тут уже билет на поезд или автобус не купить без интернета.

В общем, при всем уважении к идеям Прогресса и лично к Игорю, сомневаюсь я.

#угар_киберпанка
Только напишешь про вечное сияние Лабубу, а акции, понимаешь, бряк вниз. Безобразие.
Кстати, а куда делся "эффект Тейлор Свифт", никто не в курсе?
О нём как то в последнее время подзабыли, как будто и не было ничего.

#артбизнес
Примечательное интервью с коллекционером в "Компании". В общем-то это тоже про Лабубу, только в другой сфере.

Е. Коган: Можно рассчитать перспективы художника, чтобы от твоей прозорливости выиграли хотя бы внуки?

Е. Альтман: Формула покупки любых вещей для того, чтобы заработать, — проста. Первое: работы художника должны находиться в коллекциях локальных или национальных музеев изобразительного искусства. Причем эти картины должны быть не подарены музею, а куплены им. Второе: работы художника должны находиться в коллекциях крупнейших международных музеев. Третье: наличие более трех-пяти продаж на аукционах в течение 5–7 лет, чтобы избежать манипуляций с ценой со стороны владельца работ или арт-дилера. Четвертое: наличие работ художников в трех как минимум крупных собраниях, таких как Фонд Louis-Vuitton или RuArts Марианны Сардаровой.

Правильно ли говорит Альтман?
Тактически - абсолютно. Но давайте погрузимся в контекст.

Первое, что надо понимать - та же Третьяковка сейчас нихрена не покупает, а требует (!) чтобы художники дарили работы. Таковые административные наследники Павла Михайловича Третьякова - он то, дурак, поддерживал художников, деньги платил и переплачивал как многим казалось (хотя на самом деле нет).

Второе - кто крупнейший покупатель сегодня и почему он берет в основном совриск. Это США, где тон задают Гугенхаймы, Стивен Коэн, Эли и Эдит Броуд, Дэниела и Эстреллита Бродски, а также Франсуа Пино, семья Ниархос, Элтон Джон - в общем первая десятка публичных частных коллекций* на добрую половину представлена более или менее евреями.

* тут надо понимать что есть непубличные коллекции и есть государственные типа Лувра, Эскориала, Британского музей, Эрмитажа, Третьяковки, итальянских музеев - там совсем другая история.
Но мы же в данном случае про арт-рынок

Далеко не все евреи являются ортодоксальными иудеями и не поощряют изображение живых существ (уроженец Витебска Марк Шагал, например, на это дело клал и получился великий художник), но тенденция к бесформенному и абстрактному, характерная для совриска, на самом деле подпитывалась и подпитывается в том числе и религиозными воззрениями крупных коллекционеров. Мусульмане (кроме Ирана) это дело тоже поддерживают.

Если сложить первое со вторым, довольно легко понять, что раскрутка и коммерческий успех таких художников как Ротко, Стилл, Полок, Рихтер, Ружуо и др. была вполне натужной и целенаправленной, а не то, что публика сама вдруг возжелала непонятного.

Это разумеется, не догма - из десятки наиболее продаваемых в последние годы авторов

По данным сайта Artprice за аукционный сезон 2023–2024 годов, в десятку самых продаваемых современных художников вошли:
Жан-Мишель Баския — первое место, на котором он находится уже 14 лет подряд.
Ёситомо Нара — второе место.
Джордж Кондо — третье место.
Кит Харинг — четвёртое место.
Джули Мерету — пятое место, единственная женщина в десятке.
Лю Йе — шестое место.
Дэмиен Херст — седьмое место.
Ричард Принс — восьмое место.
Сальво — девятое место.
Бэнкси — десятое место

достаточно много таких, кто рисует и людей и животных. Особенно Ёситомо Нара и Лю Йё - им на эти сложности в целом пофиг, но они и продаются в основном в Восточной Азии и/или выходцам из неё. Но все равно - никакого реализЪму в топе быть не должно. Его собственно и нет.

А самоподдерживаемая система отбора, описанная Альтманом в интервью обеспечивает "правильную аллокацию" нихрена не смыслящих в искусстве инвесторов в нужные "активы".
(продолжение 👇)

Теперь почему это похоже на Лабубу.
Потому что стоимость работ от реальной ценности уже сильно оторвалась и закрывается памп в основном о гос. деньги (ту же самую кредитную пирамиду), либо о японские банки, которые в виде взяток готовы покупать что угодно по каким угодно ценам.

