#семибанкирщина
АртёмСергеич раскрывает тайны дивидендного сюрприза ВТБ и нового "судостроительного кольца".
Ну а что - если ты на кольце зарабатываешь, то пуркуа бы не па, собственно.
Акции ВТБ попутно превращаются в дивидендные на какое-то время. Правда, размер дивиденда по прежнему непредсказуем)

#нефть
Все мейнстримные СМИ и аналитики дружно написали, что

конфликт Ирана и Израиля продлится долго и оказывать влияние на цены на нефть, соответственно тоже будет долго.

Я бы сформулировал это иначе: ценам на нефть нужен был шок, чтобы выйти из стагнации и коридора $60-70 наверх.
Такой шок им был обеспечен. Насколько там все пойдет далеко у Израиля с Ираном - сказать трудно (собственно говоря, вялотекущая война между ними не прекращалась с 1979 года), но теперь в росте цен на нефть вроде как виноваты внешние силы, и американские сланцевики могут чуть меньше волноваться насчет собственных банкротств. Им конечно лучше чтобы цены были $80+, но это чуть попозже.

Что до политических последствий, то думаю, Израилю это не сильно поможет - он все равно на горизонте 5-6 лет останется без американского капитала и оборонного "зонтика" и ему придется искать нового сюзерена. Которых потенциально может быть всего три: Китай, Россия и ... Иран))
Китаю это нафиг не надо, а дальше возникает весьма интересная ситуация с переобуванием переформатированием оплота мирового сионизма. Правда это выходит за рамки тематики данного канала, потому дам ссылку на соответствующий подкаст - см примерно с 36-ой минуты.

#поменяйте_керенки

нет инфляции издержек, это следствие выхода на предел производственных возможностей (Тремасов)

Та самая инфляция издержек которой не существует - она уже с нами в этой комнате. Что характерно, безо всякого выхода на предел производственных возможностей.
И, судя по всему, планирует остаться надолго.

Вкупе со снижением ставки мы, скорее всего, получим через год нулевые или отрицательные реальные процентные ставки, если только нас не"спасет" на какое-то время обвал обменного курса доллара к рублю. Если спасет, то отрицательные реальные ставки отложатся на год, но к 2028 году они практически гарантированы.

#семибанкирщина
Я, честно сказать, примыкаю к мнению, выраженному в крайней правой части данной картинки.
Концепция поменялась, началась большая перекладка между кошельками.

#нефть
Пошли разговоры о нефти по $300, значит перелом ситуации близко.

Нефть может подорожать до $300 за баррель из-за эскалации на Ближнем Востоке, — министр иностранных дел Ирака Фуад Хусейн.

Хотя, с другой стороны, это не "избушки" говорят, а политики. Посмотрим, как дальше пойдёт. Бюджет, думаю, вполне устроит $80, но чтобы надолго: это лучше чем $300 на неделю, а потом $30-40 на полгода.

С такими темпами нефть по 150 долларов не будет.

Будет по 15 000. Рублей.

Ну, и баррели в тонны переведем.

И продавать будем нефть в обмен на золото.

В Израиле сегодня рабочий день, Израиль торгует.

Любой другой рынок в такой ситуации и не открылся бы.

А что такого? Судя по цифрам (угасающим в своем красном цвете), ничего такого и не произошло. Скоро позеленеют ещё...

@buratinovsmm

#наукадоказала
Как СВО моментально "прекратило" ковидобесие, так и ирано-израильская война похоже положило конец ДКП-дискурсу, по крайней мере, на время.
В образовавшейся тишине коллеги из Монокля попытались подать пеленг и возвысить голос разума. В статье не содержится ничего особенного, но на фоне последних трех лет это звучит практически как откровение. Наслаждайтесь тишиной и здравым смыслом пока трехглавый пёс Тремас не опомнился и не принялся за старое)

#союз_спасения

2-е заседание Союза Спасения Сбережений Россиян было посвящено ОФЗ.
Скажу больше - основное внимание уделили фактически уже ставшей легендарной ОФЗ-26238

Слушали:
тов. Михаил @buratinovsmm

Оппонировали
тов. Александров Дмитрий (с бородой)
тов. Волков @moi_misli_vslukh
тов. Адамидов @angrybonds

Постановили:
1️⃣ Закуска крадет градус, а диверсификация - доходность
2️⃣ ОФЗ-26238 - не для слабаков, если покупать вдумчиво и последовательно, шансы на обогащение есть, особенно при условии нормализации ставок.

Постановили:
Обязательно на следующих заседаниях вернуться к проблематике:
🎲 игры с нулевой суммой в инвестициях (отв. - тов. Александров)
🎢 фьючерсов и опционов (отв, тов. Михаил @buratinovsmm)

Следующее заседание провести после Смартлаба в начале июля. о тематике и спикере будет сообщено дополнительно.

Аудио-протокол прилагается.👇

#партизанская_макроаналитика
Всемирный банк де факто признал "вторую долгую депресиию", правда назвал её тихой. Видимо чтобы не пугать никого лишний раз.
Но если пугать, то мы сейчас аккуратно посередине 28-летней долгой депрессии и самое пакостное ещё впереди.
Полная картина по ссылке (см рис. в посте)

Россия богата авторскими талантами и потому продвижение подписчиков, решивших начать вести србственные каналы, я считаю одной из своих наиважнейших обязанностей.
Отрос сам - помоги товарищу. Итак, встречаем коллегу: 'Будни Будулая". Автор рекомендет внимательно изучит сследование теневой экономики от E&Y, подготовленное

на базе подхода в оценке теневых экономик через эконометрическую модель спроса на наличность с контрольными переменными. Кто читает «между строк», тот, вне всяких сомнений, с интересом ознакомится

Присоединяемся к рекомендациям, хотя я с детства за PWC! Но Янг так Янг.

