#наукадоказала
#всадники_постмодерна
Коллеги сообщают: очередной отчет McKinsey на сей раз по гендерному и расовому разнообразию оказался фуфлом.

Статистически значимой корреляции между наличием в руководстве компании чернокожих или представителей других рас и ее финансовым успехом не существует. Это, вопреки заявлениям консалтинговой компании McKinsey,, обнаружили американские учёные.

Не то, чтобы это было сильно удивительно (тут скорее ситуация из серии "никогда такого не было и вот опять"), но данное событие позволяет предположить, что неумолимая логика исторического процесса принялась за третьего "всадника постмодерна" - ЛГБТ (в Грузии вон уже начали отменять). Первые два (NFT и ESG) уже считай повержены, а четвертый (ММТ) пока в седле держится. Но думаю это ненадолго.

#неформат
Коллеги в ходе бурной и продолжительной дискуссии, похоже, открыли для себя то, о чем говорил Веблен в "Теории праздного класса" примерно в начале ХХ века. В принципе и хорошо - лучше поздно чем никогда.
Если же обратиться к существу вопроса, то механика тут очень простая:
1. Высокоранговый гуманитарий хорош всем, пока он генерирует как сейчас говорят "смыслы" (хотя я терпеть не могу это слово, смысл - он всё же в единственном числе, и он либо есть либо его нет), способствующие конструктивному развитию общества. Вот Пушкин - был отличный гуманитарий)). А постмодернисты бывшие и нынешние - мелкие бессмысленные персонажи. Ну и разница в таланте налицо.
2. Ввиду того, что в пробирке выводить по заказу Пушкиных (а равно "Платонов и быстрых разумов Невтонов") так и не научились, а любые "элиты" (элита - она также в единственном числе, как флора, фауна и пр. вы же не говорите "берегите фауны") быстро деградируют именно что в культурном отношении, запас гуманитариев надо иметь.
3. Однако главный вопрос в величине этого запаса. Поскольку высчитать потребность не получается (неизвестны будущие задачи) и не гарантировано качество вопрос решается "на глазок" и исходя из располагаемых бюджетов. Имея в виду особенности общественного воспроизводственного сектора в целом и природы образования и расходования символического капитала, это приводит к типичной ситуации "то густо то пусто", в неоклассической теории описываемое циклической моделью колебаний спроса и предложения.

Поэтому, когда вы видите чрезмерную концентрацию в кофейне или доставочной компании специалистов по литературе, философии, сценическому костюму или теории кино, это означает, что где-то подрезали бюджеты. Но жизнь не стоит на месте - рано или поздно бюджеты выделят и вся тусовка переквалифицируется из официантов посетителей злачных мест.

Но истинная роль гуманитарного образования совсем не в том, чтобы высокорангово царить в медиа-поле. Это такая же замануха, как у пчел - для опыления растений нужно, чтобы они привлекательно пахли. Истинная цель - гуманизация общества и создание, ни больше ни меньше, "новой морали", потому что расти дальше на инстинктах, жлобстве и снобизме индустриальной эпохи уже дальше не получается (мы сейчас как раз в кризисе из-за этого и оказались). Нужен "новый человек" которого гуманитарии и создают, иногда методом от противного.
Собственно, когда античность сменило христианство процесс был аналогичный. Тогда он занял примерно 500 лет - с 284 года (первых реформ Диоклетиана) по примерно 787 года, когда официально запретили иконоборчество. Мы должны уложиться примерно за 200-250 - всё таки скорости нынче другие, информационное общество, все дела.

#неформат
В продолжение темы - коллеги вы совершенно правы насчет качества (прости господи) контента, но надо понимать, что это не тождественно результативности влияния на общество.

Условный Матвей Комаров (автор бестселлера про "милорда глупого". написанного в 1782 году и остававшегося в топе продаж до конца 1890-х) также сильно меняет нравы как и граф Толстой, просто в другом сегменте и на других принципах.
Выше на картинке памп/дамп культурного процесса (он непривычно на боку лежит, но неохота переворачивать). Пушкин - это позиция 2, Толстой и Чехов - позиция 5, современное состояние это позиция 8 - у нас жестко сепарирована высокая культура и массовая именно по причине поголовной грамотности. И они обе влияют на свой сегменты общества, хотя ни там, ни там второго Пушкина и близко нет. Но влияние может быть не только мотивирующее и восторженное, но и "от противного", "от занудного" - оно все равно трансформирует общество, пусть и не так ярко и очевидно.
Можно посмотреть на "актуальную повестку": экологизм или тот же феминизм - они представлены кем угодно, и на первых ролях там часто жулики и фрики, но повестка так или иначе продвигается. Понятно, что трудно и по принципу "два шага вперед, полтора назад", но прогресс за 30 лет огромный.