Ван Гога, напомню, выше 50 млн. долларов первый раз купили именно японцы. Но теперь о ван Гоге речи даже близко не идёт.

Коган, кстати, задал правильный вопрос: выиграют ли внуки?
Мой ответ: скорее нет, чем да.

Потому что существующая система непрерывного заработка поддерживается тем же самым эмиссионным механизмом, что и прочие пузыри - от бигтехов до крипты.
В широкие народные массы совриск завести не удалось, несмотря на все усилия по продвижению. Его в итоге уже позиционируют как социальный маркер, но не как искусство. А социальные маркеры - шутка переменчивая, плюс он требует уникальности произведения. А иначе всю схему ждет судьба NFT, просто опять же чуть позже и дамп будет чуть дольше.

Одним словом, не покупайте переоцененное, дорогие друзья))
А уж если купили, то сдайте вовремя.
Не оставляйте хотя бы эти проблемы внукам.

Новости раскрытия информации - его сворачивают не только у нас, по разным поводам и основаниям.
Что характерно, у США вроде бы СВО никакого нет. Хотя это может пока 🤔

#ВДО
*голосом Артемия Лебедева*
Самое тупое в процессе дефолта - это начать ликвидировать его последствия через месяц после того, как кредиторы получили право обращения в суд.

На самом деле, хорошо что хотя бы сейчас родили план реструктуризации, но честно сказать, в идеале переговоры надо было начинать сразу после первого техдефолта, а план должен был бы быть готов слегка заранее.

Но уж как есть. Не будем занудствовать.
Ценник сейчас от 39-40%, что в целом не дёшево (есть еще по 56% и 63% но это видимо 15 числа ждут купона). Но с другой стороны, это говорит о том, что оптимизма тут больше чем в Гарант-Инвесте. В любом случае под наблюдение взять нужно.

"Золотые слова, Юрий Венедиктович" (с)

Интересно, последуют ли оргвыводы?
Или это пока очередное последнее предупреждение?
Полный текст новости тут.

"Мы должны не просто идти в ногу с глобальной экономикой, а стремиться опережать ее динамику за счет развития собственного потенциала отраслей, регионов и территорий, развития связей с зарубежными партнерами за счет широкого внедрения передовых технологий, освоения новых перспективных направлений современной экономики", - пояснил глава государства.

#наукадкоазала
Свидетели работающей ДКП выпустили ролик о том, что инфляция всегда монетарная.
Корректнее было бы его назвать "Инфляция всегда монетарная в вакууме". Одно важное слово забыли.
В ролике Тремасов как раз и приводит логически корректный, но совершенно не жизненный пример.

В чем там проблема? Если экономическая система:
(1) сбалансирована,
(2) в ней не происходит значимых структурных изменений,
(3) у неё нет амбициозных задач по развитию
(4) и нет ограничений по производственным ресурсам,
то так всё и будет как говорит Тремасов.

Это как совершенная конкуренция - создай необходимые условия и спрос будет сам балансироваться с предложением. Единственное - их на практике хрен создашь, и по факту довольно часто нерегулируемая рыночная система приходит в неравновесие. Подробнее см. по ссылке, стр. 9-28)

Но в реальной жизни такого не бывает. Тому же Кейнсу пришлось выделить инфляцию издержек (именно пришлось), потому что и задачи по развитию и ограничения по ресурсам заставили.
У нас они, разумеется, тоже есть, и еще какие.

Собственно весь путь индустриального развития РИ и СССР и состоял в том, как бы преодолеть очередной возникший политический, технологический или социальный барьер, а то и сразу несколько. Поэтому у нас все так и сложно реализовывалось и, кстати, с высокой инфляцией.

Языком сухой науки можно сказать, что немонетарная инфляция - обратная связь от управляемой подсистемы на экономическую политику. Если вы видите, что превалирует немонетарная инфляция - значит экономика упирается в какие то ограничения в своём развитии и меры ДКП "по Тремасову" будут давать совершенно иной эффект чем ожидалось. Либо вообще никакого.

