Всем доброе утро и отличной недели! Обзор рынка.

Индекс МосБиржи показал хорошую динамику за последние 3 недели (многие акции выросли на +20%, +30%). Сейчас всех интересует вопрос: а что дальше? Многие вообще не успели поймать этот рост и сейчас будут рваться по FOMO закупить акций. А правильно это или нет?

Из плюсов по технике:
1. Перегретость на дейли (D) дневные графики еще и близко не наступила
2. Модель EMA(8-21) скользящих средних показала вышла в уверенный лонг (см. зеленая стрелка)

Из ограничений:
1. Квартальная скользящая EMA(55) красная линия оказывает сопротивление (видно как четыре торговые сессии подряд мы бьемся об нее и не можем пройти).

Вывод:
Положительные факторы полностью подтверждают тезис нахождения в рынке акций на 35-45% от портфеля. При этом ограничительный фактор квартальной скользящей говорит нам о том, что акции в портфеле, которые сильнее других выросли за последние три недели можно и сократить или закрыть вовсе (но тут нужно смотреть на состав портфеля и конкретных эмитентов). Новые позиции открывать сейчас не видится как лучшее решение. Будьте осторожны. Из акций сильно смотрятся Лукойл и Новатэк, но опять же зависит от структуры вашего портфеля.

Из других идей, кроме акций, сейчас неплохо смотрится серебро.

Напоминаю, что активный спекулятивный период сделок я буду проводить при одном из двух сценариев, которые указаны белыми стрелками на графике. Свои сделки я показываю в группе MAX-PROFIT. Сейчас, до наступления активного периода, зайти в мою группу можно со скидкой до -40%, а также получить возможность подключиться к моей группе "НЕАКЦИИ РФ", где я торгую металлами, валютой и нефтью. Оставить заявку на участие со скидкой можно заполнив заявку: https://investory-school.ru/max-profit_order

Всем отличной недели!
Ваш, Максим Пасканов.

#акции #акциирф #сбер #SBER #облигации #офз #облигациифедеральногозайма #мосбиржа #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг

Акции США - актуальные идеи

Привет всем, кому интересны акции США.
В этот четверг я проведу открытый вебинар по актуальным идеям.

Покажу индексы и отдельные акции. Будет техника, конкретика, цели.
🎁Более того за регистрацию на этот вебинар вы получаете бонус: 7 дней бесплатного доступа в нашу закрытую группу по США со сделками и аналитикой InveStory GLOBAL.

Зарегистрироваться на вебинар 🔗
(после регистрации сразу переходите в группу!)

Ростелеком $RTKM — не особо интересно

Очень давно не заглядывали в телеком-сектор — и в целом не зря не заглядывали.

Итак, компания опубликовала финансовую отчётность по МСФО за первое полугодие 2026 года. Выручка выросла на 11% до 435.7 млрд рублей, OIBDA прибавила столько же и составила 171.4 млрд при рентабельности 39.3%. Чистая прибыль вышла на уровень 14 млрд рублей, рост на 9% год к году. Формально всё выглядит неплохо, показатели растут быстрее инфляции, но именно в этом поводы для оптимизма и заканчиваются.

Рентабельность по чистой прибыли за полугодие составила 3.2%, во втором квартале опустилась до 2.9%. У МТС этот показатель превышает 10%, у Сбера держится около 20%. Ростелеком зарабатывает чуть больше трёх копеек с каждого рубля выручки. При такой эффективности рост оборота полностью поглощается ростом издержек.

Чистый долг вырос на 3% до 731.6 млрд рублей. Долговая нагрузка немного снизилась с 2.3 до 2.1 за счёт роста OIBDA, однако давление долга на финансовые результаты остаётся значительным. Природа подобной конструкции понятна. Ростелеком функционирует не как коммерческое предприятие, а как инфраструктурный инструмент государства. Он обязан реализовывать проекты с нулевой или минимальной маржой, строить инфраструктуру в удалённых районах, развивать государственные цифровые сервисы, устранять цифровое неравенство. Отказаться от убыточных заказов невозможно.

Дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Исходя из полугодовой прибыли в 14 млрд рублей на выплаты может быть направлено около 7 млрд, или примерно 1.94 рубля на акцию. При текущей цене около 65 рублей полугодовая доходность составит порядка 3%, по итогам года инвесторы могут рассчитывать примерно на 4 рубля, что соответствует около 6.15% дивидендной доходности.

=> для компании с отрицательным свободным денежным потоком, огромным долгом и минимальной рентабельностью такие дивы являются слабым аргументом в пользу покупки. Тот же МТС при сопоставимой структуре бизнеса даёт куда более щедрые дивы при существенно более высокой рентабельности.

не является инвестиционной рекомендацией

#RTKM #ростелеком #акции #инвестиции

Что инфляцией в РФ?

Инфляция в июле замедлилась сильнее, чем ожидало большинство аналитиков. По данным Росстата, месячный рост цен составил 0.54% против 0.87% в июне при прогнозе в 0.65%. Годовая инфляция опустилась ниже 6% и достигла 5.98%. К 10 августа она слегка подросла до 6.06% на фоне завершения сезонной дефляции, которая в первых числах месяца составляла 0.06% за неделю. Для августа это обычная картина.

