Ярослава поздравляю!

Ну вот пошли реализовывать договоренности
Конечно это всё что называется "на живую нитку" и может в любой момент отмениться, но в целом тренд на перезагрузку глобализации прослеживается.
Понятно, что вернуть обратно всё уже не выйдет, но хотя бы частично сохранить жизнеспособность конструкции США-КНР необходимо. До того момента пока и там и там не пройдёт в достаточно мере структурная трансформация и вчерашних сиамских близнецов можно будет разделить. Хотя я сомневаюсь, что это в принципе возможно сделать безболезненно.

#анонс_размещения

Официальная часть

Выпуск пятилетних биржевых облигаций серии 001Р-03 от нефтяной компании «Оил Ресурс», входящей в ГК «Кириллица».

Параметры выпуска:
🔘Сбор заявок: с 29 октября до 12 декабря включительно
🔘Объём выпуска: 4,5 млрд руб.
🔘Срок обращения: 5 лет
🔘Купон: фиксированный — 29% годовых (1-12 купоны), 28% (13-36 купоны), 20.5% (37-48 купоны), 17% (49-60 купоны)
🔘Купонный период: 30 дней
🔘Номинал: 1 000 руб.
🔘Амортизация и оферты не предусмотрены
🔘Доступно «квалам» и «неквалам»
🔘Брокер: «Финам»
🔘 Рейтинги (НРА) от июля 2025 года: и «Оил Ресурс» и "Кириллица" «BВB-» со стабильным прогнозом.
🔘 Цель займа: средства инвесторов планируется направить на кратное масштабирование бизнеса компании за счет приобретения новых активов в нефтегазовой отрасли, т.е. на проведение сделок M&A.
===========
Неофициальная часть:
у "Кириллицы" амбициозные планы как по нефтянке, так и по зерну. Это риски, но это и возможности. Я с интересом слежу за эмитентом, и не только потому, что они периодически взрывают инфополе яркими поводами, но и потому что вертикальная интеграция - единственный пусть к дальнейшему росту в нефтегазе (да и зерне на самом деле тоже). в России традиционно интеграция идет от добычи (то есть добычные компании покупают активы в downstream), в мире бывает по разному - иной раз и строго наоборот. В общем сюжет крайне любопытный.
Покупать активы сейчас самое время, пока цены низкие и пессимизм на рынке высокий.
==========
Ничто не ИИР на этом канале.

Вообще говоря, вот это пошёл внятный позитив, но что то рыночек на него плевать хотел.
Ну тем лучше. Продолжаем покупать.
ВТБ уже правда хватит (из ушей лезет), фокусируемся на Газпром, ГПН и Роснефть.
С фантазией у нас небогато, это правда, но уж как есть.🤷

#émergent_портфель
Совкомбанк починил мне приложение, и я немедленно продал ID-коллект и подался на первичку Росинтера с купоном 24%.
Залип конечно с ПР-лизингом и Балтлизингом, но что делать.
Как показывает опыт Истринского сыра и МГКЛ, кредитный рейтинг на поведение котировок в стакане напрямую не влияет.

Про #золото и #БИТКОЙН.
Напомню чего хотели криптоманы. Сейчас начнет падать золото и все побегут скупать битки и будет туземун. Получилось наоборот - фиксация в драгметаллах привела к распродаже в #КРИПТОВАЛЮТА. И это не ликвидация в стиле 10 октября. Это сознательное закрытие лонгов участниками рынка.
Может быть еще хуже - как эффект домино.
Так что наблюдаем.
Про ожидание криптоманов было ранее.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги дополняют недавно поднятую мною историю про недвижку в США некотрыми деталями.
Прямо завтра это не навернется, но беспокойство определенно есть. Хотя сейчас атмосфкра такая, что по любому вопросу панические атаки - это обычное дело

#вестисполейАрмагеддонщины
Честно сказать, я бы больше напрягся если бы стали говорить о безвредности ограниченного ядерного удара и о том, что вон в Чернобыльской зоне люди живут и ничего.
А страшные лица и угрозы - это маркер того что все таки планов долбануть нет. Гоняют преждевременных лонгистов, и/или срывают подготовку очередной провокации, только и всего.

Не лонгуйте без команды по подворотням, дорогие друзья.

#поменяйте_керенки
#наукадоказала

На четвертый день Зоркий Сокол заметил, что в сарае нет стены.

