#семибанкирщина
#коллекторы
Прочтя вчера вот этот материал и зарядившись сегодня новостями от Сбера об очередном выполнении-перевыполнении всего чего можно, вдруг задумался: а какая доля из этих 1,3 трлн. окажется у коллекторов и через какое время?
Ведь рост кредитов неизбежно ведет через какое-то время к росту просрочки.
Пользуясь служебным положением решил спросить про это у Олега Марихина из ПКБ.
Ответ был следующим:
Общий портфель потребкредитования ЦБ в январе 2024 года насчитал 13,7 трлн. руб., то есть плохие долги составляют порядка 1,8-2% от всех кредитов. Но тут как: 2% это вроде немного, а рынок в 286 млрд. - вполне себе масштаб.
В общем я напросился на день инвестора в ПКБ, который будет 12 числа. Послушаем, разведаем, о результатах доложим.
#коллекторы
Прочтя вчера вот этот материал и зарядившись сегодня новостями от Сбера об очередном выполнении-перевыполнении всего чего можно, вдруг задумался: а какая доля из этих 1,3 трлн. окажется у коллекторов и через какое время?
Ведь рост кредитов неизбежно ведет через какое-то время к росту просрочки.
Пользуясь служебным положением решил спросить про это у Олега Марихина из ПКБ.
Ответ был следующим:
По нашему прогнозу, до конца года банки выставят на продажу долгов на сумму 286 млрд.рублей, основной объем приходится на кредиты наличными (65% ) и кредитные карты (28%). Около 60% от этого объема формирует задолженность сроком образования до 2 лет.Именно поэтому мы в апреле размещаем облигации с целью активизации покупок портфелей на фоне роста предложения.
Общий портфель потребкредитования ЦБ в январе 2024 года насчитал 13,7 трлн. руб., то есть плохие долги составляют порядка 1,8-2% от всех кредитов. Но тут как: 2% это вроде немного, а рынок в 286 млрд. - вполне себе масштаб.
В общем я напросился на день инвестора в ПКБ, который будет 12 числа. Послушаем, разведаем, о результатах доложим.
Коммерсантъ
Граждане увеличивают потребление
В марте объем выдачи розничных кредитов превысил 1,3 трлн руб.
👍47✍14❤2
Presentation_FCB-bond_investors-2024-v20.pdf
2.9 MB
#инвестгрейд
#коллекторы
Надо отчитаться по дню инвестора ПКБ, а то Верников сейчас выложит запись и пиши пропало: проиграю медийную схватку😂
Итак, мои личные выводы (не является рекомендацией и вообще ничем таким не является)
1. Если выбирать из трио: банки-МФО-коллекторы, то мой выбор таков:
💰 у банков - акции, пока рынок растёт. потому что облигации дадут мало.
💵 у МФО - на данном этапе ничего, хотя короткие облиги при желании, наверное, можно взять
📞 у коллекторов - облигации, пока по ним более или менее высокие ставки. Будут у кого-то акции - осмыслим. Вообще говоря за рубежом коллекторы представлены весьма широко на бирже (про это сделаем отдельный материал)
2. ПКБ я себе возьму в портфель инвестгрейда еще возьму, но скорее всего из стакана (оно, возможно, и выгоднее получится)
3. На встрече инвесторы бурно обсуждали взаимоотношения компании с новым акционером. Как я понял всех смутил "акционерный депозит" на 7,5 млрд., который в расчете чистого долга не участвует, но глаза всем мозолит (отчетность см. тут) . Компания обещала до конца года все расчеты завершитьи тогда уже можно на IPO.
4. Мы еще договорились о том, что коллеги будут давать комментарии по рынку цессий. Моя идея в том, чтобы объединить официальную статистику по выданным кредитам со статистикой по цессиям (она у "Клуба покупателей и продавцов просроченной задолженности" более подробна чем у ЦБ) и это позволит лучше понимать, что происходит на рынке.
Презентация со встречи прилагается👆.