Топливный фактор, который последние месяцы усиливал инфляционное давление, начинает нормализоваться. С 4 по 10 августа бензин подешевел на 0.6%, дизельное топливо упало в цене на 1.39%, в том числе благодаря росту импорта. В годовом выражении рост цен на бензин замедлился до 6.47% с 6.88% в июне. Дизельное топливо при этом остаётся проблемным направлением. Годовой рост цен на него ускорился до 9.2% с 7.1%.

ВВП во втором квартале вырос на 1.3% год к году, что заметно превысило ожидания в 0.9% и контрастирует с падением на 0.2% в первом квартале. Минэкономразвития повысило оценку роста за первое полугодие с 0.3% до 0.6%. Глава ведомства назвал это возвращением экономики на траекторию роста, и формально квартальные данные действительно подтверждают такую оценку.

Бюджетная картина выглядит иначе. За январь–июль доходы федерального бюджета составили 22.1 трлн руб., на 8.8% больше прошлогоднего. Нефтегазовые поступления при этом упали на 16.8%, тогда как ненефтегазовые выросли на 18.3%, а НДС прибавил 24.9%. Расходы увеличились на 14.5% до 28.6 трлн руб., дефицит достиг 6.5 трлн руб., или 2.8% ВВП при плановом показателе в 1.6%.

=> ЦБ может позволить себе продолжить снижение ставки, но при этом мы считаем что регулятор будет сохранять осторожность.

#инфляция #экономика #инвестиции

​​​​🔻Снова ОБВАЛ! Обзор акций РФ и валюты! Какие акции купить сейчас?

В новом видео показали, почему происходит очередной обвал акций РФ, как можно узнать про падение заранее и что делать сейчас. Разобрали актуальные тикеры 🙌🏻

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Тайм-коды для вас, дорогие:
00:00 Обзор акций РФ снова обвал
06:20 Как составить нейтральный портфель
10:20 Акции Сбербанк
13:05 Акции Озон
14:45 Акции ФосАгро
16:20 Акции Т‑технологии
17:40 Акции металлургов
19:30 Акции Эн+ (ENPG)
21:00 Обзор валюты

Приятного Вам просмотра!

Поддержите нас лайком и комментарием под видео!⛱️

#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #IRUS #доллар #SBER #рубль #портфельакций #ENPG #MAGN #OZON #PHOR #NLMK

Хедхантер $HEAD — попытка грести против течения

HeadHunter отчитался за второй квартал 2026 года по МСФО, и результаты подтвердили то, чего многие ожидали. Выручка фактически не выросла год к году, и компания уже второй год подряд стоит на месте. Клиентская база стагнирует вместе с экономикой, а бизнесы в условиях высоких ставок продолжают сокращать рекрутинговые бюджеты. Менеджменту в такой среде удалось удержать EBITDA практически без изменений, что само по себе можно считать достижением.

Главная тема отчёта связана с ликвидностью. Сейчас на балансе 7.8 млрд рублей. По оценкам, во втором полугодии компания заработает ещё 6–10 млрд, итого на руках окажется 15–18 млрд рублей. При этом предстоящие расходы существенно выше. Промежуточные дивиденды потребуют 9 млрд рублей, ещё 8.5+ млрд предстоит направить на погашение дивидендной задолженности перед держателями АДР. К этому добавляется программа выкупа акций. С мая по август на неё уже потрачено 4 млрд рублей, и до конца года, по всей видимости, потратят ещё столько же. Общий счёт расходов составляет около 21.5 млрд рублей.

Арифметика простая, но неутешительная. Если расчёты верны, к концу 2026 года запас кэша рискует оказаться на нуле. Большой долговой нагрузки у компании нет, ND/EBITDA на уровне -0.4, но исчезновение процентных доходов, которые приносили около 2 млрд рублей в год, потянет чистую прибыль вниз примерно на 15%, или порядка 70 рублей в пересчёте на акцию.

Акции торгуются с P/E 7.0 и EV/EBITDA 5.9, дивидендная доходность за последние 12 месяцев составляет 15.8%. По меркам рынка неплохо, однако именно сохранение этого уровня выплат вызывает вопросы. Дивиденды в 2027 году придётся либо урезать, либо выплачивать фактически в долг, и многое будет зависеть от экономической ситуации.

#HEAD #хедхантер #акции #инвестиции #рынок

СИСТЕМА: как построить капитал💰

Друзья! Уже в эту субботу я проведу вебинар на тему построения капитала.
Мы разберем следующие вопросы:

• Финансовые привычки - что мешает накопить большую сумму
• Кому не стоит инвестировать на фондовом рынке
• Какие ошибки совершают новички в первые месяцы
• Где баланс между риском и защитой - куда инвестировать
• Почему "купить облигации" не равно "построить капитал"

🗓 22 августа | 12:00 мск
❗️ВАЖНО: регистрация на вебинар откроется завтра и будет доступна только 18,19,20 августа
❗️Всего 50 мест (участие бесплатно)

ставьте реакцию 🔥 кто ждет открытие регистрации

Большой обзор по доллар/рубль

Всем привет!
На связи бессменно работающая техника.

