Рубль в паре CNY/RUB уже откатился до уровней апреля этого года, что по-прежнему является достаточно умеренным ослаблением если вспомнить, что этот год мы начинали с юанем по ~13.80 рублей, а сейчас "всего лишь" имеем 11.60. В долларовом эквиваленте это примерно 82 рубля за бакс на внебирже.
Вот некоторые моменты относительно ослабления рубля, которые важно понимать инвесторам:
1. Текущее ослабление — абсолютно закономерно. Для ослабления рубля есть все предпосылки: снижение ставки (делает рублевые инструменты менее привлекательными), отсутствие обязательных продаж валюты со стороны экспортеров (ранее в этом году отменили), а нефть стабильно торгуется на более низких значениях, чем год назад.
2. Если будет резкий скачок валюты вверх — не надо в панике бежать скупать валюту. Из п.1 выше имеем в виду, что при резком ослаблении рубля до 100-110 за доллар (что не исключено на горизонте полугода) НЕ НАДО бежать в обменник и покупать валюту по любой цене. Сейчас есть отличная возможность для неспешного набора валюты на среднесрок — пользуемся, пока нету ажиотажа.
3. Правительству надо пополнять бюджет, и среднесрочно 95-100 рублей за бакс выглядит наиболее вероятным диапазоном для валюты. Вряд ли бюджет 2026 года будет принципиально отличаться от бюджета этого года — а это значит что правительству придется пополнять бюджет всеми возможными способами, включая контролируемую девальвацию рубля.
Всем профит и грамотного управления валютным портфелем
#рубль #доллар #юань #валюта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥34👍15❤2
Гляньте на РТС❗️
Ни помню дня, когда комбинация Фиба + RSI(D) не сработала.
Как раз эта ситуация сформировалась на индексе РТС.
(Кто совсем в танке: ртс растет от роста российского рынка и падения доллара).
Эта Фиба (уровень поддержки на графике) - мой авторский уровень, как и все остальные уровни Фибоначчи по 100+ активам в моем терминале.
Так вот, этот уровень (от которого мы как раз сейчас отбиваемся) - очень мощный! Это уровень 1 по Фибоначчи. Именно с него начался мощнейший рост осенью 2020 года.
А еще мы можем заглянуть на график на 10 лет назад и убедиться как этот уровень круто себя отрабатывает вот уже целое 10-летие.
Я не считаю, что РТСу легко и много удастся вырасти на этом отскоке, однако с учетом того какие плечи дают на РТС (до х11) - этого будет более чем достаточно, чтобы заработать на нем прилично (и потом не говорите, что я не предупреждал!).
Есть локальное противоречие в виде того что сишка (доллар) показывает небольшой локальный отскок (наверх), а это как бы против нашей позиции. Рынок при этом, наоборот, находится в разворотной точке (опять же не глобальной, а локальной, чего нам вполне хватит). Считаю что мы легко переварим первый контр-фактор и спокойно заберем свою прибыль.
P.S. для тех, кто думает, что нужно много средств на это - нет.
Спойлер: есть RMZ5 - от 3 тыс руб уже можете торговать этим инструментом.
#ртс #RTS #RTSI #доллар #долларрубль #валюта #российскийрынок #трейдинг #фьючерсы
Ни помню дня, когда комбинация Фиба + RSI(D) не сработала.
Как раз эта ситуация сформировалась на индексе РТС.
(Кто совсем в танке: ртс растет от роста российского рынка и падения доллара).
Эта Фиба (уровень поддержки на графике) - мой авторский уровень, как и все остальные уровни Фибоначчи по 100+ активам в моем терминале.
Так вот, этот уровень (от которого мы как раз сейчас отбиваемся) - очень мощный! Это уровень 1 по Фибоначчи. Именно с него начался мощнейший рост осенью 2020 года.
А еще мы можем заглянуть на график на 10 лет назад и убедиться как этот уровень круто себя отрабатывает вот уже целое 10-летие.
Я не считаю, что РТСу легко и много удастся вырасти на этом отскоке, однако с учетом того какие плечи дают на РТС (до х11) - этого будет более чем достаточно, чтобы заработать на нем прилично (и потом не говорите, что я не предупреждал!).
Есть локальное противоречие в виде того что сишка (доллар) показывает небольшой локальный отскок (наверх), а это как бы против нашей позиции. Рынок при этом, наоборот, находится в разворотной точке (опять же не глобальной, а локальной, чего нам вполне хватит). Считаю что мы легко переварим первый контр-фактор и спокойно заберем свою прибыль.
P.S. для тех, кто думает, что нужно много средств на это - нет.
Спойлер: есть RMZ5 - от 3 тыс руб уже можете торговать этим инструментом.
#ртс #RTS #RTSI #доллар #долларрубль #валюта #российскийрынок #трейдинг #фьючерсы
👍11❤10🔥3
В свете последних новостей о падении цен на российскую нефть Urals все занимательнее выглядит ситуация вокруг российского рубля.
Итак, ситуация следующая:
1. Urals торгуется по 36 долл за баррель при Brent около 61-65 долл. Дисконт вырос с $11-13 в начале октября до $19-25 сейчас. Однако тогда цена Brent была на уровне $78-83, а сейчас заметно дешевле. Минфин прогнозировал среднюю цену Urals на год 69.7 долл, потом скорректировал до 56.0 долл, но реальность оказывается ещё печальнее.