И так во всём: нету Пушкина, используем Матвея Комарова, просто их понадобится 50 или 100 там где при прочих равных условиях бы справился один гений. Ну так "запас" гуманитариев для этого и нужен.

#транспорт
Странная история - поставку запчастей ограничили нам, а отваливаются куски от боингов. Неужели мы предложили такую цену за запчасти, что их смели с рынка вообще все?

«Озон Фармацевтика», которая может провести IPO осенью, не имеет никакого отношения к Ozon.

Но Ozon на фьючерсах всё равно в моменте с утра подняли до 4000 🤡

#отчет_эмитента
ПАО «МГКЛ» объявляет аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2023 год
КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2023 ГОДА.

💥 Консолидированная выручка составила 2,2 млрд рублей, увеличившись на 54% год к году. Динамика обусловлена органическим ростом ранее открытых розничных отделений, выделением ресейл направления в отдельный юнит, ростом стоимости золота на товарных биржах в 2023 году на 38%, а также включением в периметр Группы оптового трейдера драгоценных металлов.
🔥 EBITDA составила 785 млн рублей, показав двукратный рост.
🧨 Чистая прибыль выросла более чем в 100 раз, до 262 млн рублей.
🧳 Активы составили 3,5 млрд рублей, увеличившись на 57% за счет существенного роста портфеля выданных займов.

Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ»:
«2023 год стал для нас во многом определяющим – мы завершили реализацию первого этапа нашей стратегии роста, которую запустили в 2018 году.
В текущем году мы уже предприняли ряд важных шагов для дальнейшего развития каждого из трех стратегических направлений – розничной сети, ресейл-направления и оптовой торговли драгметаллами.
Не ломбардный сегмент уже генерирует порядка 50% выручки, и эта доля будет продолжать увеличиваться. Кроме того, мы заключили соглашение с ПСБ, согласно которому банк предложит нам финансирование сделок M&A: мы ведем переговоры о покупке ряда ломбардных сетей в московском регионе с целью расширить свое присутствие в сегменте залоговых займов с текущих 11% до 40% к 2027 году.
Еще одной точкой роста является сотрудничество с крупнейшими российскими маркетплейсами: в начале 2024 года мы открыли собственную витрину с ювелирными изделиями на «Яндекс.Маркете», заключили соглашение с «Авито» по мгновенному выкупу у клиентов платформы смартфонов «с историей» и планируем расширять перечень товарных категорий. Рассчитываем, что все эти шаги приведут к кратному росту выручки ресейл-направления и росту доли Группы «МГКЛ» на этом рынке до 3-5% к 2027 году, когда его общий объем достигнет 3 трлн рублей».

#долговой_коллапс
#креатифф

"В Китае будет дефолт, а у нас будет все хорошо и вторая серия фильма "Барби". Банки выкупят все трежеря и вам всем будет шах и мат" - примерно такой вывод я сделал из чтения ленты.

В общем вялый косплей известного «Мы как мученики попадём в рай, а они просто сдохнут»

Однако, опыт предыдущих лет показывает, что все будет строго наоборот. Так что появление и разгон в медиа истории с дефолтом (неважно кого, Китая, США, стран ЕС, Индии, Японии) говорит скорее всего о том, что дефолта не будет вообще, либо же он будет, но совсем не там где предполагают. "Дефолт РФ" в 2022 году яркий пример.
Кроме того, "ожидания" дефолта Китая - это особый вид рукоблудия "древний красивый обычай", который западные СМИ практикуют по меньшей мере с 2005 года, а с 2018-го он стал неотъемлемым атрибутом всякого уважающего себя делового медиа. Меняется только объект - это может быть местная власть, девелоперы или вот теперь центральное правительство.
У Китая проблем конечно выше крыши, но ситуация тут зеркальная с США - все те же проблемы там тоже присутствуют. В чем и состоит опасность конфликта между этим странами: в его ходе может рухнуть вообще всё и везде. Так что худой мир тут точно лучше доброй ссоры.