#коллекторы
Надо отчитаться по дню инвестора ПКБ, а то Верников сейчас выложит запись и пиши пропало: проиграю медийную схватку😂
Итак, мои личные выводы (не является рекомендацией и вообще ничем таким не является)
1. Если выбирать из трио: банки-МФО-коллекторы, то мой выбор таков:
💵 у МФО - на данном этапе ничего, хотя короткие облиги при желании, наверное, можно взять
📞 у коллекторов - облигации, пока по ним более или менее высокие ставки. Будут у кого-то акции - осмыслим. Вообще говоря за рубежом коллекторы представлены весьма широко на бирже (про это сделаем отдельный материал)
2. ПКБ я себе возьму в портфель инвестгрейда еще возьму, но скорее всего из стакана (оно, возможно, и выгоднее получится)
3. На встрече инвесторы бурно обсуждали взаимоотношения компании с новым акционером. Как я понял всех смутил "акционерный депозит" на 7,5 млрд., который в расчете чистого долга не участвует, но глаза всем мозолит (отчетность см. тут) . Компания обещала до конца года все расчеты завершить
4. Мы еще договорились о том, что коллеги будут давать комментарии по рынку цессий. Моя идея в том, чтобы объединить официальную статистику по выданным кредитам со статистикой по цессиям (она у "Клуба покупателей и продавцов просроченной задолженности" более подробна чем у ЦБ) и это позволит лучше понимать, что происходит на рынке.
Презентация со встречи прилагается👆.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26❤1
#коллекторы
Ещё немного на тему IPO действительных и мнимых. Андрей Верников снял репортаж про мероприятие в ПКБ в пятницу, но туда не попал момент, когда я в кулуарах, уже приняв горячительные напитки, приставал к менеджменту ПКБ с вопросом: когда вы пойдете на IPO?
Видимо, они не очень понимали как от меня отвязаться и потому дали мне список зарубежных публичными коллекторов, которых можно было бы рассматривать как бенчмарк
Я в свою очередь посмотрел как акции этих компаний вели себя последние 5-10-15 лет и могу сказать следующее:
1. В странах с высокой закредитованностью населения (Швеция, Германия США, Норвегия) после 2019 года всё выглядит достаточно печально
2. В Польше, где закредитованность существенно ниже, ситуация ровно обратная - коллекторы прут вверх.
3. Мы в данный момент больше похожи на Польшу, ну и еще немного на Европу в начале нулевых.
Так что мой вопрос к ПКБ, а равно и прочим коллекторам остаётся прежним: когда на IPO? Потому что сейчас самое время, пока ситуация для эмитента и для инвестора win-win.
Это касается не только ПКБ, но и IDC и всех прочих игроков. Как в свое время говорил Александр Ширвиндт - "я вас умоляю, только не тяните"
Ещё немного на тему IPO действительных и мнимых. Андрей Верников снял репортаж про мероприятие в ПКБ в пятницу, но туда не попал момент, когда я в кулуарах, уже приняв горячительные напитки, приставал к менеджменту ПКБ с вопросом: когда вы пойдете на IPO?
Видимо, они не очень понимали как от меня отвязаться и потому дали мне список зарубежных публичными коллекторов, которых можно было бы рассматривать как бенчмарк
Я в свою очередь посмотрел как акции этих компаний вели себя последние 5-10-15 лет и могу сказать следующее:
1. В странах с высокой закредитованностью населения (Швеция, Германия США, Норвегия) после 2019 года всё выглядит достаточно печально
2. В Польше, где закредитованность существенно ниже, ситуация ровно обратная - коллекторы прут вверх.
3. Мы в данный момент больше похожи на Польшу, ну и еще немного на Европу в начале нулевых.
Так что мой вопрос к ПКБ, а равно и прочим коллекторам остаётся прежним: когда на IPO? Потому что сейчас самое время, пока ситуация для эмитента и для инвестора win-win.
Это касается не только ПКБ, но и IDC и всех прочих игроков. Как в свое время говорил Александр Ширвиндт - "я вас умоляю, только не тяните"
👍18
#семибанкирщина #МФО #коллекторы #гнетущее_ДКП
Прочитав новость про то, как в Бразилии пытались взять кредит на умершего и даже привезли труп в отделение банка, вспомнил как случайно стал свидетелем обратного случая: в отделение банка в небольшом российском городе жена привела мужика в тяжелом запое, но он вел себя очень активно пытался подраться с охранником, потом с кассиром. И в отличии от бразильского трупа у него деньги были: родственники пытались снять средства со счёта ИП, а карточек тогда для ИП почти не выпускали. Но шоу тоже получилось знатное.
=============================
Если говорить серьёзно, то Эксперт РА ждёт замедления темпов кредитования МСП и роста просрочки: собственно его исследование сделано по результатам опроса банков. Становится понятно откуда у Эксперта РА регулярно появляются идеи про 20-25 дефолтов в ВДО - пессимизм после общения с рисковиками и кредитными специалистами в банках присутствовать должен, это нормально. А данное настроение какое-то время действует на восприятие вообще любых событий и явлений.