2. Нефтегазовые доходы бюджета за 10 месяцев упали на 21.4% год к году до 7.5 трлн руб. Изначально на год НГД планировались на уровне 10.9 трлн, но прогноз урезали на 2.6 трлн руб. Доля нефтегазовых поступлений в бюджете снизилась до 27.1% – минимум с 2006 года. Дефицит вырос с планируемых 0.5% ВВП до фактических 2.6% ВВП.
Самая злободневная проблема – санкции США против Роснефти и Лукойла, введённые 22 октября. Ребята из JPMorgan посчитали, что около 1.4 млн баррелей в сутки, почти треть морского экспорта, застряло в танкерах, которые не могут разгрузиться.
=> думаем, вы уже догадались. Рубль не может и не будет находиться на текущих значениях слишком долго. Наша главная гипотеза — сейчас ЦБ удерживает курс рубля с помощью фактического контроля над межбанковской ликвидностью (на основе которой и считается курс). Чтобы избежать слишком резкого роста инфляции в сочетании с ростом НДС и утильсбора, рубль скорее всего еще будет удерживаться на текущих значениях какое-то время. Но с 2026 года вполне вероятно нас ждет очередная волна девальвации, в ходе которой рубль спокойно может улететь до 97-100 за бакс.
#рубль #доллар #юань #курсрубля #валюта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥33
Число открытых лонговых позиций по фьючерсу USD/RUB на Московской бирже достигло примерно 1.545 млн контрактов — это исторический максимум за всё время наблюдений. Иными словами, рекордное количество участников рынка держит ставку на ослабление рубля. При этом сам доллар до сих пор торгуется около 77-78 руб.,
Расхождение между ценой и позиционированием объясняется просто. Большинство крупных игроков — и институциональные, и розничные — убеждены, что нынешний курс нежизнеспособен в долгосрочной перспективе. Крепкий рубль бьёт по экспортёрам, сжимает рублёвые доходы бюджета от нефти и газа, тормозит конкурентоспособность российских товаров. Именно поэтому лонги на доллар накапливаются рекордными темпами.
Мы по-прежнему считаем что ослабление действительно произойдёт, но вряд ли стремительно. Главный тормоз — ключевая ставка ЦБ, которая даже после нескольких снижений остаётся высокой. Пока рублёвые депозиты и облигации дают двузначную доходность, у экспортёров и корпораций нет никакого стимула держать валюту: выгоднее конвертировать выручку и разместить рубли под высокий процент. Это создаёт постоянный навес предложения валюты на рынке.
Помимо этого, Минфин и ЦБ ежедневно продают валюту в рамках бюджетного правила. Этот механизм работает как автоматический стабилизатор — при любом резком движении доллара вверх предложение валюты на рынке моментально вырастает и гасит импульс. Спекулятивный спрос, каким бы рекордным он ни был, упирается в структурный контрпоток.
Скачок по типу 2022-го или даже 2023-го выглядит маловероятным в обозримой перспективе, поэтому лонговать валюту спекулятивно не выглядит особо привлекательной идеей.
#валюта #доллар #рубль #инвестиции #спекуляции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍27🔥17
Ставка RUSFAR CNY, отражающая стоимость однодневного займа в юанях на российском рынке, подскочила до 20.81% годовых. Ещё недавно она держалась около 14%, а в отдельные моменты за последний год уходила в отрицательную зону, когда за размещение юаней фактически доплачивали. Рост с начала года превысил 6400%. Такие цифры говорят об экстремальном дефиците юаневой ликвидности.
После отказа от доллара и евро юань стал главной иностранной валютой на российском рынке. Участники активно наращивали юаневые позиции, использовали кредитное плечо, открывали короткие позиции по юаню и выстраивали многоступенчатые цепочки РЕПО, когда один залог прокручивается через несколько последовательных сделок. Пока юань был стабилен или слабел к рублю, такие стратегии приносили доход. Но как только юань начал резко укрепляться, вся конструкция посыпалась.
Тех, кто стоял в шорте, зажало. Им потребовалось срочно покупать или занимать юани для покрытия позиций, а свободных юаней на рынке оказалось значительно меньше, чем желающих их получить. Спрос многократно превысил предложение, и ставка овернайт улетела вверх. Перед нами классический кризис ликвидности, когда все одновременно бросаются к одному и тому же ресурсу.
Любые стратегии, построенные на дешёвом юаневом фондировании, стали убыточными. Импортёры и банки с открытыми юаневыми обязательствами несут огромные издержки по переносу позиций. При ставке овернайт выше 20% удержание даже небольшой позиции обходится запредельно дорого.
Если давление сохранится, ЦБ или Мосбиржа по-хорошему должны вмешаться и расширить юаневое РЕПО, закачав ликвидность в систему. Но пока альтернативных источников валютного фондирования у российских участников практически нет, а это значит, что курс рубля будет колбасить еще какое-то время.
#рубль #юань #валюта #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥17👍11
InveStory
Что будет с долларом? Стоит ли покупать? Вообще прогнозировать курс доллара по технике - дело неблагодарное. Особенно когда курс рисуется. Однако, давайте пофантазируем (и снова увидим, что техника не врет; правильно настроенная техника конечно же). Итак…
Предупреждали вас об этом, кстати, заблаговременно. С тех пор +13% (45% год.).
#рубль #доллар #валюта
#рубль #доллар #валюта
🔥9👍4
Мои мысли по доллар/рубль.
Итак, как я каждый раз я начинаю обзор валюты со слов, что это дело неблагодарное (по технике).
С одной стороны. С другой, я неоднократно показал вам точки начала роста (август25, декабрь25).
