#транспорт
К вопросу о том, какими тропами ходит действительно крупный капитал.
Помнится в прошлом году в чатиках активно обсуждали: надо бы воспользоваться и выкупить останавливающиеся заводы Фольксвагена. Ну вот и выкупили ... китайцы. По крайней мере так утверждают инсайдеры Рейтерса.
Российский капитал и в мирное время к ним в любом случае и близко бы не подпустили, также как и арабский и индийский. Ибо не положено. "Невидимая рука рынка" не велит ложиться не в свою пирамиду лезть туда, где тебя не ждут.

Собственно, всё, что в производстве сложнее шила и гвоздя примерно так и покупается/продается. С боем и по предварительной политической договорённости. А еще на этом пути бывают факапы как с US Steel, но это пока все-таки исключение из общих правил.

Путин поручил кабмину и Банку России простимулировать размещение акций российских акционерных обществ на внутреннем финансовом рынке, — Кремль

Также: поддержать организации, привлекающие долевое финансирование и простимулировать повышение спроса на акции российских акционерных обществ.

Комментарий:

Проще всего выполнить это поручение всего одним действием: путем снижения ставки.

Начинаю все больше верить в снижение ставки 14 февраля 😅

@greatfinancialwar

#бетон_портфель
Самолет досрочно выкупает 64,5 млн. облигаций, на сумму до 10 млрд.
Дата сделки - 5 февраля, правда неизвестно по какой цене (она будет определена после направления оферт)

Цена приобретения Облигаций каждой серии определяется в соответствии с порядком, установленным в Сообщении Эмитента о приобретении Облигаций, после истечения Периода направления оферт.

С одной стороны неплохо. С другой стороны оферта платная, а если цена будет как в стакане или ниже, то тогда зачем это всё?
13-ый выпуск, который у меня включен в #бетон_порфтфель, слегка подрос и YTM показывает 37,3% (реально меньше, потому что биржа не учитывает накопившийся НКД)
Что делать - подумаю, возможно проще будет сдать в стакан, если дойдет до 90-92%.

#нефть #газ
Колеги вовсю хоронят сланцевую добычу, правда признают, что газ еще пошумит какое-то время. Но в целом пик мы видим прямо сейчас, и ОПЕК+ действительно "пересидел". С 2009 года когда все начиналось, прошло уже почти 16 лет и, напомню тогда все медиа говорили о том, что к 2035 году газ в Европе будет только американским. Но возможно как раз что к 2035 году он будет преимущественно российским и ближневосточным: и в США и в Нррвегии пик добычи останется не то что в прэошлом, а даже скорее в мифах и легендах: мол были времена, поставляли.
Но часть смелых прогнозов 2009-2011 годов, касающаяся отказа от российских энергоресурсов сбылась: по крайней мере формально на 2/3 поставки российской нефти и газа в ЕС прекращены. По факту скорее на 1/3 (остальное просто идёт через посредников), но виртуальная перемога в медиа в типично украинском стиле достигнута. Минимум 2-3 года потребуется, чтобы она превратилась в зраду, тогда и можно смело будет тарить отечественный нефтегаз, он стрельнет не хуже чем в нулевые. Пока же поболтаемся в боковичке какое то время

#стройка
Животворящее совешание у Хуснуллина: еще вчера ты был немножечко при смерти и про тебя говорили "чем больше шкаф тем громче падает", а сегодня фактически тащишь на себе индексы.
Эталон кстати вырос даже чуть больше - на 14,4%.
На мелких застройщиков данный праздник жизни не распространяется, что мы, надо сказать, обсуждали примерно месяц назад. Правда, акций ПИКа, Самолета и Эталона в #бетон_порфтель я все равно не купил. Впредь будем умнее.
Ну а с отраслью ничего плохого не будет. По крайней мере, точно не в этот раз.