Но возможно в этот раз Эксперт РА и не преувеличивает. Косвенно ухудшение ситуации подтверждается статистикой цессий. Коллеги из ПКБ любезно сообщают предварительные итоги по по 1 кварталу 2024 года:
💰 Объем долгов, которые банки выставляют на продажу - 63,5 млрд. руб.
🧳 Из этого объема закрыто сделок: 56,4 млрд.руб., или 89%
🧷 Средняя цена портфелей просроченной задолженности: 7,52%
Объёмы пока невелики, бывало и больше.
Но, во-первых, качество продаваемого долга падает. Цена по цессии ниже,, чем была в прошлом году
А во-вторых, тенденции в сегменте МФО:
🙈 перетоком клиентов из банков в МФО, ввиду ухудшения кредитного качества
🙊 и при этом сокращения чиcла МФО, особенно в регионах ввиду ужесточения регулирования. Даже звучат слова о том, что "убивают отрасль".
позволяют предположить, что оптимизм в банковском секторе, по крайней мере в кредитовании физических лиц и МСП, потихоньку заканчивается. Собственно, если мы посмотрим на ставки, то удивляться нечему - обратной стороной высоких ставок (превышающих даже реальную инфляцию, не говоря уже об официальной) неизбежно является череда дефолтов и проблем с платёжеспособностью заемщиков.
Собственно, из ситуации есть два выхода:
1️⃣ либо ЦБ надо снижать ставку
2️⃣ либо, наоборот, ЦБ надо держать ставку до того момента, пока инфляция не разгонится до таких уровней, когда ставка ЦБ в 16% уже станет восприниматься сначала "нормальной", а потом и низкой
Я так понимаю, ЦБ пока намерен идти по второму пути.
Но тут есть опасность, что попутно сдохнет слишком много экономических агентов и не обязательно в сфере МСП. И по итогу можно сильно потратиться на санации, примерно как с Москольцом.
Хотя с другой стороны, раз ЦБ дважды устроил девальвацию рубля, то второе Москольцо напрашивается. Для симметрии, так сказать ☺️
Прочитав новость про то, как в Бразилии пытались взять кредит на умершего и даже привезли труп в отделение банка, вспомнил как случайно стал свидетелем обратного случая: в отделение банка в небольшом российском городе жена привела мужика в тяжелом запое, но он вел себя очень активно пытался подраться с охранником, потом с кассиром. И в отличии от бразильского трупа у него деньги были: родственники пытались снять средства со счёта ИП, а карточек тогда для ИП почти не выпускали. Но шоу тоже получилось знатное.
=============================
Если говорить серьёзно, то Эксперт РА ждёт замедления темпов кредитования МСП и роста просрочки: собственно его исследование сделано по результатам опроса банков. Становится понятно откуда у Эксперта РА регулярно появляются идеи про 20-25 дефолтов в ВДО - пессимизм после общения с рисковиками и кредитными специалистами в банках присутствовать должен, это нормально. А данное настроение какое-то время действует на восприятие вообще любых событий и явлений.
Но возможно в этот раз Эксперт РА и не преувеличивает. Косвенно ухудшение ситуации подтверждается статистикой цессий. Коллеги из ПКБ любезно сообщают предварительные итоги по по 1 кварталу 2024 года:
🧳 Из этого объема закрыто сделок: 56,4 млрд.руб., или 89%
🧷 Средняя цена портфелей просроченной задолженности: 7,52%
Объёмы пока невелики, бывало и больше.
Но, во-первых, качество продаваемого долга падает. Цена по цессии ниже,, чем была в прошлом году
А во-вторых, тенденции в сегменте МФО:
🙈 перетоком клиентов из банков в МФО, ввиду ухудшения кредитного качества
🙊 и при этом сокращения чиcла МФО, особенно в регионах ввиду ужесточения регулирования. Даже звучат слова о том, что "убивают отрасль".
позволяют предположить, что оптимизм в банковском секторе, по крайней мере в кредитовании физических лиц и МСП, потихоньку заканчивается. Собственно, если мы посмотрим на ставки, то удивляться нечему - обратной стороной высоких ставок (превышающих даже реальную инфляцию, не говоря уже об официальной) неизбежно является череда дефолтов и проблем с платёжеспособностью заемщиков.