Сейчас главный вопрос - пора ли фиксировать долларовую доходность?
Давайте разбираться.
Факторы ЗА фиксацию позиции: жестко перегретый RSI(D).
Факторы ЗА сохранению позиции: пробитие важнешей Фибы(1)~85 руб, пересечение EMA(8-21) в лонг, пробой годовой EMA(55).
есть небольшой нюанс на момент написание этого поста - мы не знаем как закроется доллар по итогам торговой недели, т.е. по итогам сегодняшней торговой сессии, особенно учитывая сегодняшнее заседание ЦБ по ставке. т.е., если доллар сегодня закрывается ниже отметки 85 руб - это означает НЕ СОХРАНЕНИЕ и НЕ ПРОБОЙ Фибы - а это уже сильный фактор за фиксации валютных позиций.
текущая фаза роста валюты сильно отличается от фазы конца лета 25г. и вот почему (см. второй график): тогда мы не получили пересечения EMA(8-21) на недельках - см. синие стрелки.
тогда мы отбились от EMA(55), а сейчас мы ее прошли - см.желтые стрелки. тогда я фиксанул +5.5% за месяц и вышел почти на хаях. сейчас - я пока что продолжаю удерживать позицию.
Итого: на данный момент больше факторов ЗА удержание валютной позиции, чем за ее фиксацию. Я буду удерживать либо до ~91 руб и там фиксировать большую часть, либо же при пробое ~85 руб вниз фиксировать большую часть. Если у вас нет позиции - Вам сложнее всего. Покупать из таких перегретых точек уже не вариант. Посоветовать можно в таком случае только одно - чаще и внимательнее читать меня:)
Что я думаю по рынку?
Веселиться причин очень мало. Почему рынок не растет при такой рублевой бочке нефти? (рост на +75%❗️за месяц).
Поэтому я сохраняю осторожный взгляд на российские акции.
Активно действовать думаю начать при ретесте IMOEX уровня 2817 (а падать туда всего -1.5%, т.е. пару дней снижения), поэтому к концу марта, возможно уже на след неделе, я многовероятно начну активные действия. Новый проект MAX-PROFIT (Season 1) стартует именно в этот момент. Его суть заключается в 2 месяцах активных действий по графикам акций РФ. Где я демонстрирую свои сделки и сопровождаю их. Набор в первый сезон проходит со скидкой. Не упусти возможность, если хочешь поспекулировать со мной до лета.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
Итак, как я каждый раз я начинаю обзор валюты со слов, что это дело неблагодарное (по технике).
С одной стороны. С другой, я неоднократно показал вам точки начала роста (август25, декабрь25).
Сейчас главный вопрос - пора ли фиксировать долларовую доходность?
Давайте разбираться.
Факторы ЗА фиксацию позиции: жестко перегретый RSI(D).
Факторы ЗА сохранению позиции: пробитие важнешей Фибы(1)~85 руб, пересечение EMA(8-21) в лонг, пробой годовой EMA(55).
есть небольшой нюанс на момент написание этого поста - мы не знаем как закроется доллар по итогам торговой недели, т.е. по итогам сегодняшней торговой сессии, особенно учитывая сегодняшнее заседание ЦБ по ставке. т.е., если доллар сегодня закрывается ниже отметки 85 руб - это означает НЕ СОХРАНЕНИЕ и НЕ ПРОБОЙ Фибы - а это уже сильный фактор за фиксации валютных позиций.
текущая фаза роста валюты сильно отличается от фазы конца лета 25г. и вот почему (см. второй график): тогда мы не получили пересечения EMA(8-21) на недельках - см. синие стрелки.
тогда мы отбились от EMA(55), а сейчас мы ее прошли - см.желтые стрелки. тогда я фиксанул +5.5% за месяц и вышел почти на хаях. сейчас - я пока что продолжаю удерживать позицию.
Итого: на данный момент больше факторов ЗА удержание валютной позиции, чем за ее фиксацию. Я буду удерживать либо до ~91 руб и там фиксировать большую часть, либо же при пробое ~85 руб вниз фиксировать большую часть. Если у вас нет позиции - Вам сложнее всего. Покупать из таких перегретых точек уже не вариант. Посоветовать можно в таком случае только одно - чаще и внимательнее читать меня:)
Что я думаю по рынку?
Веселиться причин очень мало. Почему рынок не растет при такой рублевой бочке нефти? (рост на +75%❗️за месяц).
Поэтому я сохраняю осторожный взгляд на российские акции.
Активно действовать думаю начать при ретесте IMOEX уровня 2817 (а падать туда всего -1.5%, т.е. пару дней снижения), поэтому к концу марта, возможно уже на след неделе, я многовероятно начну активные действия. Новый проект MAX-PROFIT (Season 1) стартует именно в этот момент. Его суть заключается в 2 месяцах активных действий по графикам акций РФ. Где я демонстрирую свои сделки и сопровождаю их. Набор в первый сезон проходит со скидкой. Не упусти возможность, если хочешь поспекулировать со мной до лета.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
👍10🔥9
Как и говорил буквально пару часов назад (см пост выше) - при пробое вниз по итогам недели фиксирую большую часть валютной позиии.
Обратите внимание что на склейном однодневном графике usdrub моя фиба идеально точно отработала (да фактически и на стандартном графике, который выше - также).
Всех с прибылью, кто вовремя прислушался и читал InveStory.
Кто присоединился недавно у нам - не грустите, впереди много полезного😎
Например, активные торги акциями в первом сезоне MAX-PROFIT.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
Обратите внимание что на склейном однодневном графике usdrub моя фиба идеально точно отработала (да фактически и на стандартном графике, который выше - также).
