#пирамида_Чубайса
Роснано таки расплатилось. Теперь думаю можно тарить оставшиеся выпуски чуть более смело) или прям дерзко))

Инвестиционной рекомендацией не является

#транспорт
ОВК между тем продали, но неизвестно кому. Тенденция в целом понятна: все крупные транспортные активы будут контролировать строгие "квазигосы", поскольку международный транспортный коридор - "это вам не лобио кушать".
FESCO и ПГК уже поменяло владельцев, теперь вот ОВК.
Как уже отмечалось, это скорее всего означает переход к новой модели присутствия на рынке и особенностям курсообразовнаия. Ну значит так тому и быть. Я взял одну акцию, чтобы следить за траекторией)

Вагоны, кстати, на планке)
Отлично по нынешним временам - хоть одна (в прямом смысле) акция в портфеле показала внятный рост))

#транспорт
По американским ценам "их" $8,2 млрд. - это примерно как $3-3,5 млрд. в наших реалиях, то есть 300-350 млрд. руб., четверть годовой инвестпрограммы РЖД на 2024 год.
Подремонтировать первоочередное и неотложное возможно хватит, но развивать сеть - конечно же нет. В общем перед нами предвыборные инвестиции, скорее имеющие целью снизить количество упоминания о ж/д катастрофах.
Между прочим, про инвестиции $1,8 трлн. в инфраструктуру, о которых все гомонили пару лет назад особых новостей не поступает. По идее железной дороге должна была перепасть сотка-другая. В целом же, США последовательно с "великого рельсового погрома" (1958-1971) игнорят ж/д транспорт а зря. Ибо крупная континентальная держава должна иметь нормальную железную дорогу. Это, на первый взгляд, вещи мало связанные, но факт в том, что с упадком рельсового транспорта рано или поздно падает и военно-политическое могущество империи. И наоборот.
Если не верите, можете сами сравнить и убедиться.🧐

#гнетущее_ДКП
Надо признать, что ФРС прямо сейчас сделал всем приятное и обеспечил новогоднее ралли. Осталось нашему ЦБ пойти в фарватере и ставку не поднимать.
Хотя на самом деле 1% подъема уже не так важен - с 15% до 16% никто особо и не заметит - я думаю ОФЗ не шелохнутся, да и остальные тоже. Но лучше все-таки не поднимать: надо же держать стиль и оставаться загадочными и непредсказуемыми 😎 В общем, я за сохранение ставки 15 декабря))

#ЮТейр
Коллега Каширский принес радостную весть - облигационеры оспорили рестракт Финавиа.
Как говорится, "но есть и божий суд, наперсники разврата".
Единственное, что останавливает от немедленного похода за шампанским - это осознание того, что, во-первых, этот фильм ужасов еще не закончен, наверняка будет кассация и много еще каких приключений.
А, во-вторых, беспокоит общая ситуация: сам факт возникновения данного сюжета есть следствие огромного количества дыр в законодательстве, которые создал и преумножил, ЦБ наспех приняв в 2015 году изменения в закон о рынке ценных бумаг. А расхлебывают это инвесторы за свой счет. Причем случай ЮТейр/Финавиа хотя и вопиющий, но далеко не единственный.

Тем не менее, поздравить облигационеров с выигранным сражением необходимо. Там глядишь и в компании в целом победят. По крайней мере, верю в это.

Ждем ход от Набиуллиной!

А тем временем:
- Банк Англии 14 декабря оставил процентную ставку на уровне 5,25%,
- ФРС США оставил ставку без изменений на уровне 5.5%.

ЭкономикаZ - подписывайтесь

ЕЦБ тоже кстати ставку сохранил!🧐

#партизанская_макроаналитика
Несколько слов о том, почему "ужас без конца" не только не кончился, но грозит принять хронический характер.
Подписчик сегодня написал мне в личке:

Краха Америки не случилось. Длинные трежеря размещают. Инфляция снижается. Джером в итоге оказался на коне: инфляцию снизил, рецессии избежал

и еще:

Теперь рынки всегда будут только расти:
1) сначала на ожидании снижения ставки
2) потом на факте снижения ставки
3) потом на эффекте снижения ставки
4) потом на ожидании QE
5) потом на QE
6) год выборов
7) повышение производительности труда от ИИ

Пару слов о том, почему это не так.
Посмотрите на то, за счет чего снизилась инфляция - это было топливо и продовольствие. Которое подешевело не в последнюю очередь за счет роста доллара к остальным валютам. Теперь когда доллар снижается, нефть пошла в рост, харчи за ней скоро воспоследуют. Это увеличит инфляцию и снова ФРС пересмотрит свои политику и снова бакс дернется вверх, а рынки вниз. Кроме того, как верно было сказано на вебинаре Эксперта РА инфляция растет главным образом со стороны предложения а не спроса, а значит - ставкой её не задушить. Но как опять же хорошо известно - эффективность ДКП со всякими придурками не обсуждается. Поэтому, цикл повышения инфляции неизбежно возобновится месяца через 3-4 после того, как все решат что она побеждена. Плюс предвыборный бюджетный стимул разгонит спрос и очевидно тоже своё добавит.
Поэтому ралли, конечно, пропускать нельзя, но рассчитывать что рынки будут расти всегда .... я в этом не уверен. Скорее будет широкая "пила", которая распилит зазевавшихся. И высокие ставки в баксе: по прежнему считаю что через год они будут выше (точно - не ниже) чем сейчас.

Я честно не ожидал, что базовая инфляция по доллару будет менее 5% (она сейчас около 4%), но в остальном всё идет в рамках концепции. Посмотрим что будет через квартал-два.