На этот раз перед нами доллар, который дошел до важнейшей отметки 85 руб.
1. Именно на этой отметки расположен важнейший уровень Фибоначчи по доллару
2. RSI(D)=80 (индикатор снизу) - наличие явной перегретости
3. За последний год я трижды успешно прокатился на движении валютной пары доллар/рубль - и во все трех случаях оказался полностью прав.

Если Вы держали валютные позиции спекулятивно - самое время их фиксировать.
Если Вы держите валютные позиции как часть портфеля в долгую - это хорошая возможность их подсократить и перевести в рублевую зону (фонды денежного рынка, офз).

Часто люди оставляют все наотмашь мол "все равно в итоге вырастет сильнее" - и в этом они и правы, и не правы одновременно. Допустим, доллар будет 120 руб через год. За это время Вы, к примеру, трижды успели продать его за 85, вновь купить за 75. Это принесло каких-то...+39% :)

Если для Вас +39% это не деньги, тогда конечно вопросов нет.
Я же считаю иначе.

В заключении хочу отметить, что работа по технике с валютой, тем более, которая рисуется - дело неблагодарное. Однако, и здесь мой метод технического анализа работает.

Не ИИР.

#валюта #долларрубль #доллар #usdrub #мосбиржа #инвестиции #трейдинг #офз

Вебинар по старту в инвестициях!!💥

РЕГИСТРАЦИЯ НА ВЕБИНАР ОТКРЫТА!!!
всего я собираю 50 человек на вебинар - бесплатно!

О чем расскажу:
• Почему "купить облигации" не равно "построить капитал"
• Какие ошибки совершают новички в первые месяцы
• Финансовые привычки - что мешает накопить большую сумму
• Кому не стоит инвестировать на фондовом рынке
• Где баланс между риском и защитой - куда инвестировать

🗓 22 августа | 12:00 мск
❗️ВАЖНО: после регистрации сразу добавляйтесь в группу (ссылка придет в письме 💌)

Сегодня CBOM +16%, SMLT +7%, FESH +7%.
Только вдумайтесь! Одна акция выросла сразу на ГОДОВУЮ доходность ОФЗ (ну или ПОЛУГОДОВУЮ)!

И очень многих будоражит такое.
Поэтому они налетают на хайп.
Но закончится все как всегда - они потеряют.

Только вдумайтесь! За 2 года отсеиваются 70% новичков рынка.
А знаете почему? Потому что они разочаровываются и уходят с убытками.

Перестаньте бездумно идти за хайпом. Вырабатывайте свою СИСТЕМУ и все будет хорошо. А если не знаете от чего оттолкнуться - можно посмотреть на уже рабочую годами систему и докрутить к ней свое.

ВсеИнструменты.ру $VSEH — бизнес ускоряется

ВсеИнструменты.ру опубликовал отчётность за 2 квартал 2026 по МСФО, и цифры говорят о заметном ускорении бизнеса. Менеджмент повысил ориентир по чистой прибыли за год до 4.6-6.5 млрд руб против прежнего диапазона 3.4-6 млрд руб, а базовым сценарием теперь считается верхняя граница прогноза. Прибыль за последние 12 мес уже достигла 5.7 млрд руб, и компании достаточно повторить результат второго полугодия 2025, чтобы выйти на новый таргет.

Главный источник роста — смещение фокуса с B2C на B2B сегмент, доля которого в выручке выросла примерно до 75%. Вместо конкуренции с крупными маркетплейсами за розничного покупателя компания сама размещает товары на их площадках под своим брендом, снижая издержки на привлечение клиентов. Одновременно компания сократила оборотный капитал, что мощно высвободило свободный денежный поток. При консервативном расчёте показатель P/FCF LTM составляет 2.5, а если ориентироваться на EBITDA — 6.3.

Долговая нагрузка перешла в область чистой денежной позиции, во 2 квартале 2026 чистый долг составил минус 6.75 млрд руб. При этом компания в июне выплатила дивиденды на сумму почти 2 млрд руб и продолжила наращивать кэш. По текущим мультипликаторам ВсеИнструменты.ру торгуется с P/E около 5.6 и EV/EBITDA 2.7, что дешевле большинства аналогов в непродовольственном ритейле.

Из настораживающих моментов стоит выделить рост стоимости страхования товарных запасов с 0.07% до 2-3% от их стоимости, эффект от которого проявится не в 2026, а в 2027 году, когда истекут старые договоры. Также собственный капитал компании почти не растёт, несмотря на прибыльность бизнеса, поскольку значительная часть средств уходит на дивиденды и высвобождается за счёт сокращения оборотного капитала, а не за счёт роста активов.

=> выглядит неплохо, будем наблюдать за компанией дальше.

#VSEH #акции #инвестиции #отчетность