Всех с прибылью, кто вовремя прислушался и читал InveStory.
Кто присоединился недавно у нам - не грустите, впереди много полезного😎
Например, активные торги акциями в первом сезоне MAX-PROFIT.
#рубль #доллар #валюта #ставка #цбрф #инвестиции #трейдинг #долларрубль #USDRUB
👍11🔥4
Обзор доллар/рубль
мы получаем пятый раз за последний год отбивку от этого диапазона (75.17-76.96).
сейчас в довесок мы получили самый чистый RSI(D) сигнал.
игнорировать такое нельзя. лично я иду в валютную экспозицию.
цель ставлю под 80 руб (думаю что довольно быстро дойдем туда).
из инструментов валютной экспозиции выделяю следующие:
1. SBCB (конечно же мой любимый фонд на евробонды, см.второй график - там супер красивая отбивка с диапазона и также RSI(D) работает)
2. GLDRUB_TOM (но тут уже появляется больше риска - см.третий график). в целом, разворот золота выглядит очень позитивно (нужно именно GOLD смотреть): отбивка от Фибы + RSI(D) + EMA в пучке. Однако, первые два фактора уже не первой свежести - они были 2-3 недели назад. сейчас из свежего только скользящие. но все равно выглядит очень позитивно. итого: золото + девал = рост GLDRUB_TOM. но еще раз! здесь больше риска, чем в SBCB!
техника показывает все моменты по активам. не нужно иметь специальное образование. достаточно следовать простому набору правил. на следующей недели я проведу марафон специально для новичков по тех.анализу - расскажу эти правила, покажу стратегию, объясню доступно. регу открою на выходных.
если хотите качественно определять точки входа в активы - жмите 🔥
#инвестиции #трейдинг #валюта #долларрубль #USDRUB #золото
мы получаем пятый раз за последний год отбивку от этого диапазона (75.17-76.96).
сейчас в довесок мы получили самый чистый RSI(D) сигнал.
игнорировать такое нельзя. лично я иду в валютную экспозицию.
цель ставлю под 80 руб (думаю что довольно быстро дойдем туда).
из инструментов валютной экспозиции выделяю следующие:
1. SBCB (конечно же мой любимый фонд на евробонды, см.второй график - там супер красивая отбивка с диапазона и также RSI(D) работает)
2. GLDRUB_TOM (но тут уже появляется больше риска - см.третий график). в целом, разворот золота выглядит очень позитивно (нужно именно GOLD смотреть): отбивка от Фибы + RSI(D) + EMA в пучке. Однако, первые два фактора уже не первой свежести - они были 2-3 недели назад. сейчас из свежего только скользящие. но все равно выглядит очень позитивно. итого: золото + девал = рост GLDRUB_TOM. но еще раз! здесь больше риска, чем в SBCB!
техника показывает все моменты по активам. не нужно иметь специальное образование. достаточно следовать простому набору правил. на следующей недели я проведу марафон специально для новичков по тех.анализу - расскажу эти правила, покажу стратегию, объясню доступно. регу открою на выходных.
если хотите качественно определять точки входа в активы - жмите 🔥
#инвестиции #трейдинг #валюта #долларрубль #USDRUB #золото
🔥26👍7
Где предел укрепления рубля?
Что стоит за очередной волной укрепления рубля? Минэкономразвития прямо признает давление на курс в сторону укрепления из-за крепкого торгового баланса и резко снизившегося оттока капитала.
Механизм работает так. Импорт восстанавливается, но все еще отстает от экспорта по притоку валюты, а прежнего масштабного канала вывода капитала фактически нет. За январь-февраль 2026 года торговый баланс остался положительным на 11.8 млрд долл при экспорте в 57.6 млрд долл и импорте в 45.8 млрд долл.
Жесткая денежная политика дополнительно охлаждает внутренний спрос. При ставке 15% и годовой инфляции около 5.8% рублевые инструменты дают очень высокую реальную доходность. Стимул уходить в валюту все еще низкий.
Во втором полугодии против укрепления, начнут работать сразу несколько сил. Дальнейшее снижение ставки, восстановление импорта, сезонный рост спроса на услуги и поездки, возможное возвращение операций по бюджетному правилу. При этом нефть остается высокой, Brent около 94-95 долл, Urals в марте в среднем торговался по $77, что обеспечивает хороший приток валюты, поэтому резкой девальвации мы не ждем.
Пространство для дальнейшего укрепления у рубля еще есть, но оно уже не выглядит большим. Рубль еще может немного укрепиться, но чем ближе курс подходит к 70 за бакс, тем выше вероятность, что фундаментальные и бюджетные ограничения начнут разворачивать его обратно.
#рубль #курсрубля #доллар #валюта
Что стоит за очередной волной укрепления рубля? Минэкономразвития прямо признает давление на курс в сторону укрепления из-за крепкого торгового баланса и резко снизившегося оттока капитала.
Механизм работает так. Импорт восстанавливается, но все еще отстает от экспорта по притоку валюты, а прежнего масштабного канала вывода капитала фактически нет. За январь-февраль 2026 года торговый баланс остался положительным на 11.8 млрд долл при экспорте в 57.6 млрд долл и импорте в 45.8 млрд долл.
Жесткая денежная политика дополнительно охлаждает внутренний спрос. При ставке 15% и годовой инфляции около 5.8% рублевые инструменты дают очень высокую реальную доходность. Стимул уходить в валюту все еще низкий.