#неформат
Из админского опыта: когда ты открываешь комментарии к постам, тебя гарантировано ждёт если не АдЪ и Израиль, то как минимум адокЪ и Бат-ЯмЪ. Дальше уже зависит от упрямства - либо ты их быстро закрываешь, либо немножко становишься философом.
А потом не немножко.
И рано или поздно начинаешь рассуждать о проблематике логики и мышления, потому что не понимаешь как некоторые подписчики и комментаторы приходят к таким выводам в которым они таки приходят.
У меня это случилось на 8-ой год админства.
Итак, серия постов про логику и мышление:
1️⃣ Логика мышление и ... трансдисциплинарность. Отвечаем на вопрос о том, "почему нынче люди думают, но не мыслят" и почему у нас сегодня в обществе царит двоемыслие, готтентотская мораль, да и просто праздник бытового маразма.
2️⃣ Логика мышление и ... глобальный цикл. Пытаемся понять когда это все "великолепие" закончится. спойлер: лет 30 ещё точно нет, а там как карта ляжет.
3️⃣ О необходимости принятия 5-го закона формальной логики. Собственно, наши подписчики в закрытом канале его уже сформулировали а я подрезал и почти присвоил. Это потому, что у нас настоящее тайное общество, а не вот это масонское шапито и всякие там Римские и Бильдербергские клубы, куда понабрали по объявлению не пойми кого.

В общем подписывайтесь и вам откроется истина. Ну или как бог даст.

Красивый выход на пенсию

@MarketHeart

#вестисполейАрмагеддонщины
Ну что, мир в целом и рынки в частности вступают в новую эпоху.
Пристегнитесь как следует и не размещайте капиталы вещи в проходах, уважаемые инвесторы

Скоро всё будет летать как Трамп-коин, только в разные стороны.

Ну а вообще эпоха доминирования фондового рынка над разумом началась с тюльпаномании, ей же и должна завершаться - тут все логично.

#золото
Не знаю как в 2025 году пойдёт дело с торговыми сигналами Трампа и с инвестициями у всех остальных, но один важный процесс уже можно фиксировать: переосмысление ценности золота.
Он начался далеко не сегодня, но сейчас входит из стадии отрицания в стадию торга.

Ремарка:
Это ведь только кажется что спекулянту все равно на чем зарабатывать. Даже если он так говорит в интервью. Предпочтения и ценности у него тоже существуют и подчас более жесткие чем у прочих обывателей. Поэтому рыночные игроки часто пропускают те или иные пампы - не потому что не увидели, а по идеологическим соображениям.

Предмет торга - это включение золота в перечень активов достойных инвестирования. Не все готовы это принять, как оказалось.

1️⃣ Вот например, что пишут инвесторы в бетон которые как правило у нас самые консервативные, несмотря на то, что недвижимость регулярно пампится и ещё как.
2️⃣ А вот коллеги обсуждают "пирамиду Экстера" (тезис и антитезис) - это концепция финансовых рынков, в основании которой лежит золото.
3️⃣ А вот оценка обеспеченности золотом долга США, о чём вдруг все вспомнили. Раньше как то обеспеченность госдолга никого не парила, потому кстати и никакой госдолг сейчас за редким исключением ничем не обеспечен

Понятно, что думы и страхи усилились на фоне нестабильности мировых финансовых рынков вообще и и рынка госдолга в частности.
На другой чаше весов тоже довольно страхов: "вы что, хотите как при Рузвельте", "у вас все отнимут как в Петропавловске", "в революцию золотое кольцо меняли на мешок картошки" и т.д.
Но для переходного периода это нормально.
Также как и периодические "апокалипсушки" о возврате цены на $700 (коллега @algolu, к примеру, считает что это произойдет 28.10.2025)

Я остаюсь сторонником той точки зрения, что золото в конечном счете отвоюет себе более значимое место в корзине мировых активов, но его, разумеется там особо никто не ждёт, и потому биржевая игра на понижение вполне может возобновиться. Хотя у шортистов патронов сейчас объективно мало, да и конкурировать с ЦБ, закупающими золото, трудно.