Очень занимательно рассуждает один из известных золотых жуков, почему золото должно к 2026 году вырасти до $15000:
В качестве технической модели мы обратимся к двум предыдущим бычьим рынкам золота и сравним их с показателями текущего бычьего рынка.

Первый бычий рынок золота длился с августа 1971 года по январь 1980 года. Долларовая цена золота выросла с 35 долларов за унцию до 800 долларов за унцию. Это прирост на 2200% за 9,4 года.

Второй бычий рынок золота длился с августа 1999 года по август 2011 года. Долларовая цена золота выросла с $250 за унцию до $1900 за унцию. Это прирост на 670% за 12 лет.

Конечно, период после 1980 года был длительным медвежьим рынком, который длился 19 лет и привел к падению долларовой цены на золото на 68%. Период с августа 2011 года по декабрь 2015 года стал еще одним медвежьим рынком, продолжавшимся 4,3 года, когда долларовая цена золота упала на 45%.

Я не игнорирую их. Просто сейчас мы находимся на новом бычьем рынке золота, поэтому предыдущее поведение бычьего рынка является подходящей отправной точкой для прогнозной аналитики.

Другой вопрос: почему я начинаю свой анализ бычьего/медвежьего рынка с 1971 года? Золото было деньгами на протяжении всей истории цивилизации и чеканилось в виде золотых монет, по крайней мере, с шестого века до нашей эры.

Ответ заключается в том, что до 1971 года либо золото было деньгами (в этом случае не было других «денег», с которыми его можно было бы сравнивать; золото оценивалось по весу, а не по обменному курсу), либо в мире существовал золотой стандарт, при котором деньги цена золота была фиксированной (хотя и с приостановкой конвертируемости во время войн и периодическими перерывами из-за девальвации).

В мире, где золото является деньгами или стоимость золота фиксируется законом, не существует бычьих или медвежьих рынков, хотя может иметь место инфляция или дефляция.

Третий бычий рынок золота начался 16 декабря 2015 года, когда золото достигло дна в 1050 долларов за унцию в конце предыдущего медвежьего рынка. С тех пор золото выросло примерно до $2000 за унцию на сегодняшний день, то есть прирост составил 90%.

Если мы возьмем простое среднее значение прироста цен и продолжительности двух предыдущих бычьих рынков золота, мы получим прирост в 1435% за период 10,7 лет.

Применение этого прироста и продолжительности к базовому уровню в 1050 долларов за унцию, начиная с декабря 2015 года, приводит к прогнозу прибыли для этого бычьего рынка в размере 15 070 долларов за унцию к августу 2026 года.

Правда потом он делает оговорку, что "это не точно". В принципе, как и всегда с любыми прогнозами. Честно - я не очень доверяю прогнозам основанным на "раньше так уже было на графике".

Гораздо лучше, когда анализ основан на разборе спектра фундаментальных причин, когда становится понятно из текущего расклада, куда может пойти цена и при каких условиях. Но еще ни одного нормального полноценного анализа не видел. Приходится верить.

@moi_misli_vslukh

#семибанкирщина
Сбербанк арендовал 1 кв. м. государственной границы купил на неделю антисанкционную подписку? Пакет OFSI-Прайм?)))
Любопытно

#анонс_размещения
Сервис по возврату просроченной задолженности ID Collect привлек в новом выпуске более 1 млрд руб. за один день

7 декабря началось размещение трехлетнего выпуска облигаций АйДи Коллект ПКО-06 объемом 2,5 млрд рублей, с размером ставки купона 18% на весь срок обращения.

Выпуск привлек внимание крупных институциональных инвесторов: в первый день торгов за 55 сделок было размещено облигаций на 1,04 млрд руб., или 41,5% от общего объема. Пятая часть выпуска была выкуплена за три крупных сделки, максимальная из которых составила 200 млн рублей.

Выпуск доступен и для неквалифицированных инвесторов, с минимальной заявкой в 1,4 млн руб.

Подробнее о компании

Для получения инструкции об участии в первичном размещении напишите на почту [email protected]

#гнетущее_ДКП
ФРС вроде ничего еще не снижает, а Блумберг уже разгоняет тему нарушения партийной дисциплины в ЕЦБ и банке Англии.
Как мне кажется, это такая форма манипуляции - мол ФРС все давно решил ("Пауэлл слил"), а вы тут мнетесь.
На самом деле, Блумберг, как и Голдман Сакс, может мечтать о чем угодно, а мировые ЦБ ставки все таки оставят там, гле посчитают нужным. Скорее всего, на месте. Или поднимут того гляди 😎

#IPO_SPO
Совкомбанк порадовал мелких инвесторов. Официальный релиз кстати вот.
Я буквально с утра высказал надежду, что данное IPO может задать новый тренд: стиль "засадить хомячка и пролить" меняется на "откормить и приручить". Мне как хомячку это вполне по душе.
АртемСергеич кстати уже придумал как получить при данной системе побольше акций. Я собственно всегда знал что они с Александровым и Цехмистренко тайно управляют миром не привлекая внимания санитаров, но теперь это можно читать доказанным))

Ну 16 так 16.
Доходность ОФЗ выросла на 0,2% пункта, теперь не 13,5% а 13,7% максимум (кроме 26225 который 15,4% но он через 70 дней гасится)
В песочнице тоже шевелений минимум - все примерно того и ждали. Одно МВидео под 30% сползло, отыгрывает повышение, или что оно там отыгрывает уже и не поймешь. Рубль еще и ослаб, все ждали 17% что-ли?
В общем перфоманс предсказуемый (с дежурными запугиваниями, но тоже без огонька) но оттого почему то грустнее. А хочется праздника все-таки.