Во втором полугодии против укрепления, начнут работать сразу несколько сил. Дальнейшее снижение ставки, восстановление импорта, сезонный рост спроса на услуги и поездки, возможное возвращение операций по бюджетному правилу. При этом нефть остается высокой, Brent около 94-95 долл, Urals в марте в среднем торговался по $77, что обеспечивает хороший приток валюты, поэтому резкой девальвации мы не ждем.
Пространство для дальнейшего укрепления у рубля еще есть, но оно уже не выглядит большим. Рубль еще может немного укрепиться, но чем ближе курс подходит к 70 за бакс, тем выше вероятность, что фундаментальные и бюджетные ограничения начнут разворачивать его обратно.
#рубль #курсрубля #доллар #валюта
🔥22👍4
Мысли по рынку
Подготовил для вас свежие мысли по рынку. В этом выпуске обсуждаю прошедшее заседание Центрального банка и реакцию рынка на него. Разбираю, почему несмотря на снижение ставки на 0.5%, мы получили фактическое ужесточение денежно-кредитных условий. Объясняю конфликт интересов между ЦБ и Минфином, где бюджетные и налоговые инициативы (по моему мнению) разгоняют инфляцию. Также делюсь своим взглядом на привлекательность длинных ОФЗ, предупреждаю о рисках покупки акций без очевидных драйверов роста и рассказываю о планах по возвращению в валюту на фоне новых покупок Минфина по бюджетному правилу.
00:00 — Вступление и анализ реакции рынка на заседание ЦБ.
00:26 — Ошибочные ожидания рынка: почему инвесторы ждали минус 1% и неверно трактовали сигнал от Путина.
01:10 — Итоги заседания: снижение ставки на 0,5%, но жесткий сигнал и повышение прогноза по средней ставке.
02:50 — Противоречие ЦБ и Минфина: как новые налоги и бюджетные инициативы мешают смягчению денежно-кредитной политики.
04:47 — Реакция активов: пролив рынка, привлекательность удержания длинных ОФЗ и риски корпоративных облигаций.
05:43 — Спекулятивный подход к акциям: почему без драйверов роста покупать опасно.
07:16 — Опасность постоянных усреднений и покупки под слухи на примере ДВМП.
08:45 — Ожидания по сезону отчетов и быстрое закрытие дивидендного гэпа Лукойла.
09:38 — Валюта и бюджетное правило: возвращение Минфина к покупкам валюты с 7 мая и завершение налогового периода.
10:23 — Успешные сделки с юанем до заседания ЦБ и прицел на перезаход в валюту.
10:56 — Анонс спецпредложения в InveStory Private и дневник спекулятивных сделок.
12:30 — Главное правило сохранения капитала: не ловить падающие ножи и покупать только на развороте тренда.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк.
____
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
ДВА объявления:
1. 30 апреля будет спецпредложение на нашу инвестиционную группу, где мы показываем наши портфели и публикуем регулярную аналитику по рынку и акциям
2. сегодня открыл 2 спекулятивные сделки в лонг, которые дают >2% каждая на фоне падающего рынка, раскрываю инфо здесь (бесплатно) - там же записи моих вебинаров "принципы моей торговли".
@investoryprivate_bot
#инвестиции #мосбиржа #акции #ключеваяставка #ЦБ #ОФЗ #валюта #Лукойл
Подготовил для вас свежие мысли по рынку. В этом выпуске обсуждаю прошедшее заседание Центрального банка и реакцию рынка на него. Разбираю, почему несмотря на снижение ставки на 0.5%, мы получили фактическое ужесточение денежно-кредитных условий. Объясняю конфликт интересов между ЦБ и Минфином, где бюджетные и налоговые инициативы (по моему мнению) разгоняют инфляцию. Также делюсь своим взглядом на привлекательность длинных ОФЗ, предупреждаю о рисках покупки акций без очевидных драйверов роста и рассказываю о планах по возвращению в валюту на фоне новых покупок Минфина по бюджетному правилу.
00:00 — Вступление и анализ реакции рынка на заседание ЦБ.
00:26 — Ошибочные ожидания рынка: почему инвесторы ждали минус 1% и неверно трактовали сигнал от Путина.
01:10 — Итоги заседания: снижение ставки на 0,5%, но жесткий сигнал и повышение прогноза по средней ставке.
02:50 — Противоречие ЦБ и Минфина: как новые налоги и бюджетные инициативы мешают смягчению денежно-кредитной политики.
04:47 — Реакция активов: пролив рынка, привлекательность удержания длинных ОФЗ и риски корпоративных облигаций.
05:43 — Спекулятивный подход к акциям: почему без драйверов роста покупать опасно.
07:16 — Опасность постоянных усреднений и покупки под слухи на примере ДВМП.
08:45 — Ожидания по сезону отчетов и быстрое закрытие дивидендного гэпа Лукойла.
09:38 — Валюта и бюджетное правило: возвращение Минфина к покупкам валюты с 7 мая и завершение налогового периода.
10:23 — Успешные сделки с юанем до заседания ЦБ и прицел на перезаход в валюту.
10:56 — Анонс спецпредложения в InveStory Private и дневник спекулятивных сделок.
12:30 — Главное правило сохранения капитала: не ловить падающие ножи и покупать только на развороте тренда.
Спасибо за внимание!
Владислав Решетняк.
____
Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и выражает личное мнение автора. Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, призывом к покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или финансовых инструментов. Решения, принятые на основе данной информации, вы осуществляете на свой страх и риск.