Собственно, из ситуации есть два выхода:
1️⃣ либо ЦБ надо снижать ставку
2️⃣ либо, наоборот, ЦБ надо держать ставку до того момента, пока инфляция не разгонится до таких уровней, когда ставка ЦБ в 16% уже станет восприниматься сначала "нормальной", а потом и низкой
(прим. разговоры о том, что высокая ставка позволяет погасить инфляцию особенно в российских условиях настоятельно предлагается оставить для высоких трибун с большим начальством и логопедических групп продленного дня ВШЭ)
Я так понимаю, ЦБ пока намерен идти по второму пути.
Но тут есть опасность, что попутно сдохнет слишком много экономических агентов и не обязательно в сфере МСП. И по итогу можно сильно потратиться на санации, примерно как с Москольцом.
Хотя с другой стороны, раз ЦБ дважды устроил девальвацию рубля, то второе Москольцо напрашивается. Для симметрии, так сказать ☺️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍24🙊2❤1
#семибанкирщина #МФО #коллекторы
В развитие темы кредитования вообще и кредитования населения в частности.
Коллеги подсвечивают важную мировую тенденцию: банки постепенно превращаются в кредиторов госдолга, стараясь не наращивать портфель коммерческих кредитов и по возможности "спихивая" физиков в МФО. Надеюсь, теперь всем очевидно, зачем были нужны все эти Базели-1,2-3? 😎
Задача - прежде всего финансировать госдолг, а потом уже все остальное, если останутся средства и время.
Правда у нас это все пока не актуально - кредитование растет фронтально согласно последнему обзору ЦБ, но мы ещё, с другой стороны и не так закредитованы как США или Европа с Китаем. Видимо поэтому ЦБ постоянно бурчит и стращает всех перегревом. Тут нет никакой экономики чисто чиновничья логика - из мейнстрима выпадаем, это нехорошо.
Именно поэтому иизбыточные макропруденциальные строгости и, возможно, утренний перфоманс от Госдумы на тему понижения предельной ставки по займам МФО.
Но по МФО все-таки проблема не только и не столько в ставках, хотя и это тоже важно.
ЦБ в обзоре за 4 квартал 2023 года отмечает:
Расходы бюджета за 2023 год выросли более 30%, а М2 на 19,4%, в этой связи можно сказать, что потребкредитование все-таки более или менее движется в корреляции с М2 (хотя это не обязательно, и не в любой исторический период).
Соответственно, за 1 квартал 2024 года М2 выросло на 1% с небольшим.
Насколько вырос портфель МФО за 1 квартал 2024 года мы пока не знаем, но зато мы знаем о том, насколько вырос рынок цессий (спасибо коллегам из ПКБ).
Итак:
🔥 рынок цессий по портфелям МФО (1 кв. 2024 к 1 кв. 2023) вырос на 161% с 4,7 до 10,2 млрд. руб. В "штуках" (т есть количестве проданных долгов) это выросло почти в три раза
💰 средний продаваемый долг в МФО упал на 30%: с 34 до 24 тыс. руб.
📞 правда выросла доля долга с просрочкой более 90 дней (с 38% до 46%). Общая тенденция: объёмы просрочки в МФО растут после стабилизации в начале 2020 года. Вполне вероятно, что 2024 год тут поставит новые рекорды.
💵 при всем том, средняя цена продажи долгов МФО выросла с 11,1% до 18,1%,
Как я это все интерпретирую:
1️⃣ МФО-шники управляют рисками как могут: повысили качество заемщиков снизили риск на одного заемщика. Это ➕
2️⃣ Но это во-первых, все равно не позволяет им выйти на то, что они показывают отчетности (Займер, например показывал рекавери с дефолтников 27% и это прям много. Даже если у Займера все так и есть, у прочих МФО может столько выручить просто не получиться), а во-вторых, рост цессий означает, что к концу 2023 года приличное число портфелей ушли на продажу коллекторам. Причём, как мне пояснили в ПКБ, скорее всего это по новым клиентам, а не повторным выдачам, потому что повторные выдачи у МФО более надежные и они реже попадают в цессию. Таким образом, есть явный признак того, что хорошие клиенты на рынке заканчиваются. Это ➖
3️⃣ Ну и очевидно, что если рынок перестает расти хотя бы на 2% в квартал, то это будет очень тревожный сигнал, потому что с лагом в 1-2 квартала МФО-шники могут начать осыпаться даже без снижения максимальной процентной ставки. Потому данное событие надо рассматривать как призыв к эвакуации ‼️
Кстати говоря, если максимальную ставку все -таки понизят, то уход бизнеса в "серую зону", которым пугают представители отрасли, инвестора особо не спасёт. Серая зона это серая зона, а облигационный долг - это облигационный долг.