#наукадоказала
Наука опять "доказала" чего то несуразное с бузиной в огороде и дядькой в Киеве.

В этот момент еще действуют мальтузианские механизмы, когда технологический прогресс в экономике относительно невелик и превращается в рост населения (как все мы знаем, сегодня это не так).

Давайте по порядку.
1️⃣ Нет никакой связи между демографическим переходом и техническим прогрессом: одно не следует из другого уж точно. Демографически переход реализуется и без технического прогресса (например, вместе с циклами изменения климата) и вместе с ним и как угодно.
2️⃣ Сравнивать империи разных эпох только потому что они империи названы кем-то империями - типичная валерстайновщина , осужденная в нашем пивбаре неоднократно.
3️⃣ Все указанные в графике империи на рубеже 19-20 веков вообще то находились на разных стадиях глобального социально-экономического цикла. Англия на стадии "Зрелости", Россия - "Подъема", а Австро-Венгрия - "Переходного общества". Поставь на беговую дорожку сына отца и деда - они конечно все 100 метров добегут, но в разное время и один и тот же результат для каждого возраста имеет совершенно различное значение.
4️⃣ "Мальтузанский механизм" - это побочный эффект трансформации системы, свидетельствующей о переизбытке трудовых ресурсов который моет иметь место по десятку причин и в разное время. Соответственно, он может быть вообще повторяющимся как в Индии и на Ближнем Востоке на разных этапах развития и внешне не особо отличим один от другого, хотя с содержательной части ситуации будут совсем разными.
5️⃣ И да, никакой "естественной" а также "искусственной" траектории рост быть не может. Она может быть типичной или уникальной (из-за внешних обстоятельств) для своего времени, но не более того. Ленин про "второй эшелон" стран капитализма писал же

гуглим "Развитие капитализма в России" В. И. Ленин, 1899 год и не умножаем сущности сверх необходимости.

В общем, я негодую. Развели псевдо ученость, и делают на этой основе странные выводы

#ВДО
Нафтатранс захромал.

«Компания «Нафтатранс Плюс» <…> в настоящее время находится в сложном финансовом положении. К этому привело сразу несколько неблагоприятных обстоятельств:
- долгий период высоких ставок, что вынуждало компанию прибегать к рефинансированию по высоким ставкам;
- отсутствие возможности рефинансировать часть кредитного портфеля, в частности, в РНКБ на фоне его реорганизации (вошёл в структуру ВТБ);
- падение спроса на рынке нефтетрейдинга, в результате чего сократились доходы его участников.

Собственно, потому я и недолюбливаю нефтетрейдеров: там схлопотать кассовый разрыв - плёвое дело даже без фокусов ДКП. А имея в виду специфику бизнеса и отношение объёмов к марже - никаких резервов не напасешься.
Поэтому проливы выкупать в данном случае большого желания нет.

Артген с дивами прокатил на сей раз, но у них в разгаре инвестиционный цикл, так что не будем слишком строги.
Продолжаю держать, может даже подкуплю, если цена уйдет ниже 70

#валютная_правда
страны Океании на 91% перешли на расчёты в рублях по ВЭД.
То ли в прошлый раз обменник был закрыт то ли что.
Но если серьезно, рублятизация уже удалась, и продолжает набирать обороты.
А помните как оно начиналось в марте 2022 года: с газа за рубли и волны скепсиса по поводу перспектив данного решения.

#золото
Интересную ссылку прислали постоянные подписчики с комментарием

Всегда подозревал что репортить истинные размеры запасов и закупок не будет примерно никто

Очевидное все чаще становится документированным, чего уж там.

#валютная_правда
Ну вот и ослабление рубля откладывается до ноября-декабря. Я за аналитиками "избушек" слежу внимательно, насчет валютной политики Синара дело говорит последнее время.
Надо сказать, что мы про это писали чуть раньше, но это так в порядке легкого хвастовства.

Что из этого следует?
Да в целом ничего нового: тарим рублёвые облигации (не обязательно кстати поголовно фиксы, но желательно), на обменный курс реагируем строго по факту: вышел за границы коридора 77-83, начинаем суетиться.

Ну и немного стебём Голдманов, Арикапитал и Разуваева, как без этого))

DXY кстати уверенно просверлил вниз 98 и по лженауке там все смотрит примерно на 89-91 как раз к зиме 2025-2026 гг. Так что к концу года надо еще посмотреть кто ослабнет сильнее.

#IPO_SPO
Медики засобирались за добавкой: Озон (Фармацевтика) - уже , Промомед - скорее всего тоже задумался

Тут только в полной мере осознал, что Медичи - это собственно медики (да Зоркий Сокол сам не додумался, но подглядел в Википедии), по крайней мере по семейной легенде основатель династии был медиком у Карла Великого.

Это конечно ничего не гарантирует, но нищих производителей таблеток (в отличии от медработников) я не встречал. Может быть они существуют, но точно не у нас.
Да и мировые военные конфликты и общая нестабильность росту потребления медицинских товаров немало способствует.
========
ничто не ИИР, разумеется.