ДВА объявления:
1. 30 апреля будет спецпредложение на нашу инвестиционную группу, где мы показываем наши портфели и публикуем регулярную аналитику по рынку и акциям
2. сегодня открыл 2 спекулятивные сделки в лонг, которые дают >2% каждая на фоне падающего рынка, раскрываю инфо здесь (бесплатно) - там же записи моих вебинаров "принципы моей торговли".
@investoryprivate_bot
#инвестиции #мосбиржа #акции #ключеваяставка #ЦБ #ОФЗ #валюта #Лукойл
👍19🔥6
Рубль — опять укрепление!?
Минфин сегодня опубликовал параметры выполнения бюджетного правила, и они сильно разошлись с ожиданиями рынка. Ведомство будет покупать валюту и золото всего на 5.8 млрд руб. в день до начала июня. Аналитики ожидали 15-21 млрд руб. ежедневно. Закупки в три-четыре раза меньше ожиданий означает, что влияние на курс рубля по части БП будет минимальное.
Дело в провальных нефтегазовых доходах апреля. Бюджет получил 856 млрд руб. вместо ожидаемых 1.2 трлн руб. Основной удар нанес налог на добавленный доход за первый квартал, плюс государство выплатило нефтепереработчикам больше обычного по демпферному механизму. Когда в бюджете денег меньше плана, Минфин не может активно скупать валюту. Так работает формула бюджетного правила.
Теперь смотрим на баланс спроса и предложения. Центробанк продает 4.6 млрд руб. валюты ежедневно в рамках зеркалирования инвестиций ФНБ. Вычитаем из покупок Минфина и получаем чистый спрос от государства всего 1.2 млрд руб. в день. Рынок закладывался на 10.5-16.5 млрд руб. Разница колоссальная, и она играет в пользу дальнейшего укрепления рубля.
С другой стороны баланса стоят экспортеры с их валютной выручкой. Май и июнь традиционно сильные месяцы по продажам экспортной валюты. Импорт при этом остается слабым, особенно на фоне санкций и общего снижения деловой активности. Значит спрос на валюту для закупок товаров за рубежом не компенсирует предложение от продавцов нефти, газа и металлов.
Добавим сюда психологический момент. Физические лица набрали рекордные длинные позиции во фьючерсах на доллар и евро. Все ждут роста валюты, но когда все на одной стороне лодки, она обычно кренится в противоположную. Если рубль начнет укрепляться, эти позиции придется закрывать с убытками, что создаст дополнительное давление на валюту. Математика валютного рынка проста - когда предложение превышает спрос, цена падает. Сейчас все факторы указывают именно на это, так что рубль будет оставаться сильным еще какое-то время.
#рубль #курс_рубля #валюта #доллар
Минфин сегодня опубликовал параметры выполнения бюджетного правила, и они сильно разошлись с ожиданиями рынка. Ведомство будет покупать валюту и золото всего на 5.8 млрд руб. в день до начала июня. Аналитики ожидали 15-21 млрд руб. ежедневно. Закупки в три-четыре раза меньше ожиданий означает, что влияние на курс рубля по части БП будет минимальное.
Дело в провальных нефтегазовых доходах апреля. Бюджет получил 856 млрд руб. вместо ожидаемых 1.2 трлн руб. Основной удар нанес налог на добавленный доход за первый квартал, плюс государство выплатило нефтепереработчикам больше обычного по демпферному механизму. Когда в бюджете денег меньше плана, Минфин не может активно скупать валюту. Так работает формула бюджетного правила.
Теперь смотрим на баланс спроса и предложения. Центробанк продает 4.6 млрд руб. валюты ежедневно в рамках зеркалирования инвестиций ФНБ. Вычитаем из покупок Минфина и получаем чистый спрос от государства всего 1.2 млрд руб. в день. Рынок закладывался на 10.5-16.5 млрд руб. Разница колоссальная, и она играет в пользу дальнейшего укрепления рубля.
С другой стороны баланса стоят экспортеры с их валютной выручкой. Май и июнь традиционно сильные месяцы по продажам экспортной валюты. Импорт при этом остается слабым, особенно на фоне санкций и общего снижения деловой активности. Значит спрос на валюту для закупок товаров за рубежом не компенсирует предложение от продавцов нефти, газа и металлов.
Добавим сюда психологический момент. Физические лица набрали рекордные длинные позиции во фьючерсах на доллар и евро. Все ждут роста валюты, но когда все на одной стороне лодки, она обычно кренится в противоположную. Если рубль начнет укрепляться, эти позиции придется закрывать с убытками, что создаст дополнительное давление на валюту. Математика валютного рынка проста - когда предложение превышает спрос, цена падает. Сейчас все факторы указывают именно на это, так что рубль будет оставаться сильным еще какое-то время.
#рубль #курс_рубля #валюта #доллар
🔥17👍10
ГДЕ ПРЕДЕЛ УКРЕПЛЕНИЯ РУБЛЯ!?
Сегодня доллар к рублю упал до 73.3, евро торгуется около 86 рублей. Ещё год назад за доллар давали больше 95, а в начале 2025-го он стоил больше 100. Рубль за полтора года укрепился на 25–30% и вошёл в число самых доходных валют мира. Будем честны: никто из аналитиков такого не ожидал.