В общем ситуация сложная. Следим за статистикой ЦБ))
В развитие темы кредитования вообще и кредитования населения в частности.
Коллеги подсвечивают важную мировую тенденцию: банки постепенно превращаются в кредиторов госдолга, стараясь не наращивать портфель коммерческих кредитов и по возможности "спихивая" физиков в МФО. Надеюсь, теперь всем очевидно, зачем были нужны все эти Базели-1,2-3? 😎
Задача - прежде всего финансировать госдолг, а потом уже все остальное, если останутся средства и время.
Правда у нас это все пока не актуально - кредитование растет фронтально согласно последнему обзору ЦБ, но мы ещё, с другой стороны и не так закредитованы как США или Европа с Китаем. Видимо поэтому ЦБ постоянно бурчит и стращает всех перегревом. Тут нет никакой экономики чисто чиновничья логика - из мейнстрима выпадаем, это нехорошо.
Именно поэтому и
Но по МФО все-таки проблема не только и не столько в ставках, хотя и это тоже важно.
ЦБ в обзоре за 4 квартал 2023 года отмечает:
В конце года квартальные темпы роста портфеля потребительских микрозаймов замедлились до 4% в результате ужесточения макропруденциальных лимитов (в I–III кварталах портфель рос в среднем на 6%). Портфель потребительских ссуд банков за год достиг 13,6 трлн руб. (+16% г/г)
Расходы бюджета за 2023 год выросли более 30%, а М2 на 19,4%, в этой связи можно сказать, что потребкредитование все-таки более или менее движется в корреляции с М2 (хотя это не обязательно, и не в любой исторический период).
Соответственно, за 1 квартал 2024 года М2 выросло на 1% с небольшим.
Насколько вырос портфель МФО за 1 квартал 2024 года мы пока не знаем, но зато мы знаем о том, насколько вырос рынок цессий (спасибо коллегам из ПКБ).
Итак:
📞 правда выросла доля долга с просрочкой более 90 дней (с 38% до 46%). Общая тенденция: объёмы просрочки в МФО растут после стабилизации в начале 2020 года. Вполне вероятно, что 2024 год тут поставит новые рекорды.
💵 при всем том, средняя цена продажи долгов МФО выросла с 11,1% до 18,1%,
Как я это все интерпретирую:
1️⃣ МФО-шники управляют рисками как могут: повысили качество заемщиков снизили риск на одного заемщика. Это ➕
2️⃣ Но это во-первых, все равно не позволяет им выйти на то, что они показывают отчетности (Займер, например показывал рекавери с дефолтников 27% и это прям много. Даже если у Займера все так и есть, у прочих МФО может столько выручить просто не получиться), а во-вторых, рост цессий означает, что к концу 2023 года приличное число портфелей ушли на продажу коллекторам. Причём, как мне пояснили в ПКБ, скорее всего это по новым клиентам, а не повторным выдачам, потому что повторные выдачи у МФО более надежные и они реже попадают в цессию. Таким образом, есть явный признак того, что хорошие клиенты на рынке заканчиваются. Это ➖
3️⃣ Ну и очевидно, что если рынок перестает расти хотя бы на 2% в квартал, то это будет очень тревожный сигнал, потому что с лагом в 1-2 квартала МФО-шники могут начать осыпаться даже без снижения максимальной процентной ставки. Потому данное событие надо рассматривать как призыв к эвакуации ‼️
Кстати говоря, если максимальную ставку все -таки понизят, то уход бизнеса в "серую зону", которым пугают представители отрасли, инвестора особо не спасёт. Серая зона это серая зона, а облигационный долг - это облигационный долг.
В общем ситуация сложная. Следим за статистикой ЦБ))
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍32❤3👏1🤔1
#коллекторы
#инвестгрейд
СМИ пишут, что у коллекторов и их клиентов всё хорошо. Причиной не только выросшая финграмотность, но и разгоняющаяся инфляция.
Коллеги из ПКБ комментируют это следующим образом:
В 2022 году примерно аналогичная история была у лизингов - залоги уже подорожали, а фондирование - еще нет. "Ножницы цен" в данном случае стригут в пользу инвесторов. Так что у меня появляется повод накапливать ПКБ и IDC. Нельзя все поступления складывать в Сегежу, у нас же публичный портфель как-никак. Об одном жалею - сегодняшний аморт ПКБ по 2-му выпуску зачислят только в понедельник.