#гнетущая_дкп
Подлинное искусство оратора - построить фразу так, чтобы каждый её понял по своему и трактовал в положительном ключе.
Вот например

«Жесткая денежно-кредитная политика тормозит инфляцию, но ее сдерживающее влияние на рост экономики минимально. Экономика продолжает демонстрировать впечатляющие темпы роста»,— сказала Эльвира Набиуллина во время выступления в Госдуме.

Для охранителя и ревнителя суверенного благочестия это звучит так: ЦБ за президента, мы не мешает развиваться экономике, уберите ваши руки от ЦБ.
Для МВФ это звучит так: что мы не делаем эта факинг рашн экономи никак не тормозит. Но мы делаем все что можем!

В целом же, ДКП правда в крупную клетку не влияет, но сколько усилий для этого пришлось приложить, чтобы она не влияла!
Ну и разумеется отрытым остается вопрос: если Росстат все равно нарисует инфляцию какую надо, может ну её эту ставку?
Сделать "всё как при бабушке", то есть дедушке Геращенко - ставка тогда была не ключевая, а рефинансирования и в быту её по моему использовал при начислении процентов и налогов и никто ей, прости господи, не манипулировал. Отчётностью Росстата, кстати тоже, потому что всем было по большому счету пофигу какая там инфляция - на контрасте с 90-ми она все равно казалась низкой. Рисовать инфляцию стали, на мой взгляд, года с 2005-го, когда возникла тема с "удвоением ВВП", который удваиваться упорно не желал.

Может уж пора снова стать проще и заняться реальными проблемами?

​​#конференция_эмитента
💬 9 апреля в 17:00 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Вся правда о недвижимости. PART 3»

9 апреля в 17:00 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с командой PARUS – крупнейшей независимой платформы для коллективных инвестиций в недвижимость.
Поговорим о том, какие классы активов дали максимальную доходность на 20-летнем горизонте в России, как сейчас выглядит рынок фондов недвижимости, почему и в какую недвижимость сейчас стоит инвестировать

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔸Сергей Зобов, коммерческий директор Cbonds;
🔸Денис Степанов, основатель PARUS Asset Management и президент компании Central Properties;
🔸Елена Михайлова, руководитель направления маркетинговых и аналитических исследований PARUS.

📆Когда: 9 апреля в 17:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

erid: 2SDnjdeTm5B

#золото
Роман Отливанчик и Мартин Армстронг считают что золото к концу апреля будет $2500.
Проливы выкупаются, шортистов выносят - ситуация правда непривычная. Я понятия не имею кто куда дойдёт, просто сижу в лонге.
Насчёт списания долгов, о котором говорится в середине ролика - мне не кажется это реалистичным, хотя если вспоминать дневной пост про дефолты Китая ... может дым пустили и не зря 😳
В любом случае на наши ВДО это никак не влияет)

#вестисполейАрмагеддонщины
Физики тем временем продают акции, тарят валюту и покупают на неё недвижку за рубежом. В общем, старая добрая сберегательная модель эпохи глобализации. Не пора ли её менять?
А то неровен час ФРС ставку до 8% дёрнет, как всех пугает Джереми Даймон. и недвижка превратятся в коллекцию неликвида.
Ну или ещё что-нибудь такое же пакостное случится.
Одним словом, не пора ли менять сберегательную модель? Опрос ниже👇

#гнетущая_дкп #поменяйте_керенки
#аяжеговорил
Действительно говорил. А коллега Волков независимо подтверждает: засадили в длинные трежеря всех. И в длинные ОФЗ кстати тоже. Да что там говорить, я сам ухитрился купить один выпуск длинных ОФЗ, хотя до этого 30 лет держался. Вот она - социальная инженерия.
Так и гибнут последние представители русской интеллигенции: сегодня длинные ОФЗ, завтра телефонные мошенники, потом крипта и бинарные опционы. 🙈😂
Возвращаясь к трежерям: несмотря на кажущуюся экстравагантность слов Даймона о ставке в 8% ничего невозможного тут нет - бывала она и выше, да и вообще, при инфляции в 12+% это вполне гуманно.
А судя по тому, как бодро и синхронно все сырьевые товары рванули за оторвавшимся от пелетона какао, эффект не заставит себя долго ждать, даже при "творчески" подсчитанных CPI, PPI, PCE и бог знает еще каких индексах.
В общем, вторая инфляционная волна стартовала и в течении ближайшего полугода должна проявиться.

