Коллега Себаров вангует выход на 3700 индекса Мосбиржи. Фосагро уже стартовал. В общем, ещё +20%. Да и пускай, с другой то стороны. Сколько можно в боковике сидеть?)

*кряхтит в кресле-качалке*

А вот раньше Fred Durst был в красной кепке, еще до MAGA, и не было седины в бороде.

А теперь кудри и только палочки не хватает дедовской.

Поколение Y покрывается сединой на мудях и размышляет о новых способах стимулирования экономики. QE пробовали, туземуны были, в войнушку поиграли.

Теперь будем заниматься переоценкой прадедушкиных запасов золота, под это выпускать свеженапечатанные доллары и выкупим битка в национальные резервы.

Чтож, еще немного и придем к тому, что лучше бы работать, но надо испробовать все...

#IPO_SPO
ДжетЛенд все таки 6 млрд. натянул. Торги откроются сегодня в 16-00.
📉 Гамлетовский вопрос: шортить, или не шортить шортить через 70 дней, как закончится соглашение по поддержанию котировок.
📈 Или отставить спексис и лонговать по любым в ожидании ростового роста? Себаров же обещал вчера 3700 по индексу.

Опрос ниже. 👇

#ВДО
И в Домодоедово и в Борце народ верит в лучшее: последние дни наблюдается мини-жор. В Домодедово (ДФФ) по рублевым выпускам фиксам YTM уже 33-я, в Борце пока 57-я (вчера была 70-я).

Я побоялся брать много Борца, а вот ДФФ в публичный портфель включил прилично - в топ 10 точно войдет.
Коллекция лизингов ибо стала неприлично большой, надо было как-то разбавить.

#металлургия
Больше всего конечно бесит тоскливый клин в Гамаке на фоне бравурных заявлений о том, что медь скоро будет $12 000 (сейчас чуть ниже 10 тыс.)
Разок сбегали на 150 и всё.
Хотя в общем от текущих уровней это 20% и есть.
Но цветмет мы врагам не отдадим. Тут отжим Гренландии и Тайваня на пороге, так что и Русал и Гамак держим (а нормально растёт только En+)

"Никогда такого не было и вот опять"(с)

#сельский_чёс
Думал не спеша сделать пост по старту торгов ДжетЛенда, но внезапно арестовали бена Русагро.
Я подобрал ради интереса по 186, но кажется рановато)

Только на фондовом рынке можно работать на нескольких работах сразу!

Пн: эксперт по мировой политике
Вт: эксперт по международной торговле продовольствием
Ср: эксперт по уголовному праву

⚠️🇷🇺#RAGR
РУСАГРО: сегодня, 26.03.25 года, в нескольких офисах нашей компании прошли обыски, инициированные правоохранительными органами. Данные мероприятия никак не связаны с текущей деятельностью компании. На данный момент деятельность компании продолжается в штатном режиме, все производственные площадки работают, все обязательства перед клиентами, партнерами и сотрудниками выполняются в полном объеме. Мы уверены в прозрачности своей работы и рассчитываем на скорейшее завершение процедур. Руководство компании находится на своих рабочих местах.

#долговой_коллапс
Но бог с ним с Русагро.
Вот тут сюжет помасштабней будет: Мудиз предупреждает о долговых проблемах. Раньше так яростно не предупреждал.
А все почему? А потому что в Белом доме была "чья надо нога" и своя рука владыка, а теперь не пойми что - Вэнс вон тут отменяет 45 лет развития и вообще поносит все, что дорого.
Одним словом, начинаются спекуляции на возможности дефолта.

Дефолт по обязательствам США в долларах невозможен! - скажете вы

Да, но при условии, что нет внутреннего конфликта у "элиток".
А он есть, поэтому тут тоже "невозможного мало", даже еще меньше чем у нас с ДКП в прошлом году.

Старину Донни, кстати это не слишком сильно беспокоит, если судить по его высказываниям. Для него дефолт - дело привычное и вообще чего шум поднимать. Ну действительно, до середины июля время еще вагон,
Кроме того, дефолт бьёт больше финансистам и Wall-street, которые в целом и есть главные политические противники.