#инвестгрейд
СМИ пишут, что у коллекторов и их клиентов всё хорошо. Причиной не только выросшая финграмотность, но и разгоняющаяся инфляция.
Коллеги из ПКБ комментируют это следующим образом:
С одной стороны, рост доли клиентов погашающих долги досудебно, объясняется постепенным повышением финансовой грамотности и стремлением урегулировать долги как можно более выгодным для себя способом. И данный запрос удовлетворяется со стороны профессиональных коллекторских компаний, предлагающих существенные скидки (до 60%) от суммы долга. С другой стороны, рост доходов населения (в части повышения заработных плат в отдельных отраслях и социальных выплат) позволяет увеличивать ежемесячный платеж, что позволяет быстрее рассчитаться с долгом.
В 2022 году примерно аналогичная история была у лизингов - залоги уже подорожали, а фондирование - еще нет. "Ножницы цен" в данном случае стригут в пользу инвесторов. Так что у меня появляется повод накапливать ПКБ и IDC. Нельзя все поступления складывать в Сегежу, у нас же публичный портфель как-никак. Об одном жалею - сегодняшний аморт ПКБ по 2-му выпуску зачислят только в понедельник.
Ведомости
Граждане стали больше и стабильнее платить коллекторам
Эксперты связывают это с ростом доходов и повышением финансовой грамотности
👍12👌6❤3
#коллекторы
#инвестгрейд
Неправильно думать, что у нас какое то особое ДКП, а по всем остальным направлениям - тишь да гладьна Ивановском кладбище. Ничуть. В следующем году наверняка сместятся акценты в сторону налоговой реформы. Первые ласточки, или вернее сказать - нетопыри, захлопали перепончатыми крыльями уже сейчас. Недавнее повышение госпошлин рикошетом дало по рынку цессий, причем совсем в неожиданном ключе. Судиться меньше пока не стали, но обвалились цены на покупку портфелей. Уже просуженная задолженность с чеком до 250 тыс. упала в 2-4 раза,не просуженная - примерно на 20%. В то же время долги с исполнительной надписью нотариуса (ИНН) в цене почти не изменились.
Банки в итоге прилично потеряли на продаже просрочки, коллекторы пока наблюдают за ситуацией .
Олег Марихин из ПКБ на мой вопрос "что будет дальше?" ответил следующее:
А всего-то казалось бы поменяли одну госпошлину.
#инвестгрейд
Неправильно думать, что у нас какое то особое ДКП, а по всем остальным направлениям - тишь да гладь
Банки в итоге прилично потеряли на продаже просрочки, коллекторы пока наблюдают за ситуацией .
Олег Марихин из ПКБ на мой вопрос "что будет дальше?" ответил следующее:
В ближайшие месяцы мы будем наблюдать за платежеспособностью клиентов и оценивать эффективность взыскания уже купленных портфелей с учётом уплаты пошлин. В целом мы были готовы к такому развитию событий. Если ставка по заемным средствам будет держаться долго высокой, то цены на долги продолжат снижаться, чтобы уравновесить эффективность работы по взысканию, другими словами, чтобы держать рентабельность на приемлемом уровне.
По нашим прогнозам:
❗️4 квартал и итоги 2024 года: закрытие сделок будет на уровне более 250 млрд.руб (рост более 5% к итогам 2023 года), средняя цена на портфели банковской цессии по итогам 2024 года – 7,1%.
❗️ 2025 год: объем закрытых сделок будет на уровне 266 млрд.руб., цена портфелей – 6,9%. В структуре продаж будет больше непросуженных кейсов, а также кейсов с исполнительной надписью нотариуса.
А всего-то казалось бы поменяли одну госпошлину.
Ведомости
Стоимость купленных коллекторами у банков долгов резко снизилась
Участники рынка связывают это с ростом цен на судебные госпошлины
👍15🤔11✍2❤1
#коллекторы
#инвестгрейд
Форбс, а за ним и вся тележенька вчера написала про то, что клиенты коллекторов массово возвращают долги (рост год к году в 1,7 раза) и может сложиться ощущение, что у нас скоро кончатся проблемные заёмщики.
На самом деле долгов меньше не становится, но изменился подход к работе с заемщиками.