Тем временем Мосгорломбард взял и планканул. Это после стрима на Смартлабе? Я сам смотрел, он в 13-00 по моему закончился

#вестисполейАрмагеддонщины
Как говорится, вечер перестает быть томным - на авансцене ультиматум Китаю от США.
Вот вам и объяснение роста золота, собственно говоря.
И крайне вялого рынка трежерей, и разговоров про дефолт Китая, и много чего ещё, например проблем с расчетами через Китай, о которых недавно писали.

Со стороны американцев это очень похоже на суицид - в такой постановке как хочет США Китай на данные требования ни при каких условиях не может пойти. Во-первых потому, что ему невыгодно, а во-вторых, потому что это будет означать потерю лица, хуже чего в китайской системе ценностей быть просто не может. Поэтому отказ от бакса Китаем из призрачного и мало реального события становится все более вероятным. США конечно могут дать заднюю, но я думаю катализатор уже в шихту попал

Коллега, ну полноте, это - не суицид, это - ход ва-банк. Угрозы своим же фондам, инвестирующим в Китай не сработали, оттоки на падении китайского рынка, судя по всему, были слабыми. Рынок требует еще топлива для роста.

Но вообще, угрозы угрозами, а занеттиться китайцам надо бы. Потому что на конец прошлого года чистая международная инвестиционная позиция у них была в сильном плюсе - активы в 9,6 трлн. долл, против обязательств в 6,7 трлн. долл. Причем, как это ни странно, самый значимый класс активов - прямые инвестиции в акции на 2,6 трлн. долл., а не долг.

В общем, с таким балансом можно как и нам - остаться с замороженными активами ЦБ и частных лиц и компаний. Потому что с них есть что взять. Для чего даже повод в виде замеса с Тайванем не понадобился.

Ну а что касается роста цен на золото якобы из-за захода в него китайцев на фоне этих носотей, то, будем откровенны, столько золота нет в свободном обращении, чтобы закрыть разницу - его капитализация всего 15 трлн. долл. Поэтому если бы они всерьез начали в золото выходить, то мы бы уже пятизначные цены видели. В общем, настоящий выход в золото, если он и будет, еще впереди.

@moi_misli_vslukh

#золото
Ещё про Китай и золото - похоже действительно пошёл "китайский жор", поэтому и растем без откатов. Наши эмитенты кстати тоже не отстают - ЮГК добрался до 1 рубля, Мосгорломбард загнали на вторую планку, но сейчас пошло откатываться, даже Полюс зашевелился. В общем, золото продавать точно рано.

#семибанкирщина
#коллекторы
Прочтя вчера вот этот материал и зарядившись сегодня новостями от Сбера об очередном выполнении-перевыполнении всего чего можно, вдруг задумался: а какая доля из этих 1,3 трлн. окажется у коллекторов и через какое время?
Ведь рост кредитов неизбежно ведет через какое-то время к росту просрочки.
Пользуясь служебным положением решил спросить про это у Олега Марихина из ПКБ.
Ответ был следующим:

По нашему прогнозу, до конца года банки выставят на продажу долгов на сумму 286 млрд.рублей, основной объем приходится на кредиты наличными (65% ) и кредитные карты (28%). Около 60% от этого объема формирует задолженность сроком образования до 2 лет.Именно поэтому мы в апреле размещаем облигации с целью активизации покупок портфелей на фоне роста предложения.

Общий портфель потребкредитования ЦБ в январе 2024 года насчитал 13,7 трлн. руб., то есть плохие долги составляют порядка 1,8-2% от всех кредитов. Но тут как: 2% это вроде немного, а рынок в 286 млрд. - вполне себе масштаб.
В общем я напросился на день инвестора в ПКБ, который будет 12 числа. Послушаем, разведаем, о результатах доложим.

:)