#наукадоказала
Григорий Баженов пустил очередную розовую соплю про Израиль. Цитато:

Если вкратце, то драйвером к росту экономики Израиля были субсидии венчурного рынка. Причём направленные не на вливание денег в компании, а на формирование инвестиционной среды через работу над качеством самих инвестиционных фондов. Итог — самый высокий показатель количества стартапов на душу населения и превращение пустыни с гиперинфляцией в одну из самых развивающихся экономик мира.

Шо я вам могу на это сказать? Гриша таки либо поц, перечитавший «Едиот ахронот», либо опять врёт как не в себя.

Давайте я вам поясню за Израиль, тем более что я его видел не туристическим, и плюс мне есть у кого спросить там внутри:
1. Посмотрим сначала на общую ситуацию. Исторически Израиль - это прежде всего форпост США на Ближнем Востоке, а потом уже все остальное. Это определяет и его политику, и структуру его экономики и особенности организации общества. Короче говоря - это классическая военная экономика, с населением, сильно превышающим экономический оптимум.

Экономический оптимум населения на данной территории даже при нынешнем уровне развития агро технологий: 4-4,5 млн. человек. Такое количество населения может создать более или менее сбалансированную систему с точки зрения и экономики, и экологии, и демографии.
Но по факту там живет 8,5-9 млн. человек: граждан почти 10 млн., 1-1,5 млн за границей в 51 стране.

Примерная численность армии Израиля и прочих структур даже до войны в Газе была около 170 тыс. человек плюс 450 тыс. резервистов (это внешние оценки, точно никто, понятное дело, не знает военная тайна). С началом операции в Газе призвали по крайней мере 300 тыс. резервистов и общая численность стала под полмиллиона человек, или 5% населения, что в 3,5 раза выше чем у нас сейчас!

2. Теперь к экономике. Постройка "города-сада" в пустыне - шутка дорогая. В Израиле это всегда делалось на заёмные деньги, хотя трудового подвига первых переселенцев никто не отменяет. Внешний долг Израиля на сентябрь 2024 года составлял $147 млрд. + прямые иностранные инвестиции (это в основном деньги диаспоры получение по негосударственным каналам) $143 млрд. Итого $290 млрд. На душу населения это составляет чуть менее $30 тыс. (для сравнения - в постсоветской России максимум данного показателя был в 2014 году и составлял чуть менее $5 тыс.)
В общем деньги грузили неплохо. Торговый баланс при этом никогда не был положительным а в последние годы из-за войны стал еще и сильно отрицательным - за декабрь 2024 года получилось порядка $4,2 млрд.

Иными словами: город сад в Израиле если и возник, то точно не из-за стартапов, а из-за крупных и многолетних инвестиций по преимуществу внеэкономического характера. И если данные инвестиции даже притормозить, все кареты очень быстро превратятся в гнилую тыкву, а народ разбежится.

3. Стартапы конечно же есть, но главным образом связанные с ВПК, Израиль действительно имеет очень мощный IT сектор, но по преимуществу работающий на собственный и американский ВПК и спецслужбы. В гражданскую экономику (тот же финтех) это почти не попадает, или попадает очень медленно и неохотно. Дроны, роботы, кибербезопасность - коль а кавод, а нормальное банковское приложение, или платёжки за ЖКХ - азохен вэй. Про доставку или такси даже говорить нечего ни по IT-продуктам ни по сервису как таковому.

Про бытовую отсталость и специфичный сервис с Израиле часто и хлестко пишет Александр Каргин, всё так и есть.

4. Иными словами, все это живет благодаря постоянному притоку капитала. Собственно как Силиконовая долина и прочие "передовые колхозы" эпохи глобализма с теми же самыми структурными перекосами.

Очень похоже на наши Воткинск или Саров, только на Ближнем Востоке и с местной спецификой. Пока есть военные заказы и финансирование - все неплохо, как только деньги кончаются - народ расходится копать картошку и гнать самогон.
В Израиле кстати с этим плохо, потому что воды мало, а даже где она есть то очень дорогая, огород не разбить, а диким образом растут только цитрусовые, а из них ничего нормально не выгонишь.