Банки стали раньше и больше продавать задолженность (+20% год к году), а коллекторы, чтобы не доводить дело до суда (после поднятия пошлин судиться стало дорого) изменили схему работы. Выросли объёмы досудебного урегулирования, появились стимулы быстрее гасить долги.
Коллеги из ПКБ сообщают:
В целом если говорить о последствиях роста судебных пошлин, то в выигрыше внезапно оказались прежде всего "цикличные" заемщики с небольшим долгом, а в проигрыше - сами МФО и банки, потому что цены на просуженные долги до 100 000 руб. упали в 2-3 раза. На рентабельность бизнеса коллекторов это значимо пока не повлияло. Так что все в порядке, ПКБ держим дальше
#инвестгрейд
Форбс, а за ним и вся тележенька вчера написала про то, что клиенты коллекторов массово возвращают долги (рост год к году в 1,7 раза) и может сложиться ощущение, что у нас скоро кончатся проблемные заёмщики.
На самом деле долгов меньше не становится, но изменился подход к работе с заемщиками.
Банки стали раньше и больше продавать задолженность (+20% год к году), а коллекторы, чтобы не доводить дело до суда (после поднятия пошлин судиться стало дорого) изменили схему работы. Выросли объёмы досудебного урегулирования, появились стимулы быстрее гасить долги.
Коллеги из ПКБ сообщают:
С ростом государственных пошлин, судится, особенно по небольшим долгам, для кредиторов и коллекторов стало дороже. Соответственно, цены на подобные долги упали. ПКО сфокусировались на работе с должниками в досудебном режиме. Отмечаем, что объем клиентов, которые стремятся урегулировать долги без суда и приставов, растет. С одной стороны, благодаря дисконтам – ПКО предлагают списание до 60% долга в случае его погашения, с другой, растет финансовая грамотность населения, физические лица уделяют все большее внимание своей кредитной истории и планированию затрат.
В целом если говорить о последствиях роста судебных пошлин, то в выигрыше внезапно оказались прежде всего "цикличные" заемщики с небольшим долгом, а в проигрыше - сами МФО и банки, потому что цены на просуженные долги до 100 000 руб. упали в 2-3 раза. На рентабельность бизнеса коллекторов это значимо пока не повлияло. Так что все в порядке, ПКБ держим дальше
Forbes.ru
Коллекторы увидели резкий рост погашения просроченных долгов россиян
Россияне стали активнее гасить просроченную задолженность, переданную коллекторам. По данным НАПКА, объемы погашения просрочки за девять месяцев 2024-го — уже рекордные за последние годы. Это объясняется и ростом объема долгов, переданных коллекторам
👍18✍11❤1
#партизанская_макроаналитика
#коллекторы
Коллеги совершенно правы насчёт занижения дефлятора ВВП (у нас если что ситуация в целом та же) и насчет того, что
Вопрос в том, как не перепутать одно с другим.
Здесь могут помочь косвенные индикаторы, в частности наблюдаемые тенденции на рынке просрочки.
Коллеги из ПКБ сообщают:
Если мы посмотрим на США, то там закредитованность населения существенно больше чем у нас и основная дискуссия разворачивается о том, сколько и кому списывать.
Иными словами у нас ситуация бооее здоровая и несмотря на приписки роси ВВП все же есть.
Иначе бы никто долги не сокращал и просрочку тоже не гасил.
#коллекторы
Коллеги совершенно правы насчёт занижения дефлятора ВВП (у нас если что ситуация в целом та же) и насчет того, что
Скачок в потреблении американцев — про инфляцию выше оф. данных, а не про стабильные финансы домохозяйств.
Вопрос в том, как не перепутать одно с другим.
Здесь могут помочь косвенные индикаторы, в частности наблюдаемые тенденции на рынке просрочки.
Коллеги из ПКБ сообщают:
"Мы также фиксируем рост доли сдержанных обещаний и рост среднего платежа ...
С высвобождением дополнительных средств, заемщики активнее решают вопросы долговых обязательств, которые ранее не были для них приоритетными. Как следствие средний платеж коллекторам вырос в 1,5 раза ...
Заемщики все больше внимания уделяют улучшению кредитной истории, которая требует отсутствия задолженности и финансовой дисциплины в рамках погашения кредита."
Если мы посмотрим на США, то там закредитованность населения существенно больше чем у нас и основная дискуссия разворачивается о том, сколько и кому списывать.