Так что вакуум вакуумом, но на улицу выглядывать все-таки нужно.
Правда, ЦБ принципиально этого не делает, потому что демиурги дарующие людям деньги выше этого, да и при трезвом размышлении надо будет пересмотреть взгляды на жизнь, а самолюбие пока дороже.

#крипта

Может оно конечно и так,
но если большинство покупает биток
как Миша Моряк
Прибыль - себе, инвесторам - лося
То избушкам зачем продавать,
Понапрасну в СМИ голося?

(хотел закосплеить Маяковского, но что-то не хватило 👀 вероятно таланта)
=====================
Короче говоря, не факт что будут лить прямо все.
Как известно, избушкам пофигу на убытки клиентов важно комиссию взять. Вот шортануть при случае - это можно, с дорогой душой, как говорится.

Ничего необычного, просто кто-то в моменте продал фьючерсов на индекс Мосбиржи на 3.2 ярда 👆

На сей раз "толстый палец" указал правильное направление

#ВДО
Так, ну пока тут все падают, я превратил портфель ВДО в фарс - случайно продал ГлобалФакторинг РКС и часть Роял капитала, и купил ... угадайте в трех раз что ... конечно же ГарантИнвест, и еще взял 20 штук Нафтатранса по 41% чисто чтобы удобно было наблюдать.
В общем, у меня портфель теперь почти весь в бывших и нынешних техдефолтниках, либо как Корпсан, технично пропетлявших мимо.

Как в партии большевиков - не сидел в царских застенках, в ЦК не принимаем.
Поэтому картина Василия Зверева, посвященная Первому Съезду РСДРП тут абсолютно не случайна.

#золото
Что еще сделал на этой неделе так это нарастил позицию по золоту.
Правда оригинальным способом.
Золото сейчас подбирается к $3700, я сам недавно брякнул что к концу года будет $4000, а Голдманы говорят что будет все $5000.
По большому счету, будет $5000 сразу или не сразу - не так и важно. Важно, что оно растет, и надо понять как именно на этом лучше заработать.
При всем многообразии выбора самым популярным вариантом остаются слитки и ОМС. Но последние полгода рост в долларах съедался укреплением рубля. Соответственно, хорошо бы было подкрепить само золото какой то еще маржинальной историей с ним связанной.

С добычниками все сложно, плюс приключения в Петропавловске и ЮГК наглядно показывают, что buy&hold в данной ситуации работает не всегда, разве что в Полюсе, и то с оговорками (помните выкуп в нарушение всех правил?)

Вторичка выглядит поспокойнее, но, например, Мосгорломбард увлекся "ресейлом всего" и всякими IT, и его по большому счету надежным прокси на золото уже считать нельзя.

Остался Goldex, который до последнего времени был в основном на внебиржевом рынке и у которого до недавнего времени не было акций. ЦФА и КО-шки я, разумеется, давно купил, но это все таки не совсем то. Но вот теперь появились и акции.

Правда для этого все равно надо приобрести КО, причём только у Fontvielle. Купи на 500 000 КО, на 250 000 дадут купить акций (что важно - по номиналу).
Если брать только КО через ВТБ-регистратор, то порог ниже, но акций не дают. 🤷‍♂️
Безобразие, конечно, но я купил.

Мотивация очень простая: они выходят из состояния стартапа, тема вроде бы взлетела, прибыль пошла, в планах экспансия.

Женя Городилов, пардон Евгений Сергеевич, так прямо и сообщает на РБК - будем брать вторичный рынок. Конечно, с наскока можно сразу много и не захватить, но попробовать есть смысл. И вообще "никто кроме нас"(с)

Мне ещё пришла мысль замутить "золотой портфель", по аналогии с "бетон-портфелем".
Сейчас хотя бы эмитенты появились., есть кого наблюдать.
Если сообщество проголосует то сделаем. Ставьте 👍 если интересно такое упражнение, или 👎 если не интересно.
=========
Напоминаю, ничто не ИИР на данном канале.

#публичные_портфели
#золото
За полтора часа голосования золотой портфель выигрывает со счетом 95-8.
Значит будем делать. Запустим с 1 октября, над концепцией подумаю.