#гнетущее_ДКП
"Синяя группа детского сада" вышла после каникул и решила немного пошалить: предлагает снести SWIFT.
С рациональной точки зрения Костин совершенно прав, но административно это решение должен принимать ЦБ и тут возникает "пердимонокль": снесешь - покажешь, что не хозяин в своем огороде, а проигнорируешь - нажалуются президенту. Неприятная история со всех сторон.
Ну и шансы на то, что Костин станет следующим главой ЦБ резко возрастают как по мне.

#угар_киберпанка
#крипта
Постепенно проясняется план Трампа по решению долговой проблемы.
Все выпускают мем-коины: он сам, жена, бывшая жена, дети, близкие родственники, дальние родственники, охранники, садовники, собаки, хомяки, аквариумные рыбки - все кто хоть как-то коммуницировал с Трампом и олицетворяет его ценности.
Каждый пампится сначала на $3-5-10 млрд., потом догоняется до сотки и обменивается на трежеря.
Биток в такой комбинации не особо нужен. Он был тестовым полигоном для настоящих монет. Так что держите биток неудачники, пока трамп-коины улетают в небеса))

Вообще конечно трудно было представить себе что "последний парад пузырей" будет именно таким. Но Америка умеет удивлять - это факт.

UPD
Пишут, что трамп-коин упал на 43% после запуска коина жены. Теперь ясно к то в семье главный!))

#стройка
#IPO_SPO
Как раз в этом году девелоперы вполне могут пойти на IPO
Кто-то чтобы заткнуть дыру в капитале, а кто-то чтобы скупать активы и/или подешевевшие земельные участки менее удачливых конкурентов.
Раз долговой рынок дорогой и моросит (хотя это мы еще посмотрим к концу года, кто там на самом деле моросит), то вполне нормально обратиться к ПИФам и акциям.

Кстати конгресс IPO Cbonds всё ближе!!

#вестисполейАрмагеддонщины
#крипта
Вместе с потолком госдолга закончилось и BTFP
В общем, старине Донни готовят "горячую" встречу.
Он правда в долгу не остается: зарядили очередной мемкоин, все в традициях гибридной финансовой войны.

Дочь Трампа также может запустить собственную криптовалюту. Кошелек, владеющий 80% токенов TRUMP, инвестировал $197 миллионов в новую монету IVANKA.

Благо что Мелания дала 20 000% за 8 часов.
Нормальный движ - что там эти ваши скучные IPO и деривативы.
Интересно, в это все играют в основном на заемные? А то на 5-6-ой монете (перечень ключевых росдственников Трампа прилагается) некоторым банкам может потребоваться докапитализация.
=============
В 2019 году Трамп кстати был скептичен по отношению к криптовалютам, называл их нестабильными и ненадежными. Собственно, с той поры мало что изменилось в отношении криптовалют, но имея в виду понизившуюся стабильность всего остального в финансовой системе США, видимо, сейчас это не выглядит чем-то ужасным. Тем более когда ты сам в основании пирамиды.

#крипта
Еще вдобавок к предыдущему 👆посту: Трампу уже предъявили претензии, что он (тварь такая!) позорит честное имя криптовалют

Мемкоины Дональда и Мелании Трамп наносят удар по репутации криптоиндустрии, — Bloomberg
Запуск токенов «Trump» и «Melania» вызвал волну критики от экспертов и инвесторов. Вместо ожиданий серьёзного развития цифрового сектора новой администрацией США, эти проекты лишь усилили восприятие криптовалют как нестабильных и несерьёзных активов, подчёркивает издание.

Вот вам дорогие друзья и крипто весна. Но вы купили не ту крипту, ETFы создали.
Правда есть подозрение, что криптовесна продлится не так и долго, примерно как в сказке "12 месяцев", но посмотрим как пойдет дело.

В Госдуме предложили изучить вопрос создания криптовалюты "Жириновский" в преддверии 80-летнего юбилея основателя ЛДПР.

Депутат Нилов рассказал РИА Новости, что соответствующая идея пришла после того, как Меланья Трамп вслед за мужем объявила о запуске своей криптовалюты.