Иными словами у нас ситуация бооее здоровая и несмотря на приписки роси ВВП все же есть.
При том, что ВВП вряд ли на самом деле вырос на 3,9% как говорит Росстат, рост на 1,5-2% всё-таки был. Точнее оценим после выхода статистики по грузообороту за 2024 год.
Иначе бы никто долги не сокращал и просрочку тоже не гасил.
👍13
#коллекторы
Чем лучше отчетность у ПКБ, тем более я чувствую cебя обделенным. И тем больше тянет устроить скандал и требовать "явную премию", что бы это ни означало.
А как еще себя вести при ROE 58%?
Либо пусть акции выпускают, выходят на IPO. Префы хотя бы. Нельзя так издеваться над людьми!
Отчетность целиком по ссылке (справедливости ради, раздел для инвесторов стал удобнее, теперь вся информация в одном месте).
10 апреля у них будет день инвестора, я туда пойду и задам острые вопросы: доколе!
Чем лучше отчетность у ПКБ, тем более я чувствую cебя обделенным. И тем больше тянет устроить скандал и требовать "явную премию", что бы это ни означало.
А как еще себя вести при ROE 58%?
Либо пусть акции выпускают, выходят на IPO. Префы хотя бы. Нельзя так издеваться над людьми!
Отчетность целиком по ссылке (справедливости ради, раздел для инвесторов стал удобнее, теперь вся информация в одном месте).
10 апреля у них будет день инвестора, я туда пойду и задам острые вопросы: доколе!
👍27❤1👌1
#гнетущее_ДКП
#коллекторы
Давно ничего не писали про просрочку, но "Известия" "разбудили Герцена", сообщив что по просроченной потребке зафиксирован рекорд.
При этом, "Ведомости" неделю назад сообщали, что цены на просрочку упали, объемы сделок выросли, а качество просрочки при этом возросло:
Ситуация, мягко скажем, нетипичная.
Коллеги из ПКБ считают, что она явилась следствием "ножниц ДКП": ограниченный доступ к заемным средства широкого круга покупателей плюс высокая стоимость фондирования.
По большому счету для коллекторов сейчас самое время формировать портфели, но нужны длинные и сравнительно недорогие деньги.
============
А я ведь говорил на дне инвестора ПКБ в Боярском зале - надо вам префы выпускать. Но к тому времени все уже приступили к закускам и запивкам, поэтому, конечно, никто это слушать не стал. А зря!
#коллекторы
Давно ничего не писали про просрочку, но "Известия" "разбудили Герцена", сообщив что по просроченной потребке зафиксирован рекорд.
При этом, "Ведомости" неделю назад сообщали, что цены на просрочку упали, объемы сделок выросли, а качество просрочки при этом возросло:
По предварительным данным, объем закрытых в первом полугодии 2025 сделок в сегменте банковской цессии вырос на 32% в сравнении с таким же периодом прошлого года, следует из данных исследования «Первого клиентского бюро» и ID Collect (статистика основана на данных всех ЭТП и прямых продажах). При этом во втором квартале наметился явный тренд на снижение цены - в течение второго квартала она опускалась ниже 5% ...
.... средняя цена покупок банковских портфелей в июне ниже ценника за весь 2024 год и результатов первого квартала 2025 года - 5,31% против 5,52% и 6,6% от ОСЗ соответственно. ... в апреле и мае цены опускались ниже 5% от ОСЗ ...
... На фоне снижения цены покупок банковских портфелей наблюдается рост их качества, констатирует Васильев из ID Collect. Он обращает внимание, что средний DPD по портфелям (DPD - средний срок просрочки по портфелю в днях) в некоторые месяцы текущего года падал ниже отметки в 720 дней - это очень хороший показатель
Ситуация, мягко скажем, нетипичная.
Коллеги из ПКБ считают, что она явилась следствием "ножниц ДКП": ограниченный доступ к заемным средства широкого круга покупателей плюс высокая стоимость фондирования.
По большому счету для коллекторов сейчас самое время формировать портфели, но нужны длинные и сравнительно недорогие деньги.
============
А я ведь говорил на дне инвестора ПКБ в Боярском зале - надо вам префы выпускать. Но к тому времени все уже приступили к закускам и запивкам, поэтому, конечно, никто это слушать не стал. А зря!
Известия
Доля обстоятельств: просрочка по кредитам достигла рекордных 1,5 трлн
По каким долгам россияне стали хуже платить и как это связано с ключевой ставкой
🤣13❤9👍7👀2