Шапо! Я серьезно.
Потому что чем раньше комьюнити начнет пытаться соображать головой, а не повторять речекряки ЦБ про инфляцию, тем быстрее произойдет выздоровление.

Рост инфляции в нынешних условиях - это следствие структурной трансформации мировой экономики. Напомню, происходящей на фоне отхода от максимально открытой модели (по крайней мере, начиная с 1918 года, а может и вообще за всю историю) мировой экономики с минимумом торговых барьеров, .
Чем выше изменчивость - тем выше инфляция. И это не вопрос количества денег, ставок, кредитных условий. Это вопрос частичного развала прежних хозяйственных связей и созданных на их основе хозяйственных и социальных порядков.
Поэтому инфляция выросла везде и будет еще долго сохраняться высокой.
И официальная (заниженная), и реальная, и "индивидуально наблюдаемая", и какая угодно.

По этому случаю, даже выложил в публичный доступ рукопись статьи про инфляцию. Журнал, куда направил, что-то зажевало, ни да, ни нет не сказали.
Так что можем и в свободный доступ брякнуть.

#битва_пузырей
Бьюри похоже имеет шансы выиграть этот раунд. Хотя тут ключевой вопрос в количестве денег в системе. если подольют ещё, то вынесет его, несмотря на расово правильные аргументы.
Интересно кто кого заборет. Опрос ниже👇

#семибанкирщина
ВТБ решил чистить карму. Правда, как обычно своеобразно: пару лет будут информационно паразитировать на теме дивидендов. Но с другой стороны, что поделать. если натерпевшиеся ранее инвесторы не верят в стабильность выплат.
Я рискнул поверить. Если рублей 50 чистыми за 3 года заплатят (за 2025-2027, соответственно деньги в 2026-2028-м), это будет сделка сопоставимая с ГПН в 2014 году.

Остатки ГПН сейчас у меня "отдыхают" по нулевой остаточной стоимости, потому что все окупилось дивами и частичной продажей.

В ВТБ план сходный, посмотрим как сработает. Не могу сказать, что не страшно - страшно также как и всем, если не больше. Потому что размер позиции, а также карма и отрицательная харизма эмитента давит. Но если не давила бы, цена сейчас была бы уже 120-140, а не 66-70. А я только закончил покупать недавно)

Возможно я не прав, но почему то не покидает ощущение, что с этими субсидиями для IPO Минфин и ЦБ заняты откровенной фигней и имитацией бурной деятельности.

У нас по факту очень кособокое и не сбалансированное законодательство по рынку ценных бумаг, но из прочтения новостей складывается впечатление, что важнее чем компенсация затрат на IPO проблем просто не осталось.
По какой оценке кто выходит на IPO, нормально ли сделан аудит, нет ли манипулирования и введения в заблуждение инвесторов в ходе роад-шоу, не льют ли в стакан организаторы акции сразу после размещения - это все уже решено?

#нефть
Не помог бы ни Эрик ни Дональд джуниор в миноритарной доле. Тут хотят чтобы отдали бесплатно и "не своим, а нашим".

Илон - триллион.
"Зови меня так. Мне нравится слово"(с)

Какие тут 2600 по индексу #IMOEX2 😳.
Не свалиться вниз уже будет успех 😁.
#Мосбиржа торговля без идей и объемов.

Подписаться на @userTrader3

#поменяйте_керенки
Когда дело не касается нашего ДКП, я с коллегой Себаровым почти всегда согласен. QE точно будет другим. И бенефициары его точно будут на долговом рынке. Но насчет лишенцев даже не знаю. Скорее в акциях и крипте продолжатся текущие упражнения, но поскромнее: шаг вперед, потом шаг назад. Ронять их специально никто не будет, если только сами где то неаккуратно "в рынок не впишутся".

Конечно, по одной отсечке делать далеко идущие выводы не стоит (тем более - на фоне высокой базы двух последних лет), но в целом данный фактиукладывается в общую логику деглобализации: обороты падают, у всех со всеми. Ну и сальдо внешней торговли ... хотя в случае с Китаем оно даже выросло чуть-чуть, но глобально будет сжиматься и далее. Каждый начинает пытаться жить по средствам. Не сразу, и не у всех это получается, но тем не менее.

Финансовые рынки это в перспективе тоже "подсушит", несмотря на все QE