Главным якорем крепкого рубля по-прежнему остается высокая ключевая ставка в 14.5%. Она делает рублёвые вклады выгодными, гасит спрос на импорт и удорожает любую спекуляцию против национальной валюты. Экспортёрам проще продавать валюту, чем привлекать рублёвые кредиты под заоблачный процент. Параллельно нефть Urals в апреле подскочила до $80-100 (по разным оценкам) за баррель после $40 в январе-феврале. Повышенная экспортная выручка с лагом в 1–2 месяца поступает на внутренний рынок и давит на доллар.
С 8 мая Минфин возобновил покупки валюты и золота по бюджетному правилу на 5.8 млрд рублей в день. Однако ЦБ одновременно продаёт валюту на 4.6 млрд рублей ежедневно. Нетто-покупки в итоге составляют около 1.2 млрд рублей в день — слишком мало, чтобы развернуть тренд. Возвращение Минфина на рынок скорее ограничивает дальнейшее укрепление, чем провоцирует ослабление.
Ближайшие месяц-два доллар скорее всего останется в коридоре 73–78 рублей. Ниже 70 рубль вряд ли уйдёт без геополитического прорыва. Выше 80 он вряд ли поднимется, пока нефть держится у $100 и ставка остаётся двузначной. Текущий уровень — временная аномалия, но аномалия, у которой есть веские фундаментальные причины.
Не инвестиционная рекомендация
#доллар #рубль #курс_рубля #валюта
Сегодня доллар к рублю упал до 73.3, евро торгуется около 86 рублей. Ещё год назад за доллар давали больше 95, а в начале 2025-го он стоил больше 100. Рубль за полтора года укрепился на 25–30% и вошёл в число самых доходных валют мира. Будем честны: никто из аналитиков такого не ожидал.
Главным якорем крепкого рубля по-прежнему остается высокая ключевая ставка в 14.5%. Она делает рублёвые вклады выгодными, гасит спрос на импорт и удорожает любую спекуляцию против национальной валюты. Экспортёрам проще продавать валюту, чем привлекать рублёвые кредиты под заоблачный процент. Параллельно нефть Urals в апреле подскочила до $80-100 (по разным оценкам) за баррель после $40 в январе-феврале. Повышенная экспортная выручка с лагом в 1–2 месяца поступает на внутренний рынок и давит на доллар.
С 8 мая Минфин возобновил покупки валюты и золота по бюджетному правилу на 5.8 млрд рублей в день. Однако ЦБ одновременно продаёт валюту на 4.6 млрд рублей ежедневно. Нетто-покупки в итоге составляют около 1.2 млрд рублей в день — слишком мало, чтобы развернуть тренд. Возвращение Минфина на рынок скорее ограничивает дальнейшее укрепление, чем провоцирует ослабление.
Ближайшие месяц-два доллар скорее всего останется в коридоре 73–78 рублей. Ниже 70 рубль вряд ли уйдёт без геополитического прорыва. Выше 80 он вряд ли поднимется, пока нефть держится у $100 и ставка остаётся двузначной. Текущий уровень — временная аномалия, но аномалия, у которой есть веские фундаментальные причины.
Не инвестиционная рекомендация
#доллар #рубль #курс_рубля #валюта
🔥22👍14
Да-да, именно доллара, а не рубля. Курс доллара к рублю упал до 71.20 — невиданный за три последних года уровень.
Очень много слышим комментариев в духе: "ну че, как там все эти советчики, которые советовали покупать доллар?"
Подойдем к этому вопросу объективно. За последние три года, просто удерживая рубли в ОФЗ/депозитах/фондах денежного рынка, можно было заработать заметно бОльшую доходность, чем от аналогичных долларовых инструментов (которые доступны немногим, прямо скажем). То есть на горизонте минимум последних 3-5 лет стратегия "держать доллары под подушкой" было менее доходным вариантом, чем инвестировать в рублях.
Долгосрочный тренд это никак не отменяет. Когда-нибудь СВО закончится, и это будет предполагать в том числе постепенное ослабление ограничений на вывод капитала из страны и потенциальное возвращение к торгам в долларах и евро. В таком случае спрос на валюту резко возрастет, и мы еще наверняка увидим новые рекорды 105-120 рублей за бакс. Сейчас такие цифры звучат вообще из другой реальности, но хочется напомнить, что курс бакса доходил до 110 лишь полтора года назад — в январе 2025-го.
Скажем прямо: спекулировать на валюте в краткосроке — занятие абсолютно неблагодарное. Но держать валюту в долгосроке (7-10 лет и более) как часть стратегических сбережений — никогда не перестанет быть актуальным.
Всем профит и грамотных долгосрочных инвестиций, друзья
#доллар #рубль #курс #валюта #инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥31
🧑🏻💻Как перестать СЛИВАТЬ капитал? Акции РФ, доллар, облигации - БАЛАНС портфеля.
В этом видео поговорили про финансовые рынки РФ: акции, облигации, валюту. Также разобрали ситуацию с акциями $PLZL и баланс портфеля!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор акций РФ
03:50 Основные акции РФ
10:45 Неочевидные акции РФ
13:22 Акции Полюс золото (PLZL)
15:20 Облигации
16:45 Валюта
18:15 Баланс портфеля
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🚀
#акции #трейдинг #инвестиции #валюта #IRUS #акциирф #баланспортфеля #PLZL #IRUS #облигации
В этом видео поговорили про финансовые рынки РФ: акции, облигации, валюту. Также разобрали ситуацию с акциями $PLZL и баланс портфеля!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор акций РФ
03:50 Основные акции РФ
10:45 Неочевидные акции РФ
13:22 Акции Полюс золото (PLZL)
15:20 Облигации
16:45 Валюта
18:15 Баланс портфеля
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🚀
#акции #трейдинг #инвестиции #валюта #IRUS #акциирф #баланспортфеля #PLZL #IRUS #облигации
👍12🔥4
📈Что ДЕЛАТЬ с акциями РФ? Когда закончится обвал акций РФ?