В общем, стороны разминаются перед очередной решительной битвой. Веселуха, если и будет, то ближе к лету.

#гнетущее_ДКП
Итак, Пьянов против Аксакова
Первый сказал, что ставку первый раз снизят в сентябре, второй в мае (хотя в мае заседания ЦБ нет, ну пусть в июне).

Я ставлю на Пьянова, но хотел бы верить Аксакову.
Причина очень простая: Пьянов лучше информирован и вообще ВТБ в тему ДКП более погружен (чего стоит "письмо Дедушке Морозу от мальчика Димы из синей группы детского сада").

Всё же опрос не помешает. 👇

#инвестгрейд
В целом можно констатировать, что эйфория прошла.
🍣 Жор в ОФЗ закончился,
📉 рыночек просел,
☠️вдобавок паника в Росагро,
💩 Сибур подгадил с выкупом еврооблигаций,
👻а по МВидео положительные новости сменились на отрицательные.

Для дальнейшего роста нужен волшебный пинок, который опять же вряд ли может быть сгенерирован внутри страны.
Внутри у нас пока генерируется только истории типа Борца и Русагро. что в общем и определяет торговую стратегию - подобрать падающий нож🍴, не порезавшись передать другому и притаиться.

Поэтому, собственно и балуемся Русагро. Я не выдержал и слегка усреднился)

#сельский_чёс
#русагро
Ну и про горяченькое.
На фоне ареста бена Русагро, акции обживаются в коридоре 160-170 руб. Не исключено, что сходим ниже, но в данном случае интересен не бенефициар, а сам актив и судьба миноритариев.

Вчера в чатике, разумеется, случилась истерика, правда до полноценного "ахеджака" дело не дошло, но ситуация все же требует осмысления и структурирования.

В принципе вижу четыре варианта развития событий:
1️⃣ Самый плохой для миноритариев - компанию банкротят и раздербанят на куски по примеру ЮКОСа. Вероятность его оцениваю как нулевую, просто потому что смысла нет: проще и логичнее забрать целиком, тем более что практика отработана и перед нами стратегический актив как-никак.
2️⃣ Чуть лучше, но тоже довольно паршивый - пойти по пути СМЗ, объявить что с приватизацией/покупками было что то не так и национализировать всё вообще, включая пакеты миноритариев. Его вероятность тоже оцениваю невысоко, потому что во первых СМЗ - очевидный факап, вредящий общей политической линии, а кроме того, в Русагро приватизации особо никакой нет. Есть рейдерская история, которую могут попытаться открутить назад или возместить ущерб с бенефициара. То есть вероятность того, что миноритариев административно ущемят есть, но не очень большая: 5% для определённости.
3️⃣ Более или менее рабочий - национализация происходит по модели ТГК-2, когда все как торговали так и торгуются, но меняется мажоритарий, менеджмент и стратегия. В этом смысле миноритарию бояться нечего, кроме проливов в стакане, потому что будут выходить нервные, а также прежде аффилированные лица. Что мы пока и видим. Вероятность такого сценария оценю 25%, могут так поступить.

У Домодедово, Борца и Гидромашсервиса, напомню акций в свободном обращении не было. Эти истории к Русагро мало применимы, разве что Генпрокуратура решит повторить "лучшие практики" и забанить платежи в чей-нибудь адрес. Но я думаю, что даже такой флешбэк не очень вероятен, система все-таки самообучаема.

4️⃣ Наиболее вероятный - бен посидит и в итоге продаст свою долю правильным людям и национализации как таковой не будет. Банк "Восточный", Башнефть, все "ушельцы"-интуристы, продавшие бизнес через прав. комиссию и пр. На самом деле, он самый популярный, поэтому и самый вероятный. 70% на то, что в итоге так и получится.
=============
5️⃣ Есть конечно еще вариант, что Мошкович как Евтушенков посидит, выйдет и продолжит на том же месте и в том же статусе, но это всё-таки из области управленческого чуда. Вероятность чуда, как известно, не может быть оценена, ибо оно имеет божественную природу 😇

Жгли, понимаешь, Теслы жгли, а в ответ пошлины))