И прозвучали предложения от наших экспертов, почему бы не сделать криптовалюту "Жириновский". И, кстати, Жириновский и Трамп по темпераменту, по политической прозорливости, по креативности, по политической дальновидности очень схожи

Пока Самолет упражняется в инициативных офертах, Сегежа продолжает выносить с рынка собственные бонды через механизм "обрезных" пут-оферт, т.е. установления нерыночных переменных купонов с вынуждением инвесторов к выкупу (теперь это выпуск 002P-03R на 9 млрд), демонстрируя тем самым urbi et orbi, что деньги у компании (или вернее у АФК и/или ее таинственных соинвесторов) имеются. Либо это целенаправленная стратегия по сокращению долга, либо купон в районе 25-30% видится инициаторам выкупа ещё большим злом

Хватит ли у выкупателей пороха на следующие оферты неизвестно, но на всякий случай привожу данные по прочим рыночным выпускам Сегежи с указанием доходностей и дат оферт. Особенно бросается в глаза доходность 30+ по коротким (оферта в ноябре) юаневым бондам

Новая фигура теханализа "Trump and Dump" 👆

#вестисполейАрмагеддонщины
#нефть
Эпоха бардака стартовала, с чем всех, дорогие друзья, и спешу поздравить.
Если раньше противоречия в экономических интересах на политическом уровне выражались главным образом в двоемыслии и лукавстве (сказал, одно, сделал прямо противоположное), то теперь в мыслях все четко, но действия будут хаотичны и непредсказуемы даже для самого актора. Не потому что он глуп (это уже его личное дело), а потому что жизнь такая.

Рассмотрим на примере нефтегаза.
Трамп снял ограничения на бурение и убрал барьеры, воздвигнуты Парижским соглашением, но тут же наехал на Мексику и Канаду, которые вообще-то поставляют ресурсы для переработки в США. По Канаде ситуация подробно описана по ссылке, по Мексике проблема в другом - приличная часть продукции переработки американских НПЗ затем возвращается в Мексику. Если у Мексики и Канада хватит ума и политической воли договорится, США получат повторение нефтяного кризиса 1973 года в миниатюре и вместо планируемого отжима канадских и мексиканских нефтегазовых активов, должны будут размотать остатки SPR (который они, к слову, ещё собрались пополнять) и срочно снимать санкции с Венесуэлы, России и Ирана.

Аналогично с китайской торговлей (частично идущей через ту же Мексику и Канаду) и с прочими сюжетами. Планировалось одно, получается другое. Но ошибкой будет думать, что дело исключительно в плохом планировании. Просто проблемы копились годами и десятилетиями, а решать их надо прямо сейчас и одновременно. Поэтому и такой эффект: тут нельзя составить хороший план, можно плохой, либо очень плохой.

Леонид Григорьев был совершенно прав когда говорил, что США в экономике можно два года ничего не делать в том смысле, что любой серьезный шаг в сторону только ухудшает ситуацию. Но возможно проблема в том, что ничего не делать уже нельзя по политическим причинам.

Например, нельзя по прежнему пускать на самотёк вопрос нелегальной миграции, но его решение требует зачистки картелей, конфликта с администрацией отдельных штатов, пересмотра договоренностей с той же Мексикой, пересмотра федерального бюджета в конце концов. Каждая из мер тянет за собой шельф последствий и взаимосвязанных политических сделок, что дает метастазы на ту же нефтянку, рынок труда и пр.

Собственно в уменьшенном виде мы видим то же самое на примере попыток исправить пороки нашей миграционной политики: от необходимости посадить примерно половину личного состава ФМС, до испорченных отношений в Таджикистаном и Узбекистаном, с неизбежным усилением в этих странах Китая в качестве ответной "любезности".

Ещё и по этой причине о противоречивости предпринимаемых действий, в том числе и внутренней, Трамп не сильно заботится: все равно по итогу будет "как попало".
Другой вопрос, что такое поведение чревато заключением большого количества неудачных сделок, особенно если, как уже отмечалось, оппоненты смогут быстро договориться между собой и выступить единым фронтом. Тогда результат будет такой же, как в первый срок старины Донни, только уже не национальном, а на международном уровне.