В новом видео описали происходящие события, связанные с обвалом акций РФ и рассмотрели сценарии, что можно делать инвестору сейчас, особенно, если он застрял в активах 🤓
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Что делать с акциями РФ? Когда закончится обвал акций РФ?
00:30 При чём тут начало августа
06:05 Что нам говорят индексы
10:09 О чём говорит Сбер (SBER)
12:45 Что делать инвестору сейчас
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🚀
#акции #трейдинг #инвестиции #валюта #IRUS #акциирф #SBER #банки #IRUS #RTSI #GAZP
В новом видео описали происходящие события, связанные с обвалом акций РФ и рассмотрели сценарии, что можно делать инвестору сейчас, особенно, если он застрял в активах 🤓
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Что делать с акциями РФ? Когда закончится обвал акций РФ?
00:30 При чём тут начало августа
06:05 Что нам говорят индексы
10:09 О чём говорит Сбер (SBER)
12:45 Что делать инвестору сейчас
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под новым видео 🚀
#акции #трейдинг #инвестиции #валюта #IRUS #акциирф #SBER #банки #IRUS #RTSI #GAZP
🔥11👍6
🚀 Акции в РФ ЛЕТЯТ НАВЕРХ! Надолго ли? Какие акции рф купить сейчас?
В новом видео разобрали первую неделю роста акций за последние 20 недель и подсветили бумаги, на которые стоит обратить внимание 🤓
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор акций РФ
04:05 Акции Лукойл (LKOH)
06:55 Акции Т‑технологии (T)
07:50 Акции ФосАгро (PHOR)
09:00 Акции Новатэк (NVTK)
10:45 Когда закупать портфель
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео!
#акции #трейдинг #инвестиции #валюта #финансы #IRUS #LKOH #T #NVTK #PHOR #GAZP #портфельакций
В новом видео разобрали первую неделю роста акций за последние 20 недель и подсветили бумаги, на которые стоит обратить внимание 🤓
СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE
СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK
Тайм-коды:
00:00 Обзор акций РФ
04:05 Акции Лукойл (LKOH)
06:55 Акции Т‑технологии (T)
07:50 Акции ФосАгро (PHOR)
09:00 Акции Новатэк (NVTK)
10:45 Когда закупать портфель
Приятного Вам просмотра!
Поддержите нас лайком и комментарием под видео!
#акции #трейдинг #инвестиции #валюта #финансы #IRUS #LKOH #T #NVTK #PHOR #GAZP #портфельакций
👍13🔥3
Большой обзор по доллар/рубль
Всем привет!
На связи бессменно работающая техника.
На этот раз перед нами доллар, который дошел до важнейшей отметки 85 руб.
1. Именно на этой отметки расположен важнейший уровень Фибоначчи по доллару
2. RSI(D)=80 (индикатор снизу) - наличие явной перегретости
3. За последний год я трижды успешно прокатился на движении валютной пары доллар/рубль - и во все трех случаях оказался полностью прав.
Если Вы держали валютные позиции спекулятивно - самое время их фиксировать.
Если Вы держите валютные позиции как часть портфеля в долгую - это хорошая возможность их подсократить и перевести в рублевую зону (фонды денежного рынка, офз).
Часто люди оставляют все наотмашь мол "все равно в итоге вырастет сильнее" - и в этом они и правы, и не правы одновременно. Допустим, доллар будет 120 руб через год. За это время Вы, к примеру, трижды успели продать его за 85, вновь купить за 75. Это принесло каких-то...+39% :)
Если для Вас +39% это не деньги, тогда конечно вопросов нет.
Я же считаю иначе.
В заключении хочу отметить, что работа по технике с валютой, тем более, которая рисуется - дело неблагодарное. Однако, и здесь мой метод технического анализа работает.
Не ИИР.
#валюта #долларрубль #доллар #usdrub #мосбиржа #инвестиции #трейдинг #офз
Всем привет!
На связи бессменно работающая техника.
На этот раз перед нами доллар, который дошел до важнейшей отметки 85 руб.
1. Именно на этой отметки расположен важнейший уровень Фибоначчи по доллару
2. RSI(D)=80 (индикатор снизу) - наличие явной перегретости
3. За последний год я трижды успешно прокатился на движении валютной пары доллар/рубль - и во все трех случаях оказался полностью прав.
Если Вы держали валютные позиции спекулятивно - самое время их фиксировать.
Если Вы держите валютные позиции как часть портфеля в долгую - это хорошая возможность их подсократить и перевести в рублевую зону (фонды денежного рынка, офз).
Часто люди оставляют все наотмашь мол "все равно в итоге вырастет сильнее" - и в этом они и правы, и не правы одновременно. Допустим, доллар будет 120 руб через год. За это время Вы, к примеру, трижды успели продать его за 85, вновь купить за 75. Это принесло каких-то...+39% :)
Если для Вас +39% это не деньги, тогда конечно вопросов нет.
Я же считаю иначе.
В заключении хочу отметить, что работа по технике с валютой, тем более, которая рисуется - дело неблагодарное. Однако, и здесь мой метод технического анализа работает.
Не ИИР.
#валюта #долларрубль #доллар #usdrub #мосбиржа #инвестиции #трейдинг #офз
👍22🔥8