❗️Присылайте тикеры что включать (если кто уже присылал, просьба на всякий случай продублировать в комментариях к данному посту, чтобы не потерялось)

Pjлото кстати пробило $3700

#публичные_портфели
#золотце_моё

Итак, декларация по золотому портфелю.
1️⃣ Портфель будет называться "Золотце моё" (да-да, Сара, золотце за тобой пришли)
2️⃣ Стартуем 1 октября, вернее к 1 октября набираем и начинаем наблюдать.
3️⃣ Позицию по каждому инструменту формируем в пределах 10-15 тыс. рублей, чтобы не перекашивало. Если у меня по факту бумаг больше, просто не учитываем.
4️⃣ Цель - посмотреть как ведут себя те или иные инструменты по отношению к бенчмарку. Поэтому ничего не продаем (хотя бы до конца 2026 года), докупаем на купоны дивиденды что-то но не более того.

Состав:
1. спотовый голд/руб.
2. вечный фьючерс (10 контрактов видимо), ГО там по 1000 руб с копейками

3. Акции добычников:
3.1. Полюс
3.2. Селигдар
3.3. ЮГК
3.4. Бурятзолото
(Лензолото не берем, оно вроде уже в бозе почило )

4. Акции вторички:
4.1. МГКЛ
4.2. Голдекс (внебиржа)

5. Облигации золотые привязанные к металлу
5.1. Селигдар
5.2. МГКЛ

6. Фонды:
6.1. Сбер (Ук1-я)
6.2. ВТБ (ВИМ инвестиции)
6.3. ГПБ.
6.4. Тинек
6.5. Альфа
6.6. ПСБ
6.7. БКС

7. Прочее:
7.1. ЦФА и КО-шки Голдекса
7.2. Поищу еще ЦФА в Альфе на золото, но там мне надо заквалиться будет видимо. В Токеоне по моему не было ничего.

Если примерно 20 позиций каждой по 10 тыс. получается 200 тыс. или чуть побольше., но не более 300 тыс. Как раз оптимально - ни много ни мало, и кмк репрезентативно.

Если что забыл пишите.

Платину и серебро брать не буду, это и так можно посмотреть, а я рехнусь считать.

UPD: фьючерс убираем, коллега Буратино предупредил о фандинге

В 1999-2000 годах Газпром помнится периодически торговался также с дисконтом к ОФЗ, как сейчас во Франции. Собственно логично - Газпром в дефолте не был, РФ была.

Тут тоже всё вполне выдерживается L'Oréal покупать будут при любой республике - Пятой, Шестой, Седьмом Халифате и пр.

Коллегами было верно сказано (правда чуть по другому поводу): чтобы узнать, как будет мир выглядеть через 20-30 лет, нужно всегда смотреть на Францию.

Так что приглядываемся и осознаём перспективы)

#валютная_правда
Про "политический" и "технологический" доллар, конечно красиво, но по моему это влажные мечты отдельных товарищей по спасению гегемонии (не доллара, собственной) и не более того.
К реальности это имеет примерно такое же отношение как "стратегическое поражение России" или "100% ВИЭ генерации". Суета перед неизбежным финалом.

Стейбл-доллары могут вполне стать валютой отдельных штатов в случае если там на федеральном уровне что-то пойдет не так, но зачем они Индии или Китаю?
Те выпустят свои если что, тут нет монополии никакой.

Единственное, что пока всерьёз держит доллар в статусе мировой резервной валюты - это торговля биржевыми товарами. Которую очень неохота перестраивать, потому что процесс довольно длительный и сложный.

Например, последний по времени переход с фунта на доллар занял в общей сложности 8 лет.
В 1940 году был установлен курс фунта к доллару на уровне 4,03 доллара за один фунт, что подтвердили в 1944 году на Бретон-Вудсе, где доллар привязали к золоту, а фунт и прочие валюты наоборот отвязали.
А в 1948 году фунт был девальвирован (не без участия США, конечно) и от фунта в мировой торговле окончательно отказались.

Сейчас если и будет быстрее, то ненамного. Но создаваемый хаос с пошлинами рано или поздно приведёт к мысли о необходимости создания отдельного биржевого механизма для "глобального Юга", а там уже и до котировок в валютах отличных от доллара недалеко.

Крипта и любые коины и ЦФА, конечно, будет работать как шлюз для обхода барьеров, но наивно думать, что там будут давать доступ всем подряд. "Эту руку, господа, мы протянем не всем" (с)